คำจำกัดความของมูลค่าตลาดและคำอธิบายคำศัพท์

มูลค่าตลาดหมายถึงราคาที่สินทรัพย์อาจซื้อขายได้ในตลาด คำนี้ยังเรียกอีกอย่างว่า OMV (การประเมินมูลค่าในตลาดเปิด) และยังสะท้อนถึงความคาดหวังของกลุ่มนักลงทุน รวมถึงมูลค่าที่ตลาดกำหนดให้กับธุรกิจหรือส่วนของผู้ถือหุ้นแต่ละราย

บทความนี้จะพาคุณไปทำความเข้าใจคำนิยามของมูลค่าตลาด วิธีคำนวณ และเหตุผลที่มูลค่าตลาดมีความสำคัญต่อนักลงทุน

มูลค่าตลาดคืออะไร

คำนี้ช่วยระบุมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทที่จดทะเบียนซื้อขายต่อสาธารณะ หากต้องการคำนวณมูลค่าตลาด ให้นำราคาหุ้นปัจจุบันคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้วทั้งหมด

ตามคำนิยามของมูลค่าตลาด นี่เป็นหนึ่งในเครื่องมือที่ง่ายที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ต้องการประเมินสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ที่มีการแลกเปลี่ยนหรือซื้อขาย ซึ่งอาจรวมถึงสัญญาฟิวเจอร์สหรือหุ้น อย่างไรก็ตาม เครื่องมือนี้แทบไม่มีประโยชน์หรือไม่มีประโยชน์เลยในการประเมินสินทรัพย์ประเภทอื่นที่ซื้อขายนอกตลาด เช่น หลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่

อีกหนึ่งความท้าทายที่นักลงทุนอาจพบเมื่อใช้มูลค่าตลาด คือการประเมินสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง เช่น ธุรกิจหรืออสังหาริมทรัพย์ ในกรณีนี้ คุณอาจต้องขอความช่วยเหลือจากผู้เชี่ยวชาญด้านการประเมินมูลค่าบริษัท

มูลค่าตลาดหมายถึงอะไร

หากคุณกำลังมองหาเครื่องมือที่น่าเชื่อถือและไว้วางใจได้ เพื่อประเมินมุมมองของนักลงทุนที่มีต่อธุรกิจ มูลค่าตลาดเป็นเครื่องมือที่เหมาะสมอย่างยิ่ง เครื่องมือนี้ใช้ได้กับธุรกิจหลากหลายขนาด ตั้งแต่บริษัทขนาดเล็กที่มีมูลค่าต่ำกว่า 1 ล้านดอลลาร์ ไปจนถึงบริษัทชั้นนำระดับโลกและผู้ออกหุ้นรายใหญ่ที่สุดที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

ในการประเมินมูลค่าตลาด จำเป็นต้องพิจารณาอัตราส่วนและมูลค่าที่นักลงทุนกำหนดให้กับบริษัทเป้าหมาย ซึ่งโดยทั่วไปประกอบด้วย:

• อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย
• อัตราส่วนราคาต่อกำไร
• อัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อ EBITDA และอื่นๆ

ลักษณะของมูลค่าตลาด

เพื่อทำความเข้าใจคำนิยามของมูลค่าตลาด สิ่งสำคัญที่ควรคำนึงถึงคือมูลค่าตลาดมีลักษณะเปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ โดยผันผวนเป็นระยะและอาจเปลี่ยนแปลงตามวัฏจักรธุรกิจแต่ละช่วง ตัวอย่างเช่น:

1. เมื่อตลาดอยู่ในภาวะขาลง มูลค่าตลาดมักลดลงตามภาวะถดถอยของธุรกิจ
2. เมื่อตลาดอยู่ในภาวะขาขึ้น มูลค่าตลาดจะปรับตัวสูงขึ้น โดยมีการพัฒนาเศรษฐกิจและการขยายตัวของบริษัทเป็นแรงหนุน

ปัจจัยที่ส่งผลต่อมูลค่าตลาด

นอกเหนือจากภาวะตลาดโดยรวม (ขาลงหรือขาขึ้น) มูลค่าตลาดยังขึ้นอยู่กับปัจจัยอื่นๆ ด้วย ประการแรก ต้องระบุว่าบริษัทเป้าหมายดำเนินธุรกิจในภาคเศรษฐกิจใด ประการที่สอง ต้องพิจารณาว่าธุรกิจในกลุ่มนั้นทำกำไรได้มากน้อยเพียงใด มีภาระหนี้เท่าไร สภาพแวดล้อมทางการตลาดครอบคลุมกว้างขวางเพียงใด และปัจจัยอื่นๆ

ความแตกต่างเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อมูลค่าตลาดได้ ส่วนของผู้ถือหุ้นและมูลค่าตามบัญชีสามารถส่งผลต่อตราสารนี้ได้อย่างมีนัยสำคัญ ตัวอย่างเช่น หากมูลค่าตลาดต่ำกว่ามูลค่าตามบัญชี หมายความว่าหุ้นของบริษัทมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง กล่าวอีกนัยหนึ่ง เทรดเดอร์มีโอกาสซื้อหุ้นในราคาที่ลดลงอย่างมาก ดังนั้น มูลค่าตามบัญชีจึงเป็นปัจจัยสำคัญมาก มูลค่านี้ยังเรียกว่ามูลค่าโดยชัดแจ้ง และอาจส่งผลโดยตรงต่อมูลค่าโดยนัยของบริษัท ซึ่งกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในอนาคตว่าจะสูงขึ้นหรือต่ำลง

เนื้อหานี้ไม่มีและไม่ควรตีความว่ามีคำแนะนำด้านการลงทุน คำแนะนำในการลงทุน ข้อเสนอหรือการชักชวนให้ทำธุรกรรมใดๆ ในตราสารทางการเงิน ก่อนตัดสินใจลงทุน คุณควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระเพื่อให้มั่นใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยง