Trái phiếu là gì? Đặc điểm của trái phiếu?

Để phân tích các đặc điểm của trái phiếu, trước tiên ta cần hiểu rõ cách vận hành của trái phiếu. Một số nhà đầu tư mới thường nhầm lẫn trái phiếu với cổ phiếu. Trái phiếu và cổ phiếu khác nhau, vì trái phiếu có thể được phát hành không chỉ bởi các công ty mà còn từ phía chính phủ với mục đích gây quỹ. Khi nhà đầu tư mua trái phiếu thì đồng nghĩa đang mang lại cho công ty phát hành một khoản vay. Mặt khác, người đi vay (công ty hoặc chính phủ) phải chấp nhận nghĩa vụ thanh toán mệnh giá của khoản vay vào ngày tháng được ấn định trước. Hơn nữa, trên phương diện nhà đầu tư, bạn có thể kiếm lợi từ mức lãi suất được trả định kỳ cho đến ngày đáo hạn trái phiếu.

Vậy thì trái phiếu là gì? Không giống như cổ phiếu, trái phiếu không mang lại cho nhà đầu tư cổ phần. Hiển nhiên chúng ta không thể sở hữu một phần cơ sở hạ tầng của chính phủ. Có nghĩa là việc doanh nghiệp công bố doanh thu tăng trưởng nhanh hay chậm đều không phải vấn đề. Điều duy nhất quan trọng là liệu công ty có đủ nguồn lực tài chính để thanh toán khi Ngày đáo hạn trái phiếu X đến hay không?

Các đặc điểm chính của trái phiếu

Khi đầu tư vào trái phiếu, nhà giao dịch sở hữu một số lợi thế tiềm năng khi nắm trong tay danh mục đầu tư đa dạng. Đầu tiên, trái phiếu có thể bù lỗ cho biến động xuất hiện như một yếu tố chi phối khi đầu tư cổ phiếu. Thứ hai, trái phiếu đảm bảo nguồn thu nhập ổn định cho nhà đầu tư trong một khoảng thời gian cụ thể.

Trước khi phân tích các loại trái phiếu chính, ta cần nắm một số đặc điểm chủ yếu của trái phiếu. Các đặc điểm này sẽ giúp nhà đầu tư tài sản tương lai đánh giá trái phiếu để quyết định xem những trái phiếu nào là lựa chọn tốt cho danh mục đầu tư của mình:

1. Mệnh giá. Là số tiền nhà đầu tư nhận được vào ngày đáo hạn trái phiếu. Nói một cách khác, mệnh giá là giá trị của trái phiếu khi đến ngày đáo hạn.
2. Ngày đáo hạn. Là ngày công ty phát hành thanh toán khoản nợ cho người cho vay tức nhà đầu tư.
3. Lãi suất. Là mức lãi suất bạn sẽ được nhận với tư cách là nhà đầu tư từ tổ chức phát hành trái phiếu. Thường thì lãi suất trái phiếu phụ thuộc vào mệnh giá trái phiếu.
4. Ngày nhận trái tức. Đây là ngày bạn được nhận các khoản thanh toán lãi suất trái phiếu. Khung thời gian có thể khác nhau tùy nhà phát hành. Tuy vậy kỳ hạn trái tức phổ biến nhất thường là nửa năm một lần.
5. Giá phát hành. Mức giá chính phủ và doanh nghiệp phát hành trái phiếu của họ.

Một phương pháp khác để phân biệt các loại trái phiếu là kiểm tra danh mục cơ quan phát hành.

Phân biệt trái phiếu theo nhà phát hành

Mọi trái phiếu được chia thành bốn loại chủ yếu tùy thuộc công ty phát hành cùng một số tham số quan trọng khác:

• Trái phiếu công ty - thường được phát hành bởi các công ty không muốn vay vốn từ ngân hàng hay tổ chức tài chính khác. Với lượng trái phiếu đã phát hành, công ty hưởng lợi từ lãi suất thấp và các điều kiện cho vay thuận lợi.
• Trái phiếu cộng đồng - do các thành phố tự quản phát hành, loại này mang lại lợi tức phiếu miễn thuế, đồng nghĩa lợi ích bổ sung cho nhà đầu tư.
• Trái phiếu chính phủ - do chính phủ phát hành và còn được gọi là công trái hay công khố phiếu, là công nợ có chủ sở hữu. Thời gian đáo hạn có thể dao động từ 1 đến 10 năm.
• Trái phiếu đại lý - loại trái phiếu này được các doanh nghiệp và tổ chức trực thuộc chính phủ phát hành.

Nào bây giờ chúng ta hãy cùng phân loại trái phiếu từ góc độ của nhà đầu tư nhé.

So sánh trái phiếu nắm giữ và trái phiếu giao dịch

Trái phiếu nắm giữ là tài sản nhà đầu tư mua và giữ trong một khoảng thời gian nhất định để nhận lãi suất và chờ đến đáo hạn công ty phát hành sẽ hoàn trả theo mệnh giá. Nói cách khác, ta chỉ cần mua trái phiếu và giữ nó cho đến ngày cơ quan phát hành trả nợ.

Trái phiếu giao dịch là một loại tài sản khác có thể được mua bán giao dịch trên thị trường thứ cấp. Khi chính phủ hoặc doanh nghiệp phát hành ra trái phiếu, mức giá ban đầu có thể đa dạng và dao động như giá cổ phiếu. Vì vậy, nhà đầu tư có thể bán ra trái phiếu nhằm thu về lợi nhuận tức thì. Tuy nhiên, ta cần lưu ý biến động giá cả thị trường không làm thay đổi mức lãi suất cũng như mệnh giá đáo hạn được nhận từ nhà phát hành.

Kết luận

Trái phiếu là gì và làm thế nào để giao dịch trái phiếu hiệu quả? Thị trường trái phiếu thoạt nhìn cũng hơi phức tạp, tuy nhiên, chỉ cần tìm hiểu một số kiến thức nền tảng và đặc điểm của trái phiếu là nhà giao dịch có thể đầu tư được rồi. Ngoài ra, việc phân tích chuyên sâu về công ty/tổ chức phát hành cũng rất hữu ích. Sau khi thành thạo một số phương pháp tiếp cận cơ bản và phân biệt rõ các loại trái phiếu, bạn đã có thể trở thành nhà đầu tư rồi đấy.

Bài viết này không chứa và không nên được hiểu là chứa lời khuyên đầu tư, khuyến nghị đầu tư, đề nghị hoặc chào mời cho bất kỳ giao dịch nào trong các công cụ tài chính. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào, bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ các cố vấn tài chính độc lập để đảm bảo bạn hiểu được các rủi ro.