Tarif Trump menggoncang pasaran di tengah-tengah peningkatan perang dagangan dan kebimbangan terhadap pertumbuhan
Kebimbangan terhadap kemungkinan kesan ekonomi daripada tarif Trump mencengkam pasaran global, menggugat sentimen pelabur merentas kelas aset. Sentimen mengelak risiko bertambah buruk selepas Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) mengeluarkan amaran ekonomi baharu dan Fitch menurunkan penarafan kredit China. Tarif balas daripada Kanada, China dan Perancis—serta lebih banyak tarif yang dijangka menyusul—meningkatkan kebimbangan terhadap perang dagangan yang semakin meruncing.
Ketidaktentuan turut meningkat susulan suasana berhati-hati menjelang ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell dan laporan Gaji Bukan Ladang AS (NFP) yang bakal dikeluarkan.
Dolar AS, saham, minyak mentah dan hasil bon semuanya merosot, manakala mata wang tradisional yang dianggap sebagai aset perlindungan, seperti Franc Switzerland (CHF) dan Yen Jepun (JPY), mengukuh. Menariknya, emas gagal mendapat manfaat daripada kelemahan dolar AS dan aliran mengelak risiko, apabila kebimbangan tentang permintaan dari China—salah satu pengguna utamanya—menjejaskan sentimen.
Sementara itu, mata wang kripto seperti Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mendapat sokongan pada paras lebih rendah dan stabil selepas kerugian baru-baru ini. Kemerosotan USD membantu mengehadkan penurunan selanjutnya, meskipun sentimen pesimis terhadap industri ini berterusan dan pasaran secara keseluruhan mengelak risiko.
EURUSD dan GBPUSD melonjak ke paras tertinggi enam bulan, manakala USDJPY dan USDCHF jatuh ke paras terendah beberapa bulan
Kelemahan meluas dolar AS—didorong kebimbangan terhadap penguncupan ekonomi akibat tarif agresif dan ketidaktentuan tentang keupayaan Fed untuk mengekalkan pendirian hawkish—mengukuhkan mata wang utama meskipun prospek makroekonomi secara keseluruhan suram. Akibatnya, EURUSD dan GBPUSD melonjak ke paras tertinggi sejak awal Oktober 2024, manakala USDJPY dan USDCHF jatuh ke paras terendah dalam tempoh enam bulan.
Data AS yang mengecewakan dan keterbukaan Rumah Putih untuk berunding dengan UK tentang pengurangan tarif turut menyokong kecenderungan menaik. Namun, pada awal Jumaat, EUR dan GBP bergelut untuk melanjutkan kenaikan apabila isyarat bercampur-campur daripada Minit Mesyuarat Dasar Monetari ECB, pendirian EU terhadap tarif balas dan PMI UK yang lebih lemah menguji keyakinan pembeli.
Di tempat lain, Gabenor BoJ Ueda dan Timbalan Gabenor Uchida menggunakan nada berhati-hati dalam ucapan mereka, sekali gus mengehadkan penurunan USDJPY. Namun, laporan bahawa Tokyo sedang mempertimbangkan tindak balas terhadap tarif AS, yang mungkin termasuk belanjawan tambahan, mengekalkan harapan dalam kalangan pedagang yang menjangkakan JPY mengukuh. Sebaliknya, USDCHF terus merosot, ditekan oleh daya tarikan Franc Switzerland sebagai aset perlindungan dan petunjuk hubungan dagangan Switzerland-AS yang semakin baik.
Status sebagai barometer risiko, masalah China membebani mata wang Australia dan New Zealand
Kemerosotan meluas Dolar AS membantu Dolar Australia, Dolar New Zealand dan Dolar Kanada ditutup lebih kukuh pada Khamis. Namun, kebimbangan berterusan terhadap prospek ekonomi China—rakan dagangan utama ketiga-tiga negara—serta status mata wang mereka yang sensitif terhadap risiko, menjejaskan sentimen dan membalikkan pergerakan hari sebelumnya pada awal Jumaat.
Kesannya, AUDUSD dan NZDUSD mencatat kerugian, manakala USDCAD pulih daripada paras terendah empat bulan, walaupun kenaikannya terhad berikutan kelemahan USD yang berterusan. Minyak mentah, eksport utama Kanada, merosot dengan ketara apabila kebimbangan terhadap permintaan kembali timbul, susulan berita daripada OPEC+ yang membayangkan kemungkinan perubahan dari segi bekalan. Sentimen turut terjejas oleh tindakan Fitch menurunkan penarafan China kepada 'A' dengan unjuran stabil, sekali gus meningkatkan kebimbangan terhadap pertumbuhan global.
Selain itu, sikap berhati-hati pelabur menjelang penerbitan data guna tenaga bulanan AS dan Kanada, ditambah pula dengan ketegangan baharu dalam hubungan AS-Kanada—meskipun terdapat sedikit kelegaan berhubung tarif di bawah USMCA—menyumbang kepada lantunan pembetulan pasangan USDCAD.
Pembeli emas berhenti seketika
Walaupun Dolar AS melemah dan sentimen mengelak risiko meluas, harga emas berundur daripada paras tertinggi rekod dan ditutup lebih rendah pada Khamis, dengan kerugian berlanjutan hingga awal Jumaat. Penurunan ini berlaku apabila pelabur semakin berhati-hati terhadap pesimisme ekonomi berkaitan China, antara pengguna emas terbesar dunia, yang diburukkan lagi oleh penutupan pasaran di Beijing dan Hong Kong.
Selain itu, keadaan teknikal terlebih beli selepas kenaikan selama tiga bulan, berserta kegagalan harga ditutup harian di atas paras rintangan $3,146, menyumbang kepada pembetulan pergerakan harga logam berharga itu.
Minyak mentah merosot, mata wang kripto susut sedikit
Minyak mentah mencatat penurunan harian paling ketara sejak Julai 2022, ditekan oleh sentimen mengelak risiko yang meluas dan isyarat OPEC+ bahawa kenaikan pengeluaran masih dipertimbangkan, dengan kenaikan terbesar berkemungkinan berlaku pada Mei. Komoditi itu turut berdepan tekanan daripada peningkatan inventori AS, gesaan Trump supaya aktiviti penggerudian domestik ditingkatkan, serta kebimbangan permintaan daripada pengguna utama seperti China akan merosot. Pergerakan ini berlaku walaupun Dolar AS melemah, yang lazimnya menyokong harga komoditi.
Sementara itu, mata wang kripto terus bergelut apabila Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) berbalik arah selepas pulih sedikit daripada paras terendah terkini pada hari sebelumnya. Lantunan pada Khamis disokong sebahagiannya oleh kelemahan USD yang meluas dan sokongan Jawatankuasa Perkhidmatan Kewangan Dewan Rakyat AS terhadap rang undang-undang stablecoin. Namun, pesimisme dalam industri dan sentimen mengelak risiko terus mengehadkan potensi kenaikan.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI meneruskan penurunan hari sebelumnya ke paras terendah empat minggu pada $65.80 setakat waktu artikel ini diterbitkan.
- Harga emas kekal sedikit tertekan berhampiran $3,100 selepas berundur daripada paras tertinggi sepanjang masa pada hari sebelumnya.
- Indeks USD bergerak turun naik berhampiran paras terendah enam bulan pada 102.00 selepas merosot selama dua hari.
- Wall Street ditutup dalam zon negatif, begitu juga pasaran saham Asia Pasifik, meskipun pasaran China dan Hong Kong bercuti. Pasaran Eropah dan UK juga kekal menurun pada awal sesi dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mencatat kerugian kecil, menghakis pemulihan hari sebelumnya berhampiran $83,000 dan $1,800.
Ucapan Pengerusi Fed Powell, laporan pekerjaan AS/Kanada menjadi tumpuan…
Reaksi global terhadap tarif AS dan perkembangan politik berkaitan akan terus mendominasi sentimen pada Jumaat. Pada masa yang sama, peserta pasaran akan memerhatikan dengan teliti ucapan Pengerusi Federal Reserve Jerome Powell dan laporan guna tenaga bulanan AS serta Kanada untuk mendapatkan petunjuk baharu.
Pelabur berharap Powell mengesahkan kebimbangan terhadap ketidaktentuan ekonomi dan tekanan dasar, yang bersama-sama dengan data Gaji Bukan Ladang AS (NFP) yang lebih lemah dan pertumbuhan gaji yang semakin perlahan, akan mengukuhkan kecenderungan menurun Dolar AS. Namun, sebarang kenyataan Powell yang optimistik di luar jangkaan atau data buruh AS yang lebih kukuh daripada jangkaan boleh memberikan sokongan kepada Dolar AS. Walaupun USD melemah, aset yang sensitif terhadap risiko seperti mata wang Australia dan New Zealand, emas, minyak mentah dan mata wang kripto mungkin terus bergelut dalam keadaan sentimen mengelak risiko semasa. Sementara itu, Dolar Kanada mungkin menghadapi tekanan tambahan jika laporan pekerjaan domestik mengukuhkan jangkaan bahawa Bank of Canada (BoC) akan melonggarkan dasar monetari.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, Gold, EURUSD
- Kemungkinan terus menurun: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, USDJPY
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, Crude Oil, BTCUSD, ETHUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
