Nilai pasaran menggambarkan harga aset yang berpotensi dicapai di pasaran. Istilah ini juga dikenali sebagai OMV (penilaian pasaran terbuka) dan menggambarkan jangkaan komuniti pelaburan serta nilai yang diberikan kepada perniagaan atau ekuiti tertentu.
Dalam artikel ini, kita akan meneliti definisi nilai pasaran untuk mengetahui cara mengiranya dan sebab nilai ini penting kepada pelabur.
Apakah Nilai Pasaran?
Istilah ini membantu menentukan permodalan pasaran syarikat yang disenaraikan secara awam. Untuk mengira nilai pasaran, harga semasa sesaham perlu didarab dengan bilangan saham syarikat yang masih beredar.
Menurut definisi nilai pasaran, nilai pasaran juga merupakan salah satu alat paling mudah untuk pelabur menentukan nilai pelbagai jenis aset yang ditukar atau didagangkan, termasuk niaga hadapan atau saham. Namun, nilai pasaran kurang berguna atau langsung tidak berguna untuk menentukan nilai jenis aset lain yang didagangkan di luar bursa (OTC), seperti sekuriti berpendapatan tetap.
Satu lagi cabaran yang mungkin dihadapi pelabur apabila menggunakan nilai pasaran ialah menilai aset tidak cair seperti perniagaan atau hartanah. Dalam hal ini, anda mungkin memerlukan bantuan profesional daripada pakar penilaian syarikat.
Jika anda mencari alat yang boleh dipercayai untuk mengenal pasti persepsi pelabur terhadap perniagaan, nilai pasaran ialah alat yang sesuai. Nilai pasaran boleh digunakan untuk menilai perniagaan daripada pelbagai saiz, daripada syarikat kecil yang bernilai kurang daripada $1 juta hingga peneraju global dan penerbit saham terbesar yang bernilai berbilion-bilion.
Untuk menentukan nilai pasaran, anda perlu mengambil kira gandaan dan penilaian yang dibuat oleh pelabur terhadap syarikat sasaran. Antaranya termasuk:
Nisbah harga kepada jualan.
Nisbah harga kepada pendapatan.
Nisbah nilai kepada EBITDA dan beberapa nisbah lain.
Sifat Nilai Pasaran
Untuk memahami definisi nilai pasaran, penting untuk mengambil kira sifatnya yang dinamik. Nilai pasaran berubah dari semasa ke semasa dan boleh bergerak mengikut kitaran perniagaan tertentu. Contohnya:
Apabila pasaran berada dalam keadaan menurun, nilai pasaran biasanya merosot apabila perniagaan mengalami kemerosotan.
Apabila pasaran menaik, nilai pasaran meningkat, disokong oleh pembangunan ekonomi dan pengembangan syarikat.
Faktor yang Mempengaruhi Nilai Pasaran
Selain keadaan pasaran keseluruhan (menurun atau menaik), nilai pasaran bergantung pada faktor tambahan. Pertama sekali, kenal pasti sektor ekonomi yang menjadi kepakaran syarikat berkenaan. Kedua, kita perlu mengambil kira tahap keuntungan segmen tersebut, jumlah hutang, keluasan persekitaran pasaran dan sebagainya.
Perbezaan juga merupakan faktor yang boleh mempengaruhi nilai pasaran. Ekuiti pemegang saham serta nilai buku boleh memberi kesan yang ketara terhadap instrumen ini. Contohnya, jika nilai pasaran lebih rendah daripada nilai buku, ini bermakna saham syarikat itu dinilai terlalu rendah. Dalam erti kata lain, pedagang berpeluang membeli saham dengan diskaun yang besar. Oleh itu, nilai buku ialah faktor yang sangat penting. Nilai buku, yang juga dikenali sebagai nilai eksplisit, boleh memberi kesan langsung terhadap nilai implisit syarikat dan menentukan pergerakan harga sahamnya pada masa hadapan, sama ada naik atau turun.
Bahan ini tidak mengandungi dan tidak boleh ditafsirkan sebagai mengandungi nasihat pelaburan, syor pelaburan, tawaran atau pelawaan untuk menjalankan sebarang urus niaga dalam instrumen kewangan. Sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan, anda hendaklah mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan bebas bagi memastikan anda memahami risikonya.
