Thị trường vẫn thận trọng vào đầu ngày thứ Năm (theo giờ Việt Nam) do sự kết hợp của căng thẳng thương mại, rủi ro địa chính trị và dữ liệu yếu kém của Mỹ làm mờ đi tâm lý chung. Triển vọng thương mại Mỹ-Trung vẫn còn bấp bênh, với những bất ổn kéo dài trước thềm một cuộc gặp có thể diễn ra, mặc dù chưa được xác nhận, giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Tập vào cuối tuần này.
Những lo ngại địa chính trị xung quanh Ukraine, Iran và Gaza cũng đè nặng lên thị trường. Thêm vào tâm trạng không chắc chắn là các chỉ số kinh tế ảm đạm của Mỹ, bao gồm PMI Dịch vụ ISM, Thay đổi việc làm ADP và Sách Beige của Fed, tất cả đều cho thấy sự chậm lại trong hoạt động kinh tế.
Căng thẳng chính trị gia tăng khi những chỉ trích ngày càng nhiều đối với dự luật nhập cư được đề xuất của ông Trump. Tại châu Á, các hạn chế của Trung Quốc đối với việc xuất khẩu kim loại đất hiếm đang bắt đầu tác động đến các nhà sản xuất ô tô của Mỹ và Nhật Bản, thúc đẩy các lời kêu gọi hành động khi Bắc Kinh tiếp tục thống trị nguồn cung đất hiếm toàn cầu.
Trong khi đó, Tổng thống Putin bày tỏ sự hoài nghi với ông Trump về một lệnh ngừng bắn ở Ukraine sau các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái gần đây của Kyiv. Tiến triển trong thỏa thuận hạt nhân Mỹ-Iran là rõ ràng, nhưng vẫn còn mong manh do những lo ngại về việc làm giàu uranium.
Các cuộc đàm phán thương mại với châu Âu, Trung Quốc, Nhật Bản và Ấn Độ tiếp tục bị đình trệ, càng làm suy giảm sự lạc quan của thị trường, đặc biệt là khi các chỉ số PMI toàn cầu gần đây phản ánh hoạt động kinh tế suy yếu. Thêm vào áp lực, các nhà giao dịch đang trong tâm trạng căng thẳng trước quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và việc công bố các dữ liệu quan trọng của Mỹ, bao gồm số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, năng suất phi nông nghiệp và chi phí lao động đơn vị.
Trong bối cảnh đó, Chỉ số Đô la Mỹ chật vật phục hồi sau một diễn biến yếu kém, hướng tới một tuần giảm giá. Điều này ngược lại hỗ trợ EURUSD bất chấp những kỳ vọng ôn hòa xung quanh ECB.
GBPUSD giảm trở lại khi đồng đô la có đợt phục hồi điều chỉnh, trong khi USDJPY tăng nhờ dữ liệu tiền lương yếu của Nhật Bản và nhu cầu đáng thất vọng đối với Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB). AUDUSD và NZDUSD trở nên thận trọng sau những đợt tăng gần đây, trong khi USDCAD phục hồi từ mức thấp nhất tám tháng được thiết lập sau quyết định chính sách của Ngân hàng Trung ương Canada, được hỗ trợ bởi giá dầu yếu hơn và sự không chắc chắn về lộ trình lãi suất của ngân hàng trung ương.
Trong khi đó, vàng giữ ổn định trong phạm vi hàng tuần bất chấp diễn biến mạnh mẽ của ngày hôm trước. Trong không gian tiền điện tử, Bitcoin trượt giá phiên thứ ba liên tiếp, trong khi Ethereum thiếu động lực tiếp diễn sau khi đóng cửa với mức tăng khiêm tốn.
Các chỉ số PMI Sản xuất yếu hơn của EU và Đức, kết hợp với những nhận xét thận trọng gần đây từ các quan chức ECB và căng thẳng thương mại đang diễn ra của Khu vực đồng tiền chung châu Âu với Mỹ và Trung Quốc, tiếp tục gây áp lực lên phe mua EUR/USD. Tuy nhiên, dữ liệu yếu của Mỹ và đồng đô la yếu hơn đã giúp cặp tiền này giữ vững vị thế trước thềm ECB dự kiến cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào hôm nay. Tuy nhiên, giọng điệu có khả năng ôn hòa từ Chủ tịch ECB Christine Lagarde, cùng với những thách thức kinh tế và chính trị ngày càng gia tăng trên khắp Khu vực đồng tiền chung châu Âu, khiến triển vọng của đồng Euro không chắc chắn, ngay cả khi cặp tiền này đang hướng tới một tuần tăng giá.
Đợt phục hồi điều chỉnh của Đô la Mỹ, cùng với các chỉ số PMI tháng 5 trái chiều của Anh, đang đè nặng lên phe mua GBPUSD bất chấp nỗ lực của cặp tiền này nhằm đảm bảo một tuần tăng giá. Những lo ngại về quá trình chuyển đổi kinh tế của Anh và những nghi ngờ về khả năng đàm phán cũng như thực thi các thỏa thuận thương mại hiệu quả cũng hạn chế đà tăng của Đồng Bảng Anh. Tuy nhiên, đồng Đô la Mỹ yếu hơn, không khí thị trường nhìn chung tích cực về thương mại và sự lạc quan từ Ngân hàng Trung ương Anh mang lại một số hỗ trợ cho GBP.
Trong khi đó, USDJPY giữ mức tăng khiêm tốn, cắt giảm mức lỗ hàng tuần khi lương thực tế của Nhật Bản giảm tháng thứ tư liên tiếp, mặc dù lương cơ bản ghi nhận mức tăng mạnh nhất trong bốn tháng. Đè nặng thêm lên đồng yên là kết quả yếu kém từ phiên đấu thầu trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm, đánh dấu tỷ lệ nhu cầu thấp nhất kể từ năm 2023. Mặc dù dữ liệu gần đây của Nhật Bản phần lớn đáng thất vọng bất chấp các dấu hiệu lạm phát ổn định, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn phải đối mặt với những thách thức trong việc tiến tới tăng lãi suất. Căng thẳng thương mại giữa Tokyo và Washington cũng hỗ trợ USDJPY. Tuy nhiên, sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của đồng yên và những kỳ vọng diều hâu dai dẳng đối với BoJ tiếp tục gây áp lực giảm giá lên cặp tiền này, đặc biệt trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
AUDUSD và NZDUSD vẫn ở thế yếu sau một phiên giao dịch mạnh mẽ trước đó, bị đè nặng bởi cán cân thương mại Úc yếu hơn và các tín hiệu trái chiều từ các chỉ số PMI của Trung Quốc, bất chấp Chỉ số Giá Hàng hóa ANZ của New Zealand lạc quan. Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đang diễn ra, các thông báo kích thích mới từ Bắc Kinh, và giọng điệu ôn hòa từ cả Ngân hàng Dự trữ Úc và Ngân hàng Dự trữ New Zealand tiếp tục thách thức đà tăng của đồng Aussie và Kiwi. Mặc dù vậy, sự suy yếu rộng hơn của Đô la Mỹ hỗ trợ các đồng tiền Antipodean trên cơ sở hàng tuần.
Trong khi đó, USDCAD phục hồi từ mức thấp nhất tám tháng khi giá dầu thô – mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada – giảm. Mặc dù Ngân hàng Trung ương Canada giữ nguyên lãi suất như dự kiến, giọng điệu thận trọng và giá dầu giảm đã thúc đẩy một động thái điều chỉnh trong cặp Loonie.
Giá dầu thô vẫn chịu áp lực khi Ả Rập Xê Út thúc đẩy tăng sản lượng và một thỏa thuận hạt nhân Mỹ-Iran tiềm năng làm tăng triển vọng Tehran tăng cường xuất khẩu dầu sau nhiều tháng bị trừng phạt. Điều này xảy ra sau khi dầu rút lui khỏi mức cao nhất hai tuần, với dầu thô WTI phớt lờ việc tồn kho hàng tuần của Mỹ bất ngờ giảm vào ngày hôm trước.
Trong khi đó, vàng giảm nhẹ khi sự phục hồi của Đô la Mỹ và căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đang diễn ra thách thức người mua. Tuy nhiên, nhu cầu trú ẩn an toàn và các diễn biến địa chính trị trái chiều tiếp tục mang lại một số hỗ trợ cho kim loại quý này.
Bitcoin (BTCUSD) gánh chịu gánh nặng từ dòng vốn ETF chảy ra và sự lạc quan suy giảm xung quanh những ưu ái của ông Trump dành cho ngành này. Mặc dù vậy, Ethereum (ETHUSD) vẫn vững chắc nhờ mức giá tương đối thấp hơn, sự chấp nhận rộng rãi và dòng vốn ETF chảy vào bền vững.
ECB được nhiều người dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất chuẩn 0.25%, điều này có thể đè nặng lên EUR/USD, đặc biệt nếu Chủ tịch Christine Lagarde nhấn mạnh căng thẳng thương mại với Mỹ và duy trì triển vọng kinh tế thận trọng. Áp lực bổ sung lên đồng euro có thể đến từ những cải thiện tiềm năng trong dữ liệu Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, Chi phí lao động đơn vị và Năng suất phi nông nghiệp của Mỹ.
Tuy nhiên, tâm điểm vẫn là các diễn biến thương mại và chính trị, cùng với báo cáo việc làm quan trọng của Mỹ vào thứ Sáu. Nếu dữ liệu việc làm của Mỹ tiếp tục cho thấy sự yếu kém, đồng đô la có thể từ bỏ những thành quả tăng giá gần đây, thúc đẩy các tài sản trú ẩn an toàn như vàng, yên Nhật và franc Thụy Sĩ. Trong kịch bản như vậy, EURUSD, GBPUSD và các đồng tiền liên quan đến hàng hóa cũng có thể được hưởng lợi. Trong khi đó, tiền điện tử và cổ phiếu có thể giao dịch trái chiều, mặc dù cổ phiếu có thể có xu hướng tăng cao hơn.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
