Optimisme berhati-hati terus menguasai pasaran…
Sentimen pasaran kekal tidak menentu selepas hari yang positif, dengan pasaran secara keseluruhan menantikan lebih banyak data untuk menentukan sama ada sentimen risk-on sebelum ini akan berterusan. Dolar AS turut melemah dan aset berisiko mencatat kenaikan kecil, namun momentum kekal lemah berikutan berita bercampur-campur mengenai penutupan kerajaan AS, ketegangan perdagangan AS-China dan perbincangan Rizab Persekutuan. Kebimbangan terhadap ucapan Pengerusi Rizab Persekutuan Jerome Powell dan Gabenor Bank of England Andrew Bailey hari ini menambah ketidaktentuan.
Kenaikan aset berisiko sebahagiannya didorong oleh kenyataan Presiden AS Donald Trump yang kurang konfrontasi terhadap China pada hujung minggu. Trump berkata AS mahu “membantu China, bukan menyakitinya,” dan mencadangkan bahawa tarif “tidak semestinya dikenakan.” Setiausaha Perbendaharaan Bessent turut menegaskan bahawa AS masih terbuka untuk berbincang.
Presiden Trump, yang kini berada di Mesir, membuat kenyataan mengenai Iran. Beliau menyifatkan Presiden Mesir Sisi sebagai pemimpin yang berpengaruh dan berkata beliau berharap dapat mencapai perjanjian dengan Iran. Beliau menyatakan kesediaan untuk menarik balik sekatan jika Iran menyertai rundingan.
Goldman Sachs memberi amaran bahawa penutupan kerajaan AS ketika ini boleh menjadi antara yang terbesar dan paling berpanjangan dalam rekod, sekali gus berpotensi mengurangkan 0.11 mata peratusan daripada KDNK suku tahunan bagi setiap minggu penutupan itu berterusan. Sejajar dengan itu, anggota Kongres Republikan Marjorie Taylor Greene, sekutu rapat Trump, memberi amaran bahawa tarif dan pengusiran boleh menjejaskan pekerja serta pengilang AS.
Di China, Kementerian Perdagangan mengesahkan bahawa pihaknya telah memaklumkan AS terlebih dahulu tentang kawalan eksport nadir bumi baharunya dan mengadakan perbincangan melalui saluran rundingan perdagangan sedia ada. Beijing mengkritik AS kerana mengenakan sekatan baharu sambil berusaha mengadakan dialog, dan menggesa kedua-dua pihak bertindak dengan ikhlas kerana kerjasama menguntungkan kedua-dua negara, manakala konfrontasi merugikan kedua-duanya.
Data eksport China pada Isnin menunjukkan bahawa China masih boleh mengeksport ke negara selain AS, sekali gus berpotensi mengelakkan tarif. Sebaliknya, China secara rasmi mula mengenakan yuran pelabuhan terhadap kapal AS, menurut laporan CCTV.
Walaupun pertukaran tebusan pada Isnin mencetuskan sentimen risk-on, kenyataan Menteri Pertahanan Israel Katz menimbulkan keraguan tentang tempoh keamanan. Namun begitu, diplomat itu memberi amaran bahawa sebarang kelewatan dalam penyerahan jenazah akan menjadi pelanggaran serius.
Presiden Rizab Persekutuan Philadelphia, Anna Paulson, menyampaikan ucapan pertamanya sejak memegang jawatan. Beliau menekankan pendekatan dovish tetapi seimbang yang memberi tumpuan kepada guna tenaga penuh dan kestabilan harga. Beliau menjangkakan kadar faedah akan dipotong secara beransur-ansur sepanjang baki tahun ini dan hingga tahun depan.
Di tempat lain, Menteri Kewangan Jepun Kato menyatakan bahawa negara itu baru-baru ini menyaksikan pergerakan pasaran yang pantas dan sehala.
Di UK, pertumbuhan jualan runcit dan perbelanjaan pengguna menjadi perlahan pada September. British Retail Consortium (BRC) melaporkan kenaikan jualan sebanyak 2.3% tahun ke tahun, yang terendah sejak Mei. Sementara itu, Barclays melaporkan perbelanjaan kad merosot 0.7% apabila pengguna berjimat menjelang musim cuti. Dalam pada itu, angka guna tenaga bulanan UK bercampur-campur dan gagal menyokong pound Britain (GBP).
Di Australia, keyakinan perniagaan meningkat apabila indeks National Australia Bank (NAB) naik kepada +7 pada September berbanding +4 pada Ogos. Keadaan perniagaan kekal stabil, dengan jualan dan keuntungan yang lebih kukuh mengimbangi keadaan guna tenaga yang lebih lemah. Minit mesyuarat Reserve Bank of Australia (RBA) pada September menunjukkan bahawa dasar monetari kekal sedikit ketat, tetapi pemotongan kadar sebelum ini menyokong aktiviti perumahan. RBA menyatakan bahawa kenaikan sederhana dolar Australia, yang didorong oleh perbezaan hasil yang semakin melebar, sejajar dengan asas-asas ekonomi.
Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) merancang untuk melonggarkan sekatan nisbah pinjaman kepada nilai (LVR) bagi pinjaman perumahan mulai Disember 2025. Selain itu, perbelanjaan menggunakan kad elektronik runcit di New Zealand susut 0.5% bulan ke bulan pada September, tetapi meningkat 1.0% tahun ke tahun. Data itu meliputi kira-kira 68% daripada jualan runcit teras negara dan merupakan petunjuk utama aktiviti runcit.
Indeks saham utama AS memulihkan sebahagian daripada kerugian selepas kejatuhan mendadak pada hari Jumaat. Dow Jones Industrial Average naik 587.98 mata, atau 1.29%, kepada 46,067.58. S&P 500 meningkat 102.21 mata, atau 1.56%, kepada 6,654.72. Nasdaq naik 490.18 mata, atau 2.21%, kepada 22,694.61. Russell 2000 bertambah 66.18 mata, atau 2.79%, kepada 2,461.41. Kenaikan ini sebahagiannya didorong oleh pendirian Presiden Trump yang kurang agresif terhadap China, serta sentimen optimis susulan pembebasan tebusan dan harapan terhadap keamanan di Timur Tengah. Namun, pasaran belum pulih sepenuhnya daripada kerugian besar pada Jumaat lalu.
Dalam pasaran mata wang, Indeks Dolar AS (DXY) menyusut, sekali gus membolehkan EURUSD dan GBPUSD pulih daripada kerugian pada hari Isnin. Sementara itu, AUDUSD merosot, NZDUSD mencatat paras terendah baharu dalam tempoh enam bulan dan USDCAD mencapai paras tertinggi dalam tempoh enam bulan. Emas mencatat paras tertinggi sepanjang masa yang baharu, manakala minyak mentah kekal tidak menentu selepas melantun daripada paras terendah dalam tempoh lima bulan. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) menamatkan rentetan kenaikan selama dua hari, sementara saham Asia-Pasifik mencatat kenaikan sederhana. Perlu diketahui bahawa pasaran hutang AS ditutup sempena Hari Columbus.
EURUSD melantun, USDJPY menyusut
Penyusutan Dolar AS, bersama-sama dengan ketegangan politik yang mereda di Perancis dan optimisme berhati-hati menjelang data sentimen EU dan Jerman ZEW hari ini serta ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell, membantu menyokong lantunan EURUSD. Namun, kenaikan Euro masih terhad disebabkan kebimbangan berterusan mengenai perang Ukraine-Rusia dan ketidakpastian berhubung peralihan ekonomi EU pada 2025.
USDJPY dilihat mencerminkan isyarat kerajaan Jepun bahawa campur tangan mungkin dilakukan untuk mempertahankan Yen yang lemah, selepas Menteri Kewangan Jepun Kato menyatakan bahawa turun naik pasaran adalah tinggi. Namun, penurunan pasangan mata wang ini tidak menunjukkan momentum, dengan pergerakan pasaran yang kecil bagi mata wang utama Asia itu ketika ia kembali didagangkan selepas cuti hujung minggu yang panjang.
Pembeli GBPUSD kembali, namun berhati-hati
GBPUSD mencatat kenaikan kecil dan pulih daripada kerugian pada hari Isnin susulan kelemahan Dolar AS. Namun, pemulihan ini perlahan berikutan data pekerjaan UK yang bercampur-campur dan ketidakpastian menjelang belanjawan UK pada bulan November. Perkembangan geopolitik dan berita perdagangan turut menambah tekanan terhadap pasangan mata wang ini, walaupun Dolar AS kekal lemah dan terdapat harapan untuk lantunan apabila pasaran hutang AS dibuka semula selepas cuti. Selain itu, data awal mengenai jualan runcit dan perbelanjaan UK terus membebankan kenaikan GBPUSD.
AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD merosot
Walaupun Dolar AS lebih lemah, AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD semuanya merosot pada awal Selasa berikutan laporan bercampur-campur dari China dan kebimbangan yang semakin meningkat tentang ketegangan perdagangan AS-China, meskipun Trump memberikan kenyataan yang lebih positif. Pendirian tegas China terhadap tindakan perdagangan AS menjelang pertemuan Trump-Xi pada bulan November menambah ketidakpastian. Akibatnya, AUDUSD merosot, NZDUSD mencapai paras terendah sejak Mei dan USDCAD naik ke paras tertinggi dalam tempoh lima bulan. Kenaikan USDCAD tidak terjejas oleh lantunan semula minyak mentah baru-baru ini, iaitu eksport utama Kanada, kerana kebimbangan pasaran masih berterusan.
Emas meningkat, minyak mentah pulih
Di tengah-tengah ketidakpastian akibat penutupan operasi kerajaan AS yang berterusan, Fed yang cenderung melonggarkan dasar, USD yang lebih lemah dan berita geopolitik yang bercampur-campur, harga Emas mencapai paras rekod baharu sekitar $4,180. Kenaikan ini turut mendorong harga Perak dan Platinum meningkat.
Sementara itu, minyak mentah melantun dan meneruskan pemulihannya daripada paras terendah sejak awal Mei, walaupun momentum kenaikannya tidak kukuh. Ini mungkin disebabkan oleh harapan terhadap keamanan berkekalan di Timur Tengah dan kebimbangan bahawa Trump mungkin melonggarkan sekatan terhadap Iran.
Mata wang kripto merosot, saham mencatat kenaikan kecil
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing merosot lebih 2.0% dalam dagangan harian, sekali gus mencatat kerugian pertama dalam tempoh tiga hari apabila sentimen pasaran melemah. Pergerakan ini mencabar prospek "Uptober", yang meramalkan pasaran yang kukuh pada bulan Oktober, meskipun permintaan daripada firma perbendaharaan korporat dan ETF kekal kukuh.
Sementara itu, saham Asia-Pasifik meningkat susulan prestasi kukuh Wall Street, didorong oleh ketegangan AS-China yang mereda, harapan terhadap Fed yang cenderung melonggarkan dasar dan perkembangan bercampur-campur mengenai penutupan operasi kerajaan AS. Laporan pendapatan bank-bank utama AS dan ucapan Powell hari ini dijangka mempengaruhi aktiviti pasaran saham.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI kehilangan sebahagian daripada kenaikan pemulihannya pada hari sebelumnya daripada paras terendah dalam tempoh lima bulan, dan berada sekitar $59.30 ketika artikel ini ditulis.
- Emas kekal kukuh dan mencatat paras tertinggi sepanjang masa (ATH) baharu sekitar $4,180 sebelum susut kepada $4,130 ketika artikel ini diterbitkan.
- Indeks Dolar AS (DXY) susut kepada 99.10 selepas memulakan minggu dagangan dengan kukuh.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan, dengan ketiga-tiga indeks penanda aras mengakhiri dagangan Isnin dalam wilayah positif. Sementara itu, saham Asia-Pasifik meningkat sedikit, manakala saham di Eropah dan Britain menunjukkan pergerakan bercampur-campur pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum masing-masing susut lebih 2.0% dalam dagangan harian, kepada $112,700 dan $4,070 setakat ini.
Ucapan Powell menjadi tumpuan…
Selepas pasaran memulakan dagangan dengan sibuk susulan cuti umum bank di Jepun, AS dan Kanada, para pedagang menumpukan perhatian pada ucapan Pengerusi Fed Jerome Powell. Dalam penampilan awamnya yang terakhir, beliau tidak menyentuh dasar monetari atau ekonomi. Ucapan hari ini berkemungkinan menumpukan pada topik-topik ini, dan kenyataan Powell yang bernada hawkish boleh menyokong pemulihan dolar AS serta memberi tekanan kepada pasangan mata wang utama seperti EURUSD, GBPUSD dan USDJPY. AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD mungkin paling terkesan oleh pengukuhan USD, begitu juga mata wang kripto dan minyak mentah. Namun, emas dijangka kekal kukuh, manakala saham AS mungkin mencatatkan kenaikan lanjut bergantung pada ucapan Powell, laporan pendapatan akan datang dan sentimen pasaran keseluruhan.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan penurunan selanjutnya: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
