Lựa chọn một nhà môi giới đáng tin cậy là bước quan trọng trước khi bạn bắt đầu giao dịch. Một nền tảng giao dịch tốt sẽ là đối tác lâu dài, luôn sẵn sàng hỗ trợ bạn hoặc cung cấp đầy đủ các tính năng giao dịch cần thiết. Tuy nhiên, một số người mới bắt đầu thường bối rối khi lựa chọn website và các loại dịch vụ môi giới.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích sự khác biệt giữa giao dịch ECN và STP. Bạn sẽ tìm hiểu cách các loại tài khoản này định tuyến lệnh, những ưu và nhược điểm chính, cùng các thông tin hữu ích khác để quyết định loại nào phù hợp hơn với bạn và vì sao.
Bạn nên chọn loại nào
Nhìn chung, có hai loại broker. Loại thứ nhất xử lý lệnh thông qua một bộ phận gọi là “dealing desk”. Broker ECN và STP đều thuộc nhóm nền tảng không có dealing desk. Điều này có nghĩa là tất cả lệnh đều được định tuyến trực tiếp. Vì vậy, đây là lựa chọn phù hợp vì một số lý do:
Họ đảm bảo tốc độ khớp lệnh nhanh nhất.
Họ cung cấp spread bid-ask thấp với mức phí hoa hồng cố định.
Nhà giao dịch có thể mua và bán tài sản 24/7, bất kể lịch giao dịch truyền thống.
Ngoài ra, bạn còn được hưởng các điều kiện giao dịch theo thời gian thực và quyền truy cập trực tiếp vào thị trường liên ngân hàng.
Vậy chính xác thì giao dịch ECN/STP là gì? Hai khái niệm này khác nhau như thế nào và nên chọn loại nào?
Trước hết, ECN và STP đều chỉ các nhà môi giới không có dealing desk. Lệnh của bạn được khớp hoàn toàn bằng phương thức điện tử ngay lập tức, trong khi hệ thống tự động chọn mức giá tốt nhất hiện có. Tính năng này loại bỏ xung đột lợi ích tiềm ẩn giữa bạn và nhà môi giới.
ECN là viết tắt của Mạng lưới truyền thông điện tử (Electronic Communications Network). Các nhà môi giới này không can thiệp vào giao dịch mà chuyển trực tiếp lệnh của bạn đến thị trường liên ngân hàng. Như đã đề cập trước đó, mỗi lệnh được khớp ở mức giá tốt nhất hiện có trên thị trường. Nhiệm vụ chính của nhà môi giới ECN là cung cấp dịch vụ chuyển lệnh, bất kể danh tính của nhà giao dịch hay việc có đặt lệnh dừng hay không.
STP là viết tắt của Straight Through Processing (xử lý trực tiếp). Công nghệ này chuyển từng giao dịch đến thị trường hoặc một đối tác khác bằng phương thức điện tử. Nói đơn giản hơn, các lệnh cũng được tự động chuyển đi. Tuy nhiên, lộ trình chuyển lệnh có thể khác nhau.
Điểm tương đồng giữa các broker ECN và STP
Điểm tương đồng chính là cả hai loại broker đều không chuyển lệnh qua bàn giao dịch mà chuyển thẳng lệnh ra thị trường. Ngoài ra, bạn cần cân nhắc một số điểm tương đồng khác trước khi bắt đầu giao dịch:
Cả hai đều không sử dụng dealing desk để chuyển lệnh của bạn;
Mỗi loại hình môi giới đều có spread mua-bán thấp;
Cả hai nhà môi giới đều cung cấp cho người dùng quyền truy cập trực tiếp vào thị trường.
Dù có nhiều điểm tương đồng, giao dịch ECN và STP không giống nhau.
Sự khác biệt giữa nhà môi giới ECN và STP
Trước khi chọn nhà môi giới để bắt đầu giao dịch, bạn cần hiểu rõ những điểm khác biệt sau:
Ở một góc độ nào đó, giao dịch ECN có vẻ minh bạch hơn một chút vì lệnh không được gửi đến các đối tác. Quy trình này rõ ràng và nhất quán. Các nhà môi giới STP có thể chuyển lệnh đến những nhà cung cấp thanh khoản khác, bao gồm cả các nền tảng ECN hoặc STP khác.
Bạn luôn trả phí hoa hồng cho mỗi giao dịch ECN, bất kể giao dịch lãi hay lỗ. Với giao dịch STP, khách hàng trả phí hoa hồng tính trên khoản lợi nhuận.
Các broker STP thường cung cấp spread cố định, trong khi khách hàng giao dịch ECN có spread thả nổi.
Việc chọn loại broker phụ thuộc vào chiến lược bạn đã chọn cũng như sở thích giao dịch cá nhân. Để bạn dễ lựa chọn hơn, chúng tôi đã nêu bật một số điểm chính cần cân nhắc.
Định tuyến lệnh
Như đã đề cập trước đó, điểm khác biệt chính giữa các broker ECN và STP nằm ở cách họ định tuyến lệnh của khách hàng. ECN chuyển từng giao dịch trực tiếp đến môi trường giao dịch liên ngân hàng, bỏ qua các bên trung gian và đối tác. Điều này khiến ECN trở thành lựa chọn phù hợp hơn với những nhà giao dịch muốn khớp nhiều lệnh ngay lập tức, chẳng hạn như những người giao dịch scalping.
Các broker STP chuyển giao dịch đến các đối tác khác. Điều này dĩ nhiên không có nghĩa là lệnh sẽ khớp chậm, vì họ vẫn không sử dụng dealing desk. Tuy nhiên, điều đó vẫn có thể ảnh hưởng đến tốc độ khớp lệnh tổng thể.
Tốc độ khớp lệnh
Xét điểm đã đề cập trước đó, có thể thấy rõ rằng các broker ECN khớp lệnh nhanh hơn. Tốc độ khớp lệnh cao hơn. Nói đơn giản, nhà đầu tư có thêm thời gian giao dịch và đồng thời chịu chi phí thấp hơn.
Đối với các broker STP, thời gian khớp lệnh có thể khác nhau tùy thuộc vào tuyến được chọn để chuyển lệnh của bạn ra thị trường. Như đã đề cập trước đó, các tuyến này có thể khác nhau.
Cơ cấu phí giao dịch
Chi phí và các khoản phí là vấn đề rất quan trọng, đặc biệt với những người mới bắt đầu giao dịch. Tài khoản ECN tính phí hoa hồng cho mỗi giao dịch, bất kể kết quả ra sao. Dù thắng hay thua, bạn vẫn phải trả phí hoa hồng. Nhìn chung, khoản phí này khá thấp.
STP thường tính phí hoa hồng dựa trên lợi nhuận. Dù thường thiết lập spread cố định, một số nền tảng cung cấp spread thả nổi cho nhà giao dịch.
Ưu và nhược điểm của sàn ECN
Sau đây, hãy cùng điểm qua một số ưu điểm và hạn chế chính khi giao dịch với sàn ECN.
Ưu điểm
Khách hàng nhận được mức giá thị trường tốt nhất, spread thấp và lệnh được khớp nhanh.
Không có rủi ro trượt giá hay báo giá lại.
Spread thấp thường giảm về 0.
Các broker ECN không bao giờ mở vị thế đối nghịch với khách hàng giao dịch.
Báo giá biến động khiến giao dịch ECN trở thành lựa chọn hoàn hảo cho scalping.
Giao dịch theo thời gian thực với quyền truy cập trực tiếp vào thị trường liên ngân hàng.
Nhược điểm
Nhược điểm chính ở đây là nhà giao dịch luôn phải trả hoa hồng cho mỗi lệnh mở. Dù giao dịch lỗ hay lãi, họ vẫn phải trả phí.
Ưu và nhược điểm của sàn ECN
Điều đó không có nghĩa ECN là lựa chọn duy nhất để bắt đầu giao dịch. Nhà môi giới STP cũng có thể phù hợp, tùy thuộc vào chiến lược và cách tiếp cận cụ thể. Hãy cùng tìm hiểu những ưu điểm của họ.
Ưu điểm
Nhà giao dịch có thể hưởng lợi từ spread mua-bán thấp, chủ yếu là cố định.
Báo giá biến động khiến STP trở thành lựa chọn tuyệt vời cho giao dịch trong ngày.
Truy cập trực tiếp vào thị trường liên ngân hàng.
Như bạn có thể thấy, các lợi ích nhìn chung giống nhau.
Nhược điểm
Về nhược điểm, giao dịch STP thường đóng vai trò cầu nối giữa nhà giao dịch và các nền tảng lớn hơn. Điều này khiến quá trình khớp lệnh thiếu minh bạch. Nói đơn giản, nhà giao dịch không thể theo dõi lộ trình của các lệnh.
Kết luận
Nhìn chung, cả hai mô hình môi giới đều có thể là lựa chọn phù hợp để bắt đầu giao dịch. ECN cung cấp quy trình định tuyến lệnh minh bạch hơn một chút, cùng với báo giá biến động và spread mua-bán thấp. Về lâu dài, những yếu tố này có thể giúp giảm chi phí giao dịch và tăng tốc độ khớp lệnh.
Tài liệu này không chứa và không được hiểu là có chứa tư vấn đầu tư, khuyến nghị đầu tư, lời chào mời hoặc đề nghị thực hiện bất kỳ giao dịch nào đối với các công cụ tài chính. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, Quý khách nên tham khảo ý kiến của các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo rằng mình hiểu rõ các rủi ro.
