Vào thứ Tư, việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất 0.25% như dự kiến ban đầu đã châm ngòi cho sự lạc quan, với "biểu đồ dot plot" gợi ý sẽ có thêm hai đợt cắt giảm lãi suất nữa vào năm 2025. Tuy nhiên, tâm lý này đã thay đổi sau cuộc họp báo của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell. Ông làm rõ rằng việc cắt giảm lãi suất là một quyết định "quản lý rủi ro" và nhấn mạnh rằng chính sách trong tương lai sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu. Ông Powell đã coi nhẹ các bản điều chỉnh dữ liệu việc làm và chỉ ra nhập cư là một động lực chính trong những thay đổi của thị trường lao động, thay vì sự yếu kém của thị trường việc làm. Mặc dù các rủi ro lạm phát đã giảm bớt kể từ tháng Tư, ông Powell cảnh báo rằng lập trường chính sách thắt chặt có thể vẫn cần thiết do những lo ngại về thị trường lao động.
Giọng điệu thận trọng này đã dẫn đến một sự sụt giảm của chứng khoán Mỹ, với Chỉ số Standard & Poor's 500 (S&P 500) trượt dốc, giá dầu giảm, và giá vàng giảm 32 USD. Đô la Mỹ mạnh lên, trong khi đồng euro tụt lại. Sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông cũng đã hạ lãi suất chuẩn 0.25%, nhưng các ngân hàng trung ương ở Brazil và Trung Quốc đã giữ nguyên lãi suất tương ứng của họ.
Trong khi đó, Mercer LLC cho rằng sự dịch chuyển của các nhà đầu tư khỏi Mỹ là do các chính sách thương mại của Tổng thống Donald Trump, với các khách hàng giám sát 17 nghìn tỷ USD tài sản đang chuyển vốn sang châu Âu, Nhật Bản và các thị trường tư nhân. Bloomberg cũng tiết lộ rằng Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bassent đã liệt kê hai ngôi nhà riêng biệt là "nơi cư trú chính" của mình khi đảm bảo các khoản thế chấp vào năm 2007.
Về một tin tức đáng buồn, Mỹ đã chứng kiến một vụ xả súng hàng loạt khác, với ba cảnh sát bị bắn chết ở Pennsylvania. Tại châu Âu, ông Joachim Nagel của Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tuyên bố rằng cách tiếp cận "từng cuộc họp" đã có hiệu quả, và các chỉ số cuối cùng của Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng Tám của Liên minh châu Âu (EU) đã xác nhận dữ liệu trước đó, với Chỉ số Giá Tiêu dùng Hài hòa (HICP) giảm bớt, gây thêm áp lực cho đồng euro.
Ở những nơi khác, GBPUSD đã đạt mức cao nhất 11 tuần, được hỗ trợ bởi sự sụt giảm ban đầu của đô la Mỹ sau khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất và dữ liệu lạm phát mạnh hơn của Anh, cùng với sự mong đợi của thị trường đối với quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) hôm nay. Tuy nhiên, sự phục hồi ngoạn mục của Đô la Mỹ vào cuối ngày thứ Tư, cùng với những lo ngại về thị trường nhà ở của Anh và những thách thức mà BoE phải đối mặt trong việc cắt giảm lãi suất, đã khiến đồng bảng giảm trở lại từ mức cao nhất nhiều tuần, ghi nhận ngày giảm thứ hai liên tiếp vào thời điểm đưa tin.
Tại Nhật Bản, đơn đặt hàng máy móc cốt lõi tháng Bảy cho thấy sự sụt giảm mạnh so với tháng trước, mặc dù các con số so với cùng kỳ năm ngoái đã cải thiện nhẹ. Điều này giữ cho USDJPY thận trọng trước quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vào thứ Sáu, nơi không có thay đổi nào được mong đợi trong lãi suất chuẩn.
Thị trường lao động của Úc đã suy yếu vào tháng Tám, với 5,400 việc làm bị mất, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp vẫn ổn định ở mức 4.2%. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của New Zealand đã giảm 0.9% trong Quý 2 năm 2025, tệ hơn mức -0.3% dự kiến, khiến đô la New Zealand (NZD) trở thành đồng tiền mất giá nhiều nhất trong số các đồng tiền G10.
Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) cũng đã cắt giảm lãi suất 0.25%, đẩy USDCAD lên cao hơn, đặc biệt là với giá dầu giảm và một đồng đô la Mỹ mạnh hơn. Giá vàng đã tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại mới nhưng sau đó đã ghi nhận mức giảm hàng ngày lớn nhất trong năm tuần. Bất chấp sự sụt giảm trong tồn kho dầu của Mỹ, giá dầu thô đã giảm do một đồng đô la Mỹ vững chắc hơn và tâm lý thị trường trái chiều.
Tiền điện tử đã tăng giá sau khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) phê duyệt các quy tắc mới cho phép các sàn giao dịch như Sàn giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) và Nasdaq niêm yết các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) tiền điện tử giao ngay theo các tiêu chuẩn đơn giản hóa, cắt giảm đáng kể thời gian phê duyệt và thúc đẩy niềm tin thị trường.
Sự phục hồi bất ngờ của đô la Mỹ, kết hợp với những lo ngại ngày càng tăng về nền kinh tế của Liên minh châu Âu (EU), căng thẳng EU-Nga đang diễn ra và bất ổn chính trị trong khối, đã kéo cặp EURUSD xuống từ mức cao nhất bốn năm, kích hoạt chuỗi hai ngày giảm giá vào đầu ngày thứ Năm. Sự củng cố của cặp tiền này cũng phản ánh lạm phát, tâm lý và dữ liệu hoạt động trái chiều, cùng với xu hướng "mua tin đồn, bán sự thật" của thị trường sau thông báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).
Trong khi đó, các đơn đặt hàng máy móc cốt lõi của Nhật Bản đã làm dấy lên nghi ngờ về khả năng của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) trong việc áp dụng một lập trường diều hâu hơn, bất chấp kỳ vọng rằng họ sẽ giữ nguyên lãi suất vào thứ Sáu. Ngân hàng trung ương Nhật Bản cũng đang đối mặt với những thách thức trong nước, bao gồm dữ liệu việc làm yếu hơn, bất ổn chính trị và sự phục hồi gần đây của đô la Mỹ.
GBPUSD đã giảm ngày thứ hai liên tiếp, nới rộng đà giảm từ mức cao nhất kể từ đầu tháng Bảy, khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE). Điều này diễn ra trong bối cảnh lo ngại về dữ liệu việc làm yếu hơn của Anh, một thị trường nhà ở trì trệ và lạm phát dai dẳng. Các nhà hoạch định chính sách cũng đang đối mặt với những thách thức do thiếu niềm tin vào các chính sách của chính phủ Công đảng mới và không có những phát triển thương mại đáng kể nào để mang lại sự cứu trợ. Mặc dù BoE có thể bảo vệ lập trường hiện tại của mình, nhưng khó có khả năng tránh được việc cắt giảm lãi suất trong thời gian dài, gợi ý về một sự sụt giảm tiềm tàng của GBPUSD sau quyết định của BoE – trái ngược với phản ứng của đô la Mỹ đối với các hành động của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).
Sự phục hồi mạnh mẽ của đô la Mỹ, kết hợp với dữ liệu yếu từ Úc và New Zealand, và những lo ngại mới về thương mại và chính trị xung quanh Trung Quốc – bất chấp những nỗ lực kích thích của Bắc Kinh – đã khiến AUDUSD và NZDUSD dẫn đầu sự sụt giảm trong số các đồng tiền chính. Trong khi đó, USDCAD đã tăng, được thúc đẩy bởi việc Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) cắt giảm lãi suất và giá dầu thô yếu hơn, mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada, bất chấp một đợt sụt giảm tồn kho bất ngờ. Những đồng tiền này, thường được xem là thước đo cho các biến động thị trường liên tiếp, đang phải đối mặt với áp lực giảm giá bổ sung, do tâm lý thị trường vẫn còn trái chiều trước một loạt các dữ liệu và sự kiện hàng đầu sắp tới sau thông báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC).
Dầu thô không thể hưởng lợi từ sự sụt giảm đáng kể trong tồn kho dầu thô hàng tuần của Mỹ, theo báo cáo của Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA), chấm dứt chuỗi ba ngày tăng giá. Sự sụt giảm diễn ra trong bối cảnh một đồng đô la Mỹ vững chắc hơn trên diện rộng và một tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường. Việc thiếu các diễn biến địa chính trị xung quanh Nga, Gaza và Iran, kết hợp với sự gia tăng nguồn cung của OPEC+ và áp lực của cựu Tổng thống Donald Trump đòi khoan dầu nhiều hơn, có khả năng đã đè nặng lên giá cả.
Vàng cũng chứng kiến mức giảm lớn nhất trong một tháng, thoái lui khỏi mức cao nhất mọi thời đại và kết thúc đợt tăng giá ba ngày. Sự sụt giảm được thúc đẩy bởi một đồng đô la Mỹ mạnh hơn, tâm trạng né tránh rủi ro phổ biến và một nhu cầu tự nhiên để củng cố sau đợt tăng mạnh của nó. Tuy nhiên, Giám đốc Đầu tư của DoubleLine Capital, Jeff Gundlach, vẫn lạc quan về vàng. Ông đã nhắc lại mục tiêu giá 4,000 USD của mình vào đầu năm nay và hiện thấy tiềm năng tăng thêm 340 USD, tức là tăng khoảng 9.2% so với các mức hiện tại.
Sau một phản ứng trái chiều ban đầu đối với thông báo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), tiền điện tử đã có những mức tăng khiêm tốn vào đầu ngày thứ Năm, được thúc đẩy bởi tin tức từ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Các điểm phá vỡ kỹ thuật và sự lạc quan ngày càng tăng xung quanh dòng vốn từ các tổ chức có khả năng đã tạo thêm động lực tích cực. Do đó, Bitcoin (BTC) đã tăng vọt lên mức cao nhất một tháng, trong khi Ethereum (ETH) nhích cao hơn, chấm dứt chuỗi ba ngày giảm giá.
Sau các động thái gần đây của FOMC, trọng tâm của thị trường hiện chuyển sang bài phát biểu của Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) Christine Lagarde và dữ liệu việc làm của Mỹ, vốn sẽ cung cấp những hiểu biết thứ cấp cho định hướng thị trường. Quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) cũng nằm trong tầm ngắm của các nhà giao dịch.
Phản ứng của đô la Mỹ đối với việc cắt giảm lãi suất của FOMC và biểu đồ dot-plot ôn hòa phù hợp với mô hình “mua tin đồn, bán sự thật”, cho thấy rằng đồng đô la có thể tiếp tục phục hồi nếu dữ liệu hôm nay của Mỹ gây bất ngờ tích cực. Điều này có thể dẫn đến việc chốt lời ở vàng, tiền điện tử và cổ phiếu.
Trong khi đồng đô la củng cố, nó có thể đè nặng lên các tài sản rủi ro hơn và các đồng tiền chính, nhưng cũng tăng cường tính thanh khoản của thị trường. Sự sụt giảm gần đây của GBP/USD có thể không kéo dài lâu trừ khi các quan chức BoE có lập trường ôn hòa hơn, mặc dù điều này có vẻ khó xảy ra với sự lạc quan kinh tế của Thống đốc Bailey.
Ở những nơi khác, EUR/USD và các đồng tiền chính khác, cùng với hàng hóa, có thể phải đối mặt với sự yếu kém hơn nữa, trong khi tiền điện tử và cổ phiếu có thể vẫn tích cực khiêm tốn.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
