Tâm lý rủi ro vẫn chưa chắc chắn vào đầu ngày thứ Tư sau một khởi đầu tuần mạnh mẽ và một ngày thứ Ba trái chiều, khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho cuộc đối đầu chính trị tại Hạ viện Mỹ. Tâm lý bị đè nặng bởi các bình luận trái chiều từ Cục Dự trữ Liên bang, dữ liệu cấp ba yếu hơn của Mỹ, và các tiêu đề địa chính trị liên quan đến Trung Quốc, Nhật Bản, Tây Ban Nha và Mỹ.
Đồng đô la Mỹ chịu áp lực sau khi báo cáo việc làm hàng tuần mới nhất của ADP cho thấy sự sụt giảm mạnh về việc làm vào cuối tháng Mười, làm tăng thêm lo ngại sau dữ liệu Challenger yếu kém.
Một dự luật lưỡng đảng nhằm chấm dứt 43 ngày chính phủ đóng cửa hiện đang được chuyển đến Hạ viện sau khi được Thượng viện thông qua, với sự ủng hộ của tám thành viên Đảng Dân chủ và Tổng thống Donald Trump. Nếu các thành viên Đảng Cộng hòa tại Hạ viện giữ đoàn kết, họ có thể thông qua dự luật mà không cần phiếu bầu của Đảng Dân chủ, mặc dù biên độ sai sót là rất hẹp. Ông Trump cũng cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Fox rằng ông có kế hoạch giảm thuế quan đối với cà phê.
Về dữ liệu, Chỉ số Lạc quan Doanh nghiệp Nhỏ NFIB của Mỹ trong tháng Mười đã giảm xuống 98.2 từ 98.8, thấp hơn một chút so với dự báo 98.3 nhưng gần mức trung bình 52 tuần là 98.0. Chỉ số Bất ổn giảm 12 điểm xuống 88.0, mức thấp nhất năm 2025. Thay đổi Việc làm Hàng tuần của ADP (Automatic Data Processing) trung bình là -11,250 trong bốn tuần kết thúc vào ngày 25 tháng 10, báo hiệu sự yếu kém liên tục của thị trường lao động.
Sự chia rẽ trong Cục Dự trữ Liên bang đã sâu sắc hơn khi các nhà hoạch định chính sách tranh luận liệu lạm phát hay việc làm gây ra rủi ro lớn hơn. Theo Wall Street Journal, việc chính phủ đóng cửa kéo dài một tháng đã làm trầm trọng thêm sự chia rẽ bằng cách cắt đứt quyền truy cập vào các dữ liệu quan trọng, buộc phải dựa vào các khảo sát tư nhân. Phe bồ câu (ôn hòa) nhấn mạnh sự mong manh của thị trường lao động, trong khi phe diều hâu (cứng rắn) cảnh báo rằng việc cắt giảm lãi suất không kiểm soát có thể làm lạm phát quay trở lại. Kết quả của cuộc họp ngày 9–10 tháng Mười Hai vẫn chưa chắc chắn, với một số quan chức ủng hộ việc cắt giảm nhỏ và định hướng thận trọng, và những người khác ủng hộ việc trì hoãn cho đến tháng Một.
Bắc Kinh đang phát triển một hệ thống xuất khẩu "người dùng cuối đã được xác thực" để đẩy nhanh các lô hàng đất hiếm cho người mua dân sự trong khi hạn chế quyền truy cập của quân đội Mỹ. Kế hoạch này tương tự luật kiểm soát xuất khẩu của Mỹ nhưng được thiết kế để bảo vệ lợi thế chiến lược của Trung Quốc. Trong một buổi lễ ký kết tại Bắc Kinh, Chủ tịch Tập Cận Bình và Vua Felipe VI của Tây Ban Nha đã cam kết làm sâu sắc thêm quan hệ Trung Quốc–Tây Ban Nha, gọi mối quan hệ đối tác này là ổn định và dựa trên sự tin cậy lẫn nhau.
Thủ tướng mới của Nhật Bản, bà Sanae Takaichi, cho biết Nhật Bản có thể sử dụng Lực lượng Phòng vệ của mình nếu Trung Quốc tấn công Đài Loan, trích dẫn điều khoản "tình huống đe dọa sự sống còn" của luật an ninh năm 2015. Bộ ngoại giao Trung Quốc lên án các bình luận này là "thái quá", với truyền thông nhà nước cảnh báo rằng bà Takaichi "có thể sẽ phải trả giá".
Khảo sát Tankan tháng Mười Một của Reuters cho thấy tâm lý của các nhà sản xuất Nhật Bản ở mức cao nhất gần bốn năm là +17, tăng từ +8 vào tháng Mười, được thúc đẩy bởi đồng yên yếu hơn và nhu cầu mạnh mẽ đối với ô tô và điện tử. Tâm lý phi sản xuất giữ ổn định ở mức +27, được hỗ trợ bởi du lịch và dịch vụ.
Lợi suất trái phiếu chính phủ 10 năm của Nhật Bản đạt mức cao nhất kể từ năm 2008, và lợi suất 40 năm tiến gần đến mức cao kỷ lục, báo hiệu sự kết thúc của một kỷ nguyên tài chính kéo dài nhiều thập kỷ. Động thái này làm tăng thêm căng thẳng tài khóa, thắt chặt nguồn vốn cho các ngân hàng và công ty bảo hiểm, và có thể ảnh hưởng đến thị trường trái phiếu toàn cầu, bao gồm cả trái phiếu Kho bạc Mỹ.
Tại Úc, Giá trị Khoản vay Mua nhà Quý 3 tăng 9.6% so với quý trước, nhanh nhất kể từ Quý 1 năm 2021, vượt qua kỳ vọng 2.6%. Các khoản vay của người mua để ở tăng 4.7%, trong khi các khoản vay của nhà đầu tư tăng vọt 17.6%.
Phó Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) Andrew Hauser cho biết chính sách vẫn mang tính thắt chặt nhưng đang được xem xét, với ban lãnh đạo đang thảo luận về mức độ thắt chặt của các thiết lập hiện tại. Ông trích dẫn dữ liệu tiêu dùng trái chiều và cho biết các thay đổi chính sách sẽ phụ thuộc vào sự phục hồi bền vững.
Trợ lý Thống đốc RBA Brad Jones nói với Hội nghị Hiệp hội các Quỹ Hưu bổng Úc (ASFA) rằng thị trường đang định giá thấp các rủi ro địa chính trị và các dấu hiệu phân mảnh ban đầu đang xuất hiện trong dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu.
Chính quyền Trump có kế hoạch dỡ bỏ các giới hạn khoan dầu ngoài khơi từ thời Biden, mở lại các dự án ngoài khơi California, Alaska và Vịnh Mexico, theo Wall Street Journal. Động thái này sẽ đảo ngược các lệnh cấm trước đó và làm dấy lên cuộc tranh luận mới về chính sách năng lượng của Mỹ. Dầu mỏ tăng giá trong bối cảnh lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung của Nga và căng thẳng Mỹ–Venezuela gia tăng.
Giữa những diễn biến này, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã phục hồi từ mức thấp nhất hai tuần trong khi thách thức vàng, dầu thô và các đồng tiền chính. EURUSD thoái lui khỏi mức cao nhất tuần, GBPUSD kéo dài đà giảm, và USDJPY đạt mức cao mới kể từ tháng Hai. AUDUSD và NZDUSD vẫn chịu áp lực, trong khi USDCAD ghi nhận chuỗi giảm giá bốn ngày với động lực giảm chậm hơn. Dầu thô tạm dừng đợt tăng giá ba ngày sau khi đạt mức tăng lớn nhất trong ba tuần. Vàng giảm từ mức cao nhất ba tuần, và Bitcoin (BTC) cùng Ethereum (ETH) ổn định sau một phiên giao dịch yếu kém. Các thị trường châu Á-Thái Bình Dương phản ánh giọng điệu trái chiều của Phố Wall khi chỉ số Dow đạt mức cao kỷ lục, S&P 500 đóng cửa cao hơn một chút, và Nasdaq kết thúc giảm nhẹ.
Bất chấp sự yếu kém của Đô la Mỹ, các bình luận trái chiều từ các quan chức Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), và dữ liệu ZEW tháng Mười Một đáng thất vọng của Đức và EU, đã kéo EURUSD đi xuống. GBPUSD cũng chịu áp lực sau các số liệu việc làm yếu kém của Anh và những lo ngại về Ngân sách Anh sắp tới vào ngày 26 tháng 11.
Trong khi đó, lợi suất mạnh mẽ của Nhật Bản, các tiêu đề về gói kích thích, và kết quả Khảo sát Tankan lạc quan của Nhật Bản đã hỗ trợ đà tăng của USDJPY, đẩy nó lên mức cao nhất kể từ tháng Hai trong bối cảnh tâm lý lạc quan thận trọng của thị trường.
AUDUSD và NZDUSD đều ghi nhận những tổn thất nhẹ, trong khi USDCAD chật vật sau sự phục hồi gần đây của dầu thô, mặt hàng xuất khẩu chủ chốt của Canada, và các cuộc thảo luận xung quanh sự sẵn sàng của BoC để tạm dừng việc cắt giảm lãi suất, cùng tin tức thương mại trái chiều. Tuy nhiên, các cập nhật về kích thích từ Trung Quốc và tâm lý trái chiều đang gây áp lực giảm giá lên các đồng tiền Antipodean.
Dầu thô WTI đã tăng trong ba ngày liên tiếp trước khi giảm bớt vào hôm nay khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu tồn kho hàng tuần của Viện Dầu khí Mỹ (API). Sự thoái lui diễn ra trong bối cảnh ông Donald Trump thúc đẩy việc mở rộng khoan dầu và những lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung tiềm tàng liên quan đến căng thẳng địa chính trị liên quan đến Nga, Venezuela và Iran. Các nhà giao dịch dầu mỏ cũng giữ thái độ thận trọng trước báo cáo hàng tháng của OPEC và trong bối cảnh hy vọng rằng việc chính phủ Mỹ đóng cửa có thể sớm kết thúc.
Vàng đã tạm dừng đợt tăng giá ba ngày tại mức cao nhất ba tuần khi các nhà giao dịch chờ đợi cuộc đối đầu chính trị tại Hạ viện Mỹ. Một sự phục hồi điều chỉnh của Đô la Mỹ và các tiêu đề liên quan đến Trung Quốc cũng đè nặng lên tâm lý, mặc dù triển vọng chung cho XAU (Vàng) vẫn là tăng giá.
Các loại tiền điện tử lớn đã có một phiên giao dịch yếu kém trước khi phục hồi vào hôm nay, khi các nhà giao dịch giữ thái độ thận trọng trước sự kiện chính trị quan trọng của Mỹ. Dòng vốn tổ chức yếu hơn và áp lực kỹ thuật cũng đè nặng lên các tài sản kỹ thuật số. Bitcoin (BTC) đã tạm dừng đà phục hồi hai ngày trước khi ghi nhận những mức tăng khiêm tốn vào đầu ngày thứ Tư, trong khi Ethereum (ETH) giảm ngày thứ hai liên tiếp mặc dù động lực giảm giá hạn chế.
Thị trường yên tĩnh do các ngày lễ ở Mỹ và Canada, với thị trường nợ đóng cửa. Các thị trường mở cửa ban đầu giảm khi các nhà sản xuất chip sụt giảm sau khi SoftBank tiết lộ đã bán toàn bộ cổ phần Nvidia (NVDA) của mình vào tháng Mười. Cổ phiếu chip vẫn chịu áp lực, nhưng cổ phiếu năng lượng dẫn đầu sự phục hồi vào giữa ngày, nâng S&P 500 lên một chút, khiến Nasdaq giảm nhẹ, và đẩy Chỉ số Công nghiệp Dow Jones lên mức cao kỷ lục. Các nhà đầu tư xoay vòng sang các lĩnh vực Dow 30 truyền thống trong khi công nghệ tụt hậu. Việc SoftBank thoái vốn hoàn toàn khỏi Nvidia để chuyển sang OpenAI càng tạo thêm sức nặng cho cổ phiếu chip.
Một ngày bận rộn được dự kiến khi một số bản phát hành dữ liệu cấp trung của Mỹ, bình luận của Cục Dự trữ Liên bang, và vở kịch chính trị đang diễn ra ở Mỹ hội tụ để định hình thị trường.
Đô la Mỹ có thể lấy lại một số tổn thất gần đây, gây áp lực lên các tài sản rủi ro như tiền điện tử và các đồng tiền antipodean, mặc dù cổ phiếu có thể nhích cao hơn, và vàng có thể tiếp tục đà tăng. Bất kỳ sự thất vọng nào trong cuộc bỏ phiếu tại Hạ viện Mỹ đều có thể đè nặng lên Đô la nhưng có thể không cung cấp nhiều động lực cho các tài sản rủi ro, có khả năng hỗ trợ đà tăng thêm của vàng.
Dầu thô cũng phải đối mặt với những cơn gió ngược, với sự gia tăng liên tục của hàng tồn kho và đồng Đô la Mỹ vững chắc hơn có khả năng kéo dài đợt thoái lui gần đây, đặc biệt nếu báo cáo OPEC sắp tới báo hiệu nhu cầu yếu hơn hoặc nguồn cung cao hơn.
Nhìn chung, các nhà đầu tư sẽ điều hướng qua một mớ hỗn độn các diễn biến chính trị, kinh tế và địa chính trị, giữ cho thị trường biến động và được theo dõi chặt chẽ trên khắp các thị trường cổ phiếu, tiền tệ, hàng hóa và tài sản kỹ thuật số.
Chúc bạn giao dịch nhiều may mắn !
