Tổng thống Mỹ Donald Trump đã làm rung chuyển các thị trường toàn cầu vào thứ Tư và tiếp tục đà này sang thứ Năm với các biện pháp thuế quan và kế hoạch chính trị mới. Ông thúc đẩy Nga hướng tới một thỏa thuận hòa bình với Ukraine nhưng lại giữ khoảng cách với kế hoạch của Israel nhằm giành toàn quyền kiểm soát Gaza, cảnh báo rằng điều đó có thể gây thêm đổ máu, ngay cả khi viện trợ nhân đạo vừa được nối lại trong khu vực. Ông Trump cũng tiếp tục chỉ trích tham vọng hạt nhân của Triều Tiên và Iran, đồng thời gián tiếp cảnh báo Nga.
Bất chấp những căng thẳng này, Đô la Mỹ đã suy yếu và Phố Wall đóng cửa cao hơn, dẫn đầu là cổ phiếu công nghệ. Cổ phiếu Apple Inc. tăng vọt sau khi các sản phẩm của họ được miễn trừ thuế quan khi xuất khẩu từ Ấn Độ sang Mỹ, sau thông báo của Apple về việc đầu tư thêm 100 tỷ USD ngoài cam kết 500 tỷ USD trước đó. Tương tự, Đài Loan đã được miễn trừ thuế quan của Mỹ đối với chip và chất bán dẫn, thúc đẩy cổ phiếu công nghệ và nâng đỡ các thị trường châu Á. Điều này diễn ra bất chấp việc ông Trump tăng gấp đôi thuế quan đối với hàng hóa Ấn Độ từ 25% lên 50% để đáp trả việc Ấn Độ tiếp tục nhập khẩu dầu từ Nga.
Về mặt chính sách tiền tệ, những bình luận ôn hòa từ Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly, Chủ tịch Fed Boston Susan Collins và Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Lisa D. Cook đã làm dịu đi tâm lý né tránh rủi ro. Giọng điệu của họ, cùng với dữ liệu việc làm và hoạt động yếu kém của Mỹ, đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất 0.25% vào tháng Chín, với hai lần cắt giảm nữa dự kiến vào năm 2025. Tuy nhiên, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell vẫn duy trì rằng các hành động trong tương lai sẽ vẫn phụ thuộc vào dữ liệu, như ông đã nhắc lại trong cuộc họp báo sau FOMC.
Về tin tức thương mại, ông Trump cho biết ông có kế hoạch dỡ bỏ một số thuế quan đối với Trung Quốc và Nhật Bản, mặc dù xác nhận chính thức và các điều kiện cụ thể vẫn chưa có. Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio đã coi nhẹ rủi ro về việc áp thêm thuế quan đối với Trung Quốc nhưng không đề cập đến Nhật Bản. Trong khi đó, Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng Kevin Hassett lưu ý rằng Nga xem Ấn Độ là một "van xả" để xuất khẩu hàng hóa, đặc biệt là trong bối cảnh các lệnh trừng phạt của phương Tây.
Ông Trump cũng tuyên bố sẽ gặp Tổng thống Nga Vladimir Putin và Tổng thống Ukraine Volodymyr Zelenskyy vào tuần tới, nhưng Nhà Trắng vẫn chưa xác nhận liệu đó sẽ là một cuộc gặp trực tiếp hay một cuộc gọi trực tuyến.
Về mặt năng lượng, tồn kho dầu thô hàng tuần của Mỹ cho thấy một sự sụt giảm lớn hơn dự kiến, nhưng điều này không thể thúc đẩy giá dầu. Rủi ro nguồn cung địa chính trị đã bị lấn át bởi những lo ngại về nhu cầu và sản lượng gia tăng từ OPEC+. Riêng biệt, Ả Rập Xê Út đã tăng giá dầu cho châu Á, hy vọng được hưởng lợi từ nhu cầu cao hơn của Ấn Độ và thuế quan gia tăng của Mỹ.
Về dữ liệu kinh tế, thặng dư thương mại của Úc đã cải thiện trong tháng Sáu, trong khi xuất khẩu tháng Bảy của Trung Quốc (tính bằng đô la Mỹ) tăng 7.2% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt dự báo 5.4%.
Giữa tất cả những điều này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) vẫn chịu áp lực, chạm mức thấp nhất một tuần sau khi kết thúc chuỗi hai ngày tăng giá. Điều này cho phép các đồng tiền chính và các đồng Antipodean (AUD, NZD) tăng giá bất chấp các rủi ro thương mại và chính trị toàn cầu. Hàng hóa giao dịch trái chiều, trong khi cổ phiếu và lợi suất trái phiếu nhích cao hơn. Tuy nhiên, tiền điện tử ghi nhận mức lỗ nhẹ, duy trì trong phạm vi hàng tuần, khi chúng chật vật để hưởng lợi từ đồng đô la yếu hơn hoặc giọng điệu ủng hộ của chính quyền Trump đối với lĩnh vực này.
Sự yếu kém của Đô la Mỹ, cùng với Doanh số bán lẻ mạnh mẽ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu và các cuộc thảo luận về việc ông Trump có thể giảm một nửa thuế quan của EU (từ 30% xuống 15%) nếu một số điều kiện được đáp ứng, đã hỗ trợ EURUSD, giữ cho cặp tiền này cao hơn trong ngày thứ ba liên tiếp gần đỉnh tuần.
Trong khi đó, USDJPY vẫn chịu áp lực sau những tổn thất gần đây, mặc dù đà giảm đang chậm lại. Cặp tiền này không được hưởng lợi từ đồng USD yếu hơn do những căng thẳng chính trị của Nhật Bản và những lo ngại về khả năng có thuế quan mới của Mỹ đối với Tokyo. Ngoài ra, những kỳ vọng trái chiều xung quanh việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) và khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, kết hợp với các chỉ số Trùng hợp và Dẫn dắt Kinh tế tháng Sáu lạc quan của Nhật Bản, đè nặng lên cặp tiền này – mặc dù những bất ổn của thị trường hạn chế đà giảm sâu hơn.
GBPUSD đã tăng ngày thứ năm liên tiếp, chạm mức cao nhất một tuần, ngay cả khi không có diễn biến lớn nào về thỏa thuận thương mại Mỹ-Anh và Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) được nhiều người kỳ vọng sẽ cắt giảm lãi suất 0.25% trong quyết định chính sách hôm nay.
Các nhà giao dịch dường như đã chuẩn bị cho một BoE ôn hòa, với các dự báo kinh tế ảm đạm có khả năng được công bố trong sự kiện "Siêu thứ Năm". Tuy nhiên, đồng Đô la Mỹ yếu hơn vẫn là động lực chính đằng sau sức mạnh của đồng Bảng, giúp GBPUSD giữ vững bất chấp những bất ổn trong nước.
AUDUSD đã tăng ngày thứ ba liên tiếp, đạt mức cao nhất tuần, được hỗ trợ bởi đồng Đô la Mỹ yếu hơn, dữ liệu thương mại Úc (tháng Sáu) mạnh hơn mong đợi và số liệu thương mại Trung Quốc (tháng Bảy) lạc quan.
NZDUSD cũng leo lên ngày thứ hai, thử thách đỉnh tuần của nó, mặc dù không có dữ liệu lớn trong nước.
Trong khi đó, USDCAD đã giảm phiên thứ năm liên tiếp, phớt lờ giá dầu thô yếu hơn, do đồng USD mềm, hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ-Canada và sự mong đợi báo cáo việc làm của Canada vào thứ Sáu đã giữ cho đồng Đô la Canada được hỗ trợ.
Vàng giữ mức tăng khiêm tốn trong phạm vi hàng tuần, được hỗ trợ bởi đồng Đô la Mỹ yếu hơn, nhưng chật vật để tăng cao hơn do những lo ngại về nhu cầu của Trung Quốc. Kim loại này cũng không hoạt động như một kênh trú ẩn an toàn mạnh mẽ, có thể vì cổ phiếu và lợi suất trái phiếu đang leo thang.
Trong khi đó, Dầu thô WTI ghi nhận mức tăng nhẹ tại mức thấp nhất trong hai tháng, tạm dừng chuỗi năm ngày giảm giá. Sự phục hồi diễn ra khi các nhà giao dịch củng cố các khoản lỗ và theo dõi các rủi ro nguồn cung liên quan đến Nga, Israel, Gaza và Iran. Tuy nhiên, những lo ngại về nhu cầu liên quan đến thuế quan của ông Trump và nguồn cung OPEC+ gia tăng tiếp tục đè nặng lên giá cả. Đáng chú ý, tồn kho dầu thô hàng tuần của Mỹ cho thấy một sự sụt giảm bất ngờ, nhưng điều đó không đủ để nâng giá dầu một cách có ý nghĩa.
Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đã ghi nhận những tổn thất khiêm tốn vào đầu ngày thứ Năm, bị đè nặng bởi sự không chắc chắn chung của thị trường, dòng vốn từ các quỹ ETF tiền điện tử giảm và các sự cố kỹ thuật, bất chấp đồng Đô la Mỹ yếu hơn.
Sự sụt giảm diễn ra ngay cả sau các hành động pháp lý hỗ trợ của Mỹ. Vào thứ Tư, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) đã phê duyệt liquid staking và làm rõ rằng họ không phân loại nó là một chứng khoán, thúc đẩy sự lạc quan của các công ty thân thiện với tiền điện tử – nhưng không đủ để nâng giá trong bối cảnh tâm lý né tránh rủi ro.
Sau một ngày thứ Tư năng động nhưng ít dữ liệu, thị trường phải đối mặt với một ngày thứ Năm đầy rủi ro. Các sự kiện quan trọng bao gồm việc Ngân hàng Trung ương Anh dự kiến cắt giảm lãi suất 0.25%, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ, và dữ liệu chi phí việc làm và tiền lương. Các bài phát biểu từ các quan chức Fed và chỉ số PMI Ivey của Canada cũng sẽ làm tăng thêm sự phức tạp.
Trong khi đó, sự chú ý vẫn tập trung vào các diễn biến địa chính trị liên quan đến Nga, Ukraine, Israel, Triều Tiên, Ấn Độ và Iran, cùng với các tuyên bố từ ông Trump và Nhà Trắng.
Nếu khẩu vị rủi ro phai nhạt, Đô la Mỹ có thể phục hồi, gây áp lực lên GBPUSD, vàng và cổ phiếu, trong khi lợi suất trái phiếu giảm và tiền điện tử vẫn dao động trong biên độ.
Nhìn chung, thứ Năm có thể là một bước ngoặt, với dữ liệu vĩ mô và rủi ro địa chính trị có khả năng thúc đẩy sự biến động trên các loại tiền tệ, hàng hóa và tài sản rủi ro.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
