Tarif Trump memburukkan sentimen, dolar AS melonjak
Presiden AS Donald Trump secara rasmi memulakan perang tarif yang telah lama dibincangkan dengan Kanada, Mexico dan China dengan menandatangani perintah eksekutif pada hujung minggu untuk mengenakan tarif tinggi ke atas rakan dagang utama ini. Langkah agresif ini mencetuskan sentimen penghindaran risiko dalam pasaran, lalu mendorong dolar AS mengukuh pada awal Isnin. Akibatnya, kebanyakan mata wang utama dan komoditi terjejas teruk, walaupun terdapat berita positif dari China, termasuk Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Pembuatan Caixin yang memberangsangkan selepas cuti selama seminggu. Menariknya, harga minyak mentah melonjak, manakala mata wang kripto merosot dengan ketara. Kini, pedagang mencari petunjuk tentang tindakan balas daripada Kanada, Mexico dan China, terutamanya menjelang panggilan Trump dengan pemimpin masing-masing.
Selain penghindaran risiko yang dicetuskan oleh perang tarif, data inflasi dan pekerjaan yang positif pada Jumaat telah meningkatkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan AS mungkin memperlahankan atau malah menghentikan pemotongan kadar pada 2025. Hal ini membantu mengekalkan kekuatan dolar AS dan menambah tekanan menurun ke atas aset yang lebih berisiko seperti ekuiti, komoditi, mata wang Australia dan New Zealand serta mata wang kripto.
EURUSD dan GBPUSD merosot akibat kebimbangan perang dagangan, USDJPY gagal mendapat manfaat daripada penghindaran risiko
Pengumuman Presiden AS Trump tentang tarif ke atas China, Kanada dan Mexico, serta kemungkinan tarif ke atas Eropah dan rantau Asia-Pasifik, meningkatkan kebimbangan tentang perang dagangan. Ditambah pula dengan kenyataan pegawai Bank Pusat Eropah (ECB) yang cenderung dovish, keadaan ini menolak EURUSD ke paras terendah dalam tempoh tiga minggu. Begitu juga, GBPUSD mengalami tekanan menurun akibat dolar AS yang lebih kukuh dan kebimbangan berterusan tentang perang dagangan, walaupun tiada berita penting dari UK.
Sementara itu, USDJPY bergelut untuk mendapat manfaat daripada pergerakan lazim ketika pasaran menghindari risiko, walaupun yen Jepun secara tradisinya berstatus aset selamat dan Minit mesyuarat Bank of Japan (BoJ) pada Januari bernada hawkish. Namun begitu, walaupun meneruskan pemulihan pada Jumaat, USDJPY kebelakangan ini gagal memperoleh momentum menaik yang ketara.
Penjual menyasarkan mata wang Australia dan New Zealand
Kepulangan China daripada cuti Tahun Baharu Cina, bersama-sama dengan PMI Pembuatan Caixin yang kekal melebihi 50.0, gagal menghalang kemerosotan mata wang rakan dagang utamanya seperti Australia, New Zealand dan Kanada. Dalam kalangan mata wang G10, NZDUSD mencatat penurunan terbesar berikutan kebimbangan ekonomi yang semakin meningkat, manakala AUDUSD, yang menjadi petunjuk risiko, merosot walaupun data Australia bercampur-campur.
Sementara itu, USDCAD melonjak ke paras tertinggi sejak Mac 2003, meningkat lebih 1% dalam dagangan harian, didorong oleh kebimbangan tentang kemelesetan di Kanada dan jangkaan yang meningkat terhadap pemotongan kadar oleh Bank of Canada (BoC). Pergerakan ini berlaku walaupun harga minyak mentah—eksport utama Kanada—melonjak, sekali gus menyerlahkan kerentanan dolar Kanada terhadap dinamik pasaran yang lebih luas.
Emas menamatkan rentetan kenaikan dua hari, minyak mentah melonjak 1.0% dalam sehari
Walaupun pasaran beralih kepada aset selamat, harga emas gagal meningkat dan mencatatkan kerugian harian pertama dalam tiga hari. Kenyataan hawkish daripada Rizab Persekutuan, ditambah dengan pesimisme yang semakin meningkat terhadap China—antara pengguna utama emas—melemahkan permintaan terhadap logam berharga itu. Ini menandakan kemerosotan daripada paras tertinggi sepanjang masa minggu lalu, sementara pedagang kini menantikan perkembangan politik dan laporan Senarai Gaji Bukan Ladang (NFP) AS yang akan datang.
Sementara itu, minyak mentah menentang arah aliran pasaran yang lebih luas, meneruskan rentetan kenaikan kepada tiga hari dan meningkat lebih daripada 1% dalam sehari. Kenaikan ini berlaku menjelang mesyuarat Jawatankuasa Pemantauan Menteri Bersama OPEC/bukan OPEC (JMMC) hari ini. Kenaikan harga minyak mencerminkan kebimbangan pasaran tentang kemungkinan gangguan pada rantaian bekalan akibat perang perdagangan, yang boleh menjejaskan aliran tenaga, khususnya ketika OPEC+ memberi isyarat tiada peningkatan bekalan sehingga akhir Q1 2025.
Bitcoin, Ethereum & mata wang kripto lain melupakan optimisme yang didorong Trump lalu menjunam
Walaupun pentadbiran Trump mendorong pembentukan rizab Bitcoin dan aliran masuk ETF melonjak, Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mengalami kejatuhan mendadak pada awal Isnin. Peralihan pasaran kepada aset selamat yang dicetuskan oleh perang tarif Trump memberi tekanan besar kepada mata wang kripto utama. Tekanan turut meningkat berikutan kebimbangan tentang tentangan daripada bank pusat utama, selain Rizab Persekutuan, terhadap kemasukan Bitcoin dalam rizab mereka. Akibatnya, BTCUSD jatuh ke paras terendah dalam dua bulan, manakala ETHUSD merosot ke paras terendah dalam enam bulan, dengan kerugian dalam sehari melebihi 13%.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatatkan kenaikan selama tiga hari apabila pembeli menyasarkan paras $74.00 pada masa penulisan.
- Emas menamatkan aliran menaik selama dua hari dan berundur daripada paras tertinggi sepanjang masa kepada $2,787 terkini.
- Indeks USD meningkat untuk hari kelima berturut-turut, mencatatkan kenaikan terbesar dalam enam minggu kepada 109.55 pada masa penulisan.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, tetapi saham Asia-Pasifik merosot. Pasaran Eropah dan UK juga kelihatan lemah pada jam dagangan pertama.
- BTCUSD merosot lebih daripada 3.0% dalam sehari kepada sekitar $94,00, manakala ETHUSD mencatatkan kerugian 13% dalam sehari dengan harga terkini pada $2,510.
Pemangkin risiko, PMI dan data pekerjaan menjadi tumpuan
Berita tentang perang tarif AS akan menjadi faktor risiko utama minggu ini, tetapi PMI ISM AS dan angka pekerjaan Januari juga akan memainkan peranan penting dalam membentuk pergerakan pasaran. Dolar AS mungkin kekal kukuh, disokong oleh pendirian hawkish Fed dan kebimbangan tentang perang perdagangan, manakala harga emas mungkin pulih jika China, Mexico dan Kanada berjaya mencapai perjanjian dengan AS untuk mengelakkan kerosakan ekonomi yang besar. Ini boleh membantu aset berisiko pulih daripada sebahagian kerugian awal, tetapi aliran keseluruhan yang memihak kepada Dolar AS mungkin terus menekan aset tersebut.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY, US Dollar, Silver, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Dijangka bergerak mendatar: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
