Sentimen pasaran yang suram berterusan selepas berita hujung minggu
Minggu ini bermula dengan sentimen negatif susulan ancaman tarif baharu daripada Presiden AS Trump dan serangan Israel di Yaman selepas serangan Houthi terhadap sebuah kapal di Laut Merah. Perkembangan ini membantu Dolar AS pulih selepas susut selama dua minggu. Data AS yang kukuh minggu lalu dan komen Pengerusi Fed Powell juga mengurangkan jangkaan terhadap dasar Fed yang lebih longgar. Namun, desakan Trump untuk kadar faedah yang lebih rendah dan penggantian Powell, di samping optimisme berhati-hati terhadap perjanjian perdagangan AS serta ketegangan geopolitik yang semakin reda di Timur Tengah dan Ukraine, menekan Indeks Dolar.
Ketegangan perdagangan antara EU, China dan Jepun berterusan. Trump bersedia mengeluarkan amaran tarif rasmi dan mengancam untuk mengenakan duti tambahan 10% yang tidak boleh dirunding sebagai tindak balas terhadap sebarang tindakan balas. Serangan Israel dan peningkatan pengeluaran OPEC+ yang mengejutkan bagi bulan Ogos menekan harga Crude Oil, khususnya ketika Dolar mengukuh. Perkembangan yang sama turut menekan Gold, walaupun China memberi isyarat tentang rangsangan ekonomi dan sokongan perdagangan.
EURUSD merosot susulan kebimbangan tentang perang perdagangan EU dengan AS dan China, data EU yang lemah serta keraguan terhadap status Euro sebagai mata wang rizab di tengah-tengah kemungkinan pemotongan kadar faedah ECB. GBPUSD melanjutkan kerugian akibat kebimbangan terhadap kedudukan fiskal UK yang berkaitan dengan Canselor Reeves.
USDJPY meningkat sedikit berikutan pertumbuhan upah Jepun yang lemah dan kebimbangan tentang perang perdagangan. AUDUSD dan NZDUSD merosot akibat penghindaran risiko dan USD yang lebih kukuh, menjelang mesyuarat RBA dan RBNZ. USDCAD meneruskan pemulihannya apabila harga minyak melemah dan Dolar mengukuh, tanpa menghiraukan harapan terhadap perdagangan AS-Kanada. Mata wang kripto juga kehilangan momentum menjelang “Crypto Week” yang penting bermula 14 Julai, di tengah-tengah sentimen bercampur-campur.
EURUSD dan GBPUSD kembali menunjukkan potensi penurunan, USDJPY melantun
Ketegangan perdagangan antara EU, AS dan China dilihat semakin memuncak, sekali gus menambah kebimbangan terhadap peralihan ekonomi EU susulan data bercampur-campur. Kenyataan berhati-hati daripada pegawai Bank Pusat Eropah (ECB)—yang tidak menolak kemungkinan pemotongan kadar faedah selanjutnya—menambah tekanan ke atas EURUSD. Pemulihan terkini Dolar AS turut mencabar aliran menaik pasangan itu yang berterusan selama dua minggu.
Di UK, GBPUSD berdepan tekanan jualan apabila pendekatan kerajaan yang berhati-hati terhadap langkah penjimatan dan keraguan yang semakin meningkat terhadap Canselor Rachel Reeves menjejaskan sentimen. Nada berhati-hati menjelang data penting UK minggu ini, bersama ulasan Bank of England (BoE) yang sedikit pesimis, turut memberi tekanan kepada pasangan Cable.
Sementara itu, gaji benar di Jepun mencatatkan kejatuhan paling ketara dalam tempoh dua tahun, sekali gus melemahkan jangkaan hawkish terhadap Bank of Japan (BoJ) dan menyokong pemulihan USDJPY selepas kerugian minggu lalu. Ketegangan AS-Jepun yang semakin meningkat dan permintaan yang tidak menentu terhadap Bon Kerajaan Jepun (JGB) menambah tekanan ke atas Yen, sekali gus menaikkan pasangan itu.
AUDUSD dan NZDUSD merosot, USDCAD pulih
Dolar Australia (AUD) dan Dolar New Zealand (NZD) mencatatkan kerugian terbesar dalam kalangan mata wang G10, dengan AUDUSD dan NZDUSD mengalami kejatuhan paling besar berbanding Dolar AS (USD). Kemerosotan ini mencerminkan sentimen penghindaran risiko pasaran dan pendirian berhati-hati menjelang mesyuarat dasar monetari Reserve Bank of Australia (RBA) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) minggu ini. Walaupun terdapat ketidaktentuan tentang sama ada RBA akan mengurangkan kadar faedah, RBNZ secara meluas dijangka menurunkan kadar penanda arasnya, meskipun Shadow Board RBNZ menentang langkah itu.
Di tempat lain, pasangan USDCAD meneruskan pemulihan dari hari sebelumnya apabila Dolar AS yang lebih kukuh, bersama-sama harga minyak mentah yang lebih rendah—eksport utama Kanada—menekan Dolar Kanada (CAD). Pemulihan ini berlaku meskipun keyakinan terhadap perjanjian perdagangan AS-Kanada semakin meningkat dan terdapat spekulasi bahawa Bank of Canada (BoC) mungkin menghentikan sementara pemotongan kadar faedah pada 2025. Selain itu, tumpuan pedagang terhadap data pekerjaan Kanada minggu ini dan minit mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan AS (FOMC) mungkin turut menekan CAD dan menyokong kenaikan USDCAD.
Tekanan jualan minyak mentah berterusan
Harga minyak mentah jatuh selepas OPEC+ mengumumkan peningkatan pengeluaran sebanyak 548,000 tong bagi bulan Ogos, lebih tinggi daripada ramalan 411,000 tong. Dolar AS yang lebih kukuh dan kebimbangan mengenai tarif AS yang semakin memuncak turut memberi tekanan.
Walaupun ketegangan geopolitik semakin meningkat—seperti serangan Israel di Yaman susulan serangan Houthi di Laut Merah—dan harapan terhadap keamanan antara Ukraine dengan Rusia semakin pudar, harga minyak gagal mendapat sokongan. Kebimbangan terhadap pertumbuhan global yang didorong oleh ketidaktentuan perdagangan dan politik AS mengatasi faktor-faktor yang sepatutnya menyokong harga.
Emas merosot, mata wang kripto susut
Harga Emas jatuh ke paras terendah dalam seminggu meskipun pegawai China memberi isyarat bahawa lebih banyak sokongan dasar akan diberikan kepada sektor perkhidmatan dan permintaan domestik. Keyakinan terhadap rundingan perdagangan AS-China dan peningkatan permintaan daripada bank pusat sepatutnya menyokong Emas, namun logam itu sebaliknya melemah berikutan Dolar AS yang lebih kukuh dan sentimen pasaran yang umumnya suram.
Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) berdepan tekanan apabila pedagang mengambil pendirian berhati-hati menjelang “Minggu Kripto” yang bakal berlangsung, di tengah-tengah ketegangan perdagangan dan geopolitik yang kembali memuncak. Namun, permintaan institusi dan keyakinan keseluruhan dalam industri terus memberikan sedikit sokongan kepada pihak yang optimis terhadap kripto.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatatkan kerugian selama tiga hari berturut-turut, susut ke $66.20 pada masa artikel ini ditulis.
- Emas merosot ke $3,310 apabila tekanan jualan meningkat selepas kenaikan mingguan, dalam keadaan sentimen yang bercampur-campur.
- Indeks Dolar AS (DXY) memadamkan penurunan pada Jumaat dan kembali menerima belian, mencecah 97.10 pada paras terkini.
- Wall Street ditutup, manakala niaga hadapan saham susut sedikit dan saham Asia-Pasifik bergerak lebih rendah. Sementara itu, saham Eropah dan British mencatatkan kerugian kecil pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatatkan kerugian kecil—yang pertama dalam tempoh tiga hari—dengan harga terkini masing-masing sekitar $109,000 dan $2,570.
Data EU dan berita berkaitan risiko menjadi tumpuan apabila pedagang AS kembali selepas cuti hujung minggu panjang
Jualan Runcit Zon Euro (Mei) dan Keyakinan Pelabur Sentix (Julai), bersama ucapan daripada pegawai bank pusat Barat peringkat pertengahan, menjadi tumpuan kalendar ekonomi pada Isnin. Namun, perkembangan di Timur Tengah dan ancaman tarif baharu daripada Donald Trump mungkin terus menjadi perhatian apabila pedagang AS kembali selepas cuti Hari Kemerdekaan pada Jumaat.
Selera risiko dijangka kekal lemah, sekali gus berpotensi menekan harga minyak mentah dan emas serta mengehadkan kenaikan baharu ekuiti. Namun begitu, peristiwa akan datang—termasuk Minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC), data inflasi China, laporan pekerjaan Kanada serta keputusan kadar faedah Bank Rizab Australia (RBA) dan Bank Rizab New Zealand (RBNZ)—boleh mempengaruhi sentimen pasaran.
Dolar AS (USD) berkemungkinan pulih daripada paras terendah dalam beberapa bulan, yang mungkin menekan komoditi, mata wang Australia dan New Zealand serta pasangan mata wang utama lain. Namun, USDJPY mungkin bergerak secara berbeza jika AS dan Jepun mengejutkan pasaran dengan perjanjian perdagangan meskipun terdapat perbezaan antara kedua-dua negara. Sementara itu, mata wang kripto mungkin terus berada di bawah tekanan berikutan kebimbangan pelabur runcit dan menjelang “Minggu Kripto” yang akan datang.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
