Pasaran kekal berhati-hati pada awal Khamis berikutan gabungan ketegangan perdagangan, risiko geopolitik, dan data ekonomi AS yang lemah yang menjejaskan sentimen. Tinjauan perdagangan AS-China kekal tidak menentu, dengan kegelisahan meningkat menjelang kemungkinan pertemuan antara Presiden Trump dan Xi hujung minggu ini, walaupun belum disahkan.
Kebimbangan geopolitik melibatkan Ukraine, Iran dan Gaza turut menambah tekanan. Suasana tidak menentu turut dipengaruhi oleh petunjuk ekonomi AS yang suram, termasuk ISM Services PMI, ADP Employment Change, dan Laporan Beige Book Fed, yang semuanya menunjukkan kelembapan dalam aktiviti ekonomi.
Ketegangan politik meningkat apabila kritikan bertambah terhadap rang undang-undang imigresen yang dicadangkan oleh Trump. Di Asia, sekatan China ke atas eksport logam nadir bumi mula memberi kesan kepada pengeluar kereta AS dan Jepun, mendorong gesaan supaya tindakan diambil memandangkan Beijing terus menguasai bekalan global logam ini.
Sementara itu, Presiden Putin menyuarakan keraguan kepada Trump berkenaan gencatan senjata di Ukraine susulan serangan dron oleh Kyiv baru-baru ini. Kemajuan dalam rundingan nuklear AS-Iran dilihat ketara, namun masih rapuh kerana kebimbangan terhadap pengayaan uranium.
Rundingan perdagangan dengan Eropah, China, Jepun, dan India terus terbantut, sekali gus mengekang sentimen pasaran, terutamanya apabila PMI global baru-baru ini menunjukkan kelemahan dalam aktiviti ekonomi. Tambahan pula, para pedagang berwaspada menjelang keputusan dasar monetari Bank Pusat Eropah (ECB) dan data utama AS, termasuk tuntutan pengangguran mingguan, produktiviti bukan ladang, dan kos buruh seunit.
Dalam konteks ini, Indeks Dolar AS masih bergelut untuk pulih selepas prestasi yang lemah, menuju kerugian mingguan. Ini menyokong EURUSD walaupun terdapat jangkaan dovish terhadap ECB.
GBPUSD pula mengalami penurunan apabila dolar mengukuh secara pembetulan, manakala USDJPY meningkat berikutan data gaji Jepun yang lemah dan permintaan suram terhadap Bon Kerajaan Jepun. AUDUSD dan NZDUSD turut berundur selepas kenaikan baru-baru ini, sementara USDCAD bangkit semula daripada paras terendah lapan bulan selepas keputusan dasar BoC, disokong oleh harga minyak yang lebih lemah dan ketidaktentuan terhadap hala tuju kadar faedah bank pusat.
Sementara itu, emas kekal stabil dalam julat mingguan walaupun mencatatkan kenaikan kukuh sehari sebelumnya. Dalam pasaran kripto, Bitcoin merosot untuk hari ketiga berturut-turut, manakala Ethereum tidak menunjukkan pengukuhan walaupun ditutup sedikit positif.
PMI Pembuatan EU dan Jerman yang lemah, digabungkan dengan kenyataan berhati-hati daripada pegawai ECB baru-baru ini serta ketegangan perdagangan Eurozone dengan AS dan China, terus memberi tekanan kepada pembeli EURUSD. Namun, data AS yang lemah dan dolar yang lemah telah membantu pasangan ini bertahan menjelang jangkaan pemotongan kadar sebanyak 25 mata asas oleh ECB hari ini. Walau bagaimanapun, nada dovish yang dijangka dari Presiden ECB Christine Lagarde, bersama cabaran ekonomi dan politik yang meningkat di Eurozone, mengekalkan prospek Euro yang tidak menentu meskipun pasangan mata wang ini menuju keuntungan mingguan.
Pemulihan semula Dolar AS dan data PMI UK yang bercampur untuk bulan Mei terus menekan GBPUSD, walaupun pasangan mata wang ini berusaha untuk mencatat keuntungan mingguan. Kebimbangan terhadap peralihan ekonomi UK dan keraguan mengenai keupayaan negara itu untuk merunding dan melaksanakan perjanjian perdagangan yang berkesan turut mengehadkan potensi kenaikan Pound. Namun begitu, kelemahan Dolar AS secara keseluruhan, sentimen pasaran yang cenderung kepada perdagangan, serta sedikit optimisme dari Bank of England memberikan sokongan sederhana kepada GBP.
Sementara itu, USDJPY kekal mencatat kenaikan sederhana, mengurangkan kerugian mingguan selepas data menunjukkan gaji sebenar di Jepun merosot untuk bulan keempat berturut-turut, walaupun gaji asas mencatat kenaikan terbesar dalam tempoh empat bulan. Yen turut tertekan oleh permintaan yang lemah dalam lelongan bon kerajaan Jepun 30 tahun, dengan nisbah permintaan terendah sejak 2023. Meskipun data Jepun mengecewakan, Bank of Japan masih bergelut untuk menggerakkan dasar ke arah kenaikan kadar faedah. Ketegangan perdagangan antara Tokyo dan Washington juga menyokong USDJPY. Namun, daya tarikan Yen sebagai aset selamat dan jangkaan dasar hawkish BoJ yang berterusan mewujudkan tekanan penurunan terhadap pasangan ini, terutama dalam suasana Dolar AS yang lemah.
AUDUSD dan NZDUSD berada dalam kedudukan defensif selepas sesi yang kukuh sebelumnya, terkesan oleh imbangan dagangan Australia yang lemah dan isyarat bercampur daripada PMI China, meskipun data Harga Komoditi ANZ New Zealand menunjukkan peningkatan. Ketegangan perdagangan AS-China yang berterusan, pengumuman rangsangan baharu dari Beijing, serta nada dovish daripada Reserve Bank of Australia dan Reserve Bank of New Zealand terus menyekat momentum kenaikan mata wang Aussie dan Kiwi. Walaupun begitu, kelemahan Dolar AS secara keseluruhan membantu menyokong prestasi mingguan mata wang Antipodean.
USDCAD pula pulih daripada paras terendah lapan bulan apabila harga minyak mentah—eksport utama Kanada—berundur. Walaupun Bank of Canada mengekalkan kadar faedah seperti dijangka, nada berhati-hati bank pusat serta kejatuhan harga minyak mendorong pergerakan pembetulan pada pasangan Loonie ini.
Harga minyak mentah kekal tertekan apabila Arab Saudi menyokong peningkatan pengeluaran dan kemungkinan perjanjian nuklear AS-Iran meningkatkan prospek Iran kembali mengeksport minyak selepas sekatan. Ini berlaku selepas minyak berundur daripada paras tertinggi dua minggu, dengan WTI mengabaikan pengurangan stok simpanan AS yang tidak dijangka pada hari sebelumnya.
Emas pula merosot apabila Dolar AS mengukuh semula dan ketegangan perdagangan AS-China menjejaskan minat beli. Walau bagaimanapun, permintaan aset selamat dan perkembangan geopolitik yang bercampur terus memberi sokongan sederhana kepada logam berharga ini.
Bitcoin (BTCUSD) terus tertekan akibat aliran keluar ETF dan penurunan sentimen terhadap sokongan dasar Trump. Namun begitu, Ethereum (ETHUSD) kekal stabil disebabkan harganya yang lebih rendah, penerimaan yang luas, serta aliran masuk ETF yang berterusan.
ECB dijangka menurunkan kadar faedah penanda aras sebanyak 0.25%, yang boleh memberi tekanan kepada EURUSD, terutamanya jika Presiden Christine Lagarde menekankan ketegangan perdagangan dengan AS dan kekal berhati-hati mengenai prospek ekonomi. Tekanan tambahan terhadap Euro mungkin datang daripada peningkatan dalam data AS seperti Tuntutan Pengangguran Mingguan, Kos Buruh Seunit, dan Produktiviti Bukan Ladang.
Namun begitu, tumpuan utama kekal pada perkembangan perdagangan dan politik serta laporan pekerjaan AS pada hari Jumaat. Sekiranya data pekerjaan AS terus menunjukkan kelemahan, Dolar mungkin kehilangan sebahagian daripada keuntungannya, memberikan rangsangan kepada aset selamat seperti emas, Yen Jepun dan Franc Swiss. Dalam senario ini, EURUSD, GBPUSD dan mata wang berkaitan komoditi turut boleh mendapat manfaat. Sementara itu, kripto dan ekuiti dijangka terus diperdagangkan secara bercampur, walaupun saham mungkin meningkat secara beransur-ansur.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
