Sentimen pasaran merosot pada hari penting…
Sentimen risiko kekal sedikit negatif pada awal Selasa apabila pasaran menantikan data penting A.S., di tengah-tengah berita perdagangan dan geopolitik yang bercampur-campur serta ketidakpastian tentang langkah seterusnya Rizab Persekutuan (Fed). Kekurangan keyakinan menyebabkan mata wang utama dan komoditi kekal lemah, sekali gus membolehkan Emas berehat walaupun hasil Perbendaharaan A.S. menurun dan Dolar A.S. melemah.
Pada Isnin, sentimen bertambah baik sedikit pada awal sesi dagangan di New York sebelum merosot semula, selepas Donald Trump berkata rundingan gencatan senjata Ukraine kini lebih hampir daripada sebelumnya. Beliau merujuk kepada perbincangan positif dengan pemimpin Eropah, Presiden Ukraine Volodymyr Zelensky dan Presiden Rusia Vladimir Putin. Friedrich Merz dari Jerman juga menunjukkan sikap yang luar biasa optimistik. Namun, pedagang kekal berhati-hati selepas beberapa percubaan sebelum ini tidak membuahkan hasil.
Data A.S. bercampur-campur. Indeks Pembuatan Empire State New York bagi Disember jatuh ke paras terendah tiga bulan pada -3.9, berbanding jangkaan 10.9 dan bacaan sebelumnya 18.7. Sementara itu, indeks pasaran perumahan Persatuan Pembina Rumah Kebangsaan bagi Disember mencatatkan 39, sejajar dengan jangkaan. Gabenor Rizab Persekutuan Stephen Miran berkata harga kembali stabil dan dasar sepatutnya mencerminkan keadaan itu. Presiden Federal Reserve Bank of New York John Williams berkata risiko dalam pasaran buruh meningkat manakala risiko inflasi berkurangan, sekali gus menyokong kuat penurunan kadar faedah baru-baru ini. Presiden Federal Reserve Bank of Boston Susan Collins pula berkata beliau menyokong penurunan itu, tetapi menganggap keputusannya hampir seimbang.
EUR dan GBP kekal di bawah tekanan akibat sentimen risiko yang berhati-hati, manakala JPY mengukuh selepas Indeks Pengurus Pembelian (PMI) awal Jepun bagi Disember menunjukkan pertumbuhan sederhana. PMI Komposit Flash Jepun S&P Global susut kepada 51.5 daripada 52.0, namun kekal dalam zon pengembangan untuk bulan kesembilan berturut-turut. Sektor perkhidmatan memperlahankan rentaknya kepada 52.5, manakala sektor pembuatan kekal dalam penguncupan pada 49.7, meskipun pada kadar paling sederhana dalam kira-kira 18 bulan. Data ini menyokong jangkaan bahawa Bank of Japan (BoJ) akan menormalkan dasar secara beransur-ansur.
Sementara itu, A.S. telah menggantung perkongsian teknologi yang baru dipersetujui dengan Britain, sekali gus meningkatkan risiko dasar berkaitan kerjasama teknologi rentas sempadan. Menurut Financial Times (FT), pentadbiran A.S. menghentikan kemajuan perjanjian yang dikenali sebagai Tech Prosperity Deal itu pada minggu lalu, walaupun perjanjian tersebut diumumkan awal tahun ini untuk memperdalam kerjasama dalam kecerdasan buatan, pengkomputeran kuantum dan tenaga nuklear awam. Pegawai UK mengesahkan penggantungan itu, namun kedua-dua pihak belum memberikan ulasan rasmi. Langkah ini mungkin menjejaskan sentimen pelaburan dalam sektor teknologi canggih yang terdedah kepada rundingan geopolitik.
Di China, USD/CNY jatuh ke paras yang kali terakhir dilihat pada penghujung September 2024, walaupun Bank Rakyat China (PBoC) menetapkan kadar rujukan harian melebihi anggaran model. China Securities Times melaporkan bahawa penggubal dasar sedang membincangkan sama ada sasaran pertumbuhan 2026 patut ditetapkan sekitar 5% atau dalam julat yang lebih fleksibel, iaitu 4.5%–5.0%. Perkara ini mengukuhkan jangkaan terhadap sokongan dasar yang pragmatik dalam keadaan persekitaran global yang semakin mencabar.
Dolar Australia melemah sebelum stabil selepas data awal Indeks Pengurus Pembelian bagi Disember menunjukkan pertumbuhan yang lebih perlahan tetapi masih berdaya tahan. S&P Global Flash Composite PMI susut kepada 51.1 daripada 52.6, paras terendah dalam tujuh bulan, namun pengembangan berterusan untuk bulan ke-15 berturut-turut. Sektor perkhidmatan perlahan kepada 51.0 akibat persaingan dan pertumbuhan eksport yang lebih lemah, manakala sektor pembuatan meningkat kepada 52.2 susulan permintaan yang lebih kukuh dan pesanan eksport yang lebih baik. Penganalisis di Commonwealth Bank of Australia (CBA) dan National Australia Bank kini menjangkakan Reserve Bank of Australia (RBA) menaikkan kadar tunai pada mesyuarat 2–3 Februari 2026. National Australia Bank (NAB) turut meramalkan satu lagi kenaikan pada Mei 2026. Secara berasingan, sentimen pengguna Westpac merosot mendadak sebanyak 9% kepada 94.5 pada Disember, sekali gus jatuh semula di bawah paras neutral 100.
Dolar New Zealand kekal lemah selepas Indeks Harga Makanan bagi November menunjukkan penurunan 0.4% berbanding bulan sebelumnya, meskipun harga masih tinggi berbanding tahun lalu. Unjuran fiskal New Zealand menunjukkan belanjawan tidak akan kembali mencatatkan lebihan dalam tempoh lima tahun akan datang, dengan hutang bersih memuncak pada 46.9% daripada Keluaran Dalam Negara Kasar.
New Zealand Debt Management Office mengurangkan penerbitan bon jangka pendek bagi tahun kewangan 2025/26 kepada NZ$35 bilion daripada NZ$38 bilion. Langkah ini mengurangkan tekanan bekalan serta-merta, namun prospek jangka sederhana kekal lebih berat.
Dolar Kanada kekal stabil, manakala USDCAD tidak banyak berubah meskipun harga minyak jatuh.
Minyak mentah jatuh untuk sesi keempat berturut-turut ke paras terendah sejak 21 Oktober, tertekan oleh harapan bahawa kemajuan dalam rundingan gencatan senjata Ukraine akhirnya boleh membawa kepada pelonggaran sekatan terhadap minyak Rusia.
Mata wang kripto terus mengalami tekanan. Bitcoin dan Ethereum didagangkan hampir pada paras terendah dua minggu untuk hari ketiga berturut-turut, manakala Strategy, yang dahulunya dikenali sebagai MicroStrategy, jatuh seiring dengan Bitcoin, sekali gus menimbulkan kebimbangan tentang pendedahan berleveraj.
Ekuiti kekal lemah, dengan saham Asia-Pasifik merosot susulan isyarat lemah dari Wall Street. Indeks utama A.S. ditutup lebih rendah, dengan NASDAQ merosot untuk sesi ketiga berturut-turut. Saham Broadcom jatuh lebih daripada 5% walaupun mencatatkan pendapatan dan hasil yang mengatasi jangkaan serta mengeluarkan unjuran yang kukuh, apabila pelabur memberikan tumpuan kepada margin yang sedikit lebih rendah.
Secara keseluruhan, prestasi mata wang menunjukkan Dolar A.S. yang bergerak tanpa arah jelas, yen Jepun yang mengukuh, EUR dan GBP yang sedikit lemah, AUD dan NZD yang terus tertekan, CAD yang stabil, serta kelemahan berterusan dalam mata wang kripto dan ekuiti global, di tengah-tengah sentimen berhati-hati terhadap risiko.
EURUSD dan GBPUSD merosot, USDJPY menjunam
EURUSD menamatkan rentetan kenaikan selama empat hari apabila pembeli berhenti seketika menjelang penerbitan data awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Disember yang penting dari Kesatuan Eropah (EU), Jerman dan A.S., serta data pekerjaan bulanan dan jualan runcit A.S. Pasangan ini mendapat sokongan pada hari Isnin daripada pengeluaran perindustrian Kesatuan Eropah (EU) yang lebih kukuh dan Indeks Harga Borong (WPI) Jerman yang memberangsangkan, dibantu oleh Dolar A.S. (USD) yang lebih lemah.
Sementara itu, GBPUSD terus tertekan apabila pasaran mengambil kira kesan pertikaian perdagangan A.S.–UK dan sentimen berhati-hati menjelang data pekerjaan UK dan A.S., serta penerbitan data utama A.S. yang lain.
Sementara itu, USDJPY melemah apabila pembeli yen mendapat sokongan daripada daya tarikan yen Jepun (JPY) sebagai aset selamat secara tradisional dan data domestik yang lebih kukuh. Perkembangan ini mengukuhkan kecenderungan Bank of Japan (BoJ) untuk menaikkan kadar faedah, berbeza dengan kebimbangan berterusan bahawa Federal Reserve (Fed) akan mengambil pendekatan yang lebih dovish.
Mata wang antipod bergerak bercampur-campur
Sentimen yang lemah menekan AUDUSD dan NZDUSD, walaupun kebimbangan tentang kenaikan kadar faedah Reserve Bank of Australia (RBA) bergabung dengan data New Zealand yang bercampur-campur. Kedua-dua pasangan mata wang ini kini mencatatkan kerugian selama empat hari berturut-turut, mungkin disebabkan hubungan rapatnya dengan China dan peranannya sebagai penunjuk selera risiko.
Sebaliknya, USDCAD meningkat sedikit, mengetepikan harga minyak mentah, eksport utama Kanada, yang lebih rendah. Pasangan ini mendapat sokongan daripada kecenderungan hawkish Bank of Canada (BoC), perkembangan politik Kanada yang memberangsangkan dan jangkaan bahawa Kanada mungkin memeterai perjanjian perdagangan dengan ekonomi utama.
Pembeli emas berehat seketika
Emas mencatatkan penurunan harian pertamanya dalam lima sesi, susut daripada paras tertinggi tujuh minggu yang dicapai minggu lalu, apabila pasaran bersiap sedia menjelang data penting A.S. Ulasan Federal Reserve (Fed) yang bercampur-campur dan harapan yang semakin pudar terhadap perjanjian damai Ukraine–Russia mengurangkan permintaan terhadap logam itu sebagai aset selamat. Pada masa yang sama, cabaran berterusan di China dan India, dua pengguna emas terbesar di dunia, terus menguji pembeli, walaupun faktor-faktor ini sukar mendapat perhatian pasaran sejak kebelakangan ini. Walaupun harga susut hari ini, pergerakan ini berkemungkinan tidak akan mengancam aliran menaik emas yang lebih luas.
Minyak mentah, mata wang kripto dan ekuiti terus lemah
Harapan bahawa minyak Russia akan kembali ke pasaran global, didorong oleh kemungkinan perjanjian damai Ukraine–Russia, ditambah dengan kebimbangan tentang permintaan tenaga, menekan harga minyak mentah yang sering digelar emas hitam.
Sementara itu, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) terus mencatatkan kerugian untuk hari ketiga berturut-turut, di tengah-tengah pesimisme meluas dalam pasaran mata wang kripto menjelang konsolidasi akhir tahun, susulan aliran menaik kukuh selama dua tahun.
Di tempat lain, indeks penanda aras Wall Street ditutup dengan kerugian sederhana, menjejaskan pasaran ekuiti Asia-Pasifik. Hal ini terutamanya disebabkan kebimbangan terhadap Broadcom yang menekan saham teknologi dan aset berisiko yang lebih luas.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencecah paras terendah dalam dua bulan, mencatatkan kerugian selama empat hari berturut-turut pada sekitar $56.30 ketika berita ini ditulis.
- Emas menghentikan kenaikan selama lima hari berturut-turut dan kekal sedikit tertekan selepas berundur daripada paras tertinggi dalam tujuh minggu, ke $4,280 ketika berita ini ditulis.
- Indeks Indeks Dolar AS (DXY) berlegar-legar berhampiran 98.20 setakat ini, selepas aliran menurun selama tiga minggu dan prestasi yang lemah pada hari Isnin.
- Wall Street ditutup lebih rendah, manakala saham Asia-Pasifik turut merosot. Selain itu, saham di Eropah dan Britain bergerak bercampur-campur pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kedua-duanya kekal sedikit tertekan berhampiran $86,000 dan $2,920, masing-masing, dan mencatatkan penurunan untuk hari ketiga berturut-turut.
Pelbagai pemangkin untuk pedagang momentum
Kalendar ekonomi hari Selasa padat dengan data pekerjaan A.S. dan U.K., Jualan Runcit A.S., angka Sentimen ZEW Jerman dan Kesatuan Eropah (EU), serta bacaan Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Disember bagi ekonomi utama. Memandangkan pasaran cenderung menjangkakan pendirian dovish daripada Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan Dolar A.S. (USD) bergelut untuk pulih, data pekerjaan, aktiviti dan perbelanjaan A.S. yang lebih lemah boleh menekan nilai dolar AS.
USD yang lebih lemah mungkin memberi sedikit ruang untuk mata wang utama, termasuk dolar Australia (AUD) dan dolar New Zealand (NZD), mengukuh. Namun, mata wang kripto dan saham mungkin kekal di bawah tekanan akibat pengelakan risiko yang meluas dan saham teknologi yang lemah.
Khususnya, harga emas berkemungkinan kekal lebih kukuh, meskipun berpotensi mengalami kerugian intrahari apabila pasaran bergerak mendatar menjelang data/peristiwa penting.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Dijangka terus susut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS, Emas
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
