Kedudukan pasaran menjelang keputusan bank pusat utama
Sentimen terhadap risiko kekal sedikit positif pada awal Rabu, apabila perhatian pasaran beralih daripada perang Iran kepada keputusan bank pusat yang bakal diumumkan. Pedagang menjangkakan tekanan inflasi yang semakin reda dan data ekonomi yang kukuh baru-baru ini boleh mendorong Bank of Canada (BoC) dan Rizab Persekutuan (Fed) mengambil pendirian lebih hawkish dalam Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC). Perubahan ini menandakan penghindaran risiko yang semakin berkurang, sekali gus menekan Dolar AS dan harga minyak mentah. Harga emas juga terus merosot apabila jangkaan terhadap pemotongan kadar faedah selanjutnya oleh bank pusat utama semakin pudar.
Pada masa yang sama, ketegangan geopolitik berterusan apabila seorang lagi pegawai kanan Iran terbunuh, sekali gus menimbulkan kebimbangan tentang gangguan bekalan tenaga. Presiden AS Donald Trump menyatakan bahawa AS mungkin bertindak sendiri jika rakan kongsi global gagal menghalang Iran daripada menyekat Selat Hormuz. Sentimen pasaran turut disokong oleh kelulusan China untuk membeli cip kecerdasan buatan NVIDIA H200, serta perkembangan ekonomi yang memberangsangkan dari Jepun dan Australia.
Sementara itu, Iraq dan Kerajaan Wilayah Kurdistan bersetuju untuk menyambung semula eksport minyak melalui Ceyhan, manakala India sedang menyelaraskan usaha dengan Iran bagi memastikan penghantaran tenaga melalui Selat Hormuz selamat.
Pertumbuhan eksport Jepun perlahan berikutan penghantaran kereta ke AS yang lebih rendah dan permintaan China yang lebih lemah sepanjang tempoh Tahun Baharu Cina. Pada masa yang sama, Jepun dan AS sedang bersiap sedia untuk mengumumkan komitmen pelaburan tambahan bernilai lebih ¥11 trilion sebagai sebahagian daripada kerjasama ekonomi yang berterusan. Dalam pasaran mata wang, pasangan forex utama didagangkan dalam julat yang sempit menjelang keputusan FOMC. Perhatian turut tertumpu pada pengumuman dasar Bank of Japan (BoJ), dengan kedua-dua bank pusat dijangka secara meluas mengekalkan kadar faedah semasa.
Dalam sektor teknologi, beberapa syarikat China diluluskan untuk membeli cip kecerdasan buatan NVIDIA H200, menandakan sedikit kelonggaran dalam sekatan perdagangan semikonduktor global. Sementara itu, Donald Trump memberi isyarat bahawa kebanyakan negara sekutu tidak mungkin membantu dalam isu Selat Hormuz, namun menegaskan bahawa AS mampu mengendalikannya sendiri. Beliau menjangkakan konflik itu mungkin berlarutan beberapa minggu lagi dan mengkritik Pertubuhan Perjanjian Atlantik Utara (NATO) kerana tidak mengambil tindakan.
Satu perkembangan penting berlaku apabila Pengarah Pusat Antikeganasan Kebangsaan (NCTC), Joe Kent, meletakkan jawatan berhubung konflik Iran, menandakan wujudnya tentangan dalaman. Pergerakan pasaran turut berubah apabila ekuiti dan minyak naik serentak buat kali pertama sejak konflik bermula, menunjukkan perbezaan pandangan antara kebimbangan bekalan dalam masa terdekat dengan jangkaan jangka panjang. Walaupun strategi AS masih tidak menentu, pasaran percaya pentadbiran itu kekal berpegang pada jangka masa awal empat hingga lima minggu, sambil mempertimbangkan pelonggaran sekatan minyak Venezuela bagi menyokong bekalan global. Satu tinjauan swasta turut menunjukkan peningkatan inventori minyak mentah yang jauh lebih besar daripada jangkaan.
Data ekonomi AS menunjukkan jualan rumah dalam proses pada Februari meningkat 1.8%, berbanding jangkaan penurunan. Sementara itu, laporan Perubahan Guna Tenaga Automatic Data Processing (ADP) mencatatkan peningkatan sebanyak 9,000 pekerjaan, berbanding 14,750 sebelum ini.
Dalam pergerakan pasaran yang lebih meluas, Indeks Dolar AS (DXY) merosot untuk sesi ketiga berturut-turut dan harga minyak mentah jatuh ke paras terendah dalam seminggu, manakala harga emas meneruskan aliran menurun. Pasangan mata wang utama kekal suram, walaupun AUDUSD dan NZDUSD mengekalkan kenaikan terkini. USDCAD meningkat untuk sesi kedua berturut-turut walaupun Dolar AS melemah, disokong oleh harga minyak yang lebih rendah dan jangkaan bahawa FOMC mungkin mengambil pendirian lebih hawkish berbanding BoC. Mata wang kripto tidak menunjukkan arah yang jelas selepas kenaikan selama lapan hari berakhir. Sementara itu, ekuiti Asia Pasifik meningkat, seiring dengan kenaikan berturut-turut di Wall Street walaupun ketidakpastian geopolitik berterusan.
EURUSD dan GBPUSD meneruskan pemulihan, USDJPY kekal tertekan
Dolar AS kekal lemah untuk hari ketiga berturut-turut, membolehkan Euro (EUR), Pound Britain (GBP) dan Yen Jepun (JPY) meneruskan kenaikan selama tiga sesi berturut-turut, walaupun tiada berita kukuh yang menyokong sentimen risiko atau pemangkin ekonomi utama dari Eropah, United Kingdom (UK) dan Jepun. Akibatnya, EURUSD dan GBPUSD meningkat untuk hari ketiga, manakala USDJPY kekal tertekan selepas merosot dalam dua sesi sebelumnya.
Di Eropah, Indeks Sentimen Ekonomi ZEW bagi Mac untuk zon euro dan Jerman tidak mencapai jangkaan, sekali gus menunjukkan prospek yang lebih lemah. Di UK, tiada perkembangan utama sementara pasaran menantikan keputusan dasar monetari Bank of England (BoE) yang dijadualkan pada Khamis.
Di Jepun, data eksport mengatasi ramalan tetapi menunjukkan momentum yang semakin perlahan. Pada masa yang sama, sentimen perniagaan meningkat dengan ketara. Tinjauan Reuters Tankan menunjukkan keyakinan pengeluar meningkat kepada +18 pada Mac daripada +13 pada Februari, paras tertinggi sejak Disember 2021. Selain itu, syarikat-syarikat utama Jepun dijangka mencatatkan pertumbuhan gaji yang kukuh untuk tahun keempat berturut-turut selepas rundingan buruh “shunto”. Perkembangan ini didorong oleh kekurangan tenaga kerja yang berterusan dan keperluan untuk mengekalkan pekerja, meskipun ketidakpastian ekonomi global semakin meningkat.
AUDUSD mengekalkan kenaikan selepas RBA, NZDUSD turut meningkat
AUDUSD dan NZDUSD mencatat kenaikan sederhana, disokong oleh sentimen pasaran yang sedikit positif dan kelemahan berterusan Dolar AS. AUDUSD meningkat walaupun data sentimen domestik lebih lemah, kerana pasangan ini terus disokong oleh keyakinan selepas Reserve Bank of Australia (RBA) menaikkan kadar faedah buat kali pertama dalam tempoh lebih dua tahun. Selain itu, sentimen positif terhadap risiko diperkukuh oleh berita bahawa China meluluskan urus niaga NVIDIA, yang turut menyokong kedua-dua pasangan mata wang ini. Tinjauan ekonomi Australia mula menunjukkan kelembapan, dengan Indeks Petunjuk Awal Westpac–Melbourne Institute kekal pada +0.08% pada Februari berdasarkan kadar tahunan bagi tempoh enam bulan. Ini menunjukkan pertumbuhan masih sedikit melebihi paras trend, tetapi momentum semakin beransur-ansur hilang berikutan perubahan keadaan kewangan.
USDCAD bergerak bertentangan dengan trend menjelang keputusan BoC dan Fed
Ketika mata wang utama lain serta mata wang Antipodean (AUD dan NZD) mengukuh berikutan kelemahan Dolar AS, USDCAD meningkat untuk hari kedua berturut-turut, sekali gus mengejutkan pasaran menjelang keputusan dasar utama Bank of Canada (BoC) dan Federal Reserve (Fed) dalam mesyuarat Federal Open Market Committee (FOMC). Kenaikan pasangan Loonie (USDCAD) disokong oleh penurunan harga minyak mentah, yang merupakan eksport utama Kanada, serta jangkaan bahawa BoC mungkin mengambil pendirian yang kurang hawkish berbanding Fed, terutamanya selepas data pekerjaan dan inflasi Kanada yang lebih lemah dikeluarkan sebelum ini.
Minyak Mentah dan Emas terus berada di bawah tekanan
Harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) jatuh ke paras terendah mingguan, manakala harga emas kekal tertekan selepas mencatat kerugian selama empat hari berturut-turut, sementara pasaran membuat persediaan menjelang acara penting bank pusat. Tiada peningkatan besar dalam ketegangan antara AS dengan Iran turut menyumbang kepada sentimen yang lebih lemah dalam pasaran komoditi ini.
Selepas ketua keselamatan Ali Larijani terbunuh, Iran melancarkan serangan ke atas Israel dan aset yang mempunyai kaitan dengan AS. Namun begitu, harga minyak merosot kerana pasaran tidak melihat tanda jelas bahawa ketegangan akan terus meningkat. Pergerakan harga turut dipengaruhi data inventori swasta AS yang bercampur-campur. Data itu menunjukkan peningkatan stok minyak mentah yang lebih besar daripada jangkaan, di samping penurunan inventori petrol yang juga lebih besar daripada jangkaan. Data rasmi dijadualkan dikeluarkan kemudian dalam sesi dagangan AS.
Mata wang kripto bergerak lesu, ekuiti pulih
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kekal lemah pada awal Rabu selepas kenaikan selama lapan hari berturut-turut terhenti, sementara pedagang menantikan keputusan penting bank pusat. Sementara itu, ekuiti Asia Pasifik mencatat kenaikan sederhana selepas Wall Street merekodkan sesi positif untuk hari kedua berturut-turut.
Di AS, saham ditutup lebih tinggi, menandakan optimisme yang berhati-hati. Indeks Russell 2000 mendahului dengan kenaikan 0.67%, mencerminkan peningkatan minat terhadap aset yang lebih berisiko. Indeks Komposit NASDAQ pula naik 0.47%, disokong minat berterusan terhadap saham teknologi yang didorong oleh kecerdasan buatan. Indeks Standard & Poor’s 500 (S&P 500) meningkat 0.25%, manakala Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA) naik 0.10%. Secara keseluruhan, pasaran bergerak stabil dan bukannya mencatat perubahan mendadak. Ini menunjukkan sentimen yang semakin baik serta peralihan terpilih kepada saham pertumbuhan dan saham bermodal kecil, walaupun pedagang masih mengambil kira ketidaktentuan makroekonomi dan geopolitik.
Pergerakan terkini aset utama
- Harga minyak mentah WTI merosot ke paras terendah dalam seminggu, iaitu $92.40 ketika artikel ini ditulis.
- Harga emas kekal rendah berhampiran paras $5,000 selepas mencatat kerugian selama empat hari berturut-turut.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kerugian selama tiga hari berturut-turut, dengan penurunan kecil terkini berhampiran paras 99.50.
- Wall Street ditutup positif untuk hari kedua berturut-turut, mendorong saham Asia Pasifik naik sedikit. Sementara itu, ekuiti di Eropah dan UK meningkat sedikit pada jam pertama dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) bergerak tanpa arah yang jelas, masing-masing sekitar $74,000 dan $2,320, selepas kenaikan selama lapan hari berturut-turut terhenti pada hari sebelumnya.
Hari yang menarik bakal menanti…
Selepas Rizab Persekutuan (Fed) mengumumkan keputusannya, tumpuan pasaran dijangka beralih sepenuhnya kepada kesan ekonomi akibat konflik Iran. Nada Fed mungkin kekal hawkish dengan menekankan risiko inflasi—terutamanya yang berpunca daripada tenaga—namun kebimbangan semakin meningkat terhadap kemungkinan kesan buruk terhadap pekerjaan dan pendapatan isi rumah.
Pedagang juga akan memerhatikan keluaran data ekonomi penting, termasuk inflasi Zon Euro, Indeks Harga Pengeluar (PPI) AS dan Pesanan Kilang AS, menjelang pengumuman dasar monetari Bank of Canada (BoC) dan Fed. Data inventori minyak mingguan AS serta perkembangan berkaitan Iran dan Selat Hormuz akan terus mempengaruhi sentimen pasaran.
BoC dan Fed dijangka secara meluas mengekalkan kadar faedah, sementara kejutan ekonomi yang ketara tidak dijangka. Dolar AS (USD) boleh pulih jika Pengerusi Fed Powell mengekalkan nada optimistik dan Ringkasan Unjuran Ekonomi FOMC menunjukkan prospek AS yang positif. USD yang lebih kukuh, bersama panduan BoC yang stabil dan harga minyak mentah yang lebih rendah, boleh menaikkan USDCAD sambil menekan mata wang utama lain, mata wang kripto dan ekuiti. Sementara itu, harga emas berisiko menguji paras sokongan berhampiran $4,800 jika USD mengukuh.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka meningkat: emas, perak
- Kemungkinan terus merosot: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Dijangka bergerak mendatar: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Dijangka merosot perlahan-lahan: DAX, FTSE 100, EURUSD, minyak mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
