Tâm lý rủi ro diễn biến trái chiều vào đầu ngày thứ Hai khi các nhà giao dịch tiêu hóa báo cáo việc làm yếu kém hôm thứ Sáu của Mỹ và các hành động của Tổng thống Trump, trong bối cảnh lịch kinh tế yên tĩnh hơn. Chuyên gia kinh tế trưởng của Moody's đã nêu lên những lo ngại về một cuộc suy thoái của Mỹ, trích dẫn các dữ liệu đáng thất vọng như Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP), PMI Sản xuất ISM, và Chỉ số Tâm lý Người tiêu dùng của Đại học Michigan. Mark Zandi của Moody’s Analytics cũng cảnh báo rằng lạm phát gia tăng đang làm phức tạp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.
Ông Trump đã khuấy động thêm sự không chắc chắn bằng cách gửi tàu ngầm hạt nhân của Mỹ đến khu vực Nga và sa thải Ủy viên Cục Thống kê Lao động Erika McEntarfer. Sự từ chức bất ngờ của Thống đốc Fed Adriana Kugler càng làm tăng thêm lo ngại về áp lực chính trị đối với các tổ chức quan trọng, đặc biệt là với việc ông Trump thúc đẩy cắt giảm lãi suất của Fed và sa thải ông Powell.
Các hạn chế xuất khẩu kim loại đất hiếm của Trung Quốc sang Mỹ và dữ liệu PMI đáng thất vọng càng làm tăng thêm lo ngại kinh tế, đặc biệt là với những căng thẳng thương mại đang diễn ra. Nhật Bản cũng bày tỏ nghi ngờ về khả năng thực thi của thỏa thuận thương mại Mỹ-Nhật, trong khi bất ổn chính trị trong nước Nhật Bản, bao gồm cả thất bại bầu cử của Thủ tướng Ishiba và áp lực từ chức, càng làm tăng thêm sự không chắc chắn toàn cầu.
Các yếu tố khác, như thuế quan của Mỹ và những thách thức của ông Trump với Triều Tiên, Iran và Nga, càng làm rung chuyển thị trường. Mỹ cũng áp đặt thuế quan 25% đối với Ấn Độ do mối quan hệ của nước này với Nga, điều này đã làm tăng thêm tâm trạng tiêu cực.
Tâm lý né tránh rủi ro này đã làm tổn thương Đô la Mỹ và thúc đẩy sự tăng vọt của Vàng, đồng thời đẩy cổ phiếu và lợi suất trái phiếu xuống thấp hơn. Đầu ngày thứ Hai, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) gặp khó khăn sau cú sụt giảm hàng ngày lớn nhất kể từ ngày 10 tháng 4, sau dữ liệu yếu kém của Mỹ. Điều này cũng gây ra một sự phục hồi ở USDJPY sau đợt sụt giảm gần đây. EURUSD và GBPUSD giảm trở lại, trong khi USDCAD chật vật để nới rộng đà giảm trước đó. AUDUSD tăng sau dữ liệu lạm phát tích cực của Úc, trong khi NZDUSD thoái lui trong bối cảnh thị trường thận trọng nói chung.
Dầu thô tiếp tục chuỗi ba ngày giảm giá, được thúc đẩy bởi những lo ngại về nhu_cầu năng lượng chậm hơn của Mỹ và quyết định tăng sản lượng vào tháng Chín của OPEC. Phố Wall đóng cửa thấp hơn, lợi suất trái phiếu trôi dạt xuống, và tiền điện tử chật vật để duy trì sự phục hồi cuối tuần sau một tuần khó khăn và dòng vốn ETF giảm sút. Bất chấp những nỗ lực của Nhà Trắng nhằm nới lỏng các quy định về tiền điện tử, tâm lý thị trường vẫn thận trọng.
Báo cáo việc làm yếu kém hôm thứ Sáu của Mỹ đã làm dấy lên lo ngại về nền kinh tế, tạo thêm áp lực lên Đô la Mỹ. Điều này, kết hợp với sự miễn cưỡng của Fed trong việc cắt giảm lãi suất và ảnh hưởng chính trị của ông Trump đối với ngân hàng trung ương, đã đè nặng lên đồng Đô la. Đáng chú ý, EURUSD và GBPUSD đã có những mức tăng đáng kể mặc dù thiếu tin tức tích cực quan trọng, với những căng thẳng thương mại đang diễn ra, dữ liệu kinh tế kém và sự không chắc chắn của ngân hàng trung ương trong nước.
USDJPY đang phục hồi từ mức giảm hàng ngày lớn nhất kể từ tháng Tư, bất chấp những bình luận tiêu cực từ trưởng đoàn đàm phán thương mại của Nhật Bản, những lo ngại về việc BoJ tăng lãi suất, và áp lực chính trị buộc Thủ tướng Ishiba phải từ chức. Cặp tiền Yên cũng không được hưởng lợi từ vị thế trú ẩn an toàn của JPY, khi các nhà giao dịch để mắt đến sự trở lại tiềm năng của các vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) vốn đã gây áp lực lên USDJPY trước đây. Việc công bố biên bản cuộc họp tháng Sáu và tóm tắt ý kiến tháng Bảy của BoJ trong tuần này có thể cung cấp manh mối về các động thái trong tương lai của BoJ, có khả năng tạo thêm áp lực tăng giá cho USDJPY.
Lạm phát tháng Bảy của Úc đạt mức cao nhất 19 tháng, theo thước đo của Viện Melbourne, giúp AUDUSD duy trì đà phục hồi của ngày thứ Sáu, mặc dù đà tăng vẫn còn yếu. NZDUSD phải đối mặt với áp lực từ những lo ngại liên quan đến Trung Quốc và sự thận trọng chung của thị trường, trong khi USDCAD dao động sau khi giảm trở lại từ điểm cao nhất kể từ cuối tháng Năm. Sự thiếu quyết đoán của USDCAD có liên quan đến tâm lý thận trọng trước các cuộc đàm phán thương mại Trump-Carney trong tuần này và hiệu suất yếu kém của Dầu thô – mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada. Báo cáo việc làm của Canada sắp tới vào thứ Sáu cũng đè nặng lên USDCAD, đặc biệt là khi thị trường Canada đóng cửa vào thứ Hai.
Vàng tạm dừng sau hai ngày tăng liên tiếp khi thị trường vẫn thận trọng, trong khi dầu thô WTI giảm ngày thứ ba liên tiếp. Sự sụt giảm trên diện rộng của Đô la Mỹ và sự bi quan của thị trường, cùng với báo cáo mới nhất của Hội đồng Vàng Thế giới, hỗ trợ nhu cầu trú ẩn mới đối với Vàng. Trong khi đó, OPEC đã đồng ý tăng sản lượng thêm 548K thùng/ngày vào tháng Chín, như dự kiến. Điều này, cùng với những lo ngại về nhu cầu sụt giảm từ Mỹ và Trung Quốc do dữ liệu kinh tế yếu kém, đang đè nặng lên giá dầu.
Bất chấp các hành động ủng hộ tiền điện tử của chính phủ Mỹ và việc các công ty thân thiện với tiền điện tử mua vào mạnh mẽ, Bitcoin (BTCUSD) và Ethereum (ETHUSD) đã gặp khó khăn vào tuần trước. Sự tạm dừng trong việc mua vào của các quỹ ETF, vốn đã hỗ trợ các loại tiền điện tử này trước đây, cùng với các đợt điều chỉnh kỹ thuật và hoạt động củng cố vị thế cuối tháng sau đợt tăng mạnh của tháng Bảy, đã dẫn đến sự sụt giảm giá của chúng.
Với một ngày lễ ở Canada và một lịch kinh tế mỏng ở những nơi khác, thị trường có thể có một khởi đầu tuần yên tĩnh hơn. Sự chú ý sẽ tập trung vào Chỉ số Niềm tin Nhà đầu tư Sentix của Liên minh châu Âu (EU) vào tháng Tám và các bài phát biểu từ các quan chức ngân hàng trung ương cấp trung từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE). Tuy nhiên, trọng tâm chính sẽ là phản ứng của thị trường đối với dữ liệu gần đây của Mỹ làm dấy lên lo ngại về một cuộc suy thoái tiềm tàng, cùng với những lo ngại được thúc đẩy bởi các động thái thương mại và chính trị của cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump.
Mặc dù thu nhập gần đây từ các công ty lớn trên Phố Wall là tích cực, tâm lý né tránh rủi ro đã đè nặng lên cổ phiếu, có khả năng cho phép các tài sản rủi ro phục hồi một số tổn thất gần đây trong một ngày bình lặng hơn. Đô la Mỹ có thể củng cố, điều này có thể hạn chế sự di chuyển đi lên của Vàng và USDJPY. Trong khi đó, cổ phiếu có thể lấy lại một số điểm, lợi suất trái phiếu có thể phục hồi, và tiền điện tử có thể phục hồi sau những tổn thất trước đó.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
