EURUSD kekal di bawah tekanan menjelang data penting EU/A.S.
MTrading Team • Hari Ini
EURUSD kekal di bawah tekanan menjelang data penting EU/A.S.
Sentimen pasaran meningkat sedikit susulan data A.S. dan pergerakan bon
Sentimen pasaran bertambah baik sedikit pada hari Rabu apabila pasaran bon global reda selepas hasil bon mencecah paras tertinggi berbilang tahun, sekali gus mengurangkan kebimbangan kemelesetan. Perubahan ini disokong oleh data pekerjaan A.S. yang lebih lemah, kenyataan pegawai Rizab Persekutuan (Fed) yang berhati-hati tetapi optimistik, serta penerbitan Beige Book Fed yang menunjukkan sedikit perubahan dalam aktiviti ekonomi. Selain itu, ketiadaan perkembangan baharu dalam pertikaian undang-undang Donald Trump, termasuk cabarannya terhadap keputusan mahkamah A.S. berhubung tarif, membantu meningkatkan sentimen pasaran. Walaupun terdapat faktor positif ini, Trump terus memberi amaran tentang risiko geopolitik, khususnya berkaitan sekatan China terhadap dagangan saham dan duti antidumpingnya ke atas gentian optik A.S., yang menyebabkan pasaran tidak menentu buat seketika.
Beralih kepada data A.S., Pesanan Kilang bulan Julai meningkat sebanyak 1.3% berbanding bulan sebelumnya, lebih baik daripada jangkaan -1.4%. Sementara itu, Pembukaan Pekerjaan (JOLTS) merosot kepada 7.181 juta, paras terendah sejak Mac 2021. Pegawai Fed turut memberikan komen yang sedikit positif, namun kenyataan mereka gagal mendorong pergerakan ketara pada Dolar A.S. Raphael Bostic, Ketua Fed Atlanta, menyatakan jangkaan bahawa kadar faedah akan dipotong sebanyak 0.25% pada tahun ini, walaupun beliau menyebut bahawa perniagaan masih optimistik terhadap ekonomi. Presiden Fed St. Louis Alberto Musalem menyokong pendirian dasar semasa yang ketat, manakala Gabenor Fed Christopher Waller mencadangkan bahawa Fed boleh menurunkan kadar faedah pada mesyuarat akan datang, tetapi mungkin tidak berbuat demikian pada setiap mesyuarat. Presiden Fed Minneapolis Neel Kashkari menegaskan bahawa usaha Fed untuk menangani inflasi masih jauh daripada selesai.
Di peringkat global, tekanan dalam pasaran bon reda selepas hasil bon jangka panjang di A.S., Jepun, Jerman dan UK melonjak pada awal minggu, sekali gus mencetuskan kebimbangan kemelesetan. Penurunan hasil bon membantu meningkatkan sentimen risiko, walaupun kebimbangan terhadap isu geopolitik masih berterusan. Keputusan China untuk mengenakan duti antidumping baharu sebanyak 33.3%–78.2% ke atas import gentian optik dari A.S. menjejaskan sentimen pasaran. Laporan yang menyatakan bahawa China mungkin menyekat spekulasi saham bagi mewujudkan keadaan pasaran yang lebih stabil turut memberi kesan yang sama. Berita ini menekan saham China dan seterusnya mengurangkan selera risiko di seluruh rantau Asia Pasifik. Sementara itu, Trump terus mengkritik hubungan China dengan Rusia dan Korea Utara, selain mempertahankan tarifnya dan keputusannya memecat Gabenor Fed Lisa Cook, meskipun keputusan mahkamah mengembalikan ketua Suruhanjaya Perdagangan Persekutuan (FTC) yang dipecatnya ke jawatan tersebut.
Di Jepun, perunding perdagangan Akazawa mengumumkan bahawa isu pentadbiran dengan A.S. telah diselesaikan dan Jepun akan terus mendesak supaya perintah presiden dikeluarkan bagi melaksanakan perjanjian tarif. Beliau turut menyatakan bahawa tiada keperluan untuk mengadakan pemilihan kepimpinan awal dalam Parti Demokratik Liberal (LDP) yang memerintah Jepun, sekali gus meredakan kebimbangan politik di Tokyo. Namun, penganalisis MUFG memberi amaran bahawa jika Perdana Menteri Ishiba dipaksa meletak jawatan, pemimpin baharu mungkin menggalakkan perbelanjaan kerajaan yang lebih tinggi.
Di tempat lain, Gabenor Bank of England (BoE) Andrew Bailey mengakui bahawa faktor global merupakan pendorong asas kepada keluk hasil UK yang curam dan menyatakan bahawa kadar faedah di UK berkemungkinan akan terus menurun. Pegawai BoE Lombardelli berkata kadar faedah neutral berkemungkinan berada dalam separuh atas julat 2–4%. Di Australia, Gabenor Reserve Bank of Australia (RBA) Michele Bullock memberi amaran bahawa pemotongan kadar faedah mungkin belum akan berlaku, meskipun data imbangan perdagangan kukuh dan perbelanjaan isi rumah mencatat paras tertinggi.
Harga minyak pada mulanya merosot selepas laporan menyatakan bahawa OPEC+ mungkin mempertimbangkan peningkatan tambahan dalam pengeluaran hujung minggu ini. Namun, laporan kemudian menunjukkan bahawa OPEC telah pun meningkatkan pengeluaran sebanyak 400,000 tong sehari pada bulan Ogos, selaras dengan kenaikan pengeluaran yang dirancang. Hal ini menyebabkan harga minyak terus berada di bawah tekanan. Harga emas susut daripada paras tertinggi dalam sejarah, sebahagiannya disebabkan oleh jualan dari China. Sementara itu, mata wang kripto mencatatkan kenaikan berikutan Dolar A.S. yang lebih lemah dan spekulasi bahawa MicroStrategy mungkin dimasukkan dalam S&P 500, satu perkembangan yang dijangka diumumkan tidak lama lagi.
Dalam pasaran saham A.S., Nasdaq dan S&P 500 menamatkan rentetan kerugian selama dua hari, manakala Dow Jones mencatat kenaikan sederhana. Namun, saham Salesforce jatuh 5.58% dalam dagangan selepas pasaran selepas unjuran hasil syarikat itu lebih lemah daripada jangkaan pasaran, meskipun ramalan pendapatannya mengatasi jangkaan.
Dalam pasaran mata wang, Indeks Dolar A.S. (DXY) susut daripada paras tertinggi dalam seminggu, walaupun pulih semula pada awal dagangan Khamis. Pasangan EURUSD kekal di bawah tekanan susulan ketidaktentuan politik di Kesatuan Eropah serta PMI Ogos bagi EU dan Jerman yang lebih lemah daripada jangkaan. Pasangan GBPUSD turut susut berikutan kebimbangan ekonomi, manakala AUDUSD dan NZDUSD gagal mencatat kenaikan ketara meskipun data memberangsangkan dan bank pusat masing-masing kurang cenderung kepada dasar dovish. Sebaliknya, USDCAD melanjutkan rentetan kenaikan kepada empat hari, sebahagiannya disebabkan harga minyak yang lebih rendah, yang menjejaskan ekonomi Kanada, serta ketegangan berterusan antara A.S. dan Kanada.
Di rantau Asia Pasifik, saham bergerak lebih rendah, dengan saham China mencatat penurunan terbesar, manakala hasil bon global kekal rendah.
EURUSD bersedia menghadapi data penting
EURUSD kekal di bawah tekanan dan dijangka mencatat kerugian mingguan untuk minggu kedua berturut-turut, apabila data EU yang lemah baru-baru ini serta ketegangan politik EU-A.S. yang semakin meningkat menekan pasangan ini. Tekanan menurun turut bertambah berikutan kebimbangan menjelang pengumuman data penting dari EU dan A.S., termasuk Jualan Runcit EU, Perubahan Pekerjaan ADP A.S., Tuntutan Pengangguran dan PMI Perkhidmatan ISM. Selain itu, syarikat teknologi gergasi global sedang melobi kerajaan masing-masing, termasuk kerajaan A.S., supaya menentang cukai teknologi EU dan peraturan IT yang ketat. Hal ini terus memberi tekanan kepada EURUSD meskipun prestasinya kukuh pada bulan Ogos.
Seperti EURUSD, kebimbangan ekonomi yang semakin meningkat di UK, khususnya selepas hasil bon British 30 tahun melonjak dengan ketara, menekan GBPUSD ke arah bawah dan mendorongnya menuju kerugian mingguan untuk minggu ketiga berturut-turut. Pada hari Rabu, bacaan akhir PMI S&P UK bagi Ogos lebih kukuh daripada jangkaan dan kekal melebihi paras neutral 50.00. Namun, kebimbangan terhadap pasaran bon pada awal minggu serta kenyataan susulan daripada pegawai Bank of England (BoE), termasuk Gabenor Andrew Bailey, menimbulkan keraguan dan menyebabkan pedagang bimbang tentang prospek ekonomi.
Sementara itu, USDJPY mendapat momentum dan pulih daripada kemerosotan pada hari sebelumnya selepas mencapai paras tertinggi dalam lima minggu. Namun, pasangan ini gagal menembusi purata bergerak 200 hari dan menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari. Pasangan ini disokong oleh kenaikan baharu Dolar A.S., kebimbangan yang bercampur-campur berhubung kemungkinan kenaikan kadar faedah Bank of Japan (BoJ), serta ketegangan perdagangan yang berterusan antara A.S. dan Jepun. Faktor-faktor ini, bersama-sama status tradisional yen sebagai aset selamat dan paras rintangan teknikal, menyukarkan pembeli untuk menolak pasangan ini lebih tinggi.
Mata wang antipod bergerak bercampur-campur
AUDUSD bergelut untuk memanfaatkan kenyataan hawkish Gabenor RBA Bullock serta data imbangan perdagangan dan perbelanjaan isi rumah yang memberangsangkan, lalu mengembalikan kenaikan hari Rabu pada awal dagangan Khamis. Dolar Australia menerima tekanan daripada perkembangan terkini di China, termasuk sekatan ketat terhadap saham, duti antidumping ke atas kabel gentian optik A.S. dan kebimbangan tentang keupayaan China mengekalkan pertumbuhan ekonomi meskipun angka kukuh dan langkah rangsangan telah dilaksanakan. NZDUSD turut bergerak lebih rendah, mengikut arah yang sama seperti rakan sejawatannya dari Australia, meskipun kecenderungan dovish Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) baru-baru ini semakin berkurangan.
Sementara itu, USDCAD meningkat untuk hari keempat berturut-turut dan mencapai paras tertinggi mingguan. Kenaikan ini didorong oleh harga minyak mentah yang lebih rendah—eksport utama Kanada—serta kebimbangan yang semakin meningkat tentang hubungan A.S.-Kanada dan prospek dovish Bank of Canada (BoC). Pasangan Dolar Kanada ini tidak mengendahkan kenyataan optimistik Perdana Menteri Kanada Mark Carney baru-baru ini, kerana pedagang kekal berhati-hati menjelang data perdagangan Kanada dan laporan pekerjaan A.S.-Kanada pada hari Jumaat.
Minyak mentah bergerak lebih rendah, emas susut
Harga minyak mentah mencatat kejatuhan terbesar dalam tempoh lima minggu pada hari Rabu dan kekal di bawah tekanan pada awal dagangan Khamis, susulan kebimbangan tentang peningkatan bekalan OPEC, seperti yang dilaporkan Reuters. Harga turut tertekan oleh peningkatan inventori mingguan yang tidak dijangka, menurut laporan industri swasta daripada API. Selain itu, kebimbangan tentang permintaan yang lebih rendah akibat cabaran perdagangan global dan politik, bersama-sama spekulasi mengenai peningkatan eksport minyak Rusia—meskipun Moscow melaporkan eksport minyak terbaharunya susut 6%—terus menekan harga.
Emas mencatat kerugian harian pertama selepas tujuh hari berturut-turut mencatat kenaikan, susut daripada paras tertinggi sepanjang masa $3,578 kepada $3,533 ketika pasaran bergerak mendatar menjelang beberapa pengumuman data penting A.S. yang dijadualkan pada hari Khamis dan Jumaat. Penurunan ini turut didorong oleh penunjuk teknikal yang menunjukkan keadaan terlebih beli. Namun, meskipun mengalami penurunan, emas masih disokong oleh statusnya sebagai aset selamat dan permintaan institusi yang semakin meningkat. Penembusan jelas melepasi paras rintangan $3,490 boleh mengembalikan minat pembeli dan mengekalkan prospek positif.
Kenaikan kripto berehat seketika, saham susut
Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing mencatat kerugian harian pertama dalam tempoh empat dan tiga hari, ketika Dolar A.S. mengukuh dan Presiden ECB Christine Lagarde menekankan keperluan untuk peraturan mata wang kripto yang lebih ketat. Namun, spekulasi dalam media kripto bahawa MicroStrategy (Nasdaq: MSTR) milik Michael Saylor mungkin akan dimasukkan ke dalam S&P 500 tidak lama lagi, dengan pengumuman dijangka pada hari Jumaat, membantu mengekalkan sedikit optimisme dalam pasaran.
Di rantau Asia Pasifik, saham susut sedikit apabila usaha China untuk membendung kenaikan pasaran sahamnya susulan kebimbangan tentang gelembung menjejaskan sentimen pelabur. Pasaran turut terkesan oleh kemerosotan saham Salesforce dalam dagangan selepas pasaran, serta suasana berhati-hati menjelang laporan pendapatan suku tahunan Broadcom, Copart dan Lululemon.
Pergerakan terkini aset utama
Minyak mentah WTI kekal di bawah tekanan sekitar $63.50 selepas mencatat kejatuhan harian terbesar dalam tempoh lima minggu.
Emas susut daripada paras tertinggi sepanjang masa dan menamatkan aliran menaik selama tujuh hari, dengan kerugian intrahari sebanyak 1.0% kepada $3,525 setakat laporan ini ditulis.
Indeks Dolar AS (DXY) kembali mendapat permintaan belian, sekali gus mengimbangi penurunan pada hari sebelumnya daripada paras tertinggi mingguan. Ketika artikel ini ditulis, indeks itu mencatat kenaikan kecil berhampiran 98.25.
Wall Street ditutup bercampur-campur, namun kebanyakannya positif, sementara niaga hadapan saham A.S. meningkat sedikit. Saham Asia Pasifik pula mencatat prestasi lemah, manakala pasaran saham di Eropah dan Britain tidak menunjukkan hala tuju yang jelas pada awal sesi dagangan.
Bitcoin dan Ethereum masing-masing menghentikan kenaikan sebelumnya, dengan kerugian intrahari melebihi 1.0% kepada sekitar $110,600 dan $4,360 pada masa ini.
Hari yang sibuk menanti…
Kesimpulannya, sentimen pasaran meningkat sedikit apabila hasil bon mereda, sekali gus mengurangkan kebimbangan terhadap kemelesetan. Data A.S. yang lebih lemah dan komen Fed turut menyokong optimisme yang berhati-hati. Namun, risiko geopolitik, khususnya yang melibatkan China, serta ketegangan politik di A.S. mengehadkan kenaikan. Harga minyak tertekan oleh kebimbangan tentang peningkatan pengeluaran OPEC, manakala harga emas merosot daripada paras rekod apabila faktor teknikal memberi tekanan. Mata wang kripto berehat seketika, namun spekulasi tentang potensi MicroStrategy untuk menyertai S&P 500 membantu mengekalkan sedikit optimisme.
Dalam masa terdekat, pasaran akan memerhatikan dengan teliti keluaran data penting dari A.S. dan EU, termasuk laporan pekerjaan dan petunjuk aktiviti ekonomi. Ketegangan geopolitik serta perkembangan lanjut dalam pasaran bon juga akan terus mempengaruhi sentimen. Tinjauan berhati-hati dijangka berterusan sehingga petunjuk ekonomi yang lebih jelas muncul.
Namun begitu, Dolar A.S. mungkin mengekalkan kekuatan terkininya, sekali gus memberi tekanan lanjut kepada EURUSD, emas dan mata wang Australia serta New Zealand (AUD dan NZD). USDJPY mungkin menarik minat penjual jika rintangan kekal bertahan. Namun, mata wang kripto mungkin bergerak berbeza, dipengaruhi laporan khusus industri dan sentimen pasaran, dan berpotensi menyimpang daripada arah aliran yang lebih luas.
Ramalan untuk aset utama
Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
Kemungkinan terus menurun: USDCHF, Emas
Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
