Gambaran Keseluruhan Pasaran
Pasaran berasa tidak menentu apabila data ekonomi yang bercampur-campur daripada ekonomi utama bercanggah dengan jangkaan pemotongan kadar faedah. Kebimbangan terhadap pasaran pekerjaan yang semakin lemah, pertumbuhan ekonomi yang perlahan dan ketegangan geopolitik terus membuat pelabur gelisah. Peristiwa penting minggu ini termasuk Indeks Harga PCE Teras AS dan bacaan inflasi zon euro, yang penting kerana Rizab Persekutuan AS (Fed) dijangka mengurangkan kadar faedah lebih banyak berbanding Bank Pusat Eropah (ECB), sekali gus memberi kesan kepada Dolar AS.
Pemangkin terkini untuk diperhatikan
Indeks Keyakinan Pengguna CB AS bagi bulan Ogos mencecah paras tertinggi dalam tempoh lima bulan, namun gagal mengukuhkan Dolar AS, sebahagiannya disebabkan oleh butiran pekerjaan yang lebih lemah. Indeks Pembuatan Fed Richmond juga mencatatkan bacaan lebih rendah daripada jangkaan, sekali gus menambah tekanan terhadap Dolar AS.
Kebimbangan geopolitik menjejaskan sentimen
Walaupun kebanyakan data AS yang lemah menekan Dolar AS, kebimbangan geopolitik berkaitan Timur Tengah dan Rusia, serta sikap berhati-hati menjelang keluaran data penting minggu ini, memberikan sokongan kepada Dolar AS.
Antara berita utama yang mendapat perhatian ialah kritikan Menteri Luar Rusia Sergey Lavrov terhadap tuntutan Ukraine dan amaran kepada Barat, serta kebimbangan tentang kemungkinan serangan Iran terhadap Israel. Tindakan ketenteraan Israel di Tebing Barat turut menjadi tumpuan.
Harga minyak merosot walaupun bekalan ketat dan inventori susut
Harga minyak jatuh walaupun kebimbangan terhadap bekalan berterusan dan inventori minyak AS susut di luar jangkaan. Minyak mentah WTI menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari dan kini berada di bawah tekanan apabila pedagang menantikan data inventori rasmi serta petunjuk inflasi.
Emas mengurangkan kenaikan mingguan ketika pasaran masih belum menentukan hala tuju
Emas telah mengurangkan kenaikan mingguannya berikutan ketidaktentuan pasaran. Data AS menunjukkan inflasi yang lebih rendah dan cabaran dalam pasaran pekerjaan. Hal ini menyokong kecenderungan Fed untuk mengurangkan kadar faedah, tetapi menimbulkan kebimbangan sama ada Fed akan mengurangkan kadar faedah lebih banyak berbanding ECB pada masa hadapan. Kebimbangan geopolitik serta ketiadaan isyarat kenaikan harga yang kukuh bagi ekuiti dan bon turut mengehadkan pergerakan harga emas.
Indeks Dolar AS cuba pulih daripada kerugian
Indeks Dolar AS (DXY), yang mengukur nilai Dolar AS berbanding enam mata wang utama, masih tertekan pada paras terendah sejak Julai 2023 apabila pedagang menjangkakan data inflasi AS yang kukuh dan kemungkinan AS mencapai pendaratan lembut semakin tipis. Tajuk berita yang menjejaskan sentimen risiko serta momentum pasaran ekuiti dan bon yang tidak menentu dalam keadaan penyatuan pada hujung bulan turut menekan indeks Greenback itu.
EURUSD turun naik sekitar paras tertinggi dalam tempoh 13 bulan
Pembeli EURUSD bergelut untuk mengekalkan kawalan walaupun Dolar AS melemah. Data Jerman yang bercampur-campur dan inflasi zon Euro yang dijangka semakin reda menyokong kenyataan pegawai ECB yang cenderung melonggarkan dasar, sekali gus membayangkan lebih banyak pemotongan kadar.
GBPUSD abaikan isyarat bercampur-campur pada paras tertinggi dalam 29 bulan, manakala USDJPY mengurangkan kerugian
GBPUSD tidak mencerminkan kenyataan suram Perdana Menteri UK Keir Starmer yang membayangkan belanjawan Oktober yang “menyakitkan”, susulan peningkatan dalam Indeks Perdagangan Pengedaran CBI Britain dan kenyataan hawkish daripada pegawai Bank of England (BoE).
USDJPY mengurangkan kerugian terkini apabila melantun dari garis sokongan menaik yang terbentuk sejak 13 bulan lalu, susulan komen bercampur-campur daripada Timbalan Gabenor BOJ, Ryozo Himino. Pembuat dasar itu menunjukkan kesediaan bank pusat Jepun untuk menaikkan kadar faedah, namun turut menegaskan bahawa keputusan bergantung pada data.
AUDUSD dan NZDUSD naik beransur-ansur, USDCAD kekal bearish
AUDUSD meningkat ke paras tertinggi baharu sejak Januari 2024 selepas Indeks Harga Pengguna (CPI) bulanan Australia bagi Julai mencatatkan bacaan lebih baik daripada jangkaan. Namun, butiran CPI terpangkas dan CPI tidak termasuk item yang tidak menentu kelihatan kurang menyokong pendirian hawkish Reserve Bank of Australia (RBA), sekali gus menyebabkan kadar AUDUSD susut daripada paras tertinggi dalam beberapa bulan selepas itu.
Seiring dengan itu, NZDUSD juga kekurangan momentum kenaikan pada paras tertinggi sejak Januari 2024. Namun begitu, pasangan Kiwi kekal lebih kukuh berbanding pasangan Aussie, memandangkan pendirian Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) dilihat agak lebih hawkish berbanding RBA.
Seterusnya, USDCAD menghentikan penurunan selama tiga hari pada paras terendah sejak Mac. Kelemahan harga minyak mentah baru-baru ini, komoditi eksport utama Kanada, turut menyusuli lantunan pembetulan dolar AS menjelang pengumuman data penting AS.
Sentimen menurun terus menguasai pasaran mata wang kripto
Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mencatat kejatuhan harian terbesar dalam tempoh tiga minggu pada hari Selasa. Penurunan ini mencerminkan pesimisme yang semakin meningkat terhadap pilihan raya AS dan aliran keluar dana pada hujung bulan.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI meneruskan penurunan dari hari sebelumnya, susut sedikit ke sekitar $75.50.
- Emas mencatat kerugian harian pertama dalam empat sesi, susut 0.75% intrahari kepada $2,505 setakat ini.
- Indeks USD melantun daripada paras terendah dalam 13 bulan kepada 100.90, tetapi masih berada di bawah tekanan kebelakangan ini.
- Wall Street ditutup sedikit mengukuh, namun saham Asia-Pasifik bergerak turun. Saham Eropah dan Britain tidak menunjukkan hala tuju yang jelas.
- BTCUSD kekal pada paras rendah sekitar $59,300 selepas mencatatkan kejatuhan terbesar dalam tempoh tiga minggu, manakala ETHUSD mengurangkan kerugian baru-baru ini dengan meningkat kepada sekitar $2,465 setakat waktu artikel ini ditulis.
Inflasi ialah faktor utama
Menjelang hari Jumaat, data inflasi Zon Euro dan AS yang akan diterbitkan akan diberi perhatian rapat kerana pedagang menjangkakan Federal Reserve akan mengurangkan kadar faedah lebih banyak berbanding Bank Pusat Eropah. Pada hari-hari sebelumnya, pasaran akan menantikan data inventori minyak mentah mingguan AS pada hari Rabu dan tuntutan pengangguran AS pada hari Khamis, berserta data sentimen Zon Euro. Selain itu, Indeks Harga Pengguna (CPI) Tokyo, kadar pengangguran Jepun dan pengeluaran perindustrian yang dijadualkan pada awal hari Jumaat juga merupakan petunjuk penting untuk diperhatikan bagi mendapatkan gambaran jelas tentang hala tuju pasaran.
Penerbitan data Jepun berkemungkinan menyokong pendirian hawkish Bank of Japan (BoJ) dan boleh memberikan tekanan menurun terhadap USDJPY. Sebaliknya, kenaikan Indeks Harga PCE Teras AS bagi bulan Julai yang dijangka, iaitu petunjuk inflasi pilihan Fed, mungkin membantu Dolar AS pulih daripada paras terendah tahunannya baru-baru ini sekiranya butiran data kekal positif. Data inventori minyak mentah mungkin mencetuskan pembetulan harga minyak selepas kenaikan baru-baru ini. Sementara itu, EURUSD dijangka kekal stabil kerana pegawai ECB cenderung untuk mengurangkan kadar faedah lebih lanjut, manakala data Zon Euro tidak berkemungkinan menyebabkan pergerakan yang ketara.
Emas dijangka kekal kukuh dan berpotensi mencecah paras tertinggi sepanjang masa yang baharu berikutan data AS yang lebih lemah, prospek Fed yang dovish dan ketidakpastian pasaran yang berterusan. Keadaan ini boleh menyebabkan prestasi aset yang lebih berisiko seperti ekuiti serta dolar Australia dan New Zealand menjadi lebih lemah.
Ramalan untuk Aset Utama
- Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Perak
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Kebanyakannya Dijangka Bergerak Mendatar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
