Sentimen risiko kekal sedikit positif meskipun tajuk berita bercampur-campur
Isnin menyaksikan pasaran global kurang meruap, dengan aktiviti ekonomi yang terhad berikutan cuti pasaran Jepun dan kurangnya keluaran data. Ini berlaku walaupun tajuk berita geopolitik sepanjang hujung minggu mencetuskan sikap berhati-hati dalam kalangan pelabur. Sentimen pasaran terjejas selepas bekas Presiden A.S. Donald Trump sekali lagi mengancam untuk memusnahkan kemudahan nuklear Iran jika perlu, selepas Iran menyatakan kesediaannya untuk memperkayakan uranium dan menyifatkannya sebagai soal “kebanggaan negara”. Perkembangan ini menimbulkan kebimbangan bahawa ketegangan di Timur Tengah mungkin kembali memuncak. Namun, sedikit kelegaan timbul apabila Setiausaha Perbendaharaan A.S. Jane Bassent menyatakan bahawa walaupun perjanjian dagangan dengan rakan utama mungkin tertangguh, usaha itu masih berjalan mengikut perancangan. Kenyataan ini membantu meredakan sentimen mengelak risiko.
Menambah kebimbangan geopolitik, Presiden Ukraine Volodymyr Zelenskiy mengesahkan bahawa pertemuan Ukraine-Rusia seterusnya dijadualkan berlangsung pada hari Rabu di Turki, sekali gus membuatkan pasaran terus berwaspada. Sementara itu, ahli ekonomi daripada firma penyelidikan yang berpangkalan di A.S., T.S. Lombard, mengkritik campur tangan politik yang semakin meningkat dalam Federal Reserve dan memberi amaran tentang usaha untuk menyingkirkan Pengerusi Fed Jerome Powell. Mereka menekankan kebimbangan yang semakin meningkat terhadap inflasi berterusan, kemungkinan kemerosotan status Dolar A.S. sebagai mata wang rizab global, serta kemungkinan peralihan yang memihak kepada Euro dan Bank Pusat Eropah (ECB).
Perbincangan mengenai perjanjian dagangan kekal menjadi tumpuan utama apabila penggubal dasar Kesatuan Eropah dan Perdana Menteri Jepun Ishiba meningkatkan usaha untuk memeterai perjanjian dengan A.S. sebelum tarikh akhir 1 Ogos bagi mengelakkan tarif yang tinggi. Ishiba berdepan tekanan politik tambahan selepas mengekalkan jawatan kepimpinannya, walaupun partinya kehilangan kawalan majoriti di kedua-dua dewan Parlimen Jepun.
Di Wall Street, saham teknologi menerajui kenaikan. Prestasi kewangan Verizon yang kukuh membantu Nasdaq Composite ditutup pada paras tertinggi baharu. S&P 500 mengakhiri dagangan dengan kenaikan sederhana, manakala Dow Jones Industrial Average merosot disebabkan kebimbangan mengenai dagangan dan politik. Optimisme terhadap laporan kewangan Alphabet (syarikat induk Google) dan Tesla yang akan dikeluarkan minggu ini, khususnya selepas prestasi memberangsangkan Nvidia dan beberapa syarikat teknologi utama lain, membantu mengekalkan sentimen pasaran keseluruhan yang positif. Ini berlaku walaupun gambaran pasaran lebih luas bercampur-campur, kalendar ekonomi tidak padat dan Federal Reserve sedang dalam tempoh senyap.
Keluaran data ekonomi turut menyumbang kepada optimisme yang berhati-hati. Indeks Pembuatan Federal Reserve Richmond dijangka meningkat selepas Indeks Pembuatan Philadelphia Fed mencatatkan bacaan kukuh minggu lalu. Di Kanada, Tinjauan Tinjauan Perniagaan Bank of Canada menunjukkan persekitaran perniagaan yang suram, tetapi data Indeks Harga Pengeluar (PPI) lebih kukuh daripada jangkaan. Di New Zealand, defisit dagangan semakin melebar, manakala minit mesyuarat Reserve Bank of Australia (RBA) menunjukkan nada berhati-hati dan keengganan untuk mengurangkan kadar faedah lagi. Namun, perkara ini gagal menyokong Dolar Australia. Sementara itu, tinjauan ECB menunjukkan jangkaan inflasi setahun menurun. Hal ini menimbulkan kebimbangan tentang kemungkinan pemotongan kadar faedah dalam keputusan dasar monetari pada hari Khamis, sekali gus menyokong Euro berbanding Dolar A.S. yang semakin lemah.
Indeks Dolar A.S. (DXY) mencatatkan kejatuhan harian terbesar sejak akhir Jun, sekali gus membolehkan EURUSD dan GBPUSD mencatatkan kenaikan paling tinggi dalam hampir sebulan. USDJPY merosot dengan ketara apabila pasaran bertindak balas terhadap keputusan pilihan raya hujung minggu di Jepun yang mengecewakan. Dolar Australia, Dolar New Zealand dan Dolar Kanada turut mengukuh berbanding Dolar A.S., tetapi kemudiannya susut semula apabila pedagang Jepun kembali selepas cuti panjang, lalu pasaran bergerak mendatar.
Harga minyak mentah kekal di bawah tekanan walaupun ketegangan antara A.S. dengan Iran meningkat, sementara pedagang menantikan data inventori mingguan A.S. daripada pemain industri American Petroleum Institute (API). Selain itu, harga emas mendapat sokongan daripada Dolar A.S. yang lebih lemah dan sentimen pasaran yang berhati-hati. Emas menembusi paras rintangan teknikal yang bertahan selama sebulan, tetapi sukar meneruskan kenaikan. Mata wang kripto memulakan minggu ini dengan positif sebelum sebahagian daripada kenaikannya susut pada penghujung hari, manakala hasil bon menurun.
Euro dan JPY sukar mengekalkan kenaikan
Dengan pedagang Jepun kembali selepas cuti panjang dan mesyuarat dasar monetari Bank Pusat Eropah (ECB) semakin hampir, kebimbangan baharu mengenai sentimen turut timbul. Dolar A.S. kelihatan ragu-ragu untuk meneruskan rentetan kerugian selama dua hari. Keadaan ini mengehadkan kenaikan EUR/USD dan mengekang kerugian USD/JPY. Menariknya, EURUSD mencatatkan kenaikan harian terbesar dalam sebulan, sebahagian besarnya tanpa mengendahkan tinjauan inflasi ECB yang lebih rendah, komen berhati-hati daripada penggubal dasar dan ketidakpastian berterusan mengenai perjanjian dagangan EU-A.S. Sementara itu, USDJPY dibuka dengan jurang menurun pada awal minggu dan merosot apabila pedagang Jepun beralih kepada aset lebih selamat berikutan ketegangan dagangan A.S.-Jepun yang meningkat serta ketidakpastian politik baharu di Jepun selepas pilihan raya baru-baru ini. Kekalahan parti Perdana Menteri Ishiba dalam pilihan raya Dewan Atas—selepas parti itu kalah dalam pilihan raya Dewan Rendah pada Oktober—menimbulkan kebimbangan tentang ketidakstabilan politik dan membawa cabaran baharu kepada Bank of Japan (BoJ) dalam usaha menaikkan kadar faedah lagi.
Kenaikan GBPUSD reda menjelang ucapan Fed/BoE
Seperti pasangan mata wang utama yang lain, GBPUSD mencatatkan lonjakan harian terbesar dalam sebulan, terutamanya disokong oleh Dolar A.S. yang lebih lemah. Namun, Pound Sterling mula susut menjelang ucapan Gabenor Bank of England (BoE) Andrew Bailey dan Pengerusi Federal Reserve A.S. Jerome Powell, walaupun Fed masih dalam tempoh senyap. Perjanjian dagangan A.S.-UK yang baru dimeterai memberikan sedikit sokongan kepada Pound Britain, meskipun keadaan ekonomi dan politik UK secara keseluruhan masih lemah. Penggubal dasar BoE terus merujuk ketidakpastian global bagi menjelaskan pendirian dasar semasa mereka. Sementara itu, selaras dengan peraturan Fed, Powell dijangka tidak akan membincangkan dasar monetari atau ekonomi. Namun, sebarang komen Powell mengenai sistem perbankan boleh mempengaruhi GBPUSD, khususnya jika nadanya kelihatan optimistik.
Dolar Australia dan New Zealand memadamkan sebahagian kenaikan terdahulu
Dolar Australia, New Zealand dan Kanada susut daripada kenaikan terdahulu dalam keadaan sentimen pasaran yang berhati-hati dan kekurangan berita terkini dari China, selepas People’s Bank of China (PBoC) mengekalkan kadar faedah penanda arasnya pada hari sebelumnya. Dolar Australia (AUD/USD) mengalami tekanan selepas minit mesyuarat Reserve Bank of Australia (RBA) menunjukkan nada berhati-hati, manakala Dolar New Zealand (NZD/USD) melemah berikutan defisit dagangan yang semakin melebar. Sementara itu, Dolar Kanada (USD/CAD) pulih apabila harga minyak mentah melemah, tanpa menghiraukan data Indeks Harga Pengeluar (PPI) Kanada yang lebih kukuh dan hasil Tinjauan Tinjauan Perniagaan Bank of Canada (BoC) yang bercampur-campur. Ketidakpastian berterusan mengenai perjanjian dagangan A.S.-Kanada turut menyokong pembeli USD/CAD, yang kini menantikan data Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Julai untuk mendapatkan petunjuk lanjut.
Emas dan mata wang kripto meningkat sedikit, minyak mentah kekal lemah
Emas mencatatkan lonjakan harian terbesar dalam tujuh minggu, manakala Bitcoin (BTC/USD) dan Ethereum (ETH/USD) turut memulakan minggu ini dengan lebih kukuh, meskipun kedua-duanya susut daripada sebahagian kenaikan menjelang penghujung hari. Sebaliknya, minyak mentah kekal di bawah tekanan berikutan kebimbangan terhadap permintaan yang dikaitkan dengan ancaman tarif Presiden Trump dan jangkaan peningkatan bekalan daripada OPEC+. Dolar A.S. yang lebih lemah menyokong harga emas dan mata wang kripto, yang turut mendapat rangsangan daripada aliran masuk institusi yang kukuh. Sementara itu, harga minyak kekal lemah apabila ketidakpastian ekonomi dan prospek pengeluaran yang lebih tinggi terus menjejaskan unjuran permintaan tenaga.
Pergerakan terkini aset utama
- Harga minyak mentah WTI kekal di bawah tekanan pada paras terendah tiga minggu, susut 0.40% dalam dagangan harian dan berada sekitar $65.40 pada kemas kini terkini.
- Emas menamatkan rentetan kenaikan selama dua hari dengan mencatatkan kerugian kecil sekitar $3,387 pada waktu laporan ini disediakan.
- Indeks Dolar A.S. (DXY) mencatatkan kenaikan harian pertamanya dalam tiga hari, tetapi tidak menunjukkan momentum menaik yang kukuh berhampiran paras 98.00 pada waktu laporan ini disediakan.
- Wall Street ditutup bercampur-campur, meskipun Nasdaq dan S&P500 ditutup positif, manakala niaga hadapan saham sedikit lemah. Sementara itu, saham Asia Pasifik meningkat sedikit, manakala saham di Eropah dan Britain tidak menunjukkan arah yang jelas pada awal waktu dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat kerugian kecil selepas permulaan minggu yang positif, dengan harga terkini masing-masing merosot kepada $117,300 dan $3,690.
Ucapan bank pusat dan data AS peringkat sederhana menjadi tumpuan…
Menjelang Selasa, tumpuan pasaran akan terarah kepada ucapan pegawai Rizab Persekutuan AS (Fed) dan penggubal dasar Bank of England (BoE), serta penerbitan Indeks Pembuatan Richmond Fed AS, Tinjauan Pinjaman Bank Bank Pusat Eropah (ECB) dan data inventori minyak mentah mingguan daripada American Petroleum Institute (API).
Bagaimanapun, disebabkan tempoh senyap Fed, Pengerusi Jerome Powell mahupun pegawai Fed lain yang dijadualkan berucap tentang hal perbankan dijangka tidak akan mengulas dasar monetari atau keadaan ekonomi secara lebih luas. Gabenor BoE Andrew Bailey mungkin menyampaikan nada optimistik, tetapi kenyataannya berkemungkinan tidak memberikan sokongan kukuh kepada GBPUSD, terutamanya berikutan ketidaktentuan ekonomi dan politik yang melanda United Kingdom baru-baru ini.
Pasaran ekuiti, khususnya saham teknologi, dijangka kekal kukuh menjelang pengumuman keputusan pendapatan Alphabet selepas pasaran AS ditutup. Prestasi yang memberangsangkan boleh meningkatkan sentimen risiko, yang mungkin menekan Dolar AS dan meningkatkan permintaan terhadap aset lain—jika berita berkaitan perdagangan dan geopolitik kekal positif. Namun, pergerakan Dolar mungkin kekal terhad sementara pasaran menantikan data akan datang, termasuk Indeks Pengurus Pembelian (PMI) Julai dan Pesanan Barangan Tahan Lama, lebih-lebih lagi dengan keputusan dasar ECB pada Khamis semakin hampir.
Secara keseluruhan, Selasa berkemungkinan lebih aktif berbanding Isnin, tetapi pedagang harus berhati-hati ketika membuat keputusan besar berikutan pemangkin yang bercampur-campur dan risiko peristiwa.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, Emas, USDJPY
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
