Tâm lý rủi ro vẫn yếu vào đầu ngày thứ Ba khi thị trường phản ứng với khả năng mờ nhạt về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai và chờ đợi dữ liệu, sự kiện và thu nhập quan trọng của Mỹ, trong khi các diễn biến địa chính trị và thương mại trái chiều làm tăng thêm sự thận trọng.
Tại Mỹ, dữ liệu mạnh hơn tiếp tục cắt giảm xác suất cắt giảm lãi suất vào tháng Mười Hai. Chỉ số Sản xuất Empire State tăng vọt lên 18.7, mức cao nhất trong một năm, từ 10.7 so với 6 dự kiến, và ước tính GDPNow của Fed Atlanta cho Quý 3 tăng lên 4.1% từ 4.0%. Những điều này củng cố kỳ vọng rằng dữ liệu vững chắc có thể giữ cho Fed diều hâu hơn ngay cả sau khi cắt giảm 50 điểm cơ bản được lên kế hoạch cho năm 2025.
Định giá thị trường cho một đợt cắt giảm vào tháng Mười Hai đã giảm từ gần 100% xuống còn khoảng 35% khi lạm phát vẫn ở mức dưới 3% và việc làm vẫn ổn định.
Thống đốc Fed Miran vẫn đơn độc trong việc thúc đẩy một lập trường hướng tới tương lai hơn, trong khi hầu hết các nhà hoạch định chính sách cho rằng con đường trở lại mức 2% còn dài.
Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson ủng hộ đợt cắt giảm một phần tư điểm vào tháng trước do rủi ro lao động gia tăng nhưng kêu gọi thận trọng khi chính sách tiến gần đến mức trung lập, trích dẫn rủi ro lạm phát tăng giảm bớt và các tín hiệu lao động trái chiều.
Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết ông kiên quyết ủng hộ một đợt cắt giảm một phần tư điểm nữa tại cuộc họp ngày 9–10 tháng Mười Hai, lập luận rằng thị trường lao động đã suy yếu đủ.
Donald Trump đã thêm căng thẳng chính trị bằng cách nói rằng ông sẽ "OK" với việc ném bom Mexico để ngăn chặn buôn bán ma túy.
Trung Quốc đã thêm vào sự bất ổn toàn cầu. Bắc Kinh thắt chặt áp lực lên Nhật Bản bằng cách cấm các doanh nghiệp nhà nước đi lại, hủy bỏ các nhóm du lịch và sự kiện, và tạm dừng phát hành phim Nhật Bản sau khi Thủ tướng Takaichi nói rằng một cuộc tấn công của Trung Quốc vào Đài Loan có thể thúc đẩy hành động quân sự của Nhật Bản.
Trung Quốc cũng làm sâu sắc thêm quan hệ kinh tế với Nga khi Thủ tướng Lý Cường gặp Thủ tướng Nga Mikhail Mishustin tại Moscow, cam kết hợp tác rộng rãi hơn trong nông nghiệp, đầu tư, năng lượng và trao đổi văn hóa và hoan nghênh thêm xuất khẩu thực phẩm chất lượng cao của Nga.
Trung Quốc đã đưa ra hướng dẫn giá ban đầu cho một trái phiếu chính phủ định danh bằng euro trị giá 4 tỷ euro với kỳ hạn 4 năm và 7 năm ở mức hoán đổi trung bình +28 bps và +38 bps khi nước này tiếp tục đa dạng hóa khỏi thị trường USD.
Một bất ngờ tích cực đến khi nhà giao dịch ngũ cốc nhà nước Trung Quốc COFCO đã mua ít nhất 14 chuyến hàng—khoảng 840,000 tấn—đậu nành Mỹ cho tháng Mười Hai và tháng Một, đợt mua lớn nhất kể từ hội nghị thượng đỉnh Trump–Tập, nâng hợp đồng tương lai đậu nành của Mỹ lên mức cao nhất một năm.
Khắp châu Âu, Phó Chủ tịch ECB de Guindos cho biết lạm phát đang hội tụ về mục tiêu nhưng sự không chắc chắn vẫn tồn tại, và cảnh báo rằng Đánh giá Ổn định Tài chính sắp tới sẽ nêu bật rủi ro điều chỉnh thị trường, các lỗ hổng tài khóa và khả năng suy giảm chất lượng tín dụng bất chấp lợi nhuận ngân hàng mạnh mẽ và bộ đệm vốn.
Ông Sleijpen của ECB cho biết rủi ro lạm phát khu vực đồng euro nhìn chung cân bằng và chính sách đang "ở vị thế tốt", trong khi ông Makhlouf nhấn mạnh cách tiếp cận theo từng cuộc họp và quy định chặt chẽ hơn đối với stablecoin.
Alex Wickham của Bloomberg đưa tin rằng Anh đang chuẩn bị trả đũa thuế thép của EU lên tới 50% và giảm hạn ngạch và có thể nâng cao các rào cản của riêng mình, mặc dù nói rằng các biện pháp của EU mâu thuẫn với tinh thần của hội nghị thượng đỉnh Anh–EU gần đây. Nhà hoạch định chính sách BOE Catherine Mann lưu ý một xu hướng tăng trong lạm phát Chỉ số Giá Tiêu dùng.
Nhật Bản vẫn là tâm điểm khi Bộ trưởng Tài chính Katayama cho biết bà "báo động" trước những biến động nhanh chóng, một chiều gần đây của đồng yên, leo thang can thiệp bằng lời nói khi lợi suất Trái phiếu Chính phủ Nhật Bản 30 năm tăng lên khoảng 3.30%, mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Bà cho biết gói kích thích tài khóa đã trở nên đáng kể nhưng không đưa ra chi tiết và lập luận rằng tăng trưởng GDP âm hỗ trợ chi tiêu tài khóa bổ sung.
Bộ trưởng Kinh tế Kiuchi cho biết nền kinh tế vẫn "cải thiện vừa phải", nhắc lại rằng lãi suất dài hạn do thị trường thiết lập, và cho biết các nhà chức trách đang theo dõi lợi suất dài hạn.
Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda gặp Thủ tướng Sanae Takaichi hôm nay lúc 3:30 chiều Tokyo (0630 GMT / 0030 ET), một cuộc họp quan trọng khi thị trường theo dõi manh mối về đợt tăng lãi suất tiếp theo. Nikkei đưa tin Thủ tướng Takaichi đang xem xét cắt giảm thuế để thúc đẩy đầu tư.
Tại Úc, biên bản cuộc họp RBA ngày 3–4 tháng Mười Một cho thấy một lập trường cân bằng hơn. Lãi suất có thể giữ nguyên lâu hơn nếu nhu cầu giữ vững, mặc dù nới lỏng vẫn có thể xảy ra nếu tăng trưởng hoặc lao động suy yếu. Lãi suất tiền mặt 3.6% được coi là chỉ hơi thắt chặt, phức tạp bởi tín dụng nhà ở tăng và nhu cầu tiêu dùng vững chắc. Lạm phát dự kiến sẽ duy trì trên mục tiêu cho đến giữa năm 2026, làm cho giọng điệu hơi diều hâu và cắt giảm kỳ vọng nới lỏng trong thời gian tới, trong khi AUD vẫn ổn định.
Canada báo cáo lạm phát Chỉ số Giá Tiêu dùng tháng Mười ở mức 2.2% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn một chút so với dự báo 2.1%.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) kéo dài đà phục hồi từ mức thấp nhất hai tháng. Vàng không thu hút được dòng tiền trú ẩn an toàn khi phản ứng với USD mạnh hơn. Dầu thô giảm ngày thứ hai, và các cặp rủi ro như AUDUSD và USDJPY phản ánh giọng điệu chua chát rộng lớn hơn, trong khi EURUSD và GBPUSD ổn định sau hai ngày thua lỗ. Bitcoin giảm xuống dưới 91,000 USD tại châu Á lần đầu tiên trong sáu tháng. Phố Wall đóng cửa thấp hơn, và cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương cũng giảm theo.
EURUSD và GBPUSD vẫn chịu áp lực vào đầu ngày thứ Ba sau đợt giảm hai ngày, mặc dù đà giảm đã chậm lại. Các bình luận trái chiều từ các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Ngân hàng Trung ương Anh, cùng với những lo ngại thương mại và địa chính trị đang diễn ra ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu và Anh, tiếp tục đè nặng lên đồng Euro (EUR) và Bảng Anh (GBP), đặc biệt là khi Đô la Mỹ phục hồi trên diện rộng. Đồng thời, sức hấp dẫn trú ẩn của đồng Yên Nhật (JPY), nỗi sợ hãi gia tăng về sự can thiệp của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, và các tín hiệu trái chiều về gói kích thích của Nhật Bản và triển vọng tăng lãi suất của BoJ đang hạn chế USDJPY sau khi cặp tiền này đạt mức cao nhất nhiều tháng vào tuần trước.
AUDUSD giảm ngày thứ hai liên tiếp xuống mức thấp nhất một tuần, bị đè nặng bởi tâm lý né tránh rủi ro rộng rãi, tin tức trái chiều từ Trung Quốc, và biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ mới nhất của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) ít diều hâu hơn một chút. Sự thận trọng trước các dữ liệu và sự kiện quan trọng vào cuối tuần này, cùng với các tín hiệu kinh tế gần đây trái chiều từ Úc, đang giữ cho cặp tiền Úc chịu áp lực.
NZDUSD theo sau AUDUSD thấp hơn ngày thứ hai, chịu áp lực bởi USD vững chắc hơn và tâm lý rủi ro yếu. Trong khi đó, USDCAD chật vật thu hút người mua khi dầu thô, mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada, giảm ngày thứ hai. Lạm phát Canada mạnh hơn một chút và hy vọng về quan hệ thương mại Mỹ–Canada được cải thiện có thể đang hỗ trợ Đô la Canada trước dữ liệu cấp cao sắp tới.
Vàng giảm ngày thứ tư liên tiếp xuống mức thấp nhất một tuần, trong khi dầu thô WTI nới rộng đà giảm sang ngày thứ hai, chịu áp lực bởi USD mạnh hơn và tâm lý rủi ro yếu bất chấp sức hấp dẫn trú ẩn truyền thống của vàng. Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và những bình luận của ông Trump về việc tấn công Venezuela đã không thể nâng giá dầu trong bối cảnh sản lượng OPEC+ tăng và lo ngại về nhu cầu thấp hơn do Fed tạm dừng cắt giảm lãi suất và tác động tiềm tàng của chiến tranh thương mại toàn cầu.
Bitcoin giảm ngày thứ ba liên tiếp để chạm mức thấp nhất kể từ cuối tháng Tư, trong khi Phố Wall báo cáo một ngày ảm đạm và gây áp lực khiến cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương giảm nhẹ.
Chứng khoán Mỹ giảm mạnh. S&P 500 mất 65.91 điểm (-0.98%) xuống khoảng 6,668, Nasdaq trượt 0.9% xuống 22,691, và Dow Jones giảm 1.2% xuống 46,570. Nvidia giảm 3.57 USD (-1.88%) xuống 186.60 USD và hiện thấp hơn 13.82% so với mức cao trước thu nhập vào thứ Tư.
Lịch kinh tế thứ Ba bao gồm Thay đổi Việc làm ADP của Mỹ và Đơn đặt hàng Nhà máy cùng với bình luận liên tục của Fed, nhưng trọng tâm thị trường vẫn là các chất xúc tác rủi ro rộng lớn hơn để tìm hướng đi. Với tâm lý chua chát, USD có thể tiếp tục đà phục hồi gần đây, gây áp lực lên cổ phiếu, tiền điện tử và vàng. Tuy nhiên, những biến động đáng kể khó có thể xảy ra trước các sự kiện quan trọng, bao gồm thu nhập Quý 3 của Nvidia, báo cáo việc làm hàng tháng của Mỹ và dữ liệu PMI sắp tới.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
