सप्ताहांत की सुर्खियों के बाद बाजार में निराशाजनक माहौल बना हुआ है
अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रंप की ओर से नए टैरिफ़ लगाने की धमकियों और लाल सागर में एक जहाज़ पर हूती हमले के बाद यमन में इज़राइल के हमलों के बीच सप्ताह की शुरुआत नकारात्मक रही। इससे दो सप्ताह की गिरावट के बाद अमेरिकी डॉलर को उबरने में मदद मिली। पिछले सप्ताह के मज़बूत अमेरिकी आँकड़ों और फ़ेड चेयर पॉवेल की टिप्पणियों ने भी फ़ेडरल रिज़र्व की नरम मौद्रिक नीति की उम्मीदों को कम किया। हालांकि, ब्याज दरें घटाने और पॉवेल की जगह नया प्रमुख नियुक्त करने की ट्रंप की कोशिशों के साथ-साथ अमेरिकी व्यापार समझौतों को लेकर सतर्क आशावाद और मध्य पूर्व तथा यूक्रेन में भू-राजनीतिक तनाव कम होने से डॉलर इंडेक्स पर दबाव पड़ा।
EU, चीन और जापान के बीच व्यापारिक तनाव जारी है। ट्रंप औपचारिक टैरिफ चेतावनियां जारी करने और किसी भी जवाबी कार्रवाई पर अतिरिक्त 10% शुल्क लगाने की धमकी देने के लिए तैयार हैं, जिस पर कोई बातचीत नहीं हो सकती। इज़राइल के हमलों और OPEC+ की अगस्त में उत्पादन बढ़ाने की अप्रत्याशित घोषणा से क्रूड ऑयल की कीमतें नीचे आईं, खासकर मज़बूत डॉलर के बीच। इससे सोने पर भी दबाव पड़ा, हालांकि चीन ने प्रोत्साहन और व्यापारिक समर्थन के संकेत दिए।
अमेरिका और चीन के साथ यूरोपीय संघ के व्यापार युद्ध की आशंकाओं, यूरोपीय संघ के कमज़ोर आंकड़ों और ECB द्वारा संभावित दर कटौती के बीच यूरो की रिज़र्व करेंसी की स्थिति पर संदेह से EURUSD में गिरावट आई। चांसलर रीव्स से जुड़ी ब्रिटेन की वित्तीय चिंताओं के कारण GBPUSD में गिरावट और बढ़ी।
कमज़ोर जापानी वेतन और व्यापार युद्ध की आशंकाओं के बीच USDJPY में मामूली बढ़त हुई। जोखिम से बचने की भावना, मज़बूत अमेरिकी डॉलर और RBA व RBNZ की बैठकों से पहले AUDUSD और NZDUSD में गिरावट आई। तेल की कमजोरी और डॉलर की मज़बूती के बीच USDCAD में रिकवरी जारी रही और इसने अमेरिका-कनाडा व्यापार समझौते की उम्मीदों को नज़रअंदाज़ किया। मिली-जुली बाज़ार भावना के बीच 14 जुलाई से शुरू होने वाले अहम “क्रिप्टो वीक” से पहले क्रिप्टो में भी तेज़ी की रफ़्तार कम हुई।
EURUSD और GBPUSD में फिर गिरावट की उम्मीद, USDJPY में उछाल
यूरोपीय संघ, अमेरिका और चीन के बीच व्यापार तनाव बढ़ता दिख रहा है। मिले-जुले आंकड़ों के बाद इससे यूरोपीय संघ के आर्थिक बदलावों को लेकर चिंताएं और बढ़ गई हैं। यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के सतर्क अधिकारी—जो ब्याज दरों में और कटौती की संभावना से इनकार नहीं कर रहे हैं—EURUSD पर दबाव बढ़ा रहे हैं। अमेरिकी डॉलर में हालिया उछाल भी इस करेंसी पेयर की दो हफ्तों से जारी तेजी को चुनौती दे रहा है।
यूके में, सरकार की संतुलित मितव्ययिता नीति और चांसलर रैचेल रीव्स को लेकर बढ़ते संदेह से बाज़ार की धारणा प्रभावित हो रही है, जिससे GBPUSD पर बिकवाली का दबाव है। इस हफ़्ते के अहम यूके आंकड़ों से पहले सतर्क रुख और बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) की कुछ निराशाजनक टिप्पणियां भी केबल पेयर पर दबाव बढ़ा रही हैं।
इस बीच, जापान की वास्तविक मज़दूरी में दो साल की सबसे बड़ी गिरावट दर्ज हुई। इससे बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) द्वारा सख्ती बरतने की उम्मीदें कमजोर हुईं और पिछले हफ्ते के नुकसान के बाद USDJPY की रिकवरी को समर्थन मिला। अमेरिका-जापान के बीच बढ़ता तनाव और जापानी सरकारी बॉन्ड (JGBs) की मांग में उतार-चढ़ाव येन की कमजोरी को और बढ़ा रहे हैं, जिससे इस पेयर को और उछाल मिल रहा है।
AUDUSD और NZDUSD में गिरावट, USDCAD में रिकवरी
G10 मुद्राओं में ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) और न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD) में सबसे अधिक गिरावट आई। AUDUSD और NZDUSD ने अमेरिकी डॉलर (USD) के मुकाबले सबसे बड़ी गिरावट दर्ज की। यह गिरावट बाज़ार में जोखिम से बचने के रुझान और इस सप्ताह रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) तथा रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) की मौद्रिक नीति बैठकों से पहले सतर्क पोज़िशनिंग को दर्शाती है। RBA ब्याज दरें घटाएगा या नहीं, इसे लेकर अनिश्चितता है। वहीं, व्यापक रूप से उम्मीद है कि RBNZ अपनी बेंचमार्क दर घटाएगा, हालांकि RBNZ शैडो बोर्ड इस कदम के ख़िलाफ़ है।
दूसरी ओर, USDCAD में पिछले दिन से रिकवरी जारी है। अमेरिकी डॉलर की मज़बूती और कनाडा के प्रमुख निर्यात, क्रूड ऑयल, की कीमतों में गिरावट से कनाडाई डॉलर (CAD) पर दबाव पड़ रहा है। यह उछाल ऐसे समय आया है जब अमेरिका-कनाडा ट्रेड समझौतों को लेकर आशावाद बढ़ रहा है और अटकलें हैं कि बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) 2025 में ब्याज दरों में कटौती रोक सकता है। इसके अलावा, इस हफ्ते के कनाडाई रोज़गार आंकड़ों और अमेरिकी फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की बैठक के मिनट्स पर ट्रेडर्स का ध्यान भी CAD पर दबाव डाल सकता है और USDCAD की बढ़त को सहारा दे सकता है।
कच्चे तेल में मंदड़ियों का दबदबा
OPEC+ के अगस्त के लिए उत्पादन में 548,000 बैरल की बढ़ोतरी की घोषणा करने के बाद कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट आई। यह बढ़ोतरी 411,000 बैरल के अनुमान से अधिक थी। मज़बूत US Dollar और अमेरिकी टैरिफ को लेकर बढ़ती चिंताओं से भी कीमतों पर अतिरिक्त दबाव आया।
भू-राजनीतिक तनाव बढ़ने के बावजूद—जैसे लाल सागर में हूती हमले के बाद यमन में इज़राइल के हमले—और यूक्रेन-रूस शांति की उम्मीदें कमज़ोर पड़ने के बावजूद, तेल को सहारा नहीं मिला। अमेरिकी व्यापार और राजनीतिक अनिश्चितता से जुड़ी वैश्विक विकास की चिंताओं का असर इन तेज़ी के कारकों से ज़्यादा रहा।
सोने में गिरावट, क्रिप्टोकरेंसी में कमजोरी
चीनी अधिकारियों ने सेवा क्षेत्र और घरेलू मांग को बढ़ावा देने के लिए अधिक नीतिगत समर्थन के संकेत दिए, फिर भी Gold एक सप्ताह के निचले स्तर पर आ गया। अमेरिका-चीन व्यापार वार्ता को लेकर आशावाद और केंद्रीय बैंकों की बढ़ती मांग से Gold को समर्थन मिलना चाहिए था, लेकिन मजबूत US Dollar और बाजार में व्यापक निराशावादी माहौल के कारण यह धातु कमजोर पड़ गई।
इस बीच, आने वाले “क्रिप्टो वीक” से पहले ट्रेडरों की सतर्कता और नए सिरे से बढ़े व्यापारिक व भू-राजनीतिक तनावों के बीच Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) पर दबाव है। फिर भी, संस्थागत मांग और पूरे उद्योग में कायम आशावाद क्रिप्टो में तेज़ी की उम्मीद करने वालों को कुछ सहारा दे रहे हैं।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- WTI क्रूड ऑयल में लगातार तीसरे दिन गिरावट दर्ज हुई और प्रेस समय तक यह $66.20 तक गिर गया।
- मिला-जुला माहौल रहने के बीच, सप्ताह की बढ़त के बाद बिकवाली तेज़ होने से सोना गिरकर $3,310 पर आ गया।
- US Dollar Index (DXY) शुक्रवार की गिरावट से पलटा और ताज़ा कारोबार में 97.10 तक खरीदारी देखने को मिली।
- वॉल स्ट्रीट बंद था, लेकिन स्टॉक फ़्यूचर्स में थोड़ी गिरावट आई, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयर नीचे खिसके। इस बीच, शुरुआती कारोबारी घंटों में यूरोप और ब्रिटेन के शेयरों में मामूली गिरावट दर्ज हुई।
- बिटकॉइन और एथेरियम, दोनों में मामूली गिरावट आई है। तीन दिनों में यह पहली गिरावट है। ताज़ा कारोबार में ये क्रमशः $109,000 और $2,570 के आसपास हैं।
लंबे सप्ताहांत के बाद US ट्रेडरों की वापसी के बीच EU के आँकड़ों और जोखिम से जुड़ी ख़बरों पर नज़र
यूरोज़ोन की खुदरा बिक्री (मई) और Sentix निवेशक विश्वास (जुलाई) के आँकड़े, साथ ही पश्चिमी देशों के मध्यम स्तर के केंद्रीय बैंकरों के भाषण, सोमवार के आर्थिक कैलेंडर की प्रमुख घटनाएँ हैं। हालाँकि, शुक्रवार को अमेरिकी स्वतंत्रता दिवस की छुट्टी के बाद अमेरिकी ट्रेडर्स की वापसी के साथ, ध्यान मध्य पूर्व के घटनाक्रमों और Donald Trump की ओर से अमेरिका के नए टैरिफ़ संबंधी खतरों पर रहने की संभावना है।
जोखिम लेने की चाह कमजोर रहने की उम्मीद है, जिससे कच्चे तेल और सोने पर दबाव पड़ सकता है और शेयरों में नई बढ़त सीमित हो सकती है। हालांकि, आने वाली घटनाएं—जिनमें फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की बैठक के मिनट्स, चीन के महंगाई के आंकड़े, कनाडा की रोज़गार रिपोर्ट और रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) व रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) के ब्याज दर संबंधी फैसले शामिल हैं—बाज़ार के रुझान को प्रभावित कर सकती हैं।
US Dollar (USD) के कई महीनों के निचले स्तरों से उबरने की संभावना है, जिससे कमोडिटी, ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर तथा अन्य प्रमुख करेंसी पर दबाव पड़ सकता है। हालांकि, मतभेदों के बावजूद अगर अमेरिका और जापान किसी व्यापार समझौते से बाज़ार को चौंकाते हैं, तो USDJPY का रुख अलग हो सकता है। इस बीच, रिटेल निवेशकों की चिंता और आने वाले “Crypto Week” से पहले क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव बना रह सकता है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेज़ी की चाल की उम्मीद: USDCAD, सोना, USDJPY
- और गिरावट की संभावना: USDCHF
- बाज़ार में सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, BTCUSD, ETHUSD, कच्चा तेल
- धीरे-धीरे गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD
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