Pendedahan Risiko

Tujuan dokumen ini adalah untuk memaklumkan anda tentang kemungkinan risiko yang berkaitan dengan dagangan Kontrak untuk Perbezaan (CFD) dan pertukaran asing (Forex, FX), seperti yang dikehendaki di bawah Market dan IFSC. Dengan meneliti dokumen pendedahan ini, anda tidak diwajibkan untuk membuat komitmen pelaburan dengan kami; namun, kandungannya ditujukan kepada mereka yang bercadang untuk berdagang dengan MTrading. Perlu diakui dan diambil maklum bahawa Pendedahan Risiko ini tidak merangkumi semua risiko yang terlibat dalam dagangan CFD dan Forex. Dokumen ini disediakan sebagai panduan untuk membantu Pelanggan memahami kemungkinan risiko yang terlibat. Setiap Pelanggan hendaklah memastikan bahawa keputusan mereka dibuat berdasarkan maklumat yang mencukupi dan bahawa mereka berpuas hati dengan maklumat yang tersedia kepada mereka. Jika anda tidak pasti atau tidak memahami dokumen Pendedahan Risiko ini, sila dapatkan nasihat kewangan bebas.

SILA BACA MAKLUMAT DI BAWAH SEBELUM BERDAGANG DENGAN KAMI

Sebelum berdagang CFD dan Forex, anda mesti mengetahui risiko yang terlibat. Tahap leveraj yang tinggi bagi jenis pelaburan ini bermakna tahap risikonya lebih tinggi berbanding produk kewangan lain. Leveraj (atau dagangan margin) boleh memudaratkan anda dan menyebabkan kerugian besar, atau memihak kepada anda dan menghasilkan keuntungan besar.

Prestasi lampau bagi jenis pelaburan ini tidak menjamin sebarang hasil pada masa hadapan. Anda perlu mengambil kira sebarang komisen dan liabiliti cukai yang perlu anda tanggung sendiri apabila melabur dengan kami. MTrading tidak bertanggungjawab atas sebarang cukai yang mungkin perlu anda bayar ke atas keuntungan yang diperoleh sepanjang tempoh anda menjadi pemegang akaun dengan kami.

Dagangan menggunakan margin melibatkan tahap risiko yang tinggi dan tidak sesuai untuk semua pelabur. Leveraj yang tinggi boleh memberi kesan yang memihak kepada atau menjejaskan anda. Memandangkan keuntungan dan kerugian boleh berlaku dengan pantas, pelanggan hendaklah memantau posisi dengan teliti — pelanggan bertanggungjawab sepenuhnya untuk memantau dagangan terbuka. Sebelum berdagang, anda hendaklah mempertimbangkan dengan teliti objektif pelaburan, tahap pengalaman kewangan dan toleransi risiko anda. Jika anda berasa ragu-ragu tentang kesesuaian produk yang ditawarkan oleh MTrading, sila dapatkan nasihat kewangan bebas. Ganjaran yang tinggi sentiasa seiring dengan risiko yang tinggi. Sebarang jenis spekulasi pasaran atau dagangan yang boleh menghasilkan pulangan luar biasa tinggi tertakluk pada risiko yang tinggi. Hanya dana lebihan patut dipertaruhkan. Sesiapa yang tidak mempunyai dana sedemikian tidak sepatutnya berdagang CFD atau Forex.

DAGANGAN TIDAK SESUAI UNTUK SEMUA ORANG. DAGANGAN CFD DAN FOREX MELIBATKAN RISIKO TINGGI DAN BOLEH MENYEBABKAN ANDA KEHILANGAN SEMUA WANG ANDA

Instrumen yang berbeza melibatkan tahap pendedahan kepada risiko yang berbeza. Sebelum membuat keputusan untuk berdagang instrumen tersebut, anda harus mengetahui perkara berikut:

CFD ialah produk kewangan kompleks yang biasanya hanya ditutup apabila pelanggan memilih untuk menutup posisi terbuka sedia ada. Oleh itu, CFD biasanya tidak mempunyai tarikh matang yang ditetapkan.

CFD boleh disamakan dengan kontrak niaga hadapan, yang boleh dibuat berhubung dengan indeks tertentu, logam berharga, minyak, komoditi atau instrumen kewangan. Walau bagaimanapun, tidak seperti kontrak niaga hadapan yang lain, kontrak ini hanya boleh diselesaikan secara tunai. Urus niaga CFD membawa risiko yang serupa dengan urus niaga kontrak niaga hadapan, dan anda harus mengetahui risiko tersebut. Urus niaga CFD juga mungkin melibatkan liabiliti kontingen. Anda harus mengetahui implikasinya seperti yang dinyatakan dalam perenggan 3, 5, 17 dan 18 di bawah. Semua dagangan CFD ialah kontrak untuk perbezaan. Ini bermakna pelanggan tidak mempunyai sebarang hak ke atas instrumen pendasar atau hak yang berkaitan dengannya, melainkan dinyatakan secara khusus dalam CFD. Ini termasuk tiada hak ke atas saham rujukan atau sebarang hak mengundi.

Pelaburan dalam kontrak rolling Forex, indeks, logam berharga, minyak dan komoditi membawa risiko yang serupa dengan pelaburan dalam kontrak niaga hadapan, dan anda hendaklah menyedari risiko ini. Transaksi bermargin dalam kontrak rolling Forex, indeks, logam berharga, minyak dan komoditi juga mungkin melibatkan liabiliti kontingen. Anda hendaklah memahami implikasinya seperti yang dinyatakan dalam perenggan 3 dan 4 di bawah.

Selain pendedahan standard industri yang terkandung dalam Pendedahan Risiko ini, anda harus maklum bahawa dagangan Forex rolling bermargin, indeks, logam berharga, minyak dan komoditi merupakan antara bentuk pelaburan paling berisiko dalam pasaran kewangan dan hanya sesuai untuk individu serta institusi yang berpengalaman. Memandangkan anda boleh kehilangan keseluruhan pelaburan, spekulasi dalam pasaran logam berharga, indeks, minyak, komoditi atau pertukaran asing hanya patut dilakukan menggunakan dana modal berisiko yang, jika hilang, tidak akan menjejaskan kesejahteraan kewangan anda atau institusi anda dengan ketara.

Peletakan pesanan tertentu (contohnya pesanan “henti rugi” atau “had henti”) yang bertujuan mengehadkan kerugian kepada jumlah tertentu mungkin tidak selalu berkesan kerana keadaan pasaran atau batasan teknologi boleh menyebabkan pesanan tersebut tidak dapat dilaksanakan. Jika pelanggan berdagang menggunakan pesanan atau strategi sedemikian, pelanggan berbuat demikian dengan menerima risiko ini.

CFD dan Forex ialah transaksi bermargin yang memerlukan anda membuat beberapa bayaran berdasarkan nilai kontrak, bukannya membayar keseluruhan nilai kontrak serta-merta. Anda mungkin kehilangan sepenuhnya margin yang anda depositkan dengan MTrading untuk membuka atau mengekalkan sesuatu posisi. MTrading menilai semula posisi terbuka anda secara berterusan pada setiap hari bekerja, dan sebarang keuntungan atau kerugian akan terus dicerminkan dalam akaun anda. Kerugian boleh menyebabkan anda diminta membayar margin tambahan yang besar dalam tempoh yang singkat untuk mengekalkan posisi terbuka anda.

MTrading juga boleh mengubah kadar margin permulaan dan/atau keperluan dagangan nosional pada bila-bila masa. Perubahan ini juga boleh mengubah jumlah margin yang perlu anda kekalkan. Jika anda tidak mengekalkan margin yang mencukupi dalam akaun anda pada setiap masa dan/atau tidak menyediakan dana tambahan tersebut dalam tempoh yang ditetapkan, posisi terbuka anda mungkin ditutup pada kerugian dan anda bertanggungjawab terhadap sebarang defisit yang terhasil.

Walaupun instrumen derivatif boleh digunakan untuk mengurus risiko, sesetengah pelaburan tidak sesuai untuk ramai pelabur. Dagangan CFD dan Forex membawa risiko yang tinggi. Leveraj yang ditawarkan untuk dagangan CFD dan Forex bermakna anda hanya perlu membuat deposit kecil untuk memulakan dagangan dengan MTrading, namun deposit kecil ini boleh mengakibatkan kerugian besar atau keuntungan besar. Transaksi dengan leveraj tinggi boleh mengalami perubahan nilai yang ketara akibat perubahan yang agak kecil pada nilai atau paras faktor pasaran asas atau yang berkaitan.

Apabila berdagang CFD, anda membuat spekulasi tentang perubahan harga yang dijangkakan bagi aset pendasar tertentu. Dagangan ini tidak dijalankan di pasaran terkawal. Anda akan membuat kontrak secara langsung dengan MTrading berhubung instrumen kewangan atau aset pendasar lain yang ingin anda dagangkan melalui CFD. Semua posisi terbuka dengan MTrading mesti ditutup dengan MTrading dan tidak boleh ditutup dengan mana-mana pihak lain.

Dagangan dalam transaksi kewangan OTC mungkin mendedahkan anda kepada risiko yang lebih besar berbanding dagangan di pasaran terkawal kerana tiada pasaran untuk menutup posisi terbuka anda, dan harga serta syarat lain ditetapkan oleh kami tertakluk pada sebarang keperluan undang-undang/peraturan. Transaksi OTC mungkin meningkatkan risiko kecairan dan menimbulkan faktor risiko penting yang lain: contohnya, nilai posisi yang terhasil daripada transaksi di luar pasaran mungkin tidak dapat dinilai, atau pendedahan risiko mungkin tidak dapat ditentukan. Selain itu, MTrading tidak semestinya memberikan harga bida dan harga tawaran. Walaupun harga tersebut diberikan, MTrading mungkin menghadapi kesukaran untuk menetapkan harga yang saksama, terutamanya apabila bursa atau pasaran berkaitan bagi aset pendasar ditutup atau digantung. Anda juga terdedah kepada risiko MTrading mungkir.

Harga yang dipaparkan pada platform MTrading ("Platform") mungkin tidak semestinya mencerminkan pasaran yang lebih luas. MTrading akan memilih harga penutupan untuk digunakan dalam menentukan keperluan margin, menilai kedudukan dalam akaun anda mengikut harga pasaran secara berkala dan menutup kedudukan tersebut. Walaupun MTrading menjangkakan harga ini mempunyai hubungan yang munasabah dengan harga yang tersedia di pasaran antara bank atau mana-mana bursa atau pasaran kewangan lain yang bersesuaian ("Pasaran Rujukan"), harga yang digunakan oleh MTrading mungkin berbeza daripada harga yang tersedia kepada bank dan peserta lain dalam Pasaran Rujukan. Oleh itu, MTrading mungkin mempunyai budi bicara yang luas dalam menetapkan keperluan margin dan mengutip dana margin. Oleh sebab produk ini sebahagiannya berkaitan dengan aset pendasar, anda perlu memastikan bahawa anda memahami risiko yang terlibat, termasuk turun naik mata wang, volatiliti dan jurang harga (perubahan harga secara mendadak yang boleh disebabkan oleh pelbagai faktor, termasuk tetapi tidak terhad kepada peristiwa ekonomi, pengumuman pasaran dan tempoh apabila dagangan aset pendasar tidak berlangsung).

Pesanan henti tanpa jaminan tidak akan melindungi anda daripada risiko ini kerana ia tidak dilaksanakan serta-merta dan hanya mencetuskan pesanan untuk menutup posisi pada harga tersedia yang terdekat.

Pelbagai keadaan, perkembangan atau peristiwa mungkin berlaku pada hujung minggu, apabila pasaran biasanya ditutup untuk dagangan. Hal ini boleh menyebabkan pasaran dibuka pada harga yang jauh berbeza daripada harga penutupan pada petang Jumaat. Anda tidak akan dapat menggunakan Platform untuk membuat atau mengubah pesanan pada hujung minggu dan pada waktu lain apabila pasaran biasanya ditutup. Terdapat risiko yang besar bahawa pesanan henti rugi yang dibiarkan untuk melindungi posisi terbuka sepanjang hujung minggu akan dilaksanakan pada paras yang jauh lebih buruk daripada harga yang ditetapkan. Dengan berbuat demikian, pelanggan menerima risiko ini dan bertanggungjawab atas sebarang defisit yang timbul.

Dagangan kontrak OTC melalui Platform mungkin berbeza daripada dagangan pada sistem dagangan elektronik lain, serta dagangan dalam pasaran konvensional atau pasaran terbuka. Anda akan terdedah kepada risiko yang berkaitan dengan sistem dagangan elektronik, termasuk kegagalan perkakasan dan perisian serta masa henti sistem, yang melibatkan Platform, sistem anda dan infrastruktur komunikasi (contohnya Internet) yang menghubungkan Platform dengan anda.

Dagangan intrahari dalam talian boleh menyebabkan anda membuat banyak transaksi.

Dalam keadaan tertentu, sesuatu posisi mungkin sukar atau mustahil untuk dicairkan. Contohnya, hal ini boleh berlaku ketika pergerakan harga yang pantas, apabila harga aset pendasar naik atau turun dengan begitu ketara dalam satu sesi dagangan sehingga dagangan bagi aset pendasar tersebut dihadkan atau digantung. Jika hal ini berlaku, pelanggan menerima sebarang risiko berkaitan dan bertanggungjawab terhadap sebarang defisit yang terhasil. Pelanggan juga perlu maklum bahawa dalam keadaan tertentu, MTrading mungkin dikehendaki menutup posisi atas arahan pihak berkuasa kawal selia atau bursa. Oleh itu, MTrading tidak bertanggungjawab atas sebarang kerugian yang mungkin berlaku.

Sebelum mula berdagang, anda hendaklah mendapatkan maklumat tentang semua komisen dan caj lain yang perlu anda bayar, seperti yang dinyatakan dalam Jadual Kadar yang tersedia di laman web MTrading. Pelanggan hendaklah mengetahui kos atau liabiliti berpotensi yang mungkin timbul daripada kedudukan tersebut, termasuk tetapi tidak terhad kepada: swap dan Tindakan Korporat seperti Terbitan Hak, dividen, pecahan saham dan sebagainya.

Ketidaksolvenan atau kemungkiran mana-mana pelanggan boleh menyebabkan posisi dilikuidasikan atau ditutup tanpa persetujuan anda. Selain itu, anda akan memindahkan hak milik penuh ke atas sebahagian daripada semua wang yang anda depositkan dengan MTrading. Jumlah ini diperlukan untuk menjamin liabiliti semasa atau masa hadapan anda kepada MTrading, sama ada liabiliti sebenar atau luar jangka, termasuk keperluan margin. MTrading akan menentukan jumlah wang yang diperlukan untuk menjamin obligasi anda kepada MTrading mengikut budi bicara mutlaknya setiap hari (berdasarkan posisi terbuka dan dagangan harian anda, dengan mengambil kira keadaan pasaran). Jumlah tersebut mungkin melebihi keperluan margin. Anda tidak mempunyai sebarang tuntutan hak milik ke atas jumlah wang ini. Jumlah tersebut tidak tertakluk pada pengasingan atau kewajipan lain menurut peraturan wang pelanggan yang berkuat kuasa dari semasa ke semasa di bawah undang-undang yang terpakai, dan MTrading boleh menggunakannya untuk akaunnya sendiri. Oleh itu, jumlah wang tersebut mungkin tidak dapat diperoleh semula sekiranya MTrading mengalami ketidaksolvenan atau kemungkiran.

MTrading tidak bertanggungjawab atas sebarang kerugian yang timbul akibat komunikasi yang dihantar kepada pelanggan oleh kami melalui apa-apa cara tetapi lewat atau tidak diterima. Pelanggan juga bersetuju bahawa MTrading tidak bertanggungjawab atas sebarang kerugian yang timbul akibat akses tanpa kebenaran oleh pihak ketiga kepada platform dagangan pelanggan, kecuali jika berlaku kecuaian melampau oleh syarikat atau kakitangannya. Pelanggan bertanggungjawab memastikan semua butiran log masuk kekal selamat, dan MTrading amat mengesyorkan agar butiran pengguna tidak dicatat atau disimpan.

MTrading tidak menyediakan nasihat pelaburan dan hanya bertindak sebagai tempat pelaksanaan. Walaupun kami mungkin membuat penilaian umum tentang pasaran di bawah kebenaran yang diberikan kepada kami, penilaian tersebut bukan nasihat pelaburan individu dan tidak mengambil kira keadaan individu anda. Sebarang keputusan untuk berdagang dibuat oleh Klien sendiri.

Di bawah IFSC, kami dikehendaki menilai kesesuaian produk jenis ini untuk individu umum yang memberikan maklumat yang serupa dengan maklumat anda. Dengan membenarkan anda membuka akaun, ini tidak bermakna kami memberikan nasihat pelaburan individu atau menyatakan bahawa produk ini sememangnya sesuai dengan keadaan khusus anda. Sebaliknya, kami menyatakan bahawa produk ini mungkin sesuai untuk seseorang yang tergolong dalam kategori umum kekayaan dan pengalaman yang sama. Untuk membuat penilaian ini, kami akan meminta maklumat tentang pengalaman dagangan serta aset kewangan dan pendapatan anda. Kami tidak memantau bagi pihak anda sama ada maklumat yang diberikan dalam permohonan anda kekal benar atau keadaan kewangan anda kekal sama. Klien bertanggungjawab sepenuhnya untuk memastikan kami dikemas kini tentang sebarang maklumat berkaitan yang mungkin menjejaskan kesesuaian produk.

Sila ambil perhatian bahawa layanan yang anda terima semasa tindakan korporat mungkin kurang memihak berbanding jika anda memiliki instrumen asas. Hal ini kerana perubahan yang kami lakukan mungkin perlu dibuat sebagai tindak balas terhadap tindakan korporat dan dilaksanakan sebelum tarikh yang ditetapkan untuk tindakan tersebut. Oleh itu, masa yang anda ada untuk membuat keputusan mungkin jauh lebih singkat; pilihan yang tersedia mungkin lebih terhad atau kurang menguntungkan, dan anda mungkin tidak dapat menutup posisi. Memandangkan peristiwa korporat sering diumumkan dalam masa yang amat singkat, anda mungkin tidak berpeluang atau tidak mempunyai pilihan untuk menutup posisi bagi mengelakkan akibat tersebut. Tindakan sedemikian juga mungkin memerlukan anda menyediakan dana tambahan untuk menampung margin dalam masa yang amat singkat.

Menjual pendek CFD saham mempunyai risiko tambahan yang tidak terpakai pada posisi long. Ini termasuk, tetapi tidak terhad kepada, kewajipan untuk mengambil pihak yang bertentangan dalam peluang pembelian, contohnya terbitan hak, yang boleh menyebabkan posisi short anda bertambah pada harga yang mungkin tidak menguntungkan, atau anda perlu membayar sejumlah wang untuk membeli semula hak tersebut. Pilihan ini mungkin ditentukan oleh MTrading tanpa penglibatan anda, berdasarkan syarat yang ditetapkan oleh MTrading, atau anda mungkin perlu memberikan input dalam tempoh notis yang lebih singkat berbanding saham pendasar. Anda mungkin mengalami pembelian balik secara paksa disebabkan tindakan korporat, keadaan peminjaman saham atau keperluan/perubahan peraturan, dan caj peminjaman yang berubah-ubah mungkin dikenakan sepanjang posisi dibuka.

Klien bertanggungjawab untuk memantau kedudukan yang dibuka pada setiap masa dan anda hendaklah sentiasa bersedia untuk berbuat demikian. Kami akan cuba menutup kedudukan sebaik sahaja margin anda habis digunakan, tetapi kami tidak dapat menjamin bahawa hal ini boleh dilakukan. Oleh itu, anda tetap bertanggungjawab atas sebarang kekurangan baki yang berlaku.

Dokumen ini hendaklah dibaca bersama-sama dengan mana-mana dokumen lain yang dibekalkan kepada atau disediakan untuk pelanggan di laman web kami.

Sebarang pelarasan dividen akan dibuat mengikut budi bicara mutlak MTrading.

“Pelarasan Dividen” ialah pelarasan yang dikenakan apabila saham memasuki tarikh ex-dividennya (termasuk tarikh ex-dividen bagi dividen khas) di pasaran saham pendasar.

Bagi posisi long, pelarasan dividen akan dikreditkan ke akaun anda.

Bagi posisi jual, pelarasan dividen akan didebitkan daripada akaun anda.

Bagaimanakah dividen mempengaruhi posisi pada indeks atau saham?

Apabila saham atau indeks memasuki tarikh tanpa dividen, kami membuat pelarasan tunai pada akaun anda supaya posisi anda tidak terjejas oleh penurunan harga yang berlaku dalam pasaran bagi saham atau indeks tersebut. Jika anda membuka posisi beli, kami mengkreditkan wang ke akaun anda. Jika anda membuka posisi jual, kami mendebitkan wang daripada akaun anda.

Apakah yang berlaku apabila saham atau indeks mula didagangkan tanpa dividen?

Apabila sesebuah syarikat menjadi ex-dividen (iaitu, membayar dividen kepada pemegang saham), nilai saham biasanya akan jatuh sebanyak jumlah dividen tersebut. Memandangkan indeks saham terdiri daripada beberapa syarikat, kejatuhan nilai saham juga akan menyebabkan nilai indeks menurun.

Mengapa pelarasan ini dibuat?

Apabila harga saham atau indeks jatuh selepas dagangan tanpa dividen bermula, untung rugi semasa (P&L) anda akan terjejas. Jika anda memegang posisi long, ini bermakna anda terlepas peluang untuk memperoleh potensi keuntungan. Jika anda memegang posisi short, P&L anda akan lebih baik daripada yang sepatutnya.

Memandangkan penurunan harga itu merupakan pergerakan pasaran yang dijangka, pelarasan perlu dibuat supaya P&L anda tidak terjejas.

Cara kami mengira pelarasan dividen

Pelarasan = saiz posisi anda x jumlah dividen

Jumlah dividen akan berbeza-beza bergantung pada syarikat atau indeks.

Sesetengah indeks tidak diselaraskan untuk dividen; indeks ini dikenali sebagai indeks Jumlah Pulangan.

Definisi 'Indeks Pulangan Keseluruhan'

Sejenis indeks ekuiti yang menjejaki keuntungan modal sekumpulan saham dari semasa ke semasa, dan mengandaikan bahawa sebarang agihan tunai seperti dividen dilaburkan semula ke dalam indeks. Pulangan keseluruhan sesuatu indeks memberikan gambaran yang lebih tepat tentang prestasi indeks tersebut. Dengan mengandaikan dividen dilaburkan semula, anda turut mengambil kira saham dalam indeks yang tidak mengagihkan dividen, sebaliknya melabur semula pendapatannya dalam syarikat berkenaan.