Trump mengubah pendirian mengenai tarif, menaikkan sentimen tetapi kebimbangan CPI AS berlarutan
Pasaran global menerima rangsangan selepas Presiden Trump mengumumkan penangguhan tarif AS selama 90 hari bagi negara yang tidak membalas tindakan tersebut. Langkah ini menaikkan sentimen dan mencetuskan lonjakan aset berisiko. Ekuiti AS mencatat kenaikan harian terbesar sejak awal tahun 2000-an, meskipun tarif 125% dikenakan ke atas China. Gelombang risk-on menaikkan mata wang utama, komoditi dan kripto. Pada masa yang sama, Indeks Dolar AS (DXY) kekal tertekan di tengah-tengah keraguan terhadap pertumbuhan jangka panjang dan ulasan Fed yang berhati-hati dalam minit mesyuarat FOMC.
Walaupun data inflasi China yang lemah dan pendirian tegas Beijing mengenai perdagangan, pasaran mengekalkan sentimen positif pada awal pagi Khamis. Sentimen turut meningkat selepas negara-negara ASEAN berikrar tidak akan membalas tarif AS, sekali gus meredakan kebimbangan terhadap perang perdagangan yang lebih meluas. Namun, pedagang kekal berhati-hati menjelang data CPI AS yang penting. Dolar kekal lemah, membantu pembeli EURUSD dan GBPUSD serta penjual USDJPY, manakala AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD cuba bertahan. Selain itu, harga emas meningkat, tetapi minyak dan kripto mengurangkan kenaikan.
Pembeli EURUSD bergelut mencari arah yang jelas
Penangguhan tarif Trump memberi kelegaan seketika kepada pedagang Euro, tetapi kenaikan EUR/USD berdepan tekanan apabila penggubal dasar Eropah menyuarakan kebimbangan tentang kemungkinan perang dagang dan ketidaktentuan ekonomi yang berterusan. Tekanan bertambah apabila pegawai ECB memberi isyarat bahawa mereka cenderung memilih kadar yang lebih rendah, sementara kebimbangan baharu tentang kemelesetan di seluruh Zon Euro terus melemahkan sentimen, khususnya menjelang pengumuman CPI AS yang penting hari ini.
GBPUSD mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut, USDJPY susut menghampiri paras terendah enam bulan
GBPUSD meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, meskipun permintaan perumahan UK berada pada paras terlemah dalam tempoh 19 bulan. Optimisme terhadap hubungan UK-AS yang bertambah baik serta prospek tarif yang lebih rendah untuk Britain menyokong Pound. Selain itu, kenyataan pegawai Bank of England yang meredakan kebimbangan tentang kemelesetan mengukuhkan GBP lagi.
Sementara itu, USDJPY berundur selepas pulih semalam daripada paras terendah dalam tempoh enam bulan. Data PPI Jepun yang lebih kukuh mencetuskan jangkaan bahawa Bank of Japan akan mengambil pendirian lebih hawkish. Kesediaan Jepun untuk mengadakan rundingan perdagangan yang menguntungkan dengan AS turut menekan Yen.
Mata wang Australia dan New Zealand kelihatan bertahan selepas kenaikan kukuh
AUDUSD dan NZDUSD meningkat sedikit selepas kenaikan kukuh, tetapi kedua-dua mata wang itu berdepan kesukaran akibat kebimbangan berkaitan China dan optimisme pasaran yang meluas susulan perubahan tarif AS. Australia dan New Zealand berusaha mencapai perjanjian perdagangan dengan Eropah dan UK, manakala pendirian dovish RBA dan RBNZ menimbulkan ketidakpastian dalam kalangan pedagang.
Sementara itu, USDCAD kekal rendah selepas mencatatkan kejatuhan terbesar sejak Januari 2023. Harga minyak mentah, eksport utama Kanada, berundur dan membantu mengehadkan penurunan pasangan Loonie itu, di samping kebimbangan tentang hubungan perdagangan AS-Kanada. Kesediaan BoC untuk menurunkan kadar faedah serta prospek ekonomi Kanada yang suram turut menyukarkan penjual USDCAD.
Pembeli emas masih menguasai pasaran ketika minyak mentah merosot
Emas mendapat manfaat daripada optimisme pasaran yang meluas terhadap tarif AS, dolar AS yang lebih lemah dan kebimbangan bercampur-campur tentang perang perdagangan AS-China. Permintaan kukuh dari China dan isyarat teknikal yang bullish turut menyokong logam berharga itu, yang mengekalkan pemulihannya sejak awal minggu daripada paras sokongan empat bulan.
Sementara itu, minyak mentah WTI bergelut untuk mengekalkan pemulihan daripada paras terendah dalam tempoh empat tahun, ekoran ketidakpastian yang semakin meningkat tentang permintaan tenaga susulan tarif AS serta kebimbangan terhadap bekalan OPEC+. Pertambahan inventori AS yang lebih besar dan sikap berhati-hati pasaran menjelang data CPI AS hari ini turut menambah tekanan.
Pihak yang menjangkakan kenaikan mata wang kripto masih berwaspada
Penangguhan tarif oleh Trump dan pelantikan Paul Atkins sebagai Pengerusi SEC membantu menyokong pemulihan Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD). Namun, sikap berhati-hati dalam industri, data on-chain yang lemah dan aliran keluar ETF menekan pihak yang menjangkakan kenaikan mata wang kripto. Selain itu, sentimen berhati-hati menjelang data inflasi AS turut mengehadkan kenaikan Bitcoin dan Ethereum.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menerima tekanan jualan, sekali gus menghapuskan pemulihan hari sebelumnya daripada paras terendah sejak Februari 2021. Pada waktu laporan ini ditulis, harganya turun 1.60% pada hari itu kepada $61.70.
- Emas meneruskan pemulihan hari sebelumnya dan meningkat kepada $3,120 pada paras terkini.
- Indeks USD kekal di bawah tekanan sekitar 102.70 pada waktu laporan ini ditulis.
- Wall Street mencatatkan kenaikan kukuh dan membantu saham Asia-Pasifik kekal lebih teguh. Pasaran Eropah dan UK juga kelihatan optimistik pada awal sesi dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mencatatkan kerugian kecil pada hari itu, mengurangkan kenaikan sebelumnya dan berundur kepada $82,100 dan $1,620.
Inflasi AS dan berita tarif bakal menyibukkan pedagang…
Pengunduran Trump daripada pendirian tarif membayangi Minit FOMC pada hari Rabu, tetapi kini para peserta pasaran menumpukan perhatian pada CPI AS bagi bulan Mac untuk mendapatkan hala tuju yang lebih jelas. Ucapan bank pusat dari Eropah, UK dan AS juga akan menyibukkan pedagang intrahari.
Bacaan inflasi AS yang lebih rendah boleh menambah tekanan terhadap dolar AS dan mendorong optimisme pasaran yang meluas, sekali gus meningkatkan permintaan terhadap aset berisiko. Ini boleh memanfaatkan pembeli EUR, GBP dan JPY, manakala pihak yang menjangkakan kenaikan AUD, NZD dan CAD mungkin berdepan kesukaran kerana kaitan mata wang tersebut dengan China. Emas berkemungkinan kekal kukuh, sementara pihak yang menjangkakan penurunan harga minyak mentah mungkin kembali. Mata wang kripto dan ekuiti dijangka mengukuhkan kenaikan terkini.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, Gold, EURUSD
- Kemungkinan terus menurun: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, USDJPY
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, Crude Oil, BTCUSD, ETHUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
