Sentimen pasaran kekal sedikit positif walaupun aset berisiko melemah dan dolar AS pulih
Sentimen pasaran kekal sedikit positif pada awal Jumaat, disokong oleh kebimbangan yang semakin reda tentang kemungkinan perubahan kepimpinan di Rizab Persekutuan (Fed), sekali gus membantu Dolar AS (USD) mendapatkan semula kedudukannya. Perkembangan ini menyusuli penafian terbuka bekas Presiden Donald Trump terhadap spekulasi bahawa beliau merancang untuk memecat Pengerusi Fed Jerome Powell. Selepas melawat tapak pembinaan Fed pada Khamis, Trump mengesahkan bahawa “tiada ketegangan” dan tiada keperluan untuk memecat Powell. Beliau turut menyebut bahawa mereka membincangkan kadar faedah.
Menambah kepada berita berkaitan Fed, bekas pegawai Fed Kevin Warsh berkata beliau akan menyokong pemotongan kadar faedah sekiranya masih berkhidmat di bank pusat itu. Sementara itu, kontroversi tercetus apabila seorang pengurus dana yang dikaitkan dengan Trump memfailkan saman terhadap Fed, dengan menuduhnya terlalu merahsiakan maklumat dan membawa agenda politik.
Perubahan dalam dinamik perdagangan turut mendorong peningkatan sentimen. Menurut Wall Street Journal (WSJ), Trump kembali menunjukkan minat terhadap perjanjian perdagangan dengan China. Isyarat positif turut muncul daripada rundingan perdagangan AS-Australia, apabila Australia bersetuju untuk mengimport daging lembu dari AS. Setiausaha Perbendaharaan AS Robert Bassent berkata AS berada dalam “kedudukan yang agak baik” dari segi perdagangan dengan China, manakala Setiausaha Perdagangan AS Howard Lutnick berkata Kesatuan Eropah (EU) berminat untuk mencapai perjanjian. Namun, Financial Times (FT) melaporkan bahawa EU bersedia untuk bertindak balas dengan mengenakan tarif yang tinggi jika perlu, meskipun rundingan terbaharu dengan AS berjalan positif.
Dari sudut geopolitik, ketegangan antara Thailand dengan Kemboja semakin memuncak, mendorong Majlis Keselamatan Pertubuhan Bangsa-Bangsa Bersatu (UNSC) mengadakan mesyuarat tergempar pada pukul 3:00 petang ET pada Jumaat. Jabatan Pertahanan AS (Pentagon) meluluskan penjualan senjata baharu kepada Mesir, dan Trump menyatakan kesediaan untuk menyokong Ukraine. Langkah-langkah ini mencerminkan strategi AS yang lebih luas untuk meningkatkan eksport senjata dan mengurangkan defisit perdagangan, walaupun risiko konflik masih wujud. Setakat ini, tiada tuduhan rasmi dibuat.
Data ekonomi kekal bercampur-campur dan menunjukkan keadaan yang berhati-hati. Data awal Indeks Pengurus Pembelian (PMI) bagi Julai menunjukkan prestasi yang lebih lemah di Jerman dan United Kingdom (UK), manakala Kesatuan Eropah (EU) dan Amerika Syarikat (AS) mencatatkan keputusan bercampur-campur. Di AS, inventori rumah baharu untuk dijual meningkat ke paras tertinggi sejak 2007—trend yang berlaku dalam lima daripada enam kemelesetan terakhir—sekali gus menimbulkan kebimbangan. Walau bagaimanapun, tuntutan awal faedah pengangguran AS bertambah baik. Di Asia, Indeks Harga Pengguna (CPI) dan Indeks Harga Pengeluar Perkhidmatan (PPI) Jepun meningkat. Di UK, Sentimen Pengguna GfK merosot dan simpanan melonjak ke paras tertinggi sejak 2007, menunjukkan keyakinan pengguna yang lebih lemah. Jualan Runcit Kanada merosot sejajar dengan ramalan, iaitu sebanyak 1.1%.
Bank Pusat Eropah (ECB) mengekalkan kadar faedah seperti yang dijangkakan. Presiden ECB Christine Lagarde kekal optimistik dengan berhati-hati, dengan menyatakan keadaan pertumbuhan bertambah baik. Namun, beliau turut mengakui cabaran terhadap inflasi serta risiko ekonomi yang lebih luas akibat ketegangan perdagangan global dan ketidakstabilan politik. Pasaran kini menjangkakan tiada pemotongan kadar faedah pada September, namun Euro (EUR) gagal mengukuh berbanding USD yang semakin kukuh.
Dalam berita korporat, prestasi Wall Street bercampur-campur, dengan pendapatan suku kedua Intel Corporation tidak mencapai jangkaan. Syarikat itu memberi amaran bahawa ia mungkin menghentikan pembuatan cip termaju dalam tempoh empat tahun jika gagal menarik pelanggan faundri utama, sekali gus menonjolkan cabaran struktur yang berterusan.
Pemulihan meluas Dolar AS memberi tekanan kepada mata wang utama dan komoditi. Harga emas meneruskan penurunan untuk hari ketiga, mengurangkan kenaikan mingguan meskipun daya tarikannya sebagai aset selamat. Harga minyak mentah mengekalkan pemulihan daripada paras terendah pada awal Julai, tetapi momentum masih lemah. AUDUSD dan NZDUSD berundur daripada paras tertinggi baru-baru ini, manakala USDCAD meningkat untuk hari kedua berturut-turut selepas melantun daripada paras sokongan yang bertahan selama enam minggu.
Mata wang kripto turut merosot. Bitcoin (BTCUSD) mencatatkan kerugian selama tiga hari berturut-turut, manakala Ethereum (ETHUSD) melepaskan kenaikan pada Khamis. Sementara itu, hasil bon di AS dan Jepun menamatkan rentetan kenaikan selama dua hari, menandakan kedudukan pasaran yang berhati-hati menjelang laporan Tempahan Barangan Tahan Lama AS dan mesyuarat Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) pada minggu depan.
EURUSD dan GBPUSD terus merosot, USDJPY pulih
Pemulihan Dolar AS (USD) dan kegagalan Bank Pusat Eropah (ECB) mempengaruhi sentimen pasaran yang optimistik telah memberi tekanan kepada EURUSD, meskipun ECB mengekalkan dasar tidak berubah dan Presiden Christine Lagarde mengeluarkan kenyataan optimistik. Pasangan mata wang itu, yang sebelum ini mencapai paras tertinggi dalam tempoh tiga minggu, kini dijangka mencatatkan kerugian selama dua hari berturut-turut menjelang Jumaat, sekali gus mengurangkan kenaikan mingguan.
Sementara itu, pasangan GBPUSD turut berdepan tekanan menurun dan mencatat penurunan untuk hari kedua selepas berundur daripada paras tertinggi dalam tempoh dua minggu. Data PMI UK yang bercampur-campur, keyakinan pengguna GfK yang merosot dan angka simpanan yang lemah menambah tekanan terhadap Pound, khususnya selepas laporan Jualan Runcit UK yang hambar menyusuli angka bulan Jun yang mengecewakan.
Sebaliknya, USDJPY terus pulih daripada paras terendah dalam tempoh dua minggu, disokong oleh petunjuk inflasi di Jepun yang sejajar dengan pendirian hawkish Bank of Japan (BoJ). Walaupun begitu, penggubal dasar BoJ masih enggan menaikkan kadar faedah lagi, sekurang-kurangnya sehingga 2025. Selain itu, ketegangan perdagangan AS-Jepun dan cabaran politik di Jepun—selepas parti Perdana Menteri Ishiba kehilangan kawalan majoriti di kedua-dua dewan dalam pilihan raya 2024-2025—berkemungkinan turut menyumbang kepada kelemahan Yen.
Mata wang Antipodean turut mengurangkan kenaikan mingguan
Walaupun optimisme terhadap perjanjian perdagangan AS-China dan perjanjian perdagangan Australia-AS semakin meningkat, sekali gus membantu mengehadkan tekanan jualan pada AUDUSD dan menyokong NZDUSD, pengukuhan Dolar AS (USD)—didorong oleh kebimbangan terhadap Fed menjelang mesyuarat FOMC minggu depan—memberi tekanan kepada mata wang Australia (AUD), New Zealand (NZD) dan Kanada (CAD).
Walaupun pemulihan harga minyak mentah, eksport utama Kanada, gagal membendung kenaikan USDCAD, pasangan ini masih disokong oleh Jualan Runcit Kanada yang lemah, ketegangan perdagangan AS-Kanada dan isyarat bercampur-campur tentang tindakan Bank of Canada (BoC). Selain itu, Reserve Bank of Australia (RBA) dan Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) menunjukkan keengganan untuk mengurangkan kadar faedah lagi, sekali gus mengehadkan potensi kenaikan AUDUSD dan NZDUSD.
Harga emas menghampiri paras sokongan utama, mengancam kenaikan mingguan
Harga emas jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, meneruskan penurunan dari paras rintangan $3,435 ke arah paras sokongan utama $3,341. Paras ini merupakan titik pertemuan SMA 50 hari dengan garis aliran menaik yang bermula pada Disember 2024.
Kenaikan semula Dolar AS baru-baru ini serta ketidaktentuan pasaran susulan ketegangan perdagangan dan geopolitik yang semakin memuncak menekan harga emas spot (XAUUSD). Selain itu, penyatuan pada hujung bulan semasa aliran menaik tujuh bulan mungkin turut menyumbang kepada penurunan ini, walaupun Dolar AS menuju ke arah kerugian mingguan pertamanya dalam tiga minggu dan mengurangkan sebahagian daripada kenaikan bulanannya yang pertama dalam enam bulan.
Perlu diberi perhatian, peningkatan permintaan ETF dan permintaan fizikal daripada China, bank pusat serta pembeli utama lain, seperti yang dinyatakan dalam laporan terbaharu World Gold Council (WGC), merupakan faktor utama yang mendorong kenaikan harga emas sebelum ini.
Minyak mentah pulih, mata wang kripto susut sedikit
Minyak mentah mengurangkan kerugian mingguannya meskipun Dolar AS mengukuh semula. Sokongan datang daripada pengurangan inventori yang ketara dan ketidaktentuan berhubung ketegangan geopolitik yang semakin memuncak, yang boleh mengancam bekalan. Namun, paras pengeluaran OPEC+, tekanan Trump supaya lebih banyak minyak dikeluarkan dan gesaan agar harga tenaga diturunkan, bersama-sama dengan pengukuhan Dolar AS, telah menekan WTI sebelum ini. Penyatuan pasaran kemudian mencetuskan pemulihan.
Sementara itu, Bitcoin (BTCUSD) meneruskan kerugian selama tiga hari berturut-turut, manakala Ethereum (ETHUSD) memadamkan kenaikan pada Khamis. Kebimbangan pasaran menjelang laporan kripto Rumah Putih yang akan datang, bersama-sama dengan penyatuan hujung bulan dan pengambilan untung selepas Crypto Week, menekan pasaran kripto.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menuju ke arah kenaikan mingguan selepas mencatat kenaikan selama dua hari berturut-turut, mencecah $66.40 ketika laporan ini ditulis.
- Harga emas mencatat kerugian selama tiga hari berturut-turut, sambil meneruskan penurunan sejak awal minggu daripada paras tertinggi enam minggu. Harga terkini ialah $3,356.
- Indeks Dolar AS (DXY) mengekalkan kenaikan semula pada hari sebelumnya dari paras terendah dua minggu, sambil mencatat kenaikan sederhana sekitar 97.55 ketika laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, manakala niaga hadapan saham mengukuh sedikit. Sementara itu, saham Asia Pasifik susut sedikit, tetapi saham di Eropah dan Britain mencatat kenaikan sederhana pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kerugian, dengan harga terkini turun kepada $115,500 dan $3,625.
Kalendar ekonomi tidak padat, tetapi hari ini dijangka aktif…
Menjelang hari Jumaat, data sentimen IFO Jerman bagi Julai dan Pesanan Barangan Tahan Lama AS bagi Jun akan menjadi tumpuan dalam kalendar ekonomi. Laporan ini mungkin menyokong kenaikan Dolar AS baru-baru ini, khususnya apabila kebimbangan tentang kepimpinan Fed semakin reda dan pasaran membuat penyatuan menjelang mesyuarat FOMC minggu depan. Namun, laporan tersebut berkemungkinan tidak memberikan momentum yang cukup untuk menjadikan hari ini sibuk.
Sebaliknya, pedagang berkemungkinan menumpukan perhatian pada perkembangan rundingan perjanjian perdagangan AS dengan ekonomi utama, jualan senjata Washington dan ketegangan berterusan antara Trump dengan Fed. Jika jangkaan pemotongan kadar faedah tambahan semakin mendapat sokongan—terutamanya jika Trump mengubah pendiriannya tentang memecat Powell atau menarik balik keyakinannya terhadap perjanjian perdagangan dengan China, EU dan pihak lain—Dolar AS mungkin susut daripada kenaikan baru-baru ini.
Selain itu, ancaman Trump terhadap Rusia dan Iran mungkin mencetuskan semula ketegangan geopolitik. Jika Wall Street bertukar positif ketika pasaran membuat persediaan untuk mesyuarat FOMC dan pengumuman pendapatan Apple, Dolar AS mungkin memadamkan kenaikannya. Ini boleh membantu harga emas kekal di atas paras sokongan utama $3,341 dan menghentikan penurunan baru-baru ini, di samping memberi sedikit kelegaan kepada mata wang utama dan mata wang kripto.
Akhir sekali, minyak mentah mungkin pulih lebih lanjut jika sentimen bertambah baik, khususnya jika Dolar AS melemah. Jika tidak, pasaran berkemungkinan kekal berhati-hati menjelang minggu pertama Ogos yang padat.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
