अमेरिकी डॉलर मजबूत होने के बावजूद USDJPY में गिरावट, जापान के कारकों का असर

बाजार का रुझान कमजोर पड़ रहा है

मंगलवार की शुरुआत में जोखिम वाले एसेट्स का बाज़ार सुस्त रहा। भू-राजनीतिक खबरों के मिले-जुले रुख और दिसंबर में फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) के ब्याज दरों में कटौती रोकने की आशंकाओं के बीच ट्रेडर्स अमेरिका-चीन व्यापार से जुड़ी घटनाओं को लेकर आशावाद बनाए रखने के लिए संघर्ष करते रहे।

Fed के रुख पर बहस जारी है। गवर्नर लिसा कुक ने कहा कि दिसंबर की बैठक में दर कटौती पर विचार हो सकता है, लेकिन इसकी गारंटी नहीं है। उन्होंने कहा कि दरें बहुत ऊंची रखने से श्रम बाज़ार को नुकसान हो सकता है, जबकि बहुत अधिक कटौती से महंगाई की उम्मीदें अस्थिर हो सकती हैं। सैन फ्रांसिस्को Fed की अध्यक्ष मैरी डेली भी आगे दर कटौती के पक्ष में हैं। उन्होंने चेताया कि लाखों नौकरियों की कीमत पर महंगाई को 2% तक लाना नकारात्मक नतीजा होगा। इस बीच, गवर्नर स्टीफन मिरान ने और गहरी कटौती की मांग करते हुए अत्यधिक सख्त नीतियों के जोखिम पर ज़ोर दिया। वहीं, Fed के अन्य क्षेत्रीय अधिकारियों ने आगे नरमी को लेकर असहजता जताई।

बाज़ार फिलहाल दिसंबर में ब्याज दरों में 25 बेसिस पॉइंट की कटौती की 60% संभावना को कीमतों में शामिल कर रहे हैं। आने वाले रोज़गार और महंगाई के आँकड़े इसका नतीजा तय कर सकते हैं।

अमेरिका में अक्टूबर का ISM मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स 48.7 रहा, जो 49.5 की उम्मीद से कम था। यह टैरिफ़ के कारण जारी अनिश्चितता का संकेत देता है। अक्टूबर के लिए S&P Global का अंतिम अमेरिकी मैन्युफैक्चरिंग PMI सितंबर के 52.0 से थोड़ा बढ़कर 52.5 रहा।

जापान में प्रधानमंत्री Sanae Takaichi ने ब्याज दरें बढ़ाने के बजाय आर्थिक विकास के ज़रिए कर राजस्व बढ़ाने की योजना की घोषणा की। इस योजना में आपूर्ति क्षमता मज़बूत करने और सेवाओं व बुनियादी ढांचे में निवेश पर ध्यान दिया जाएगा। येन कुछ समय के लिए कमज़ोर होकर 154.50 पर आ गया, जो फरवरी के मध्य के बाद का इसका सबसे निचला स्तर था। वित्त मंत्री Katayama ने बाज़ार में “एकतरफ़ा” चालों के खिलाफ चेतावनी दी, जिसके बाद येन में उछाल आया और यह फिर 154.10 से नीचे चला गया। अमेरिकी डॉलर की मज़बूती से G10 और एशिया की ज़्यादातर मुद्राओं पर दबाव पड़ा। यूरो अगस्त के बाद के अपने सबसे निचले स्तर पर आ गया, जबकि सिंगापुर डॉलर 12 मई के बाद के अपने सबसे कमज़ोर स्तर पर गिर गया।

रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) ने उम्मीद के मुताबिक़ ब्याज दरों में कोई बदलाव नहीं किया, लेकिन सख़्त रुख़ अपनाया। नीति-निर्माताओं ने महंगाई का दबाव बने रहने की बात कही और महंगाई के अनुमान में काफ़ी बढ़ोतरी की। उनका अनुमान है कि कीमतों में बढ़ोतरी 2026 की दूसरी छमाही तक लक्ष्य से ऊपर रहेगी। RBA की घोषणा के बाद ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD/USD) नीचे खिसक गया और मामूली उछाल को बरकरार नहीं रख पाया।

दक्षिण कोरिया में खाद्य पदार्थों और यूटिलिटी की बढ़ती लागत के चलते उपभोक्ता कीमतें साल-दर-साल 2.4% बढ़ीं। जापान का अक्टूबर मैन्युफैक्चरिंग PMI गिरकर 48.2 पर आ गया, जो 19 महीनों का सबसे निचला स्तर है।

चीन की ओर से, पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना (PBOC) ने आर्थिक स्थिरता के प्रति अपनी प्रतिबद्धता दोहराई। उसने RMB की सीमा-पार भुगतान प्रणालियों का विस्तार करने और हांगकांग के ऑफशोर युआन बाज़ार को और विकसित करने का वादा किया।

कनाडा में अक्टूबर का S&P ग्लोबल मैन्युफैक्चरिंग PMI 49.6 रहा, जो सितंबर के 47.7 से अधिक है।

सोमवार को ट्रेडिंग सुस्त रही। अमेरिकी डॉलर मज़बूत हुआ, जबकि जोखिम वाले एसेट्स में मिले-जुले रुझान रहे। Amazon, Tesla, Eli Lilly और Nvidia में बढ़त के सहारे अमेरिकी शेयर बाज़ार की शुरुआत मज़बूत रही, हालांकि बाज़ार में व्यापक तेजी नहीं दिखी। S&P 500 मामूली बढ़त के साथ बंद हुआ, जबकि Russell 2000 में 0.4% की गिरावट आई।

क्रिप्टोकरेंसी की बात करें, तो Balancer पर $100 मिलियन की DeFi हैकिंग के बाद बिकवाली का दबाव बढ़ा और Ether करीब 9% गिर गया। इसकी कीमत कुछ समय के लिए $3,600 से नीचे भी आ गई। यह टोकन अगस्त के उच्च स्तर से अब भी 25% नीचे है, क्योंकि ट्रेडर्स अधिक सतर्क मैक्रो आउटलुक और Fed की ब्याज दरों में कटौती की घटती उम्मीदों के अनुसार अपनी रणनीति बदल रहे हैं।

इस पृष्ठभूमि में, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) तीन महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गया और लगातार पांचवें दिन चढ़ा। EURUSD गिरकर तीन महीने के नए निचले स्तर पर आ गया, जबकि GBPUSD अप्रैल की शुरुआत के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंचा। USDJPY में गिरावट आई, लेकिन यह फरवरी के मध्य के उच्च स्तरों के करीब चार दिन की रेंज में बना रहा। AUDUSD में लगातार पांचवें दिन गिरावट आई और NZDUSD ने तीन हफ्तों के निचले स्तर को परखा। इस बीच, कच्चे तेल में दो दिन की तेजी थमने और कनाडा के मिले-जुले आंकड़ों के बाद USDCAD तीन हफ्तों के उच्च स्तर पर पहुंचा। सोमवार को भारी गिरावट के बाद Bitcoin (BTC) दो हफ्तों के निचले स्तर पर आ गया, जबकि Ethereum (ETH) तीन हफ्तों के निचले स्तर पर पहुंचा। अमेरिकी शेयर बाज़ारों में S&P 500 और Nasdaq Composite बढ़त के साथ बंद हुए, जबकि Dow Jones में मामूली गिरावट आई।

EURUSD और GBPUSD में तेज़ गिरावट

मजबूत अमेरिकी डॉलर और EU के मिले-जुले आंकड़ों तथा UK सरकार के बजट पर चल रही चर्चा से जुड़ी बढ़ती चिंताओं के कारण EURUSD और GBPUSD पर दबाव है। नतीजतन, EURUSD तीन महीने के निचले स्तर पर आ गया, जबकि GBPUSD अप्रैल की शुरुआत के बाद के स्तरों तक गिर गया।

USD की मज़बूती के बावजूद USDJPY में नरमी

USDJPY पर जापान की वित्त मंत्री कातायामा के मौखिक हस्तक्षेप और देश के आर्थिक परिदृश्य को लेकर आशावाद का असर दिखा। नए चुने गए प्रधानमंत्री के बयानों से इस आशावाद को समर्थन मिला। इससे येन की पारंपरिक सुरक्षित-आश्रय की स्थिति और मजबूत हुई। यह करेंसी पेयर पहले फरवरी के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर तेज़ी से चढ़ा, फिर चार दिनों की रेंज में थोड़ा पीछे हटा और अंत में मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ।

ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर कमजोर बने हुए हैं

चीन से प्रोत्साहन संबंधी खबरों ने ऑस्ट्रेलियाई, न्यूज़ीलैंड और कनाडाई डॉलर को कुछ सहारा दिया। लेकिन व्यापक जोखिम-विमुखता और मज़बूत अमेरिकी डॉलर के साथ, रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) और बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) के नरम रुख के संकेतों ने NZDUSD और USDCAD पर दबाव डाला। खास तौर पर, कनाडा के प्रमुख निर्यात कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट के चलते USDCAD की लगातार चार दिन की बढ़त जारी रही।

सोने और कच्चे तेल में गिरावट

सोने की कीमतों में गिरावट आई। पिछले दिन की सुधारात्मक तेजी पलट गई और सोना लगातार चौथे दिन 21-दिवसीय EMA से नीचे रहा। अमेरिकी डॉलर की मज़बूती और महीने की शुरुआत में बाजार में कंसोलिडेशन से सोने पर दबाव पड़ा। चीन से मांग कमज़ोर होने की चिंताओं ने भी दबाव बढ़ाया।

इस बीच, कच्चे तेल की लगातार दो दिन की बढ़त थम गई। OPEC+ की इस अप्रत्याशित ख़बर का भी कीमतों पर असर नहीं पड़ा कि वह 2026 की शुरुआत में सप्लाई बढ़ाना रोक देगा। बाज़ार का ध्यान अमेरिका-चीन ट्रेड वार और जारी भू-राजनीतिक तनावों के कारण ऊर्जा की मांग घटने की आशंकाओं पर बना हुआ है।

क्रिप्टोकरेंसी में गिरावट, इक्विटी में सुस्ती

सोमवार को सिर्फ पांच घंटे की ट्रेडिंग में क्रिप्टोकरेंसी का कुल मूल्य लगभग $102 बिलियन घट गया, हालांकि बाद में कुछ नुकसान की भरपाई हुई। व्हेल की बिकवाली, तकनीकी स्तर का टूटना और महीने की शुरुआत में बाजार की चाल ने तेज गिरावट में योगदान दिया। कुछ विश्लेषकों ने इस गिरावट को भविष्य में संभावित मंदी का चेतावनी संकेत भी बताया और कहा कि इससे डिजिटल परिसंपत्तियों के प्रति जोखिम लेने की घटती इच्छा का पता चलता है।

इस बीच, Palantir की मज़बूत कमाई और Amazon-OpenAI सौदे की खबर से अमेरिकी इक्विटी मज़बूत बनी रहीं, हालांकि Dow Jones मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ।

प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव

• दो दिनों की बढ़त का सिलसिला टूटने से WTI क्रूड ऑयल में हल्की गिरावट आई और यह $60.90 के आसपास रहा।
• लिखे जाने के समय सोना लगातार तीसरे दिन गिरा और $3,980 तक पहुंच गया।
• अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) लगातार चौथे दिन बढ़कर, यह लिखे जाने तक, 99.95 के करीब 3 महीने के नए उच्च स्तर पर पहुंच गया।
• वॉल स्ट्रीट में मिला-जुला कारोबार रहा, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयरों में मामूली गिरावट आई। यूरोप और ब्रिटेन के इक्विटी बाज़ारों में भी शुरुआती कारोबार के दौरान हल्की गिरावट दर्ज हुई।
• सोमवार की भारी गिरावट के बाद Bitcoin और Ethereum में क्रमशः $105,200 और $3,530 के आसपास मामूली गिरावट दर्ज हुई। साथ ही, दोनों ने क्रमशः 2 और 3 सप्ताह का सबसे निचला स्तर छुआ।

आगे किन कुछ अहम कारकों पर नज़र रखें…

मंगलवार को अमेरिकी फ़ैक्टरी ऑर्डर, JOLTS जॉब ओपनिंग्स और जोखिम से जुड़ी खबरें बाज़ार की दिशा तय करने में अहम होंगी। अगर अमेरिकी आंकड़े कमजोर बने रहते हैं, तो USD में गिरावट आ सकती है, जिससे फेड के हालिया hawkish रुख को चुनौती मिलेगी। हालांकि, अमेरिकी सरकार के शटडाउन और जोखिम को लेकर नकारात्मक सेंटिमेंट की चिंताओं से बुधवार के अहम आंकड़े आने से पहले USD मजबूत बना रह सकता है। इन आंकड़ों में अमेरिकी ADP रोज़गार परिवर्तन और ISM सर्विसेज़ PMI शामिल हैं।

येन की पारंपरिक सुरक्षित निवेश की छवि, USD के मजबूत होने के बावजूद, उसे हाल की कुछ बढ़त गंवाने में मदद कर सकती है। इस बीच, अन्य प्रमुख करेंसी, कमोडिटी और क्रिप्टोकरेंसी में आगे भी गिरावट जारी रह सकती है।

प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान

• तेजी की चाल की उम्मीद: USDCAD, USDJPY
• आगे और गिरावट की संभावना: USDCHF, सोना
• बाज़ार में सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, BTCUSD, ETHUSD, कच्चा तेल
• धीमी & क्रमिक गिरावट की आशंका: DAX, FTSE 100, EURUSD

आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!