Sentimen pasaran kekal negatif
Aset berisiko kekal lemah pada awal dagangan Rabu apabila kebimbangan terhadap kekurangan bekalan semakin memuncak, meskipun Presiden AS Donald Trump menawarkan insurans dan laluan selamat untuk kapal melalui Selat Hormuz. Sentimen mengelak risiko, bersama-sama dengan ulasan hawkish daripada pegawai Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), mendorong Indeks Dolar AS (DXY) ke paras tertinggi dalam 13 minggu dan menekan pasangan mata wang utama.
Ketegangan geopolitik antara Israel, Iran dan AS mendorong turun naik pasaran. Laporan menyatakan bahawa Iran menyasarkan konsulat AS di Dubai, manakala Emiriah Arab Bersatu (UAE) sedang mempertimbangkan untuk memintas peluru berpandu Iran. Kebimbangan pasaran memuncak selepas Selat Hormuz ditutup buat sementara waktu. Sentimen kemudiannya kembali stabil apabila Presiden Trump berkata AS akan menyediakan insurans risiko politik untuk perdagangan maritim dan Tentera Laut AS akan mengiringi kapal tangki secepat mungkin.
Pada Selasa, harga minyak melonjak, saham merosot, hasil bon meningkat dan USD mengukuh apabila konflik di Timur Tengah semakin memuncak. Kemudian dalam sesi dagangan, komen Trump membantu harga minyak mentah turun daripada paras tertingginya dan menyokong pasaran ekuiti. Indeks saham utama AS tetap ditutup lebih rendah, tetapi jauh melebihi paras terendah sesi apabila pembeli mula masuk pada lewat dagangan. Dalam pasaran pendapatan tetap, bon Perbendaharaan AS bergerak dalam kedua-dua arah dan kebanyakannya ditutup mendatar apabila permintaan aset selamat bersaing dengan kebimbangan inflasi. Hasil bon 10 tahun ditutup berhampiran 4.06%.
Bagi data Asia-Pasifik, Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Pembuatan rasmi China mencatatkan 49.0 berbanding jangkaan 49.1 dan bacaan sebelumnya 49.3. PMI Bukan Pembuatan mencatatkan 49.5 berbanding bacaan sebelumnya 49.4, manakala PMI Komposit susut kepada 49.5 daripada 49.8. PMI Pembuatan tidak rasmi daripada RatingDog meningkat kepada 52.1 berbanding jangkaan 50.2 dan bacaan sebelumnya 50.3, manakala PMI Perkhidmatannya meningkat kepada 56.7 daripada 52.3.
Ulasan bank pusat menambahkan lagi nada berhati-hati. Beberapa pegawai Rizab Persekutuan (Fed) mengakui risiko inflasi yang berkaitan dengan harga tenaga dan konflik di Timur Tengah. Neel Kashkari, Presiden Fed Minneapolis, berkata konflik Iran boleh mempengaruhi dasar monetari jika inflasi yang dipacu oleh tenaga berterusan, walaupun dasar ketika ini berada pada kedudukan yang baik. John Williams, Presiden Fed New York, berkata jangkaan inflasi jangka panjang kekal stabil dan pemotongan kadar faedah bergantung pada penurunan inflasi yang lebih lanjut. Beliau turut menyatakan bahawa kecerdasan buatan (AI) mungkin memberi kesan besar terhadap produktiviti dan permintaan buruh. Thomas Schmid, Presiden Fed Kansas City dan pengundi pada 2028, menentang pemotongan kadar faedah selanjutnya buat masa ini, sebaliknya menyokong dasar ketat sehingga kesan inflasi menjadi lebih jelas.
Sentimen mengelak risiko dan ulasan hawkish FOMC membantu Indeks Dolar AS (DXY) mencecah paras tertinggi dalam 13 minggu serta memberi tekanan menurun kepada pasangan mata wang utama. Khususnya, EURUSD dan GBPUSD kedua-duanya jatuh ke paras terendah sejak akhir November, manakala USDJPY turun naik berhampiran paras tertinggi dalam lima minggu. Sementara itu, AUDUSD merosot untuk hari ketiga berturut-turut meskipun data KDNK Australia memberangsangkan, manakala NZDUSD cuba pulih dalam keadaan data New Zealand bercampur-campur. Selain itu, USDCAD mencatatkan kenaikan kecil meskipun harga minyak mentah, eksport utama Kanada, kekal kukuh selepas meningkat ke paras tertinggi sejak Januari 2025. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) pula merosot untuk hari kedua berturut-turut, manakala pasaran ekuiti bergerak lebih rendah dan emas serta perak pulih selepas jatuh teruk pada hari sebelumnya.
EURUSD mencecah paras terendah dalam beberapa hari, USDJPY berhenti meningkat
EURUSD jatuh ke paras terendah sejak akhir 2025, mencatatkan penurunan selama tiga hari berturut-turut pada awal dagangan Rabu apabila isyarat bercampur-campur daripada Bank Pusat Eropah (ECB) dan data Kesatuan Eropah (EU) bergabung dengan pengukuhan USD secara meluas. Sikap berhati-hati menjelang penerbitan data EU dan AS hari ini turut menekan pasangan itu meskipun pergerakan harganya kebelakangan ini agak sederhana. Penggubal dasar Bank Pusat Eropah (ECB), Martins Kazaks, berkata kadar faedah semasa adalah sesuai dalam keadaan sekarang.
Pada masa yang sama, spekulasi mengenai campur tangan Jepun dan isyarat hawkish daripada Bank of Japan (BOJ) memberi tekanan kepada USDJPY selepas pasangan itu meningkat ke paras tertinggi sejak 23 Januari. Gabenor Bank of Japan (BOJ), Kazuo Ueda, berkata gaji perlu meningkat dengan ketara agar Jepun dapat mencapai sasaran harga BOJ secara mampan dan stabil. Beliau menegaskan bahawa peningkatan produktiviti penting untuk menaikkan gaji benar dan dasar monetari tidak dapat mengawal atau menyasarkan pertumbuhan gaji benar secara langsung. Menteri Kewangan Jepun Katayama menambah bahawa mata wang sepatutnya bergerak secara stabil dan mencerminkan asas ekonomi. Beliau berkata pihak berkuasa memantau pasaran dengan teliti, dan campur tangan ialah antara langkah yang mungkin diambil di bawah kenyataan bersama AS-Jepun.
GBPUSD kekal lemah pada paras terendah dalam tiga bulan
Indeks Harga Kedai British Retail Consortium (BRC) bagi Februari yang lebih rendah, iaitu 1.1% berbanding jangkaan 1.2% dan bacaan sebelumnya 1.5%, serta Laporan Belanjawan United Kingdom (UK) yang mengecewakan, menekan GBPUSD ke paras terendah sejak awal Disember 2025. Pound turut tertekan oleh USD yang lebih kukuh, ketegangan politik di Britain yang berkaitan dengan kerajaan Parti Buruh, serta keraguan berterusan terhadap kenyataan optimistik Bank of England (BoE).
Mata wang Australia dan New Zealand bergerak bercampur-campur
AUDUSD kekal di bawah tekanan meskipun Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) Australia mencatatkan pertumbuhan kukuh sebanyak 0.8% pada suku keempat (Q4), berbanding jangkaan 0.6% dan bacaan sebelumnya 0.4%, dengan pasaran menunjukkan sedikit reaksi. NZDUSD stabil selepas merosot lebih awal dalam keadaan data Q4 New Zealand bercampur-campur. Terma perdagangan meningkat 3.7% suku ke suku (q/q), berbanding jangkaan -0.7% dan bacaan sebelumnya -2.1%. Sementara itu, USDCAD meningkat sedikit apabila harga minyak mentah, eksport utama Kanada, kekal kukuh dan mencecah paras tertinggi sejak Januari 2025.
Minyak mentah kekal kukuh, emas pulih
Minyak mentah WTI meningkat ke paras tertinggi sejak awal 2025 dan kekal pada paras tertinggi dalam beberapa bulan selepas naik lebih 5.0% pada setiap dua hari lalu. Kenaikan harga didorong oleh kebimbangan terhadap serangan Iran ke atas pejabat AS di Timur Tengah dan berita negatif berkaitan Selat Hormuz, selain penurunan terkini dalam inventori mingguan AS. Kebanyakan pedagang tidak mengendahkan peningkatan pengeluaran OPEC+ dan USD yang lebih kukuh.
Emas mengalami tekanan jualan yang kuat, menjunam 4.45%—penurunan harian terburuk sejak 2 Februari—dan jatuh di bawah $5,100 seauns kepada $5,095. Harganya sempat mencecah $4,996.36 sebelum pulih. Perak merosot 8.17%, turun $7.26 kepada $81.98.
Punca utama pergerakan ini ialah konflik yang semakin memuncak antara Israel, Iran dan AS. Laporan kemudian menyatakan bahawa Iran menyasarkan konsulat AS di Dubai, manakala Emiriah Arab Bersatu (UAE) sedang mempertimbangkan tindakan ketenteraan untuk memintas peluru berpandu Iran. Kebimbangan pasaran memuncak selepas Selat Hormuz ditutup buat sementara waktu, tetapi reda sedikit selepas Presiden Trump mengumumkan bahawa AS akan menyediakan insurans risiko politik untuk perdagangan maritim dan Tentera Laut AS akan mengiringi kapal tangki melalui selat itu secepat mungkin.
Mata wang kripto dan ekuiti kekal di bawah tekanan
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) merosot untuk hari kedua berturut-turut dalam keadaan sentimen mengelak risiko yang meluas dan USD yang lebih kukuh. Indeks saham utama AS juga ditutup lebih rendah, tetapi pulih daripada paras terendah pada awal sesi selepas pembelian pada lewat dagangan meredakan kebimbangan terhadap konflik Iran dan lonjakan harga minyak.
S&P 500 ditutup turun 64.99 mata (-0.94%) pada 6,816.63, NASDAQ merosot 232.17 mata (-1.02%), manakala Dow Jones Industrial Average jatuh 403.51 mata (-0.83%). Kerugian besar pada awal dagangan berkurangan hasil pembelian pada lewat hari, tetapi semua indeks tetap ditutup lebih rendah.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kekal mengukuh untuk hari keempat berturut-turut, meningkat hampir 2.0% kepada $76.20 setakat artikel ini ditulis.
- Emas mengukuh sedikit berhampiran $5,250 selepas mengalami kerugian besar pada hari sebelumnya.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut dan diniagakan sedikit lebih tinggi berhampiran 99.20, selepas mencecah paras tertinggi dalam 13 minggu pada hari sebelumnya.
- Wall Street ditutup dengan kerugian, manakala saham Asia Pasifik bergerak lebih rendah. Sementara itu, saham di Eropah dan UK turut mencatat kerugian pada jam pertama dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing jatuh untuk hari kedua berturut-turut kepada $68,200 dan $1,970.
Hari yang sibuk menanti…
Selain kebimbangan berterusan tentang perang, kalendar ekonomi yang padat dijangka memacu dagangan pada hari Rabu. Data inflasi Switzerland, PPI zon Euro dan bacaan akhir PMI S&P Global bagi Februari dari EU dan AS akan dikeluarkan sebelum data Perubahan Pekerjaan ADP AS dan PMI Perkhidmatan ISM, sekali gus memastikan perhatian pasaran tertumpu. Namun, perkembangan di Iran dan kenyataan bank pusat kekal menjadi tumpuan utama untuk mendapatkan hala tuju yang jelas.
USD mungkin mengukuh susulan data AS yang positif, terutamanya jika terdapat isyarat hawkish daripada FOMC, sekali gus memberi tekanan kepada mata wang utama. Emas dan minyak mentah kurang berkemungkinan mengalami penurunan, manakala aset berisiko seperti saham dan mata wang kripto mungkin terus melemah, dan hasil bon mungkin meningkat apabila pelabur mengelak risiko. GBPUSD dijangka menguji paras terendah dalam beberapa hari sekiranya USD kekal kukuh dan sentimen terus merosot.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka meningkat: Emas, Perak
- Berpotensi terus menurun: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Dijangka bergerak mendatar: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Dijangka menurun secara perlahan dan beransur-ansur: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
