Sentimen kembali berhati-hati
Pasaran global kekal berhati-hati pada awal pagi Khamis selepas kelegaan sementara susulan pengumuman gencatan senjata antara Iran oleh Presiden AS Donald Trump. Cabaran baharu menjelang rundingan 10 April, yang kini kelihatan tidak mungkin berlangsung, bersama isyarat hawkish daripada minit mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan tumpuan terhadap data akan datang seperti Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras (Core PCE) AS, tuntutan pengangguran AS dan anggaran akhir Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) suku keempat (Q4) AS, membuat pedagang terus berjaga-jaga.
Keraguan terhadap gencatan senjata masih tinggi ketika ketegangan berterusan. Israel masih berperang dengan Hezbollah di Lubnan, manakala Iran menuduh Israel dan AS melanggar perjanjian itu serta memberi amaran bahawa rundingan lanjut adalah “tidak munasabah.” Lubnan menjadi titik panas utama, dengan Speaker Parlimen Mohammad Bagher Ghalibaf berkata bahawa 3 daripada 10 perkara dalam pelan yang dicadangkan sudah dilanggar, sekali gus melemahkan kepercayaan terhadap gencatan senjata.
Selat Hormuz sebahagian besarnya masih ditutup. Hanya empat kapal melaluinya sejak gencatan senjata dan tiada satu pun membawa minyak atau gas. Tiada pergerakan yang disahkan selepas Kor Pengawal Revolusi Islam (IRGC) menutup laluan itu susulan pelanggaran. Keadaan ini mengekalkan kebimbangan tentang bekalan tenaga pada tahap tinggi. IRGC mencadangkan laluan alternatif untuk mengelakkan periuk api laut. Langkah ini sedikit membantu, tetapi tidak mengurangkan ketidakpastian keseluruhan atau risiko insurans.
Trump mengambil pendirian tegas dengan menyatakan bahawa pasukan tentera AS akan terus dikerahkan sepenuhnya, termasuk kapal, pesawat dan senjata, sehingga perjanjian itu dilaksanakan sepenuhnya. Beliau memberi amaran bahawa tindakan lebih keras akan diambil jika syarat-syaratnya dilanggar.
Selepas Trump pada mulanya memberi amaran tentang konflik besar sebelum mengumumkan gencatan senjata selama dua minggu, pasaran bertindak balas secara positif pada hari Rabu. Sentimen risiko bertambah baik, mendorong kenaikan saham, penurunan harga minyak dan hasil bon, serta kelemahan USD apabila kebimbangan terhadap peningkatan konflik serta-merta berkurangan.
Namun, gencatan senjata yang berkekalan masih sukar dicapai. AS mempunyai pelan 15 perkara, Iran mempunyai pelan 10 perkara, manakala Israel terus melakukan tindakan agresif di luar rangka kerja tersebut. Ketidakselarasan ini mengekalkan ketidakpastian pada tahap tinggi. Pembukaan semula Selat Hormuz hanya bertahan seketika kerana serangan dan aktiviti peluru berpandu yang kembali berlaku segera mengganggu perkapalan, menunjukkan betapa rapuhnya keadaan itu.
Sementara itu, harapan juga tinggi bahawa Naib Presiden (VP) AS JD Vance merancang untuk mengadakan rundingan di Pakistan bagi mencari penyelesaian jangka panjang.
Di tempat lain, antara perkara penting dalam minit mesyuarat FOMC ialah perbincangan tentang kemungkinan kenaikan kadar faedah. Beberapa ahli mencadangkan supaya kenyataan yang menyokong kenaikan kadar ditambah jika inflasi kekal tinggi. Ini berbeza daripada pendirian pada bulan Januari, apabila risiko dianggap seimbang. Namun, perbincangan masih merangkumi kemungkinan pemotongan dan kenaikan kadar, bukannya pengetatan dasar serta-merta, walaupun hala tujunya semakin jelas.
Gencatan senjata itu sedikit meningkatkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan menurunkan kadar faedah pada penghujung tahun ini. Namun, analisis Nick Timiraos dari Wall Street Journal (WSJ) menunjukkan bahawa pemotongan kadar dalam masa terdekat mungkin masih kurang berkemungkinan.
Indeks Dolar AS (DXY) melantun daripada paras terendah sebulan, sekali gus menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari. Ini menyebabkan EURUSD dan GBPUSD berundur, manakala USDJPY meningkat daripada paras terendah tiga minggu. AUDUSD merosot daripada paras tertinggi baru-baru ini, NZDUSD kekal kukuh dan USDCAD berhenti jatuh. Harga minyak stabil selepas kejatuhan terbesar sejak November 2021, harga emas kekal lemah selepas mencapai paras tertinggi baru-baru ini, mata wang kripto kekal sedikit rendah dan saham Asia Pasifik merosot walaupun Wall Street mencatat kenaikan kukuh.
EURUSD dan GBPUSD susut
EURUSD dan GBPUSD menghentikan kenaikan pada awal Khamis selepas mencatat pengukuhan ketara, didorong oleh sentimen positif dan kelemahan Dolar AS (USD). Euro (EUR) dan Pound Britain (GBP) kini bergerak dalam julat konsolidasi berikutan kebimbangan baharu tentang gencatan senjata Iran (CF), pemulihan USD dan data ekonomi peringkat pertengahan dari Jerman, Zon Euro (EZ) dan UK yang dikeluarkan pada Rabu, yang lebih lemah daripada jangkaan.
USDJPY tidak mengendahkan petunjuk hawkish BoJ
Dolar AS (USD) kekal kukuh, mengatasi kebimbangan tentang kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BoJ), meskipun bekas pegawai BoJ, Masaaki Kaizuka, menyokong kenaikan itu dan risiko inflasi di Jepun meningkat akibat krisis tenaga. Perkembangan ini berlaku ketika Jepun merancang untuk melepaskan bekalan minyak daripada Rizab Petroleum Strategiknya (SPR), yang berpotensi menampung bekalan selama kira-kira 20 hari seawal Mei.
Kesannya, USDJPY mencatat kenaikan harian pertama dalam empat sesi, pulih daripada paras terendah tiga minggu walaupun sentimen risiko lemah. Minit hawkish Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan jangkaan bahawa data inflasi AS yang akan dikeluarkan lewat hari ini akan kekal kukuh turut memberikan sokongan, sekali gus terus mendorong pasangan Yen itu lebih tinggi.
Mata wang antipod bergerak bercampur-campur
AUDUSD menunjukkan sifatnya sebagai petunjuk risiko apabila susut daripada paras tertinggi beberapa hari. Sementara itu, NZDUSD kekal kukuh untuk hari ketiga berturut-turut, disokong oleh kenyataan hawkish Gabenor Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), Anna Breman.
Anna Breman menambah bahawa ekonomi masih bergantung pada perkembangan di Timur Tengah. Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mengekalkan kadar tunai pada 2.25%, sambil menyatakan bahawa pemotongan kadar sebelum ini masih menyokong pertumbuhan, yang berpotensi meningkat lebih lanjut sekiranya risiko global reda.
Pada masa yang sama, USDCAD pulih daripada paras terendah beberapa hari, sekali gus menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari, meskipun minyak mentah, eksport utama Kanada, pulih sedikit daripada paras terendah tiga minggu.
Minyak mentah melantun, emas susut
Pada Rabu, minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) mencatat kejatuhan harian terbesar sejak November 2021 selepas Presiden AS Donald Trump mengumumkan gencatan senjata Iran (CF) selama dua minggu. Pengumuman itu mengurangkan kebimbangan tentang bekalan dalam masa terdekat dan menyebabkan harga menjunam.
Penurunan itu turut ditekan oleh peningkatan inventori minyak mingguan AS yang lebih besar daripada jangkaan, sekali gus menambahkan sentimen bearish.
Pada masa yang sama, harga emas mencatat kerugian harian pertama dalam tiga sesi, susut daripada paras tertinggi tiga minggu apabila sentimen pasaran yang lebih lemah bergabung dengan pemulihan Dolar AS (USD), sekali gus mengurangkan permintaan terhadap logam itu sebagai aset selamat.
Mata wang kripto terus tertekan, manakala saham mengembalikan kenaikan
Seperti aset utama yang lain, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) turut mencatat kerugian kecil, meneruskan kelemahan hari sebelumnya akibat kebimbangan pasaran dan pengukuhan Dolar AS (USD).
Di pasaran lain, meskipun pasaran ekuiti AS ditutup kukuh pada Rabu, saham Asia Pasifik bertukar negatif pada Khamis. Di AS, Dow Jones naik 2.85%, S&P 500 meningkat 2.51% dan Nasdaq melonjak 2.80%. Dalam pasaran bon, hasil bon AS merosot, dengan hasil bon 10 tahun turun kepada 4.301% dan hasil bon 2 tahun kepada 3.786%.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menstabilkan kerugian harian terbesarnya sejak November 2021 dengan mencatat kenaikan kecil sekitar $97.50.
- Emas kekurangan momentum sekitar $4,715 selepas mencatat kenaikan selama dua hari berturut-turut.
- Indeks Dolar AS (DXY) melantun daripada paras terendah sebulan dan menghentikan aliran menurun selama tiga hari, sambil mencatat kenaikan kecil sekitar 99.10 ketika laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan ketara, tetapi saham Asia-Pasifik susut. Sementara itu, saham di Eropah dan UK juga kelihatan lemah pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing mencatat kerugian kecil, meneruskan penurunan pada hari sebelumnya dan berada sekitar $71,000 dan $2,180.
Tumpuan pada Indeks Harga PCE Teras dan berita Iran…
Menjelang Khamis, data AS termasuk Indeks Harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi Teras (PCE Teras), tuntutan pengangguran dan Keluaran Dalam Negara Kasar (GDP) akan mendominasi kalendar ekonomi dan membuatkan pedagang sibuk.
Dengan harapan terhadap keamanan di Timur Tengah yang semakin pudar serta tekanan terhadap sektor tenaga dan rantaian bekalan global yang semakin meningkat, Dolar AS (USD) berkemungkinan meneruskan pemulihan baru-baru ini, disokong oleh Minit Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) yang bernada hawkish dan isyarat inflasi Rizab Persekutuan (Fed) yang mungkin kukuh.
USD yang mengukuh mungkin menekan pasangan mata wang utama seperti EURUSD dan menyokong USDJPY. Minyak mentah mungkin pulih, manakala emas, saham dan mata wang kripto mungkin mengalami kerugian intrahari.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: Emas, Perak
- Penurunan lanjut berkemungkinan: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Pergerakan mendatar dijangka: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Kejatuhan perlahan dan beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
