Обзор рынка
На рынках сохраняется нервозность: неоднозначные экономические данные из крупнейших экономик расходятся с ожиданиями снижения процентных ставок. Опасения по поводу ослабления рынка труда, замедления экономического роста и геополитической напряжённости не дают инвесторам расслабиться. Среди ключевых событий этой недели — публикация базового индекса цен на личное потребление (Core PCE) в США и данных об инфляции в еврозоне. Они имеют особое значение, поскольку, как ожидается, Федеральная резервная система США (ФРС) будет снижать ставки быстрее, чем Европейский центральный банк (ЕЦБ), что повлияет на курс доллара США.
Недавние факторы, за которыми стоит следить
Индекс потребительского доверия Conference Board в США за август достиг максимума за пять месяцев, но не смог поддержать доллар США, отчасти из-за более слабых данных о занятости. Индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Ричмонда также оказался ниже ожиданий, усилив давление на доллар.
Геополитические риски ухудшают настроения
Несмотря на то что в целом слабые данные из США оказывали давление на доллар, геополитические опасения, связанные с Ближним Востоком и Россией, а также осторожность инвесторов в преддверии важных публикаций на этой неделе ограничили его снижение.
Среди заметных новостей — критика главой МИД России Сергеем Лавровым требований Украины и его предупреждения в адрес Запада, а также опасения по поводу возможных атак Ирана на Израиль. В центре внимания также военные действия Израиля на Западном берегу реки Иордан.
Нефть дешевеет, несмотря на опасения по поводу дефицита предложения и сокращение запасов
Цены на нефть снизились, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу предложения и неожиданное сокращение запасов нефти в США. Нефть WTI прервала трёхдневный рост и остаётся под давлением, пока трейдеры ждут официальных данных о запасах и сигналов о динамике инфляции.
Золото сокращает недельный рост на фоне неопределённости на рынке
На фоне неопределённости на рынке золото сократило недельный прирост. Данные из США указывают на замедление инфляции и трудности на рынке труда. Это поддерживает склонность ФРС к снижению ставки, но вызывает опасения по поводу того, сможет ли ФРС в дальнейшем снижать ставки быстрее, чем ЕЦБ. Геополитические риски, а также отсутствие сильных сигналов к росту на рынках акций и облигаций тоже ограничивают движение золота.
Индекс доллара США зализывает раны
Индекс доллара США (DXY), отражающий его динамику относительно шести основных валют, пытается восстановиться после падения до минимума с июля 2023 года на фоне ожиданий трейдеров относительно позитивных данных по инфляции в США и снижения вероятности мягкой посадки американской экономики. Давление на доллар также оказывают негативные для аппетита к риску новости и неустойчивая динамика рынков акций и облигаций на фоне консолидации в конце месяца.
EURUSD колеблется около максимума за 13 месяцев
Быкам по EURUSD трудно удерживать позиции, несмотря на ослабление доллара США: неоднозначные данные из Германии и вероятное замедление инфляции в еврозоне подкрепляют мягкие заявления представителей ЕЦБ, указывающие на дальнейшее снижение ставок.
GBPUSD игнорирует противоречивые сигналы на максимуме за 29 месяцев, а USDJPY сокращает потери
GBPUSD не подтверждает пессимистичные заявления премьер-министра Великобритании Кира Стармера, который предупредил о «болезненном» октябрьском бюджете. Этому способствуют улучшение показателя розничной торговли CBI в Великобритании и ястребиные заявления представителей Банка Англии (BoE).
USDJPY сокращает недавние потери, отскочив от восходящей линии поддержки, сформированной 13 месяцев назад. Этому способствовали неоднозначные заявления заместителя управляющего Банка Японии Рёдзо Химино. Он дал понять, что японский центробанк готов повысить процентные ставки, но подчеркнул, что его решения будут зависеть от данных.
AUDUSD и NZDUSD постепенно растут, USDCAD сохраняет нисходящий настрой
AUDUSD поднялась до максимума с января 2024 года: месячный индекс потребительских цен Австралии (CPI) за июль оказался выше прогноза. Однако данные по усечённому CPI и CPI без волатильных компонентов оказались не столь благоприятными для жёсткой позиции Резервного банка Австралии (RBA), и впоследствии котировка отступила от многомесячного максимума.
NZDUSD также не хватает импульса для дальнейшего роста, несмотря на то что пара находится на максимуме с января 2024 года. При этом пара киви остаётся устойчивее пары австралийского доллара, поскольку позиция Резервного банка Новой Зеландии (RBNZ) воспринимается как более жёсткая, чем позиция РБА.
Пара USDCAD приостановила трёхдневное снижение, достигнув минимума с марта. Этому способствовали недавнее ослабление цен на сырую нефть — основной экспортный товар Канады — и коррекционный отскок доллара США в преддверии важных данных по экономике США.
Медведи удерживают контроль над рынком криптовалют
Во вторник биткоин (BTCUSD) и эфириум (ETHUSD) показали самое сильное дневное падение за три недели. Снижение отражает растущий пессимизм по поводу выборов в США и отток средств в конце месяца.
Последние движения ключевых активов
- Нефть WTI продолжает снижение, начавшееся накануне, и немного дешевеет, торгуясь в районе $75,50.
- Золото впервые за четыре дня показывает дневное снижение: за день цена упала на 0,75%, до $2 505 по последним данным.
- Индекс доллара США отскочил от минимума за 13 месяцев до 100,90, но в последнее время остаётся под давлением.
- Уолл-стрит закрылась с небольшим ростом, тогда как фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона постепенно снижаются. На европейских и британских рынках акций нет чёткого направления движения.
- BTCUSD держится на низких уровнях вблизи 59 300 долларов после самого значительного за три недели падения, тогда как ETHUSD частично отыграл недавние потери, поднявшись примерно до 2 465 долларов на момент публикации.
Главное — инфляция
В преддверии публикации в пятницу данных по инфляции в еврозоне и США участники рынка будут внимательно следить за показателями: трейдеры ожидают, что Федеральная резервная система будет снижать ставки быстрее, чем Европейский центральный банк. В предшествующие дни рынки также будут следить за еженедельными данными по запасам сырой нефти в США, которые выйдут в среду, заявками на пособие по безработице в США и данными о настроениях в еврозоне, которые будут опубликованы в четверг. Кроме того, в пятницу ранним утром выйдут важные показатели, за которыми стоит следить для понимания направления рынка: индекс потребительских цен (CPI) в Токио, уровень безработицы в Японии и данные о промышленном производстве.
Публикация данных по Японии, вероятно, укрепит приверженность Банка Японии (BoJ) жёсткой денежно-кредитной политике и может оказать давление на USDJPY. Напротив, ожидаемый рост базового индекса цен расходов на личное потребление в США (Core PCE) за июль, который является предпочтительным для ФРС показателем инфляции, может помочь доллару США восстановиться после недавнего минимума за год, если детали отчёта окажутся позитивными. Данные о запасах сырой нефти могут спровоцировать коррекцию цен на нефть после недавнего роста. Между тем ожидается, что EURUSD останется стабильным: представители ЕЦБ склоняются к дальнейшему снижению ставок, а данные по еврозоне вряд ли вызовут значительные движения рынка.
Ожидается, что золото сохранит устойчивость и, возможно, достигнет новых исторических максимумов на фоне более слабых данных из США, мягкой риторики ФРС и сохраняющейся неопределённости на рынках. Это может привести к снижению котировок более рискованных активов, таких как акции и австралийский и новозеландский доллары.
Прогнозы по ключевым активам
- Ожидается восстановление: USDCAD, USDJPY, доллар США, серебро
- Вероятно дальнейшее снижение: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Ожидается преимущественно боковое движение: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Ожидается медленное & постепенное снижение: DAX, FTSE 100, EURUSD, нефть
Пусть удача сопутствует вам в торговле!
