Pasaran Asia-Pasifik memulakan minggu penting ini dengan nada sederhana apabila cuti di Jepun dan kalendar global yang ringan mengehadkan aktiviti dagangan walaupun terdapat perkembangan besar dalam perdagangan dan politik pada hujung minggu. Dolar A.S. kekal di bawah tekanan selepas prestasi lemah minggu lalu, niaga hadapan saham A.S. meningkat sedikit, dan saham di India, China, Australia, serta New Zealand mencatatkan keuntungan kecil tanpa momentum kukuh.
Ketegangan antara Rusia dan A.S. mendominasi tajuk utama, dengan Wall Street Journal (WSJ) dan Financial Times (FT) melaporkan penolakan Moscow untuk tunduk kepada tekanan A.S. menjelang pertemuan antara Presiden A.S. Donald Trump dan Presiden Rusia Vladimir Putin. FT melaporkan Putin mahu mengekalkan saluran dialog terbuka tetapi tidak berniat untuk menamatkan perang dalam masa terdekat, manakala WSJ mengatakan beliau memberitahu utusan A.S. Witkoff bahawa beliau hanya akan bersetuju dengan gencatan senjata jika Ukraine menarik balik tentera dari seluruh wilayah Donetsk Timur. Di Timur Tengah, Iran menyekat pemeriksaan Agensi Tenaga Atom Antarabangsa (IAEA) selepas serangan baru-baru ini dan menuntut syarat baharu, menambah ketegangan ketika Trump mendesak perlucutan senjata nuklear sepenuhnya bagi Korea Utara dan Iran. Kebimbangan mengenai pengambilalihan sepenuhnya Gaza oleh Israel berterusan, dengan seorang pegawai pertahanan A.S. mengesahkan kesediaan untuk menggerakkan sebahagian Pengawal Kebangsaan Washington D.C. jika diarahkan oleh Trump.
Dari sudut perdagangan, Setiausaha Perbendaharaan A.S. Scott Bessent memberitahu Nikkei Asia bahawa A.S. menyasarkan untuk memuktamadkan perjanjian perdagangan dengan Kanada, Mexico, dan Switzerland menjelang Oktober bagi mengimbangi kesan tarif baharu. Washington juga mempertimbangkan sekatan sekunder dan tarif tinggi terhadap negara yang mengimport minyak mentah Rusia — termasuk India, China, dan Brazil — selepas mengenakan tarif 50% ke atas India minggu lalu. Trump turut menekan China supaya menggandakan empat kali ganda import kacang soya dari A.S.
Data hujung minggu China menunjukkan harga kilang (Producer Price Index, PPI) bagi bulan Julai jatuh lebih daripada jangkaan manakala harga pengguna kekal mendatar, menandakan permintaan yang lemah dan ketidakpastian perdagangan. Secara berasingan, China South City diarahkan untuk dilikuidasi, menjadikannya pemaju hartanah terbesar dari segi aset yang tumbang sejak Kumpulan Evergrande China. Dalam berita korporat, FT melaporkan Nvidia dan AMD akan menyerahkan 15% hasil jualan cip di China kepada A.S. bagi mendapatkan lesen eksport, namun sentimen sektor teknologi kekal stabil.
Isyarat dasar kekal bercampur. Gabenor Rizab Persekutuan A.S. Michelle Bowman menambah komen bercorak dovish yang menekan Dolar, manakala Musalem dari Fed memberi nada sedikit hawkish. Ketua Ahli Ekonomi Bank of England (BoE) Huw Pill menyatakan terdapat perubahan imbangan risiko inflasi, memperlahankan pengukuhan Pound British (GBP) minggu lalu selepas nada hawkish Gabenor Andrew Bailey dan kelemahan Dolar. Di New Zealand, Perdana Menteri Christopher Luxon berkata pengurangan tarif A.S. adalah tidak mungkin, dengan eksport NZ berdepan tarif 15%. Data pekerjaan Kanada mengecewakan, tetapi Perdana Menteri Mark Carney menyatakan pertumbuhan gaji mengatasi inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI), sambil mengutuk rancangan Israel di Gaza.
Dalam pasaran, Dolar A.S. kekal lemah, membantu mata wang utama dan komoditi mengekalkan keuntungan minggu lalu. Minyak mentah berlegar di paras terendah dua bulan, memecahkan siri kerugian tujuh hari tetapi masih kekurangan momentum pemulihan di tengah kebimbangan lebihan bekalan dan permintaan yang lemah akibat pertikaian tarif, walaupun ketegangan geopolitik mengancam bekalan. Emas sedikit susut, mata wang kripto dan ekuiti meningkat sedikit, dan mata wang Antipodean seperti AUD/USD dan NZD/USD, bersama USD/CAD, bergerak tanpa hala tuju jelas.
EURUSD dan GBPUSD mencatatkan kenaikan kecil apabila Dolar A.S. kekal lemah, mengekalkan momentum pengukuhan minggu lalu walaupun pasaran tenang. USDJPY bergerak mendatar selepas menamatkan aliran penurunan dua minggu, tertekan oleh ketidakpastian mengenai langkah seterusnya Bank of Japan (BoJ), kebimbangan perjanjian perdagangan A.S.-Jepun, dan ketegangan politik susulan kekalahan besar parti Perdana Menteri Ishiba dalam pilihan raya umum.
Bank Pusat Eropah (ECB) baru-baru ini mengurangkan nada dovish-nya, manakala Ketua Ahli Ekonomi Bank of England (BoE) Huw Pill menekankan risiko inflasi akibat tarif, melembutkan kesan pemotongan kadar bercorak hawkish dan komen optimis Gabenor Andrew Bailey minggu lalu. Keyakinan terhadap rangka kerja perdagangan EU-A.S. dan kemajuan dalam perjanjian perdagangan A.S.-UK turut menyokong EURUSD dan GBPUSD. Sebaliknya, kegagalan Jepun mendapatkan syarat yang menguntungkan daripada A.S. membuatkan pedagang USDJPY kekal berhati-hati, terutamanya semasa cuti Mountain Day di Jepun.
Data inflasi bercampur-campur dari China dan ketidakpastian mengenai masa depan perjanjian perdagangan A.S.-China, walaupun kedua-dua pihak bersedia untuk menangguhkan tarikh akhir tarif, menekan AUD, NZD dan CAD. Sentimen turut terjejas oleh kebimbangan bahawa Australia, Kanada dan New Zealand mungkin tidak mendapat konsesi tarif tambahan daripada A.S., di samping nada dovish daripada bank pusat mereka. Pada akhir minggu lalu, Perdana Menteri Kanada Mark Carney meredakan kebimbangan mengenai data pekerjaan yang lemah dan risiko inflasi yang meningkat, sambil menyatakan keyakinan untuk mencapai perjanjian perdagangan yang menguntungkan dengan A.S., walaupun tiada kemajuan kukuh dilaporkan.
Minyak mentah kekal berhampiran paras terendah dua bulan, menghentikan siri kerugian tujuh hari tetapi masih belum menunjukkan momentum pemulihan. Komoditi ini mengabaikan tajuk berita risiko bekalan dari Iran, Gaza dan Rusia, sebaliknya memberi tumpuan kepada peningkatan pengeluaran OPEC+ dan desakan Presiden A.S. Donald Trump untuk meningkatkan pengeluaran, sambil tidak mengendahkan penurunan terkini dalam inventori A.S.
Emas jatuh daripada paras tertinggi dua minggu, menamatkan kemenangan dua hari apabila pasaran menyusun semula kedudukan. Logam berharga ini masih mendapat sokongan daripada kelemahan Dolar A.S. dan permintaan aset selamat yang dipacu oleh ketegangan perdagangan dan politik, serta prospek dovish Rizab Persekutuan A.S. Namun, kebimbangan mengenai penurunan permintaan dari China — disebabkan pulangan ekuiti yang lebih tinggi dan hubungan A.S.-China yang tegang — boleh mengehadkan kenaikan XAUUSD.
Mata wang kripto mengukuh berikutan desakan pentadbiran Trump terhadap dasar mesra industri, termasuk perintah eksekutif untuk menambah kripto dalam pelan persaraan 401(k). Perkembangan hujung minggu, seperti kelulusan bank kripto di El Salvador dan pembelian besar-besaran oleh syarikat pro-kripto, turut mendorong kenaikan harga Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH).
Dengan cuti di Jepun dan sikap berhati-hati menjelang acara penting — termasuk data inflasi A.S., keputusan Rizab Bank Australia (RBA), jualan runcit China, dan data pekerjaan dari U.K. serta Australia — pasaran memulakan Isnin dengan momentum terhad.
Tumpuan juga akan diberikan kepada pertemuan Trump-Putin, lanjutan tarif A.S.-China, dan langkah Israel di Gaza untuk petunjuk arah baharu. Dagangan yang tenang mungkin membolehkan Dolar A.S. pulih daripada kerugian baru-baru ini, terutamanya jika ekuiti A.S. berundur dan pegawai Rizab Persekutuan menghentikan nada dovish.
Sebarang kemajuan dalam meredakan ketegangan perdagangan dan politik A.S. atau keamanan Rusia-Ukraine boleh menyokong Dolar, sekali gus memberi tekanan kepada emas dan minyak mentah. Namun, tajuk berita mengenai Iran, Gaza, dan Rusia mungkin mengatasi data inventori A.S. dan bersama peningkatan pengeluaran OPEC+, menekan harga tenaga.
Mata wang kripto dijangka kekal kukuh, disokong oleh permintaan global terhadap simpanan digital dan pendirian positif pentadbiran Trump terhadap sektor tersebut.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
