Các thị trường châu Á-Thái Bình Dương mở đầu tuần lễ quan trọng một cách trầm lắng do ngày lễ của Nhật Bản và lịch kinh tế toàn cầu mỏng đã hạn chế hoạt động giao dịch bất chấp các diễn biến chính trị và thương mại lớn vào cuối tuần. Đô la Mỹ vẫn chịu áp lực sau một tuần yếu kém, các hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ nhích cao hơn, và cổ phiếu ở Ấn Độ, Trung Quốc, Úc và New Zealand ghi nhận mức tăng nhẹ mà không có động lực mạnh mẽ.
Căng thẳng giữa Nga và Mỹ đã thống trị các tiêu đề, với tờ Wall Street Journal (WSJ) và Financial Times (FT) đưa tin về việc Moscow từ chối khuất phục trước áp lực của Mỹ trước thềm cuộc gặp giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Tổng thống Nga Vladimir Putin. FT lưu ý rằng ông Putin muốn giữ đối thoại cởi mở nhưng không có ý định sớm kết thúc chiến tranh, trong khi WSJ cho biết ông đã nói với đặc phái viên Mỹ Witkoff rằng ông sẽ chỉ đồng ý ngừng bắn nếu Ukraine rút quân khỏi toàn bộ miền đông Donetsk. Tại Trung Đông, Iran đã chặn các cuộc thanh tra của Cơ quan Năng lượng Nguyên tử Quốc tế (IAEA) sau các cuộc không kích gần đây và yêu cầu các điều khoản mới, làm gia tăng căng thẳng khi ông Trump thúc đẩy phi hạt nhân hóa hoàn toàn Triều Tiên và Iran. Lo ngại về việc Israel chiếm đóng hoàn toàn Gaza vẫn tồn tại, với một quan chức Quốc phòng Mỹ xác nhận sự sẵn sàng kích hoạt một phần Lực lượng Vệ binh Quốc gia Washington D.C. nếu ông Trump ra lệnh.
Về mặt thương mại, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent nói với Nikkei Asia rằng Mỹ đặt mục tiêu kết thúc các thỏa thuận thương mại với Canada, Mexico và Thụy Sĩ vào tháng Mười để bù đắp tác động của các loại thuế mới. Washington cũng đang xem xét các biện pháp trừng phạt thứ cấp và thuế quan dốc đối với các quốc gia nhập khẩu dầu thô của Nga – bao gồm Ấn Độ, Trung Quốc và Brazil – sau khi áp đặt thuế 50% đối với Ấn Độ vào tuần trước. Ông Trump còn gây áp lực buộc Trung Quốc phải tăng gấp bốn lần lượng nhập khẩu đậu nành của Mỹ.
Dữ liệu cuối tuần của Trung Quốc cho thấy giá tại xưởng tháng Bảy (Chỉ số Giá Sản xuất, PPI) giảm nhiều hơn dự kiến trong khi giá tiêu dùng đi ngang, báo hiệu nhu cầu yếu và sự không chắc chắn về thương mại. Riêng biệt, China South City đã bị yêu cầu thanh lý tài sản, trở thành nhà phát triển bất động sản lớn nhất tính theo tài sản bị sụp đổ kể từ China Evergrande Group. Về tin tức doanh nghiệp, FT báo cáo rằng Nvidia và AMD sẽ trích 15% doanh thu bán chip tại Trung Quốc cho Mỹ để đổi lấy giấy phép xuất khẩu, mặc dù tâm lý ngành công nghệ vẫn vững chắc.
Các tín hiệu chính sách vẫn còn trái chiều. Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Michelle Bowman đã thêm vào những bình luận ôn hòa đè nặng lên đồng Đô la, trong khi ông Musalem của Fed lại có vẻ hơi diều hâu. Chuyên gia kinh tế trưởng của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) Huw Pill lưu ý một sự thay đổi trong cán cân rủi ro lạm phát, làm chậm lại đà tăng của đồng Bảng Anh (GBP) tuần trước sau giọng điệu diều hâu của Thống đốc Andrew Bailey và một đồng Đô la yếu hơn. Tại New Zealand, Thủ tướng Christopher Luxon cho biết việc Mỹ miễn giảm thuế quan là khó có khả năng, với hàng xuất khẩu của NZ phải đối mặt với mức thuế 15%. Dữ liệu việc làm của Canada gây thất vọng, nhưng Thủ tướng Mark Carney lưu ý rằng tăng trưởng tiền lương đang vượt qua lạm phát Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI), đồng thời lên án kế hoạch Gaza của Israel.
Trên thị trường, Đô la Mỹ vẫn yếu, giúp các đồng tiền chính và hàng hóa giữ vững đà tăng của tuần trước. Dầu thô dao động tại mức thấp nhất hai tháng, phá vỡ chuỗi bảy ngày giảm giá nhưng thiếu động lực phục hồi trong bối cảnh lo ngại dư cung và nhu cầu yếu hơn từ các tranh chấp thuế quan, ngay cả khi căng thẳng địa chính trị đe dọa nguồn cung. Vàng giảm nhẹ, tiền điện tử và cổ phiếu nhích cao hơn, và các đồng tiền Antipodean như AUD/USD và NZD/USD, cùng với USD/CAD, giao dịch không có định hướng rõ ràng.
EURUSD và GBPUSD ghi nhận mức tăng nhẹ khi Đô la Mỹ vẫn yếu, giữ vững đà tăng mạnh của tuần trước bất chấp một thị trường yên tĩnh. USDJPY giao dịch đi ngang sau khi kết thúc xu hướng giảm hai tuần, bị đè nặng bởi sự không chắc chắn về các bước đi tiếp theo của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), những lo ngại về thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật và căng thẳng chính trị sau thất bại nặng nề của đảng của Thủ tướng Ishiba trong các cuộc bầu cử quốc gia.
Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) gần đây đã giảm bớt lập trường ôn hòa của mình, trong khi Chuyên gia kinh tế trưởng của Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) Huw Pill nhấn mạnh các rủi ro lạm phát từ thuế quan, làm dịu đi việc cắt giảm lãi suất diều hâu và các bình luận lạc quan của Thống đốc Andrew Bailey vào tuần trước. Sự lạc quan về khuôn khổ thương mại EU-Mỹ và tiến triển trong thỏa thuận thương mại Mỹ-Anh đã tiếp tục hỗ trợ EURUSD và GBPUSD. Ngược lại, việc Nhật Bản không đảm bảo được các điều khoản thuận lợi từ Mỹ đã khiến các nhà giao dịch USDJPY thận trọng, đặc biệt là trong kỳ nghỉ Lễ Ngày của Núi của Nhật Bản.
Các số liệu lạm phát trái chiều của Trung Quốc và sự không chắc chắn về tương lai của thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung, bất chấp cả hai bên đều sẵn lòng trì hoãn thời hạn áp thuế, đã đè nặng lên AUD, NZD và CAD. Tâm lý càng bị áp lực bởi những lo ngại rằng Úc, Canada và New Zealand có thể không đảm bảo được thêm các nhượng bộ thuế quan từ Mỹ, cùng với giọng điệu ôn hòa từ các ngân hàng trung ương của họ. Cuối tuần trước, Thủ tướng Canada Mark Carney đã coi nhẹ những lo ngại về dữ liệu việc làm yếu và rủi ro lạm phát gia tăng, trong khi bày tỏ sự lạc quan về việc đạt được một thỏa thuận thương mại thuận lợi với Mỹ, mặc dù không có tiến triển chắc chắn nào được báo cáo.
Dầu thô giữ gần mức thấp nhất hai tháng, tạm dừng chuỗi bảy ngày giảm giá nhưng không cho thấy động lực phục hồi. Hàng hóa này đã phớt lờ các tiêu đề rủi ro về nguồn cung từ Iran, Gaza và Nga, thay vào đó tập trung vào việc tăng sản lượng của OPEC+ và sự thúc đẩy của Tổng thống Mỹ Donald Trump về sản lượng cao hơn, đồng thời cũng bỏ qua sự sụt giảm mới nhất trong tồn kho của Mỹ.
Vàng đã giảm trở lại từ mức cao nhất hai tuần, kết thúc chuỗi hai ngày tăng giá khi thị trường củng cố. Kim loại này vẫn được hưởng lợi từ một đồng Đô la Mỹ yếu hơn và nhu cầu trú ẩn an toàn được thúc đẩy bởi căng thẳng thương mại và chính trị, cùng với một triển vọng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Tuy nhiên, những lo ngại về nhu cầu giảm sút của Trung Quốc – do lợi nhuận cổ phiếu cao hơn và quan hệ Mỹ-Trung căng thẳng – có thể hạn chế đà tăng của XAUUSD.
Tiền điện tử đã tiến lên nhờ sự thúc đẩy của chính quyền Trump cho các chính sách thân thiện với ngành, bao gồm một sắc lệnh hành pháp để thêm tiền điện tử vào các kế hoạch hưu trí 401(k). Các diễn biến cuối tuần, chẳng hạn như El Salvador phê duyệt một ngân hàng tiền điện tử và việc các công ty ủng hộ tiền điện tử mua vào mạnh mẽ, đã tiếp tục thúc đẩy giá Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH).
Với kỳ nghỉ lễ của Nhật Bản và sự thận trọng trước các sự kiện quan trọng – bao gồm Lạm phát của Mỹ, quyết định của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), Doanh số bán lẻ của Trung Quốc và dữ liệu việc làm từ Anh và Úc – các thị trường đã bắt đầu thứ Hai với động lực hạn chế.
Trọng tâm cũng sẽ là cuộc gặp Trump-Putin, việc gia hạn thuế quan Mỹ-Trung và các động thái của Israel ở Gaza để có định hướng mới.
Giao dịch yên tĩnh có thể cho phép Đô la Mỹ phục hồi những tổn thất gần đây, đặc biệt nếu cổ phiếu Mỹ giảm trở lại và các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tạm dừng giọng điệu ôn hòa của họ.
Bất kỳ tiến triển nào trong việc giảm bớt căng thẳng thương mại và chính trị của Mỹ hoặc trong hòa bình Nga-Ukraine đều có thể nâng đỡ thêm cho Đô la, gây áp lực lên Vàng và dầu thô.
Tuy nhiên, các tiêu đề về Iran, Gaza và Nga có thể lấn át dữ liệu tồn kho của Mỹ và, cùng với việc tăng sản lượng của OPEC+, đè nặng lên giá năng lượng.
Tiền điện tử có khả năng sẽ giữ vững, được hỗ trợ bởi nhu cầu toàn cầu về dự trữ kỹ thuật số và lập trường thuận lợi của chính quyền Trump đối với lĩnh vực này.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
