अमेरिकी डॉलर में नरमी के बावजूद सोना रिकॉर्ड ऊंचाई से फिसला; फेड के पॉवेल और अमेरिकी NFP पर नज़र

बढ़ते व्यापार युद्ध और आर्थिक विकास की चिंताओं के बीच ट्रंप के टैरिफ़ से बाज़ारों में हलचल

ट्रंप के टैरिफ़ से अर्थव्यवस्था पर संभावित असर की चिंताओं ने वैश्विक बाज़ारों को घेर लिया और विभिन्न एसेट क्लास में निवेशकों के रुझान को झकझोर दिया। अंतरराष्ट्रीय मुद्रा कोष (IMF) की नई आर्थिक चेतावनियों और चीन की क्रेडिट रेटिंग Fitch द्वारा घटाए जाने के बाद जोखिम से बचने का रुझान और बढ़ गया। कनाडा, चीन और फ़्रांस के जवाबी टैरिफ़—और आगे ऐसे और कदमों की आशंका—ने बढ़ते व्यापार युद्ध की चिंताओं को हवा दी।

अनिश्चितता को बढ़ाने वाला एक और कारण Fed चेयर Jerome Powell के भाषण और आने वाली US नॉनफ़ार्म पेरोल (NFP) रिपोर्ट से पहले का सतर्क माहौल है।

अमेरिकी डॉलर, शेयरों, क्रूड ऑयल और बॉन्ड यील्ड में गिरावट आई, जबकि स्विस फ़्रैंक (CHF) और जापानी येन (JPY) जैसी पारंपरिक सेफ़-हेवन करेंसी मज़बूत हुईं। हैरानी की बात है कि कमज़ोर अमेरिकी डॉलर और जोखिम से बचने की धारणा के बावजूद सोना इसका फ़ायदा नहीं उठा पाया। इसके प्रमुख उपभोक्ताओं में से एक चीन से मांग को लेकर चिंताओं ने बाज़ार की धारणा पर दबाव डाला।

इस बीच, Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) जैसी क्रिप्टोकरेंसी को निचले स्तरों पर सहारा मिला और हाल के नुकसान के बाद वे स्थिर हुईं। USD में गिरावट से आगे की कमजोरी सीमित करने में मदद मिली, हालांकि उद्योग में निराशावाद और व्यापक बाज़ार की जोखिम से दूरी अब भी बनी हुई है।

EURUSD और GBPUSD छह महीने के उच्च स्तर पर पहुंचे; USDJPY और USDCHF कई महीनों के निचले स्तर पर गिरे

आक्रामक टैरिफ़ से आर्थिक संकुचन की आशंका और फेड के सख्त रुख को बनाए रखने की क्षमता को लेकर अनिश्चितता के कारण अमेरिकी डॉलर में व्यापक कमजोरी आई। इससे व्यापक आर्थिक निराशा के बावजूद प्रमुख मुद्राओं को बढ़त मिली। नतीजतन, EURUSD और GBPUSD अक्टूबर 2024 की शुरुआत के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचे, जबकि USDJPY और USDCHF छह महीने के निचले स्तर तक गिर गए।

कमज़ोर अमेरिकी आंकड़ों और ब्रिटेन के साथ टैरिफ में राहत पर बातचीत के लिए White House की तत्परता से तेज़ी का रुझान और मज़बूत हुआ। हालांकि, शुक्रवार की शुरुआत में EUR और GBP बढ़त को आगे बढ़ाने के लिए संघर्ष कर रहे हैं। ECB की मौद्रिक नीति बैठक के विवरण से मिले मिले-जुले संकेत, EU का जवाबी टैरिफ रुख और ब्रिटेन के कमज़ोर PMI आंकड़े खरीदारों के भरोसे की परीक्षा ले रहे हैं।

दूसरी ओर, BoJ के गवर्नर उएदा और डिप्टी गवर्नर उचिदा ने अपने भाषणों में सतर्क रुख अपनाया, जिससे USDJPY की गिरावट थम गई। हालांकि, टोक्यो द्वारा US टैरिफ़ के जवाब पर विचार किए जाने की खबरों से, जिसमें अतिरिक्त बजट भी शामिल हो सकता है, JPY में तेज़ी की उम्मीद लगाए बैठे ट्रेडरों को उम्मीद बनी हुई है। दूसरी ओर, स्विस फ़्रैंक की सेफ़-हेवन अपील और स्विट्ज़रलैंड-US व्यापार संबंधों में सुधार के संकेतों के दबाव में USDCHF में गिरावट जारी है।

जोखिम का पैमाना बने, चीन की चिंताओं से ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर पर दबाव

अमेरिकी डॉलर में व्यापक गिरावट से ऑस्ट्रेलियाई, न्यूज़ीलैंड और कनाडाई डॉलर को गुरुवार को मज़बूती के साथ बंद होने में मदद मिली। हालांकि, चीन की आर्थिक स्थिति को लेकर बनी चिंताएँ—चीन इन तीनों का एक अहम व्यापारिक साझेदार है—और जोखिम के प्रति इन मुद्राओं की संवेदनशीलता ने बाज़ार के रुझान पर दबाव डाला और शुक्रवार की शुरुआत में पिछले दिन की चाल पलट गई।

इसके चलते AUDUSD और NZDUSD में गिरावट आई, जबकि USDCAD चार महीने के निचले स्तर से उबरा। हालांकि, USD की लगातार कमजोरी के कारण इसकी बढ़त सीमित रही। कनाडा के सबसे बड़े निर्यात उत्पाद क्रूड ऑयल में तेज गिरावट आई, क्योंकि मांग को लेकर चिंताएं फिर बढ़ गईं। इसके साथ ही, OPEC+ की ओर से आपूर्ति में संभावित बदलावों के संकेत देने वाली खबरें भी आईं। चीन की क्रेडिट रेटिंग को स्थिर आउटलुक के साथ 'A' तक घटाने के Fitch के फैसले ने भी बाज़ार के रुझान पर दबाव डाला और वैश्विक विकास को लेकर चिंताएं बढ़ाईं।

इसके अलावा, अमेरिका और कनाडा के मासिक रोज़गार डेटा से पहले निवेशकों की सतर्कता और USMCA के तहत कुछ टैरिफ़ राहत के बावजूद अमेरिका-कनाडा संबंधों में फिर से बढ़े तनाव ने USDCAD पेयर में आई सुधारात्मक उछाल में योगदान दिया।

सोने के खरीदारों ने ली राहत की सांस

कमज़ोर अमेरिकी डॉलर और व्यापक जोखिम-विमुखता के बावजूद, सोने की कीमत रिकॉर्ड ऊंचाई से पीछे हटी और गुरुवार को गिरावट के साथ बंद हुई। यह गिरावट शुक्रवार की शुरुआत तक जारी रही। इसकी वजह यह थी कि निवेशक चीन की अर्थव्यवस्था को लेकर निराशावादी रुख पर सतर्क हो गए। चीन दुनिया के सबसे बड़े सोना खरीदारों में से एक है। बीजिंग और हांगकांग के बाजार बंद होने से यह चिंता और बढ़ गई।

इसके अलावा, तीन महीने की तेजी के बाद टेक्निकल संकेतों का ओवरबॉट होना और $3,146 के रेज़िस्टेंस से ऊपर दैनिक क्लोज़ न दे पाना, दोनों ने कीमती धातु की कीमत में करेक्शन में योगदान दिया।

कच्चे तेल में गिरावट, लेकिन क्रिप्टोकरेंसी में मामूली कमजोरी

जुलाई 2022 के बाद कच्चे तेल में एक दिन की सबसे बड़ी गिरावट दर्ज की गई। इसकी वजह व्यापक जोखिम-विमुखता और OPEC+ का यह संकेत था कि उत्पादन बढ़ाने का विकल्प खुला है। सबसे बड़ी बढ़ोतरी मई में होने की संभावना है। बढ़ते अमेरिकी इन्वेंटरी स्तर, घरेलू ड्रिलिंग बढ़ाने की ट्रंप की मांग और चीन जैसे प्रमुख उपभोक्ताओं से मांग घटने की आशंकाओं ने भी इस कमोडिटी पर दबाव डाला। यह गिरावट अमेरिकी डॉलर के कमजोर होने के बावजूद आई, जबकि आमतौर पर कमजोर डॉलर कमोडिटी की कीमतों को सहारा देता है।

इस बीच, क्रिप्टोकरेंसी में दबाव बना रहा। Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) ने हाल के निचले स्तरों से पिछले दिन की मामूली रिकवरी गंवा दी। गुरुवार की तेजी को व्यापक रूप से कमजोर अमेरिकी डॉलर और स्टेबलकॉइन बिल को अमेरिकी प्रतिनिधि सभा की वित्तीय सेवा समिति के समर्थन से कुछ सहारा मिला था। फिर भी, इंडस्ट्री में निराशावाद और जोखिम से बचने की प्रवृत्ति बढ़त की संभावना को सीमित कर रही है।

प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव

• WTI क्रूड ऑयल में पिछले दिन की गिरावट जारी रही और प्रेस समय तक इसकी कीमत 4 हफ़्ते के निचले स्तर $65.80 पर आ गई।
• पिछले दिन ऑल-टाइम हाई से पलटने के बाद सोना $3,100 के करीब हल्की बिकवाली के दबाव में है।
• दो दिन की गिरावट के बाद USD Index छह महीने के निचले स्तर 102.00 के करीब उतार-चढ़ाव कर रहा है।
• चीन और हांगकांग में छुट्टियों के बावजूद, वॉल स्ट्रीट गिरावट के साथ बंद हुआ और एशिया-प्रशांत के शेयरों में भी गिरावट रही। शुरुआती ट्रेडिंग घंटों में यूरोपीय और यूके के बाजारों में भी मंदी बनी हुई है।
• BTCUSD और ETHUSD में मामूली गिरावट आई, जिससे पिछले दिन की रिकवरी कुछ कम हुई। ये क्रमशः $83,000 और $1,800 के आसपास कारोबार कर रहे हैं।

फेड चेयर पॉवेल का भाषण और अमेरिका/कनाडा की रोज़गार रिपोर्ट पर रहेगी नज़र…

शुक्रवार को अमेरिकी टैरिफ़ और उनसे जुड़े राजनीतिक घटनाक्रमों पर दुनिया भर की प्रतिक्रियाएं बाज़ार की धारणा पर हावी रह सकती हैं। वहीं, बाज़ार के भागीदार नई दिशा के लिए फ़ेडरल रिज़र्व के चेयर जेरोम पॉवेल के भाषण और अमेरिका तथा कनाडा की मासिक रोज़गार रिपोर्टों पर भी बारीकी से नज़र रखेंगे।

निवेशकों को उम्मीद है कि पॉवेल आर्थिक अनिश्चितता और नीतिगत चुनौतियों को लेकर चिंताओं की पुष्टि करेंगे। अमेरिकी नॉनफार्म पेरोल (NFP) के कमज़ोर आँकड़ों और वेतन वृद्धि की धीमी रफ़्तार के साथ, ये बातें अमेरिकी डॉलर के मंदी वाले रुझान को और मज़बूत कर सकती हैं। हालांकि, पॉवेल की ओर से अप्रत्याशित आशावादी संकेत या उम्मीद से बेहतर अमेरिकी श्रम आँकड़े डॉलर को सहारा दे सकते हैं। भले ही USD कमज़ोर हो, मौजूदा जोखिम से बचने वाले माहौल में ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर जैसी जोखिम-संवेदनशील करेंसीज़, सोना, कच्चा तेल और क्रिप्टोकरेंसीज़ को अब भी मुश्किलों का सामना करना पड़ सकता है। इस बीच, अगर घरेलू रोज़गार रिपोर्ट से बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) को लेकर नरम रुख की उम्मीदें मज़बूत होती हैं, तो कनाडाई डॉलर पर और दबाव आ सकता है।

प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान

• तेजी की चाल की उम्मीद: USDCAD, Gold, EURUSD
• आगे और गिरावट की संभावना: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, USDJPY
• साइडवेज़ मूवमेंट की आशंका: Nasdaq, DJI30, USDCNH
• धीमी & क्रमिक गिरावट की आशंका: DAX, FTSE 100, क्रूड ऑयल, BTCUSD, ETHUSD

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