Selera terhadap risiko meningkat apabila isu perdagangan dan geopolitik semakin reda
Respons sederhana China terhadap tarif AS dan ketegangan geopolitik yang semakin reda di Gaza dan Ukraine membantu meningkatkan sentimen pasaran pada Selasa. Faktor-faktor ini, bersama-sama dengan Pesanan Kilang AS dan data JOLTS tentang peluang pekerjaan yang lebih lemah, memberi tekanan kepada Dolar AS. Namun, kenyataan hawkish daripada beberapa pegawai Fed buat seketika membendung penurunan Greenback.
Pada Rabu, berita bahawa AS menghentikan penghantaran bungkusan melalui pos dari China dan Hong Kong, serta mengenakan tarif tambahan, membalikkan sentimen mengambil risiko dan menyokong Dolar AS menjelang laporan penting seperti PMI Perkhidmatan ISM dan data pekerjaan ADP. Data ini dilihat sebagai petunjuk awal bagi data Senarai Gaji Bukan Ladang pada Jumaat.
Sementara itu, CIA AS menawarkan skim pembelian keluar kepada kakitangannya, manakala Trump mengeluarkan memorandum tegas mengenai Iran. Perkembangan ini menambah ketidakpastian dan mengehadkan pergerakan pasaran. Selain itu, perkembangan bercampur-campur dari China, Australia, New Zealand dan Jepun turut menyebabkan pasaran berhati-hati.
Kesannya, Indeks Dolar AS kekal di bawah tekanan, Emas mencatat paras tertinggi sepanjang masa yang baharu dan EURUSD sukar pulih. GBPUSD susut, manakala USDJPY jatuh ke paras terendah dalam lebih sebulan. Mata wang Antipodean melemah, Minyak Mentah kekal di bawah tekanan dan mata wang kripto terus lemah.
EURUSD sukar mengekalkan pemulihan
Walaupun kalendar ekonomi agak lengang dan ECB mengambil pendirian dovish, EURUSD menamatkan rentetan kerugian selama enam hari pada Selasa. Namun, ketegangan perdagangan baharu antara EU-AS dan sentimen berhati-hati menjelang data penting memberi tekanan kepada Euro pada awal Rabu, khususnya berikutan masalah ekonomi Jerman dan ketidaktentuan politik di blok itu.
GBPUSD susut, USDJPY jatuh ke paras terendah dalam tujuh minggu
Seperti Euro, GBPUSD mendapat manfaat daripada Dolar AS yang melemah dan mencatat kenaikan selama dua hari sebelum susut pada Rabu. Pergerakan Pound Britain mencerminkan jangkaan bahawa Bank of England akan menurunkan kadar faedah menjelang mesyuarat dasar pada Khamis.
Sementara itu, USDJPY jatuh untuk hari ketiga berturut-turut dan mencecah paras terendah sejak pertengahan Disember. Kenaikan Yen mencerminkan prospek hawkish bagi Bank of Japan, disokong oleh data gaji yang kukuh dan kebimbangan inflasi, serta daya tarikan mata wang Jepun sebagai aset selamat.
Mata wang Antipodean mengurangkan sebahagian kenaikan terkini
Mata wang yang berkait dengan komoditi seperti Dolar Australia, Dolar New Zealand dan Dolar Kanada sukar mengekalkan kenaikan mingguan apabila data bercampur-campur dari negara masing-masing dan China, serta kebimbangan menjelang pengumuman data, memberi tekanan pada awal Rabu. Ketegangan perdagangan yang reda dan Dolar AS yang lebih lemah membantu AUDUSD dan NZDUSD, manakala USDCAD menerima tekanan walaupun Minyak Mentah kekal di bawah tekanan. Data awal pada Rabu menunjukkan PMI China dan Australia yang bercampur-campur, manakala kadar pengangguran New Zealand mencecah paras tertinggi dalam empat tahun. Keadaan ini meningkatkan jangkaan bahawa Reserve Bank of New Zealand akan terus menurunkan kadar faedah.
Emas mencatat paras tertinggi baharu, Minyak Mentah kekal di bawah tekanan
Pembeli Emas mendapat manfaat daripada ketegangan perdagangan, kebimbangan geopolitik, ketidakpastian tentang langkah bank pusat dan Dolar AS yang lebih lemah. Faktor-faktor ini mendorong logam berharga itu mencatat kenaikan selama lima hari berturut-turut dan paras tertinggi sepanjang masa yang baharu, hampir $2,860, menjelang sesi Eropah pada Rabu. Kenaikan ini turut disokong oleh permintaan fizikal yang meningkat dari China dan India, dua negara pembeli Emas terbesar di dunia.
Sementara itu, Minyak Mentah berundur daripada lantunan terkini selepas mencecah paras terendah bulanan. Tekanan terhadap harga datang daripada peningkatan inventori yang lebih tinggi daripada jangkaan dalam tinjauan swasta, kebimbangan bahawa dasar Trump akan meningkatkan pengeluaran, serta ketegangan geopolitik di Timur Tengah yang semakin reda.
Mata wang kripto kekal pada paras rendah
Respons China terhadap perang perdagangan Trump, termasuk siasatan terhadap NVIDIA dan Google, serta penilaian semula terhadap pembelian kripto dan rizab Bitcoin, memberi tekanan menurun kepada Bitcoin (BTCUSD) dan Ethereum (ETHUSD). Namun, Dolar AS yang lebih lemah memberikan sedikit sokongan kepada mata wang kripto utama ini pada awal Rabu.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI susut selepas lantunan pembetulan pada hari sebelumnya dari paras terendah lima minggu, dengan kerugian kecil sekitar $72.60 pada waktu penulisan.
- Harga emas mencatat kenaikan selama lima hari berturut-turut dan sekali lagi mencapai paras tertinggi sepanjang masa, sekitar $2,860.
- Indeks USD cuba pulih pada paras 107.90 selepas merosot selama dua hari berturut-turut.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan sederhana, manakala saham Asia Pasifik didagangkan bercampur-campur. Pasaran Eropah dan UK juga kelihatan sedikit positif pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD kekal sedikit lemah sekitar $97,600 selepas mencatat kejatuhan terbesar dalam sebulan pada hari sebelumnya. Sementara itu, ETHUSD pulih kepada $2,750 pada waktu penulisan.
Beberapa pemangkin yang perlu diperhatikan selepas ini…
Menjelang waktu seterusnya, perkembangan perdagangan dan geopolitik akan menjadi pemacu utama arah pasaran. Walau bagaimanapun, PMI akhir Januari zon Euro, PMI Perkhidmatan ISM AS dan data pekerjaan ADP akan penting bagi pedagang momentum, terutamanya dengan isyarat Fed yang bercampur-campur menjelang laporan NFP pada hari Jumaat.
Dengan ketegangan yang semakin reda dan data AS kukuh yang terhad, Dolar AS berkemungkinan kekal di bawah tekanan, sekali gus menyokong Emas dan JPY, terutamanya ketika sentimen pasaran bercampur-campur. Namun, EURUSD, GBPUSD dan mata wang yang dikaitkan dengan komoditi mungkin sukar meraih manfaat sepenuhnya daripada Dolar AS yang lebih lemah disebabkan cabaran domestik serta harga aset berisiko seperti ekuiti, komoditi dan mata wang kripto yang lebih rendah.
Ramalan untuk aset utama
- Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar A.S., Perak, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
