Sentimen risiko masih berhati-hati di tengah-tengah kebimbangan mengenai tarif dan inflasi
Tarif baharu 25% yang dikenakan Presiden AS Trump ke atas kereta dan trak buatan di luar AS, bersama-sama dengan kebimbangan inflasi yang semakin meningkat, data AS yang kukuh dan ulasan Fed yang bercampur-campur, menjejaskan sentimen pasaran. Keadaan ini meningkatkan kebimbangan terhadap perang perdagangan dan inflasi yang lebih tinggi. EU juga berdepan kebimbangan mengenai kemungkinan tarif, kekurangan makanan sekiranya berlaku perang dan laporan inflasi yang semakin meningkat. Walaupun begitu, sentimen risiko bertambah baik pada Khamis, dibantu oleh berita positif dari China dan pemulihan pasaran selepas kejatuhan sehari sebelumnya.
Pengumuman tarif Trump, meskipun sedikit diredakan oleh pengecualian selama sebulan bagi alat ganti kereta, menggoncang pasaran kerana kebimbangan tentang perang perdagangan yang semakin memuncak. Kebimbangan ini, ditambah dengan data AS yang menunjukkan inflasi lebih tinggi dan kenyataan Fed yang hawkish, mengukuhkan Dolar AS. Indeks Dolar (DXY) mencecah paras tertinggi tiga minggu, tetapi berita ekonomi China yang bertambah baik serta sokongan terhadap komoditi menyebabkan DXY berundur dan mengukuhkan komoditi serta mata wang berisiko seperti AUD dan NZD.
EURUSD dan GBPUSD melantun daripada paras terendah tiga minggu, manakala USDJPY mencatatkan kerugian kecil. Selain itu, AUDUSD dan NZDUSD menambah keuntungan mingguan, sementara USDCAD terus tertekan selepas merosot selama tiga hari berturut-turut. Sementara itu, Minyak Mentah bergelut berhampiran paras tertinggi awal Mac, manakala Emas pulih daripada paras sokongan terendah dalam tempoh 11 bulan. Bitcoin dan Ethereum pula mencatatkan kerugian harian pertama dalam tiga hari, sementara ekuiti mengurangkan keuntungan mingguan.
EURUSD mengetepikan kebimbangan tarif dan politik untuk mengurangkan kerugian mingguan
EURUSD menamatkan rentetan kerugian enam hari dan pulih daripada paras terendah tiga minggu ketika pasaran menyatukan pergerakan menjelang peristiwa penting, termasuk data KDNK AS suku keempat, ucapan Presiden ECB Lagarde dan Indeks Harga PCE Teras Februari. Berita positif mengenai kemungkinan gencatan senjata Ukraine-Rusia serta optimisme yang didorong oleh China turut membantu mengukuhkan Euro. Namun, kebimbangan susulan saranan Suruhanjaya Eropah agar rakyat menyimpan bekalan makanan, serta kebimbangan mengenai perang perdagangan dan masalah rantaian bekalan, menekan pasangan mata wang itu sebelum lantunan hari ini.
GBPUSD pulih, USDJPY mengurangkan keuntungan mingguan
GBPUSD melantun daripada paras terendah 13 hari, mengetepikan kebimbangan mengenai belanjawan musim bunga UK dan data inflasi yang lemah. Pound merosot sehari sebelumnya akibat sentimen mengelak risiko, CPI UK yang rendah dan pembentangan belanjawan yang kurang memberangsangkan. Namun, pemulihan hari ini nampaknya berkait dengan penyatuan pasaran, sambil mengetepikan prospek dovish Bank of England (BoE).
USDJPY mendapat manfaat daripada kemerosotan Dolar AS dan mengurangkan keuntungan mingguannya. Pasangan ini sebahagian besarnya mengetepikan kebimbangan inflasi yang semakin meningkat dan sebaliknya memberi tumpuan kepada amaran Jepun tentang kesan ekonomi tarif AS.
AUDUSD dan NZDUSD menambah keuntungan mingguan, sementara penjual USDCAD terus menguasai pasaran
AUDUSD pulih daripada penurunan sehari sebelumnya, manakala NZDUSD turut mencatatkan pemulihan, disokong oleh optimisme yang didorong China serta kebimbangan Ukraine-Rusia yang semakin reda. USDCAD terus tertekan untuk hari keempat apabila harapan terhadap penyelesaian tarif perdagangan AS meningkat, sementara harga Minyak Mentah WTI, eksport utama Kanada, menuju ke arah keuntungan mingguan. Namun, pendirian dovish bank pusat Australia, New Zealand dan Kanada, bersama-sama ketidaktentuan politik di Ottawa, mencabar keuntungan terkini mata wang yang lebih berisiko ini.
Emas pulih, Minyak Mentah kekal di bawah tekanan
Harapan terhadap peningkatan permintaan emas di China, didorong oleh penyertaan syarikat insurans dalam Bursa Emas Shanghai, serta ketidaktentuan mengenai tarif dan politik AS, terus menyokong pembeli emas meskipun DXY berpotensi mencatatkan keuntungan mingguan. Paras rintangan yang terbentuk sejak 11 bulan lalu dan EMA 10 hari turut menyokong harga emas dan menarik minat pembeli.
Sementara itu, Minyak Mentah berundur daripada paras tertinggi tiga minggu dan menamatkan rentetan kenaikan tiga hari. Penurunan mengejut dalam inventori minyak mingguan AS serta kemerosotan Dolar AS sepatutnya menyokong harga, tetapi harga tetap tertekan.
Mata wang kripto pulih
Rancangan GameStop untuk menerbitkan nota boleh tukar bernilai $1.3 bilion bagi membeli Bitcoin, bersama-sama sikap optimis yang berhati-hati menjelang Liberation Day, menyokong Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD) mencatat kenaikan harian pertama dalam tempoh tiga hari. Namun, kedua-dua mata wang kripto ini masih tertekan minggu ini apabila optimisme berkaitan Trump semakin pudar.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI bersedia mencatat kenaikan mingguan ketiga berturut-turut walaupun mengalami kerugian kecil dan kini diniagakan sekitar $69.50.
- Emas pulih daripada paras sokongan teknikal utama $3,010 dan diniagakan sedikit tinggi sekitar $3,028 ketika laporan ini ditulis.
- Indeks USD susut kepada 104.30 sambil mengurangkan kenaikan mingguannya ketika laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup rendah, tetapi saham Asia Pasifik mencatat kenaikan kecil. Pasaran Eropah dan UK pula kekal tidak menentu pada awal sesi dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing mencatat kenaikan harian pertama dalam tempoh tiga hari, sekitar $87,600 dan $2,030.
Hari yang sibuk bakal menanti…
Khamis dijangka aktif dengan reaksi pasaran terhadap berita dari China, perkembangan terkini kebimbangan tarif, bacaan akhir KDNK AS bagi suku keempat, tuntutan pengangguran mingguan dan beberapa ucapan daripada pegawai bank pusat di UK, Eropah dan AS. Perkembangan ini berpotensi mencetuskan perubahan hala tuju pasaran apabila kebimbangan terhadap pertumbuhan AS meningkat. Ini mungkin menekan Dolar AS dan menyokong Emas, EURUSD serta GBPUSD. USDJPY mungkin mengurangkan kenaikan mingguannya, manakala mata wang Antipodean mungkin meneruskan momentum menaik. Minyak mentah mungkin meningkat berikutan pengurangan inventori AS dan pelaksanaan dasar “drill baby drill” Trump yang lebih terhad. Mata wang kripto mungkin tidak mendapat manfaat daripada kemerosotan USD, tetapi ekuiti mungkin memulihkan kerugian pada hari sebelumnya. Selain itu, Indeks Harga PCE Teras AS pada hari Jumaat, ukuran inflasi pilihan Fed, mungkin mengesahkan kebimbangan inflasi dan mengukuhkan Dolar AS dengan mencabar kecenderungan Fed yang lebih dovish.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, USDJPY, Emas, Perak
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
