Sentimen pasaran kekal positif
Sentimen risiko kekal sedikit positif apabila data A.S. yang lebih lemah meningkatkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan mengambil pendirian yang lebih dovish. Ekuiti A.S. mencecah paras tertinggi baharu, manakala kebimbangan terhadap perang perdagangan A.S.-China semakin reda.
Indeks Pembuatan Empire State A.S. bagi September merosot dengan ketara kepada -8.7, paras terendah dalam tiga bulan dan jauh di bawah jangkaan 4.3. Kemerosotan ini mencerminkan inflasi yang berterusan, kebimbangan terhadap pekerjaan dan pertumbuhan ekonomi yang semakin perlahan, sekali gus mengukuhkan jangkaan bahawa Fed akan mengambil pendirian dasar yang berhati-hati. Akibatnya, Dolar A.S. (USD) terus melemah.
Saham teknologi menerajui kenaikan ekuiti. Saham Tesla melonjak selepas Elon Musk membeli saham bernilai $1 bilion. Alphabet (syarikat induk Google) mencecah paras tertinggi baharu, didorong oleh minat yang semakin meningkat terhadap model AI Gemini, khususnya penjana imej “Nano Banana”. Permodalan pasaran Alphabet melepasi $3 trilion, menyertai Microsoft, Apple dan Nvidia. Saham Nvidia kekal mendatar walaupun China menuduhnya melanggar undang-undang antimonopoli.
Dalam perkembangan dasar, Presiden Trump menyokong perubahan kekerapan pelaporan syarikat yang disenaraikan di A.S. daripada suku tahunan kepada separuh tahunan, tertakluk pada kelulusan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Perkembangan ini meningkatkan keyakinan pasaran.
Dalam perkembangan perdagangan, Setiausaha Perbendaharaan A.S. Scott Bessent mengesahkan bahawa A.S. dan China telah mencapai persetujuan rangka kerja mengenai TikTok, sekali gus meredakan ketegangan perdagangan. Beliau menambah bahawa Trump dan Xi Jinping akan berbincang pada hari Jumaat, yang seterusnya meningkatkan sentimen.
Ketua Wakil Perdagangan A.S. (USTR), Greer, turut memberi isyarat bahawa beliau terbuka untuk menangguhkan tarif, bergantung pada kemajuan rundingan perdagangan. Trump menulis di Truth Social bahawa pertemuan perdagangan A.S.-China baru-baru ini di Eropah “BERJALAN DENGAN SANGAT BAIK” dan membayangkan kemungkinan hasil yang positif untuk sebuah syarikat popular dalam kalangan golongan muda Amerika.
Mengenai sekatan, Bessent menyatakan bahawa A.S. tidak akan mengenakan tarif ke atas barangan China yang berkaitan dengan minyak Rusia melainkan negara-negara Eropah mengambil langkah yang sama. A.S. juga sedang mempertimbangkan sekatan yang lebih ketat terhadap syarikat minyak utama Rusia serta langkah berpotensi yang melibatkan aset Rusia bernilai $300 bilion yang dibekukan untuk menyokong pinjaman kepada Ukraine.
Di China, dasar baharu diumumkan untuk meningkatkan penggunaan melalui “lingkaran kehidupan mudah 15 minit”, yang bertujuan memudahkan penduduk mendapatkan perkhidmatan asas dan mengunjungi kedai di kawasan kejiranan mereka.
Kembali ke A.S., Stephen Miran disahkan menyertai Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dengan majoriti tipis, sekali gus menjadi kemenangan buat Trump dalam meningkatkan pengaruhnya terhadap dasar monetari. Sementara itu, mahkamah rayuan A.S. menolak usaha Trump untuk memecat Gabenor Rizab Persekutuan Lisa Cook, sekali gus memastikan penyertaannya dalam mesyuarat dasar Fed pada 16–17 September.
Di Jepun, Ketua Setiausaha Kabinet Yoshimasa Hayashi menyatakan rasa puas hati terhadap perjanjian tarif A.S.-Jepun, seiring dengan pengukuhan sederhana Yen Jepun (JPY).
Fitch Ratings menurunkan penarafan kredit Perancis kepada A+, dengan alasan krisis politik dan hutang negara yang semakin meningkat.
Dari Australia, Penolong Gabenor RBA Sarah Hunter berkata inflasi hampir mencapai sasaran, meskipun risiko adalah seimbang, dan kesan dasar monetari mengambil masa untuk dirasai. Di New Zealand, Indeks Harga Makanan bagi Ogos meningkat 0.3% bulan ke bulan dan 5.0% tahun ke tahun, sejajar dengan angka Julai.
Kanada melaporkan jualan pembuatan yang lebih kukuh daripada jangkaan pada Julai, iaitu 2.5%, mengatasi jangkaan 1.8%. Dagangan borong juga mencatat prestasi lebih baik, meskipun sedikit tersasar daripada jangkaan, pada 1.2% berbanding 1.3%.
Dalam politik Kanada, Perdana Menteri Mark Carney menentang penggabungan Teck Resources–Anglo American dan memberi amaran bahawa beliau akan menyekat perjanjian itu melainkan ibu pejabat syarikat gabungan tersebut dipindahkan ke Kanada.
Indeks Dolar A.S. (DXY) merosot ke paras terendah dalam tujuh minggu, susut untuk hari kedua berturut-turut. Ini membolehkan mata wang utama dan komoditi mengekalkan kenaikan baru-baru ini, manakala ekuiti Asia-Pasifik mengekori pergerakan Wall Street.
Pasangan EURUSD dan GBPUSD masing-masing meningkat untuk hari keempat dan kedua berturut-turut, manakala USDJPY jatuh ke paras terendah dalam seminggu. AUDUSD dan NZDUSD mencecah paras tertinggi dalam beberapa minggu sebelum susut sedikit berikutan data bercampur-campur. USDCAD kekal tertekan berhampiran paras terendah dalam dua minggu, dipengaruhi oleh data Kanada yang lebih kukuh, harga minyak mentah yang lebih tinggi (eksport utama Kanada) dan USD yang lebih lemah, menjelang data inflasi Kanada dan laporan jualan runcit A.S.
Harga minyak mentah A.S. melanjutkan kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut, menjelang keluaran data ekonomi dan laporan inventori mingguan API.
Dalam pasaran kripto, Bitcoin (BTC) pulih, manakala Ethereum (ETH) meneruskan penurunannya selepas mencatat kerugian selama tiga hari berturut-turut.
EURUSD dan GBPUSD meningkat sedikit, USDJPY merosot
EURUSD meneruskan aliran menaiknya untuk hari keempat, tanpa menghiraukan penurunan penarafan kredit Perancis, ketegangan geopolitik dengan Rusia dan kebimbangan perdagangan dengan A.S. Pasangan ini disokong oleh keyakinan ekonomi ECB.
Begitu juga, GBPUSD kekal kukuh untuk hari kedua berturut-turut, meskipun laporan pekerjaan UK bercampur-campur dan data pasaran perumahan yang lebih lemah.
Sementara itu, USDJPY jatuh ke paras terendah dalam seminggu, melanjutkan kerugian untuk hari kedua berturut-turut. Perbincangan mengenai kemungkinan kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BOJ) berbeza dengan isyarat Fed yang menjangkakan pemotongan kadar faedah berturut-turut. Selain itu, perjanjian perdagangan AS-Jepun berkemungkinan memberi manfaat kepada Yen.
Pembeli AUDUSD dan NZDUSD berehat seketika di tengah-tengah pemangkin bercampur-campur di pasaran domestik
AUDUSD susut selepas mencecah paras tertinggi sejak November 2024, apabila pegawai Reserve Bank of Australia (RBA), Hunter, gagal mengukuhkan pendirian bank pusat yang cenderung menaikkan kadar faedah. NZDUSD juga mencatatkan kerugian kecil selepas memulakan minggu ini dengan kukuh, ditekan oleh data harga makanan New Zealand yang lebih lemah. Namun begitu, Dolar Australia kekal lebih menarik kepada pedagang berbanding Dolar New Zealand, memandangkan statusnya sebagai barometer risiko dan kecenderungan RBA yang relatif lebih hawkish berbanding Reserve Bank of New Zealand (RBNZ).
USDCAD menjadi tumpuan
Pada Isnin, USDCAD menembusi sokongan garis trend menaik selama lapan minggu, dengan kejatuhan harian paling ketara sejak 22 Ogos. Penurunan itu didorong oleh harga minyak mentah yang lebih tinggi—eksport utama Kanada—serta data Kanada yang kebanyakannya positif. Tekanan turut meningkat susulan khabar bahawa Bank of Canada (BoC) mungkin menghentikan pemotongan kadar faedah tidak lama lagi dan jangkaan bahawa perjanjian perdagangan AS-Kanada akhirnya akan dimuktamadkan meskipun terdapat kebimbangan baru-baru ini. Faktor-faktor ini menyokong penjual USDCAD menjelang pengumuman inflasi Kanada dan Jualan Runcit AS hari ini.
Minyak mentah dan emas kekal lebih kukuh
Minyak mentah melanjutkan kenaikan untuk hari ketiga berturut-turut, meneruskan keuntungan minggu lalu apabila kebimbangan tentang kekurangan bekalan, harapan terhadap rangsangan China dan optimisme mengenai perjanjian perdagangan menaikkan harga. Namun, jangkaan peningkatan bekalan OPEC+ dan desakan Presiden AS Donald Trump untuk meningkatkan aktiviti penggerudian mengehadkan kenaikan menjelang data ekonomi AS dan laporan inventori mingguan.
Harga emas meningkat sedikit selepas seketika mencecah rekod tertinggi berhampiran $3,690, disokong oleh Dolar AS yang lebih lemah, sentimen positif dan penembusan teknikal. Permintaan dari India dan China—dua pembeli terbesar di dunia—serta daya tarikan emas sebagai aset selamat turut menyokong kecenderungan menaik bagi XAU.
Mata wang kripto meningkat sedikit, ekuiti turut naik
Mata wang kripto pulih selepas permulaan yang lemah, disokong oleh aliran masuk daripada institusi, penembusan teknikal dan USD yang lebih lemah, walaupun Ethereum (ETH) masih berada di bawah tekanan. Pada masa yang sama, Wall Street melanjutkan kenaikan susulan tajuk berita yang menyokong sektor teknologi, pendapatan korporat yang positif dan langkah Presiden AS Donald Trump untuk memudahkan aliran ekuiti serta menghapuskan halangan pelaporan, di samping kecenderungan Federal Reserve (Fed) untuk mengurangkan kadar faedah.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI naik untuk hari ketiga berturut-turut kepada $63.50, selepas mencatatkan minggu yang positif setakat artikel ini ditulis.
- Emas kekal mendapat sedikit sokongan sekitar $3,685 selepas mencatat rekod tertinggi sepanjang masa (ATH) pada $3,690.
- Indeks Dolar AS (DXY) kekal tertekan pada paras terendah dalam tujuh minggu, berhampiran 97.15.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan, apabila ketiga-tiga indeks utamanya mencatat rekod tertinggi baharu, tetapi niaga hadapan saham AS kekurangan momentum. Namun begitu, saham Asia-Pasifik menunjukkan sedikit kenaikan, manakala ekuiti di Eropah dan Britain diniagakan dengan sedikit sokongan pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mengurangkan kerugian sebelumnya dan naik sedikit kepada $116,000 dan $4,535.
Hari yang sibuk menanti…
Pada Selasa, Pengeluaran Perindustrian Zon Euro, tinjauan sentimen ZEW dari Jerman dan EU serta data inflasi keseluruhan Kanada akan mempengaruhi pasaran bersama-sama Jualan Runcit AS, inventori minyak mentah mingguan AS dan pemangkin risiko yang lebih luas. Data-data ini boleh menyemarakkan sentimen pengambilan risiko menjelang keputusan Federal Open Market Committee (FOMC), sekali gus terus menekan Dolar AS dan menyokong komoditi serta mata wang Antipodean, khususnya USDCAD dan emas. Namun, momentum yang ketara tidak dijangka sebelum Rabu.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan penurunan selanjutnya: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
