Pasaran menunjukkan sedikit pengukuhan…
Aset berisiko kekal sedikit positif pada awal Selasa, ketika kecenderungan dasar dovish Rizab Persekutuan (Fed) berterusan. Data China bagi September pula menunjukkan peningkatan aktiviti, meskipun PMI pembuatan rasmi utama kekal dalam wilayah penguncupan. Sentimen positif turut disokong oleh harapan untuk mencapai keamanan antara Israel dengan Gaza, dengan AS memainkan peranan sebagai orang tengah. Walau bagaimanapun, risiko seperti tarif baharu Presiden Donald Trump, ancaman penutupan operasi kerajaan AS dan kemungkinan penangguhan laporan pekerjaan penting AS pada Jumaat boleh mencabar prospek Fed yang dovish serta menyumbang kepada sentimen pasaran yang lebih berhati-hati.
Presiden Donald Trump telah menandatangani pengisytiharan untuk mengenakan tarif baharu ke atas import kayu gergaji dari Kesatuan Eropah (EU) dan Jepun, dengan kadar maksimum 15%. Tarif ini akan berkuat kuasa pada 14 Oktober.
White House telah memperkenalkan pelan keamanan untuk Israel dan Gaza, yang diharapkan dapat diterima oleh kedua-dua pihak. Cadangan ini merangkumi penggantungan operasi Israel di Gaza dan langkah untuk menghalang pengilhakan Gaza, selain peruntukan bagi laluan selamat dan pengampunan yang bertujuan menyahdayakan Hamas. Namun, kejayaan pelan ini masih belum pasti, khususnya kerana kesediaan Hamas untuk berunding masih belum jelas. Perdana Menteri Israel Benjamin Netanyahu telah memohon maaf kepada Perdana Menteri Qatar atas pengeboman sasaran di Qatar.
Rancangan Presiden Trump untuk mencetuskan penutupan operasi kerajaan, sebagai sebahagian daripada usaha untuk memecat pekerja persekutuan secara kekal, sedang diteruskan. White House telah mengarahkan agensi persekutuan supaya menyediakan rancangan pemberhentian pekerja secara besar-besaran. Jika penutupan berlaku, laporan Nonfarm Payrolls (NFP) pada Jumaat mungkin tertangguh. Ketua Minoriti Senat Chuck Schumer berkata, keputusan sama ada penutupan itu dibenarkan terletak pada Republikan, dengan Trump mengatur langkah di sebaliknya.
Dari segi data ekonomi, jualan rumah di A.S. yang masih dalam proses pada Ogos meningkat 4.0%, jauh melebihi jangkaan 0.2%. Indeks pembuatan Rizab Persekutuan Dallas bagi September merosot kepada -8.7, lebih rendah berbanding bacaan sebelumnya, iaitu -1.8. Pegawai Rizab Persekutuan, seperti Musalem, menegaskan kepentingan memerangi inflasi tanpa mengira puncanya. Presiden Rizab Persekutuan John Williams menyatakan bahawa dasar monetari masih bersifat ketat dan sasaran inflasi 2% akan mengambil masa untuk dicapai. Gabenor Rizab Persekutuan Michelle Bowman berkata inflasi masih terlalu tinggi dan trendnya bergerak ke arah yang salah, walaupun kesan tarif terhadap inflasi lebih kecil daripada yang dijangka.
Bank Pembangunan Asia (ADB) telah menurunkan unjuran pertumbuhan Asia membangun bagi 2025 daripada 4.9% kepada 4.8%, terutamanya disebabkan oleh kesan tarif A.S. yang tinggi. ADB turut memberi amaran bahawa momentum pertumbuhan berkemungkinan semakin perlahan tahun depan. India paling terjejas oleh semakan turun ini, dengan unjuran pertumbuhan bagi tahun kewangan 2025 diturunkan daripada 6.7% kepada 6.5%.
PMI rasmi China bagi September, yang dikeluarkan oleh Biro Statistik Kebangsaan (NBS), menunjukkan sektor pembuatan pada 49.8. Angka ini sedikit lebih baik daripada jangkaan 49.5, tetapi sektor itu masih menguncup. PMI bukan pembuatan mencatat 50.0, di bawah jangkaan 50.3. PMI komposit meningkat sedikit kepada 50.6 daripada 50.5 sebelum ini. Sebaliknya, tinjauan swasta menunjukkan PMI pembuatan bagi September mencatat 51.2, lebih tinggi daripada unjuran 50.3 dan bacaan sebelumnya 50.5. Ini menandakan pertumbuhan paling pesat sejak Mac 2024. PMI perkhidmatan turut mengatasi jangkaan dengan mencatat 52.9, walaupun menurun daripada 53.0 pada bulan sebelumnya. PMI komposit bagi tinjauan swasta meningkat kepada 52.5 daripada 51.9.
Ringkasan Bank of Japan (BoJ) bagi September menyoroti tekanan yang semakin meningkat daripada penggubal dasar berpendirian hawkish untuk menormalkan dasar monetari. Namun, kebimbangan terhadap dinamik inflasi dan risiko perdagangan global menyebabkan anggota yang berpendirian dovish terus berhati-hati. Oleh itu, langkah pengetatan dalam masa terdekat masih diragui. Jualan runcit Jepun pada Ogos turun 1.1% tahun ke tahun, jauh lebih buruk daripada jangkaan kenaikan 1.0%, dan mencatat penurunan bulanan sebanyak 1.1%. Pengeluaran perindustrian juga mengecewakan, dengan penurunan awal 1.2% bulan ke bulan, lebih besar daripada jangkaan penurunan 0.8%. Penurunan tahun ke tahun bagi pengeluaran perindustrian ialah 1.3%, berbanding penurunan 0.4% sebelum ini. Angka-angka ini menunjukkan BoJ mungkin kekal berhati-hati dalam pendirian dasarnya.
Di United Kingdom (UK), Timbalan Gabenor Bank of England (BoE) Ben Ramsden menyatakan bahawa kelonggaran dalam pasaran buruh akan membantu menambat jangkaan inflasi. Inflasi UK masih tinggi, dengan harga di kedai meningkat 1.4% pada September, kadar terpantas sejak Februari 2024, didorong oleh inflasi harga makanan yang kekal tinggi pada 4.2%. Sementara itu, penurunan harga barangan bukan makanan semakin reda, menandakan kemungkinan cabaran bagi BoE untuk mencapai sasaran inflasinya.
Reserve Bank of Australia (RBA) mengekalkan kadar tunainya pada 3.60% dalam keputusan dasar monetari September, dengan menyatakan keadaan pasaran buruh yang stabil dan tanda-tanda pemulihan permintaan swasta. RBA berkata pihaknya akan terus memantau data dan melaraskan unjurannya sewajarnya. Kelulusan permit pembinaan di Australia merosot 6.0% bulan ke bulan pada Ogos, lebih besar daripada jangkaan penurunan 5.5%.
Keyakinan perniagaan New Zealand bagi September kekal stabil pada 49.6, sedikit menurun daripada 49.7 pada Ogos.
Indeks Dolar A.S. (DXY) terus berada di bawah tekanan selepas merosot untuk hari ketiga berturut-turut, manakala harga emas terus mencatat paras tertinggi baharu. AUDUSD mencapai paras tertinggi mingguan selepas meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, meskipun momentum kenaikannya tidak kukuh. EURUSD dan GBPUSD turut meningkat selama tiga hari, manakala USDJPY merosot untuk hari ketiga berturut-turut. USDCAD bergelut selepas rentetan kenaikan selama lima hari terhenti. Harga minyak mentah sedang pulih selepas mencatat kejatuhan terbesar dalam tempoh lebih tiga bulan, manakala mata wang kripto meningkat sedikit selepas kenaikan pada lewat Isnin. Pasaran ekuiti di rantau Asia Pasifik bergerak bercampur-campur, sementara Wall Street ditutup dengan kenaikan. Hasil bon Perbendaharaan berada di bawah tekanan apabila hasil bon Jerman dan UK merosot ketara, manakala hasil bon global yang lain meningkat.
USD yang lebih lemah mendorong pergerakan EURUSD, GBPUSD dan USDJPY
EURUSD dan GBPUSD masing-masing meningkat untuk hari ketiga berturut-turut, manakala USDJPY mencatat kerugian untuk hari ketiga ketika Dolar A.S. melemah secara meluas. Data ekonomi EU yang bercampur-campur dan harga runcit UK yang lebih kukuh, bersama-sama kenyataan hawkish daripada Ben Ramsden dari Bank of England (BoE), menyokong kenaikan kedua-dua mata wang tersebut. Sementara itu, Ringkasan Pendapat terbaharu Bank of Japan (BoJ) tidak memberikan hala tuju yang jelas kepada pedagang JPY, kerana penggubal dasar masih berbeza pendapat tentang dasar monetari.
AUDUSD meningkat susulan keputusan RBA untuk tidak mengubah kadar dan beberapa pemangkin lain
Keputusan RBA untuk mengekalkan kadar, bersama-sama PMI China yang memberangsangkan, optimisme pasaran yang berhati-hati dan Dolar A.S. yang lebih lemah, membantu AUD/USD mencapai paras tertinggi dalam seminggu, sekali gus mencatat kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut. Perjanjian perdagangan Australia dengan A.S. menyokong kenaikan AUD/USD, manakala tarif A.S. terbaharu ke atas kayu gergaji dan isyarat dasar RBA yang bercampur-campur menambah ketidakpastian. Terdapat juga kebimbangan lebih luas tentang kemungkinan ketegangan antara A.S. dengan China, walaupun beberapa rangka kerja perdagangan sedang dibincangkan secara aktif.
NZDUSD mengekori Aussie, USDCAD tidak terjejas oleh kelemahan minyak mentah
NZDUSD turut melanjutkan kenaikannya untuk hari ketiga berturut-turut, mengekori kenaikan AUDUSD, meskipun momentum Kiwi agak lemah. Prospek Aktiviti New Zealand yang bercampur-campur, data Keyakinan Perniagaan yang stabil dan tarif terbaharu Trump menyokong mata wang tersebut.
Sementara itu, USDCAD merosot untuk hari kedua berturut-turut, meskipun harga minyak mentah (eksport utama Kanada) melemah dan USD secara meluas turut lemah. Penurunan ini mungkin berkait dengan rundingan perdagangan A.S.-Kanada yang masih berlangsung serta perkembangan bercampur-campur berhubung rundingan perdagangan Kanada-China.
Emas melonjak, minyak mentah merosot
Ketidakpastian pasaran dan kelemahan USD menyokong kenaikan harga emas selama empat hari berturut-turut, dengan harga mencatat paras tertinggi baharu setiap hari. Kenaikan logam berharga itu turut disokong oleh permintaan institusi dari China dan prestasi bercampur-campur aset lain.
Di tempat lain, kebimbangan tentang peningkatan bekalan OPEC+, eksport minyak pertama Iraq ke Kurdistan selepas 2.5 tahun dan kebimbangan bahawa perang Hamas-Israel akan berakhir tidak lama lagi menyebabkan minyak mentah WTI mencatat kejatuhan terbesar sejak akhir Jun. Harga minyak mentah kekal di bawah tekanan pada awal Selasa, walaupun momentum penurunannya lemah, dan tidak mendapat sokongan daripada USD yang melemah.
Mata wang kripto dan saham meningkat sedikit
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kekal mendatar selepas kenaikan selama dua hari berturut-turut, yang pada awalnya disokong oleh USD yang melemah. Namun, kedua-dua mata wang kripto itu kini kekurangan momentum kenaikan berikutan keadaan pasaran yang berhati-hati. Ekuiti juga diniagakan mendatar dan bergelut untuk mengulangi kenaikan Wall Street di tengah-tengah sentimen yang bercampur-campur.
Pergerakan terkini aset utama
- WTI minyak mentah kekal tidak banyak berubah pada paras terendah mingguan, selepas kejatuhan harian terbesar sejak akhir Jun. Ketika artikel ini ditulis, harganya sedikit meningkat sekitar $63.20.
- Emas meningkat untuk hari keempat berturut-turut dan mencatat paras tertinggi baharu sekitar $3,870 ketika artikel ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kerugian kecil dalam aliran menurun selama tiga hari, sekitar 98.65 ketika artikel ini ditulis.
- Wall Street sekali lagi ditutup positif, dengan ketiga-tiga indeks penanda aras meningkat untuk hari kedua berturut-turut. Dalam perkembangan yang sama, saham Asia-Pasifik sedikit melemah, manakala saham di Eropah dan Britain bergerak bercampur-campur pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin bergelut untuk mengekalkan aliran menaik selama dua hari sekitar $114,000, manakala Ethereum susut ke $4,185 selepas aliran menaik selama dua hari.
Hari yang sibuk menanti…
Menjelang hari ini, peristiwa penting seperti inflasi Jerman, Keyakinan Pengguna A.S. dan Pembukaan Pekerjaan JOLTS akan menjadi tumpuan, dengan peserta pasaran mencari petunjuk arah yang jelas. Pada masa yang sama, kebimbangan tentang penutupan kerajaan A.S., perang Ukraine-Rusia, tarif Trump dan ketidaktentuan menjelang laporan pekerjaan A.S. pada hari Jumaat juga boleh menggerakkan pasaran. Kelemahan Dolar AS yang berterusan tidak boleh diketepikan dan mungkin menyokong harga emas serta saham, manakala mata wang kripto mungkin sukar untuk mencatat kenaikan.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Potensi penurunan lanjut: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
