Divulgación de riesgos

El propósito de este documento es informarle sobre los posibles riesgos asociados con la operativa con contratos por diferencia (CFD) y con divisas (Forex, FX), según lo exigen el Mercado y la IFSC. Revisar este documento de divulgación no le obliga a realizar una inversión con nosotros; sin embargo, su contenido está dirigido a quienes se proponen operar con MTrading. Se reconoce y, por tanto, debe señalarse que esta divulgación de riesgos no incluye todos los riesgos que implica operar con CFD y Forex, sino que sirve de guía para ayudar al Cliente a reconocer los posibles riesgos. Cada Cliente debe asegurarse de tomar una decisión informada y de estar conforme con la información disponible. Si no está seguro o no comprende este documento de divulgación de riesgos, busque asesoramiento financiero independiente.

LEE LO SIGUIENTE ANTES DE REALIZAR CUALQUIER OPERACIÓN CON NOSOTROS

Antes de operar con CFD y en Forex, debes conocer los riesgos que implica. El alto nivel de apalancamiento asociado a estos tipos de productos hace que el riesgo sea mayor que el de otros productos financieros. El apalancamiento (o trading con margen) puede jugar en tu contra y provocar pérdidas considerables, pero también puede jugar a tu favor y generar ganancias considerables.

El desempeño pasado de este tipo de inversiones no garantiza resultados futuros. Debes tener en cuenta las comisiones y obligaciones fiscales que te correspondan personalmente por invertir con nosotros. MTrading no acepta ninguna responsabilidad por los impuestos que debas pagar sobre las ganancias obtenidas durante el tiempo que tengas una cuenta con nosotros.

Operar con margen implica un alto nivel de riesgo y no es adecuado para todos los inversionistas. El alto nivel de apalancamiento puede jugar tanto a favor como en contra del Cliente. Además, la rapidez con la que pueden producirse las ganancias y las pérdidas hace necesario que los clientes supervisen de cerca sus posiciones; es responsabilidad exclusiva de los clientes supervisar las operaciones abiertas. Antes de operar, debes considerar cuidadosamente tus objetivos de inversión, tu nivel de experiencia financiera y tu tolerancia al riesgo. Si tienes alguna duda sobre la idoneidad de los productos que ofrece MTrading, solicita asesoría financiera independiente. Siempre existe una relación entre una alta recompensa y un alto riesgo. Cualquier tipo de especulación en el mercado o de operaciones que pueda generar rendimientos inusualmente altos está sujeta a un alto riesgo. Solo deben ponerse en riesgo los fondos excedentes. Quienes no cuenten con esos fondos no deben operar con CFD ni en Forex.

OPERAR NO ES ADECUADO PARA TODOS. OPERAR CON CFD Y EN FOREX IMPLICA ALTOS RIESGOS Y PUEDE PROVOCAR LA PÉRDIDA TOTAL DE TUS FONDOS

Cada instrumento conlleva un nivel de exposición al riesgo distinto. Antes de decidir si operar con estos instrumentos, debes tener en cuenta los siguientes puntos:

Los CFD son productos financieros complejos que, por lo general, solo se cierran cuando un cliente decide cerrar una posición abierta existente y, por lo tanto, normalmente no tienen una fecha de vencimiento establecida.

Los CFD pueden compararse con los futuros, que pueden contratarse sobre determinados índices, metales preciosos, petróleo, materias primas o instrumentos financieros. Sin embargo, a diferencia de otros futuros, estos contratos solo pueden liquidarse en efectivo. Operar con CFD conlleva riesgos similares a los de operar con futuros, y el Cliente debe conocerlos. Las operaciones con CFD también pueden generar una responsabilidad contingente, y el Cliente debe conocer sus implicaciones, tal como se establece en los párrafos 3, 5, 17 y 18 siguientes. Todas las operaciones con CFD son contratos por diferencia, lo que significa que los clientes no tienen ningún derecho sobre el instrumento subyacente ni sobre los derechos asociados a este, salvo que se indique expresamente en el CFD. Esto incluye no tener derechos sobre las acciones de referencia ni derechos de voto.

Operar con Forex, índices, metales preciosos, petróleo y materias primas con vencimiento continuo conlleva riesgos similares a los de operar con futuros, y debes tenerlos en cuenta. Las operaciones con margen en Forex, índices, metales preciosos, petróleo y materias primas con vencimiento continuo también pueden generar una responsabilidad contingente, y debes conocer sus implicaciones, tal como se establece en los párrafos 3 y 4 a continuación.

Además de las divulgaciones habituales del sector incluidas en esta Divulgación de riesgos, debes tener en cuenta que las operaciones con margen en Forex renovable, índices, metales preciosos, petróleo y materias primas se encuentran entre las formas de inversión más riesgosas disponibles en los mercados financieros y solo son adecuadas para personas e instituciones con experiencia. Dado que existe la posibilidad de perder toda la inversión, solo debes especular en los mercados de metales preciosos, índices, petróleo, materias primas o divisas con capital que puedas arriesgar y cuya pérdida no afecte significativamente tu bienestar financiero personal o institucional.

La colocación de ciertas órdenes (por ejemplo, órdenes «stop loss» o «stop limit») destinadas a limitar las pérdidas a determinados montos no siempre será efectiva, ya que las condiciones del mercado o las limitaciones tecnológicas pueden impedir su ejecución. Si un Cliente opera con estas órdenes o estrategias, lo hace aceptando este riesgo.

Los CFD y Forex son operaciones con margen que requieren realizar una serie de pagos en función del valor del contrato, en lugar de pagar el valor total del contrato de inmediato. El Cliente puede perder todo el margen que deposite en MTrading para abrir o mantener una posición. MTrading revalúa continuamente las posiciones abiertas del Cliente durante cada día hábil, y cualquier ganancia o pérdida se refleja de inmediato en su cuenta. Una pérdida puede hacer que se le solicite al Cliente que deposite un margen adicional considerable con poca antelación para mantener sus posiciones abiertas.

MTrading también podrá modificar en cualquier momento sus tasas de margen inicial y/o los requisitos de negociación nocional, lo que también podría cambiar el margen que el Cliente debe mantener. Si el Cliente no mantiene un margen suficiente en su cuenta en todo momento y/o no aporta los fondos adicionales requeridos dentro del plazo establecido, sus posiciones abiertas podrían cerrarse con pérdidas y el Cliente será responsable de cualquier déficit resultante.

Aunque los instrumentos derivados pueden utilizarse para gestionar el riesgo, algunas inversiones no son adecuadas para muchos inversionistas. Operar con CFD y en Forex conlleva un alto grado de riesgo. El apalancamiento disponible al operar con CFD y en Forex significa que solo debe realizar un depósito pequeño para comenzar a operar con MTrading, aunque ese depósito pequeño puede dar lugar a grandes pérdidas o grandes ganancias. Las operaciones con un alto nivel de apalancamiento están sujetas a cambios significativos de valor como resultado de variaciones relativamente pequeñas en el valor o nivel de un factor subyacente o relacionado con el mercado.

Al operar con CFD (contratos por diferencia), especulas sobre el cambio de precio previsto de un activo subyacente en particular. Esta operación no se realiza en un mercado regulado. Celebrarás directamente con MTrading un contrato relativo al instrumento financiero u otro activo subyacente que quieras operar mediante un CFD. Todas las posiciones abiertas con MTrading deben cerrarse con MTrading y no pueden cerrarse con ninguna otra parte.

Operar con transacciones financieras OTC puede exponer al Cliente a mayores riesgos que operar en un mercado regulado, ya que no existe un mercado en el que pueda cerrar sus posiciones abiertas y nosotros fijamos los precios y otras condiciones, sujetos a los requisitos legales o regulatorios aplicables. Las transacciones OTC pueden aumentar el riesgo de liquidez y generar otros factores de riesgo importantes. Por ejemplo, puede ser imposible evaluar el valor de una posición resultante de una transacción fuera de mercado o determinar la exposición al riesgo. Además, MTrading no está obligado a cotizar precios de compra y de venta y, aun cuando lo haga, puede resultarle difícil establecer un precio justo, especialmente cuando la bolsa o el mercado correspondiente al activo subyacente esté cerrado o suspendido. El Cliente también está expuesto al riesgo de incumplimiento de MTrading.

Los precios publicados en la plataforma de MTrading (la «Plataforma») no necesariamente reflejan el mercado en general. MTrading seleccionará los precios de cierre que se utilizarán para determinar los requisitos de margen, valorar periódicamente a mercado las posiciones de su cuenta y cerrar dichas posiciones. Aunque MTrading espera que estos precios tengan una relación razonable con los disponibles en el mercado interbancario, en cualquier bolsa pertinente o en otro mercado financiero (el «Mercado de referencia»), los precios que utiliza MTrading pueden diferir de los disponibles para los bancos y otros participantes del Mercado de referencia. En consecuencia, MTrading puede ejercer una discreción considerable al establecer los requisitos de margen y cobrar los fondos de margen. Dado que los productos están relacionados, en parte, con el activo subyacente, el Cliente debe asegurarse de conocer los riesgos asociados a este, incluidos los relacionados con las fluctuaciones cambiarias, la volatilidad y los gaps (cambios repentinos de precio que pueden deberse a muchos factores, entre ellos, sin carácter limitativo, eventos económicos, anuncios del mercado y períodos en los que no se opera con el activo subyacente).

Un stop no garantizado no te protegerá frente a este riesgo, ya que no se ejecuta de inmediato y solo activa una orden para cerrar la posición al precio disponible más cercano.

Durante el fin de semana, cuando los mercados suelen estar cerrados para operar, pueden surgir diversas situaciones, novedades o acontecimientos que hagan que los mercados abran a un precio significativamente distinto del precio de cierre del viernes por la tarde. El Cliente no podrá utilizar la Plataforma para colocar ni modificar órdenes durante el fin de semana ni en otros momentos en que los mercados estén generalmente cerrados. Existe un riesgo considerable de que las órdenes stop loss que se dejen para proteger posiciones abiertas durante el fin de semana se ejecuten a niveles significativamente menos favorables que el precio especificado. Al hacerlo, el Cliente acepta este riesgo y que será responsable de cualquier déficit resultante.

Operar con contratos OTC a través de la Plataforma puede diferir de operar en otros sistemas electrónicos de trading, así como de hacerlo en un mercado convencional o abierto. Estarás expuesto a los riesgos asociados con el sistema electrónico de trading, incluidos los fallos de hardware y software y las interrupciones del sistema, ya sea en la Plataforma, tus sistemas o la infraestructura de comunicaciones (por ejemplo, Internet) que conecta la Plataforma contigo.

El trading intradía en línea puede llevarte a realizar numerosas transacciones.

En determinadas condiciones, puede ser difícil o imposible liquidar una posición. Esto puede ocurrir, por ejemplo, durante movimientos rápidos de precios, cuando el precio de un activo subyacente sube o baja tanto en una sola sesión de trading que se restringe o suspende la negociación de dicho activo. En tal caso, el Cliente acepta los riesgos asociados y será responsable de cualquier déficit resultante. El Cliente también debe tener presente que, en determinadas circunstancias, MTrading podría verse obligado a cerrar posiciones por instrucciones regulatorias o de una bolsa; por lo tanto, MTrading no será responsable de las pérdidas que puedan derivarse.

Antes de comenzar a operar, debe obtener información sobre todas las comisiones y demás cargos que deberá pagar, según se indica en la tabla de tarifas disponible en el sitio web de MTrading. Los Clientes deben informarse sobre los posibles costos o responsabilidades que podrían derivarse de esa posición, incluidos, entre otros: swaps y acciones corporativas, como emisiones de derechos, dividendos, desdoblamientos de acciones, etc.

La insolvencia o el incumplimiento de cualquier Cliente pueden dar lugar a la liquidación o al cierre de posiciones sin su consentimiento. Además, el Cliente transferirá a MTrading la plena propiedad y titularidad de una parte de todos los fondos que deposite. Este importe será el necesario para garantizar las obligaciones presentes o futuras, reales o contingentes, del Cliente frente a MTrading, incluidos los requisitos de margen. MTrading determinará diariamente, a su entera discreción, el importe necesario para garantizar las obligaciones del Cliente frente a MTrading (en función de las posiciones abiertas y operaciones diarias del Cliente y teniendo en cuenta las condiciones del mercado). Dicho importe podrá superar los requisitos de margen. El Cliente no tendrá ningún derecho de propiedad sobre este importe, que no estará sujeto a segregación ni a otras obligaciones previstas en las normas sobre fondos de clientes vigentes en cada momento conforme a la legislación aplicable. MTrading podrá utilizarlo por cuenta propia. Por lo tanto, dicho importe podría no ser recuperable en caso de insolvencia o incumplimiento de MTrading.

MTrading no acepta responsabilidad alguna por las pérdidas que se produzcan como resultado de comunicaciones que le hayamos enviado al Cliente por cualquier medio y que se hayan retrasado o no hayan sido recibidas. El Cliente también acepta que MTrading no será responsable de las pérdidas que se produzcan como resultado del acceso no autorizado de un tercero a la plataforma de trading del Cliente, salvo en caso de negligencia grave por parte de la empresa o de su personal. El Cliente es responsable de mantener seguros todos sus datos de inicio de sesión. MTrading recomienda encarecidamente que no se anoten ni se guarden los datos de usuario.

MTrading no ofrece asesoramiento de inversión y opera como una plataforma de solo ejecución. Si bien, en virtud de nuestras autorizaciones, podemos realizar evaluaciones generales de los mercados, estas no constituyen asesoramiento de inversión personalizado ni tienen en cuenta las circunstancias particulares del Cliente. El Cliente es el único responsable de cualquier decisión de operar.

En virtud de la IFSC, debemos evaluar si este tipo de producto es adecuado para una persona genérica que proporcione información similar a la suya. Esto no significa que, al permitirle abrir una cuenta, le estemos brindando asesoramiento de inversión personalizado ni que afirmemos que este producto sea adecuado para sus circunstancias particulares. Más bien, indicamos que podría ser adecuado para alguien que pertenezca a la misma categoría general de patrimonio y experiencia. Para ello, le solicitaremos información sobre su experiencia en trading, sus activos financieros y sus ingresos. No supervisamos en su nombre si la información que proporcionó al solicitar la cuenta sigue siendo correcta ni si su situación financiera se mantiene igual. El Cliente es el único responsable de asegurarse de que nos proporcione cualquier información pertinente y actualizada que pueda afectar a la idoneidad del producto.

Ten en cuenta que el tratamiento que recibas durante una acción corporativa puede ser menos favorable que si fueras titular del instrumento subyacente, ya que es posible que debamos aplicar cambios de forma reactiva y antes de la fecha establecida para la acción corporativa. Por lo tanto, podrías tener mucho menos tiempo para tomar decisiones; las opciones disponibles podrían ser más limitadas o menos ventajosas, e incluso podría no haber ninguna opción para cerrar la posición. Dado que los eventos corporativos suelen anunciarse con muy poca antelación, es posible que no tengas la oportunidad ni la opción de cerrar posiciones para evitar estas consecuencias. Además, estas acciones podrían requerir que aportes más fondos para cubrir el margen con muy poca antelación.

Abrir posiciones cortas en CFD sobre acciones conlleva riesgos adicionales que no se aplican a las posiciones largas. Estos incluyen, entre otros, que el Cliente podría estar obligado a aceptar la contraparte de una oportunidad de compra, por ejemplo, una emisión de derechos, lo que podría hacer que su posición corta aumentara a precios potencialmente desfavorables, o que tuviera que pagar una suma para recomprar los derechos. MTrading podría decidir qué opción aplicar sin consultar al Cliente y establecer las condiciones, o podría exigir una respuesta con menos antelación que la que se daría respecto de la acción subyacente. El Cliente también podría verse obligado a recomprar acciones debido a acciones corporativas, a las condiciones del préstamo de acciones o a requisitos o cambios regulatorios. Además, podría tener que pagar cargos variables por préstamo mientras la posición permanezca abierta.

Es responsabilidad del Cliente monitorear en todo momento las posiciones que haya abierto y debe estar siempre en condiciones de hacerlo. Aunque intentaremos cerrar las posiciones una vez que se haya agotado el margen, no podemos garantizar que esto sea posible. Por lo tanto, el Cliente seguirá siendo responsable de cualquier déficit resultante.

Este documento debe leerse junto con cualquier otro documento que se haya proporcionado al Cliente o que esté disponible para este en nuestro sitio web.

Cualquier ajuste de dividendos se realizará a exclusiva discreción de MTrading.

Un «ajuste por dividendos» es un ajuste que se aplica cuando una acción llega a su fecha exdividendo (incluida la fecha exdividendo de cualquier dividendo especial) en el mercado bursátil subyacente.

En las posiciones largas, el ajuste por dividendos se acredita en tu cuenta.

En el caso de las posiciones cortas, el ajuste por dividendos se debita de tu cuenta.

¿Cómo afectan los dividendos a las posiciones en índices o acciones?

Cuando una acción o un índice pasa a cotizar exdividendo, hacemos un ajuste en efectivo en tu cuenta para que tu posición no se vea afectada por la caída de precio que se produce en el mercado para esa acción o ese índice. Si tienes una posición larga, abonamos el importe en tu cuenta. Si tienes una posición corta, lo debitamos.

¿Qué ocurre cuando una acción o un índice cotiza exdividendo?

Cuando una empresa cotiza exdividendo (es decir, cuando paga un dividendo a sus accionistas), el valor de sus acciones suele caer en la misma cuantía que el dividendo. Como un índice bursátil está compuesto por varias empresas, la caída del valor de sus acciones también provoca una caída del valor del índice.

¿Por qué hacemos este ajuste?

Cuando el precio de una acción o un índice cae después de cotizar sin derecho al dividendo, esto afecta tus ganancias y pérdidas (P&L) acumuladas. Si tienes una posición larga, significa que dejas de obtener una posible ganancia. Si tienes una posición corta, tus ganancias y pérdidas son mejores de lo que deberían ser.

Dado que la caída del precio es un movimiento esperado del mercado, debemos hacer un ajuste para que no afecte tus pérdidas y ganancias (P&L).

Cómo calculamos el ajuste por dividendos

Ajuste = tamaño de tu posición x importe del dividendo

El monto del dividendo variará según la empresa o el índice.

Algunos índices no incluyen ajustes por dividendos; se denominan índices de rendimiento total.

Definición de «índice de rendimiento total»

Tipo de índice bursátil que sigue tanto las ganancias de capital de un grupo de acciones a lo largo del tiempo como la reinversión en el índice de cualquier distribución en efectivo, como los dividendos. Consultar el rendimiento total de un índice ofrece una representación más precisa de su desempeño. Al suponer que los dividendos se reinvierten, también se tiene en cuenta a las acciones de un índice que no pagan dividendos y, en su lugar, reinvierten sus ganancias en la empresa subyacente.