Thị trường rủi ro vẫn trì trệ vào đầu ngày thứ Ba khi các nhà giao dịch chật vật duy trì sự lạc quan về các diễn biến thương mại Mỹ-Trung trong bối cảnh tin tức địa chính trị trái chiều và những lo ngại về quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) về việc tạm dừng cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai.
Lập trường của Fed đã là một chủ đề tranh luận, với Thống đốc Lisa Cook mô tả cuộc họp tháng Mười Hai là "có khả năng" (live) cho một đợt cắt giảm lãi suất nhưng không đảm bảo. Bà lưu ý rằng việc giữ lãi suất quá cao có thể gây hại cho thị trường lao động, trong khi cắt giảm quá nhiều có thể làm xáo trộn kỳ vọng lạm phát. Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly, cũng để ngỏ khả năng cắt giảm thêm, cảnh báo rằng việc đạt được lạm phát 2% bằng cái giá hàng triệu việc làm sẽ là một kết quả tiêu cực. Trong khi đó, Thống đốc Stephen Miran, người thúc đẩy các đợt cắt giảm sâu hơn, đã nhấn mạnh rủi ro của các chính sách quá thắt chặt, trong khi các quan chức Fed khu vực khác bày tỏ sự không thoải mái với việc nới lỏng thêm.
Thị trường hiện đang định giá 60% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng Mười Hai, với dữ liệu việc làm và lạm phát sắp tới có thể sẽ quyết định kết quả.
Tại Mỹ, chỉ số ISM sản xuất tháng Mười đạt 48.7, thấp hơn kỳ vọng 49.5, báo hiệu sự không chắc chắn đang diễn ra do thuế quan. Chỉ số PMI sản xuất S&P Global cuối cùng của Mỹ trong tháng Mười cao hơn một chút ở mức 52.5, tăng từ 52.0 trong tháng Chín.
Tại Nhật Bản, Thủ tướng Sanae Takaichi đã công bố kế hoạch tăng doanh thu thuế thông qua tăng trưởng kinh tế thay vì tăng lãi suất, tập trung vào việc tăng cường năng lực cung ứng và đầu tư vào dịch vụ và cơ sở hạ tầng. Đồng yên đã suy yếu trong thời gian ngắn xuống 154.50, mức thấp nhất kể từ giữa tháng Hai, trước khi phục hồi sau khi Bộ trưởng Tài chính Katayama cảnh báo chống lại các biến động thị trường "một chiều", đưa nó trở lại dưới 154.10. Sức mạnh của đô la Mỹ đã gây áp lực lên hầu hết các đồng tiền G10 và châu Á, với đồng euro giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng Tám và đô la Singapore giảm xuống mức yếu nhất kể từ ngày 12 tháng Năm.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã giữ nguyên lãi suất, như dự kiến, nhưng áp dụng một giọng điệu diều hâu. Các nhà hoạch định chính sách lưu ý áp lực lạm phát dai dẳng và nâng dự báo lạm phát đáng kể, dự đoán rằng tăng trưởng giá sẽ vẫn cao hơn mục tiêu cho đến nửa cuối năm 2026. Đô la Úc (AUD/USD) đã giảm xuống thấp hơn sau thông báo của RBA, không thể duy trì đà bật tăng nhỏ.
Tại Hàn Quốc, giá tiêu dùng tăng 2.4% so với cùng kỳ năm ngoái, được thúc đẩy bởi chi phí lương thực và tiện ích cao hơn. Chỉ số PMI sản xuất tháng Mười của Nhật Bản giảm xuống 48.2, mức thấp nhất trong 19 tháng.
Từ Trung Quốc, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) tái khẳng định cam kết ổn định kinh tế, cam kết mở rộng hệ thống thanh toán xuyên biên giới của đồng RMB và làm sâu sắc thêm thị trường nhân dân tệ ở nước ngoài của Hồng Kông.
Tại Canada, chỉ số PMI sản xuất S&P Global tháng Mười đạt 49.6, tăng từ 47.7 vào tháng Chín.
Giao dịch hôm thứ Hai trầm lắng, với Đô la Mỹ vững chắc hơn và tâm lý rủi ro trái chiều. Chứng khoán Mỹ bắt đầu mạnh mẽ, được hỗ trợ bởi những lợi ích từ Amazon, Tesla, Eli Lilly và Nvidia, mặc dù độ rộng thị trường vẫn còn yếu. S&P 500 kết thúc cao hơn một chút, trong khi Russell 2000 giảm 0.4%.
Nói về tiền điện tử, Ether đã giảm gần 9%, nhanh chóng giảm xuống dưới 3,600 USD, sau một vụ hack DeFi trị giá 100 triệu USD trên Balancer đã làm tăng áp lực bán. Đồng tiền này vẫn thấp hơn 25% so với mức cao nhất vào tháng Tám, khi các nhà giao dịch điều chỉnh theo một triển vọng vĩ mô thận trọng hơn và giảm kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất.
Trong bối cảnh này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã đạt mức cao nhất ba tháng, tăng ngày thứ năm liên tiếp. EURUSD giảm xuống mức thấp nhất ba tháng mới, trong khi GBPUSD chạm mức thấp nhất kể từ đầu tháng Tư. USDJPY giảm bớt nhưng vẫn nằm trong phạm vi bốn ngày gần các mức cao nhất từ giữa tháng Hai. AUDUSD kéo dài chuỗi năm ngày giảm giá, và NZDUSD kiểm tra mức thấp nhất ba tuần. Trong khi đó, USDCAD tăng lên mức cao nhất ba tuần khi dầu thô kết thúc đợt tăng giá hai ngày và dữ liệu của Canada được công bố trái chiều. Bitcoin (BTC) giảm xuống mức thấp nhất hai tuần, trong khi Ethereum (ETH) chạm đáy ba tuần, bất chấp việc theo sau một đợt sụt giảm nặng nề vào thứ Hai. Chứng khoán Mỹ đóng cửa với S&P 500 và Nasdaq Composite trong vùng tích cực, trong khi Dow Jones ghi nhận những tổn thất nhẹ.
EURUSD và GBPUSD phải đối mặt với áp lực từ đồng Đô la Mỹ mạnh hơn và những lo ngại gia tăng về dữ liệu EU trái chiều cũng như các cuộc thảo luận xung quanh ngân sách của chính phủ Anh. Do đó, EURUSD trượt xuống mức thấp nhất ba tháng, trong khi GBPUSD giảm xuống các mức chưa từng thấy kể từ đầu tháng Tư.
USDJPY phản ánh tác động của sự can thiệp bằng lời nói từ Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản Katayama và sự lạc quan về triển vọng kinh tế của Nhật Bản, được hỗ trợ bởi các tuyên bố từ Thủ tướng mới đắc cử. Điều này củng cố vị thế trú ẩn an toàn truyền thống của đồng yên. Cặp tiền này ban đầu đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ tháng Hai, trước khi giảm nhẹ trở lại trong phạm vi bốn ngày, kết thúc với những tổn thất khiêm tốn.
Trong khi tin tức kích thích từ Trung Quốc cung cấp một số hỗ trợ cho các đồng đô la Úc, New Zealand và Canada, tâm lý né tránh rủi ro rộng rãi và đồng Đô la Mỹ mạnh, cùng với các tín hiệu ôn hòa từ Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) và Ngân hàng Trung ương Canada (BoC), đã đè nặng lên NZDUSD và USDCAD. Đáng chú ý, USDCAD đã kéo dài chuỗi tăng giá bốn ngày của mình, được thúc đẩy bởi sự sụt giảm của giá dầu thô, mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada.
Giá vàng giảm trở lại, đảo ngược đà phục hồi điều chỉnh của ngày hôm trước và duy trì dưới đường EMA 21 ngày trong ngày thứ tư liên tiếp. Đồng Đô la Mỹ vững chắc hơn, cùng với sự củng cố của thị trường vào đầu tháng, đang đè nặng lên vàng, trong khi những lo ngại về nhu cầu yếu hơn từ Trung Quốc càng tạo thêm áp lực.
Trong khi đó, dầu thô phá vỡ chuỗi hai ngày tăng giá, phớt lờ tin tức bất ngờ của OPEC+ rằng họ sẽ tạm dừng tăng nguồn cung vào đầu năm 2026. Thị trường vẫn tập trung vào những lo ngại về nhu cầu năng lượng suy giảm do chiến tranh thương mại Mỹ-Trung và căng thẳng địa chính trị đang diễn ra.
Tiền điện tử đã mất gần 102 tỷ USD chỉ trong năm giờ giao dịch vào thứ Hai, trước khi phục hồi một phần tổn thất. Việc cá voi bán ra, sự cố kỹ thuật và các động thái thị trường đầu tháng đã góp phần vào sự sụt giảm mạnh. Một số nhà phân tích thậm chí còn gọi sự sụt giảm này là một dấu hiệu cảnh báo cho một sự sụt giảm tiềm tàng trong tương lai, nhấn mạnh sự thèm muốn rủi ro giảm sút đối với các tài sản kỹ thuật số.
Trong khi đó, thu nhập mạnh mẽ từ Palantir và tin tức về một thỏa thuận Amazon-OpenAI đã giúp chứng khoán Mỹ giữ vững, mặc dù Dow Jones kết thúc ngày với những tổn thất khiêm tốn.
Đơn đặt hàng Nhà máy của Mỹ, Cơ hội Việc làm JOLTS, và các tin tức liên quan đến rủi ro sẽ là chìa khóa cho định hướng thị trường vào thứ Ba. Nếu dữ liệu của Mỹ tiếp tục cho thấy sự yếu kém, USD có thể thoái lui, đặt ra một thách thức đối với thiên hướng diều hâu gần đây của Fed. Tuy nhiên, những lo ngại về việc chính phủ Mỹ đóng cửa và tâm lý rủi ro tiêu cực có thể giữ cho USD vững chắc trước dữ liệu quan trọng vào thứ Tư, bao gồm Thay đổi Việc làm ADP của Mỹ và PMI Dịch vụ ISM.
Vị thế trú ẩn an toàn truyền thống của đồng yên có thể cho phép nó thu hẹp một số lợi nhuận gần đây của mình bất chấp đồng USD mạnh hơn. Trong khi đó, các đồng tiền chính, hàng hóa và tiền điện tử khác có thể tiếp tục đối mặt với những tổn thất hơn nữa.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
