Gambaran Keseluruhan Pasaran
Sentimen risiko bercampur-campur pada awal Isnin, dengan sedikit peningkatan apabila pedagang terus berharap Fed akan menurunkan kadar faedah sebanyak 0.25% pada bulan September. Berita tentang kemungkinan rangsangan tambahan dari China dan penolakan Setiausaha Perbendaharaan AS terhadap kebimbangan kewangan turut menyokong optimisme. Namun, sentimen berhati-hati berterusan menjelang data inflasi AS yang akan diterbitkan minggu ini serta berita negatif dari China, Rusia dan Timur Tengah, khususnya selepas angka inflasi China yang mengecewakan.
Pemangkin terkini
Tumpuan terkini adalah pada laporan pekerjaan AS bagi bulan Ogos yang diterbitkan pada hari Jumaat serta ulasan daripada pegawai Rizab Persekutuan. Gaji Bukan Ladang (NFP) meningkat kurang daripada jangkaan, tetapi penurunan Kadar Pengangguran dan pertumbuhan gaji yang kukuh, bersama-sama dengan bantahan pegawai Fed terhadap pemotongan kadar sebanyak 0.50%, membantu dolar AS mengakhiri hari dengan positif walaupun mencatat kerugian mingguan.
Selain itu, pandangan positif Setiausaha Perbendaharaan AS Janet Yellen terhadap ekonomi AS serta data inflasi China yang lemah pada hari Isnin turut menyokong sedikit kenaikan Indeks Dolar AS (DXY).
Indeks Harga Pengguna (CPI) China meningkat untuk bulan ketujuh berturut-turut, tetapi tidak mencapai jangkaan. Indeks Harga Pengeluar (PPI) pula merosot untuk bulan ke-23 berturut-turut, pada kadar yang lebih pantas daripada jangkaan.
Amaran Jerman tentang kemungkinan serangan siber Rusia terhadap negara anggota NATO dan EU, bersama isu berterusan di Timur Tengah serta ketegangan perdagangan antara Beijing dengan Barat, menambahkan suasana berhati-hati dan menyokong dolar AS.
Secara keseluruhan, Indeks Dolar AS (DXY) mengekalkan kenaikan pada hari Jumaat dan memberi kesan kepada komoditi, mata wang Australia dan New Zealand serta mata wang utama lain.
Kenaikan EURUSD tersekat, GBPUSD terus tertekan
Walaupun kelemahan dolar AS membolehkan EURUSD mencatat kenaikan mingguan, pasangan mata wang utama itu kehilangan momentum kenaikan selepas itu, di tengah-tengah kebanyakan data ekonomi domestik yang mengecewakan. Selain itu, data Pengeluaran Perindustrian Jerman dan KDNK Zon Euro bagi suku kedua yang lebih lemah, serta kecenderungan dovish terhadap Bank Pusat Eropah (ECB) menjelang pengumuman dasar monetari pada hari Khamis, telah menekan pasangan euro sejak kebelakangan ini.
Sementara itu, laporan bulanan daripada Recruitment and Employment Confederation (REC) dan KPMG menunjukkan pasaran pekerjaan UK merosot dengan ketara pada bulan Ogos, sekali gus menekan harga GBPUSD.
Penjual USDJPY berhenti seketika
USDJPY melantun daripada paras terendah dalam sebulan, menamatkan aliran menurun selama empat hari ketika pedagang bersiap sedia untuk data CPI AS. Terdahulu, Ketua Setiausaha Kabinet Jepun Hayashi menyebut bahawa Gabenor Bank of Japan (BoJ) Kazuo Ueda membayangkan kemungkinan kenaikan kadar faedah. Walaupun begitu, KDNK Jepun bagi suku kedua yang lebih lemah dan pemulihan dolar AS menjelang data inflasi AS pada hari Rabu serta mesyuarat FOMC minggu depan mendorong pemulihan USDJPY daripada paras sokongan utama yang terbentuk sejak akhir 2023.
Mata wang Australia dan New Zealand masih tertekan
Pasangan AUDUSD dan NZDUSD melanjutkan kerugian minggu lalu berikutan data inflasi China yang lemah, kebimbangan ekonomi di Australia dan New Zealand serta pemulihan dolar AS dalam suasana pasaran yang bercampur-campur.
Selain itu, USDCAD mencatat kenaikan mingguan terbesar sejak akhir Ogos, didorong oleh data pekerjaan Kanada yang mengecewakan dan penurunan harga minyak, yang menjejaskan eksport utama Kanada.
Minyak mentah cuba pulih
Minyak mentah WTI mencatat kerugian mingguan terbesar sejak awal Oktober 2023, sebahagiannya disebabkan laporan bahawa OPEC+ mungkin meningkatkan pengeluaran tahun depan, menurut S&P Global. Kebimbangan tentang pengurangan permintaan minyak dari China turut menekan pasaran. Walaupun begitu, ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan kebimbangan tentang taufan di Teluk Mexico membantu harga minyak pulih daripada paras terendah sejak Jun 2023.
Harga emas kekal dalam julat dagangan jangka pendek
Harga emas stabil selepas merosot sepanjang dua minggu lalu, dan bergerak sekitar $2,500 dalam julat dagangan tiga minggu. Pedagang sukar mengambil kesempatan daripada kelemahan dolar AS, terutamanya apabila China menghentikan pembelian emas sejak Mei. Kebimbangan tentang pemotongan kadar faedah Fed yang besar pada 2024 telah reda, manakala sikap berhati-hati menjelang pengumuman CPI AS dan dasar ECB turut mempengaruhi harga emas. Namun, memandangkan harga emas masih hampir dengan paras tertinggi sepanjang masa, terdapat risiko ketara bahawa harga akan melonjak dengan mendadak.
Mata wang kripto semakin kurang menarik
Mata wang kripto mengikuti trend komoditi dan mata wang Australia serta New Zealand, dan tidak dapat mengambil kesempatan daripada kelemahan dolar AS di tengah-tengah ketidaktentuan pasaran. Harga BTCUSD dan ETHUSD turut tertekan berikutan laporan tentang kemerosotan kecairan pasaran serta kebimbangan terhadap kemungkinan peraturan AS selepas Pilihan Raya Presiden pada bulan November.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI cuba pulih selepas jatuh ke paras terendah dalam 10 bulan, dengan sedikit sokongan sekitar $69.30 dalam dagangan terkini.
- Harga emas mencatat kerugian kecil sekitar $2,490 sambil kekal dalam julat dagangan yang terbentuk sejak tiga minggu lalu.
- Indeks USD melanjutkan lantunan pembetulan pada hari Jumaat hingga 101.50, naik 0.30% pada hari ini setakat laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup rendah, sekali gus mencabar pembeli di Asia Pasifik. Namun, ekuiti Eropah dan Britain kebelakangan ini tidak menunjukkan arah yang jelas.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing bergelut untuk mengekalkan pemulihan hujung minggu sekitar $55,000 dan $2,300.
Inflasi AS, ECB dan data UK menjadi tumpuan menjelang FOMC September
Tempoh sekatan komunikasi selama dua minggu bagi pegawai Fed mungkin memperlahankan momentum pasaran menjelang pengumuman dasar monetari Federal Reserve pada minggu hadapan. Namun, data CPI UK dan AS, bersama pengumuman dasar monetari ECB, akan terus menyibukkan pedagang yang mengikut momentum. Selain itu, laporan KDNK UK, keluaran data bulanan dan Debat Presiden AS yang bakal berlangsung juga penting.
Selepas laporan pekerjaan AS yang lemah, data CPI AS pada hari Rabu akan menjadi penting untuk menentukan kemungkinan Fed mengurangkan kadar faedah dengan ketara pada penghujung 2024. Pemotongan sebanyak 0.25% bagi bulan September sudah pun diambil kira dalam harga pasaran. Jika inflasi keseluruhan menurun, Fed mungkin perlu mengurangkan kadar faedah lagi selepas September, sekali gus berpotensi melemahkan dolar AS dan menaikkan harga emas.
Cabaran ekonomi di zon euro dan UK boleh menjejaskan pembeli EURUSD dan GBPUSD. Sementara itu, USDJPY mungkin meneruskan aliran menurunnya, manakala pasangan Antipodean dan USDCAD mungkin tertekan oleh isu di China, melainkan dolar AS merosot dengan ketara. Ekuiti kekurangan momentum menaik, manakala mata wang kripto dijangka terus tertekan akibat kebimbangan tentang peraturan baharu dan ketidakpastian ekonomi.
Ramalan untuk Aset Utama
- Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar AS, Perak
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Kebanyakannya Dijangka Bergerak Mendatar: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
