Pasaran kekal berhati-hati
Sentimen pasaran kekal rapuh dan sedikit negatif pada awal Rabu, walaupun penggubal dasar AS telah menamatkan penutupan separa kerajaan. Sikap berhati-hati berpunca daripada ketegangan berkaitan ICE di AS, kebimbangan terhadap kebebasan Rizab Persekutuan, pembatalan laporan pekerjaan AS pada Jumaat dan kegusaran menjelang penerbitan Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Perkhidmatan ISM serta Perubahan Pekerjaan ADP hari ini. Ketegangan AS-Iran yang semakin memuncak menambah tekanan.
Presiden AS Donald Trump menandatangani belanjawan bernilai $1.2 trilion (£880 bilion) untuk menamatkan penutupan kerajaan yang bermula pada Sabtu. Rang undang-undang itu diluluskan oleh Dewan Perwakilan AS dengan undian 217–214 dan diluluskan Senat pada Jumaat lalu. Belanjawan itu membiayai kebanyakan agensi kerajaan sehingga September, iaitu penghujung tahun fiskal, manakala Jabatan Keselamatan Dalam Negeri (DHS) hanya menerima pembiayaan sehingga penghujung minggu depan. Oleh itu, perkara ini menjadi tumpuan utama pasaran.
Spekulasi bahawa Kevin Warsh mungkin dicalonkan sebagai Pengerusi Rizab Persekutuan yang seterusnya untuk menggantikan Jerome Powell pada Mei gagal meningkatkan keyakinan pasaran. Senator Republikan Thom Tillis berkata pengampunan presiden terhadap Jerome Powell tidak akan menamatkan kebuntuan berhubung pencalonan bagi jawatan di Rizab Persekutuan. Tillis, anggota Jawatankuasa Perbankan Senat, berkata beliau akan menghalang pencalonan sehingga Jabatan Kehakiman menyelesaikan siasatan terhadap keterangan Powell sebelum ini. Memandangkan Republikan hanya memegang majoriti tipis, bantahan Tillis sahaja boleh menangguhkan pengesahan pelantikan Warsh tanpa sokongan Demokrat.
Kenyataan Rizab Persekutuan bercampur-campur. Presiden Fed Richmond Thomas Barkin berkata inflasi masih melebihi sasaran, tetapi kemajuan selanjutnya dijangka, manakala Gabenor Fed Stephen Miran berkata kadar faedah mungkin perlu diturunkan kira-kira satu mata peratusan tahun ini. Secara berasingan, laporan menyatakan bahawa tentera AS menembak jatuh dron Iran yang menghampiri sebuah kapal pengangkut pesawat.
Dalam pasaran pertukaran asing, dolar Australia mengekalkan kenaikan kukuh selepas Reserve Bank of Australia (RBA) menaikkan kadar faedah dan memberikan isyarat dasar hawkish. Sektor perkhidmatan Australia memulakan tahun 2026 dengan kukuh. Indeks Aktiviti Perniagaan Perkhidmatan mencecah paras tertinggi hampir empat tahun apabila permintaan melonjak, perniagaan baharu meningkat dan syarikat mempergiat pengambilan pekerja, sekali gus melanjutkan tempoh pengembangan kepada dua tahun.
Yen Jepun gagal menarik aliran ke aset selamat, mencerminkan tumpuan pelabur pada jurang penilaian dan hala tuju dasar bank pusat yang berbeza antara RBA dengan Bank of Japan (BoJ). Indeks Aktiviti Perniagaan Perkhidmatan Jepun meningkat kepada 53.7 daripada 51.6, paras tertinggi dalam 11 bulan, sekali gus menandakan pengembangan selama sepuluh bulan berturut-turut.
Selain itu, Indeks Aktiviti Perniagaan Perkhidmatan China meningkat kepada 52.3 pada Januari daripada 52.0, paras tertinggi dalam tiga bulan, disokong oleh permintaan yang lebih kukuh, peningkatan pesanan baharu dan perniagaan berkaitan eksport yang bertambah baik. Ini melanjutkan tempoh pertumbuhan kepada lebih tiga tahun.
Di New Zealand, Indeks Harga Komoditi meningkat 2.0% bulan ke bulan pada Januari selepas merosot 2.1%, dan naik 1.3% bulan ke bulan dalam nilai dolar New Zealand. Laporan pekerjaan menunjukkan pengambilan pekerja yang lebih kukuh, tetapi kadar pengangguran meningkat sedikit kepada paras tertinggi dalam sepuluh tahun, iaitu 5.4% daripada 5.3%, sedikit melebihi jangkaan.
Dalam perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) kekal defensif dan menerima sedikit tekanan jualan, sambil mengekalkan penurunan pada hari sebelumnya. Sementara itu, harga emas meningkat lebih 2.0%, melanjutkan pemulihan pada hari sebelumnya. Mata wang utama turut menghentikan penurunan, tetapi mata wang kripto terus tertekan. Saham Asia-Pasifik merosot selepas prestasi lemah di Wall Street. USDJPY terus mengukuh, manakala AUDUSD dan USDCAD juga kekal lebih kukuh berbanding dolar AS. NZDUSD pula tidak menunjukkan momentum kenaikan.
EURUSD dan GBPUSD pulih, tetapi USDJPY terus meningkat
Kemerosotan dolar AS, bersama-sama dengan optimisme berhati-hati dalam pasaran, menyokong pemulihan sederhana harga EURUSD dan GBPUSD. Namun, USDJPY gagal mencerminkan data PMI Perkhidmatan Jepun yang kukuh, yang meningkatkan kemungkinan kenaikan kadar faedah BoJ. Sebaliknya, pasangan itu meningkat untuk hari keempat berturut-turut dan mencecah paras tertinggi dalam 10 hari.
Mata wang Antipodean bergerak bercampur-campur
Kemerosotan semula Dolar AS tidak memberikan hala tuju yang jelas kepada mata wang Antipodean, iaitu Dolar Australia (AUD), Dolar New Zealand (NZD) dan Dolar Kanada (CAD), di tengah-tengah ketidaktentuan yang semakin meningkat berkaitan China dan Rizab Persekutuan. Perkembangan politik di bawah Donald Trump, langkah hawkish oleh Reserve Bank of Australia (RBA), keyakinan terhadap prospek Kanada dan lantunan harga minyak mentah—eksport utama Kanada—turut mempengaruhi AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD. Hasilnya, AUDUSD melanjutkan kenaikan selepas keputusan RBA, NZDUSD susut, manakala USDCAD berada di bawah tekanan selepas menamatkan rentetan kenaikan dua hari pada sesi sebelumnya.
Emas dan Perak kembali mendapat momentum menaik
Selepas mencatatkan penurunan ketara dalam beberapa hari kebelakangan ini, harga emas dan perak melantun pada sesi sebelumnya dan terus meningkat pada awal Rabu. Pemulihan ini disokong oleh kemerosotan semula Dolar AS serta ketidaktentuan pasaran berhubung penutupan operasi kerajaan AS, kebebasan Rizab Persekutuan dan ketegangan AS-Iran. Pembatalan penerbitan data penting AS, di samping sikap berhati-hati menjelang Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Perkhidmatan ISM AS, Perubahan Pekerjaan ADP dan bacaan awal Sentimen Pengguna Universiti Michigan (UoM) bagi Februari, turut menyumbang kepada pergerakan pasaran yang bercampur-campur serta menyokong logam berharga.
Minyak Mentah kehilangan momentum pemulihan, mata wang kripto susut sedikit dan ekuiti bergerak lebih rendah
Pasaran tenaga kekal tegang apabila kebimbangan tentang konflik AS-Iran kembali timbul. Harga minyak sudah pun lemah sebelum berita mengenai dron tersebar, dengan pasaran bertindak seolah-olah peningkatan ketegangan yang besar baru sahaja dapat dielakkan, walaupun rundingan masih dijadualkan berlangsung pada Jumaat. Harga minyak turut bertindak balas terhadap tinjauan swasta yang menunjukkan penyusutan besar inventori minyak mentah, berbeza dengan jangkaan bahawa inventori akan meningkat. Namun, minyak mentah WTI gagal melanjutkan kenaikan hari sebelumnya pada awal Rabu di tengah-tengah sentimen pasaran yang bercampur-campur.
Di Wall Street, tekanan jualan menjejaskan saham teknologi, syarikat bermodal pasaran mega dan Nvidia. Namun, lebih separuh daripada saham S&P 500 ditutup lebih tinggi, menunjukkan kerugian tertumpu pada saham peneraju kecerdasan buatan sebelum ini. Advanced Micro Devices melaporkan keputusan suku keempat yang kukuh, dengan pendapatan sesaham sebanyak $1.53 dan hasil sebanyak $10.27 bilion, mengatasi anggaran. Namun, prospek yang lebih lemah menyebabkan sahamnya jatuh dalam dagangan selepas waktu pasaran. NVIDIA dan OpenAI turut mengambil langkah untuk meredakan tajuk berita negatif baru-baru ini.
Bitcoin (BTC) jatuh ke $72,903, paras terendah sejak Donald Trump dipilih semula, sebelum melantun kira-kira $3,000 kemudian dalam sesi tersebut, sekali gus meredakan kebimbangan risiko jangka pendek. Namun, kebimbangan yang lebih meluas dalam pasaran mata wang kripto terus menekan Bitcoin dan Ethereum (ETH).
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI bergelut untuk melanjutkan pemulihan hari sebelumnya ke sekitar $63.80.
- Emas melanjutkan pemulihan daripada paras terendah sebulan kepada $5,090 setakat artikel ini ditulis.
- Indeks Dolar AS (DXY) kekal di bawah tekanan sekitar 97.30, meneruskan kemerosotan hari sebelumnya daripada paras tertinggi dalam seminggu.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, manakala saham Asia-Pasifik susut sedikit. Sementara itu, saham di Eropah dan UK diniagakan sedikit rendah pada jam pertama.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing meningkat sekitar 1.0%, melantun daripada paras terendah beberapa minggu yang dicatatkan pada hari sebelumnya, apabila tekanan jualan reda berhampiran $76,200 dan $2,270.
Hari yang sibuk menanti…
Menjelang hari ini, kalendar ekonomi Rabu merangkumi Inflasi Zon Euro, Perubahan Pekerjaan ADP AS dan Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Perkhidmatan ISM. Pasaran juga akan memerhatikan dengan teliti risiko yang semakin meningkat terhadap pembukaan semula operasi kerajaan AS, susulan kebimbangan mengenai tindakan ICE, serta perkembangan terkini ketegangan AS-Iran dan pengumuman tarif perdagangan Donald Trump.
Memandangkan keyakinan terhadap pembukaan semula operasi kerajaan AS masih lemah, kebimbangan tentang kemungkinan konflik dengan Iran berterusan dan spekulasi mengenai kebebasan Rizab Persekutuan masih hangat diperkatakan, Dolar AS mungkin mengurangkan kenaikan baru-baru ini. Keadaan ini boleh membolehkan logam berharga seperti emas dan perak melanjutkan pemulihan. Namun, mata wang utama, mata wang Antipodean dan mata wang kripto berkemungkinan bergerak bercampur-campur, manakala saham mungkin sukar melanjutkan kenaikan baru-baru ini.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka meningkat: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Dijangka terus susut: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Penurunan perlahan & dan beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
