Tahun baharu, kisah lama
Hari dagangan pertama 2025 berlangsung tenang, dengan sesi Asia perlahan apabila pedagang masih dalam suasana cuti. Kalendar ekonomi yang lengang serta cuti di Jepun, Switzerland dan New Zealand semakin merencatkan aktiviti dagangan. Namun, Indeks Dolar AS berundur daripada paras tertinggi dalam tempoh dua tahun, sekali gus menyokong mata wang utama, dolar Australia dan New Zealand serta komoditi utama. Para peserta pasaran menantikan lebih banyak isyarat untuk mengesahkan pendirian Fed yang hawkish baru-baru ini, di tengah-tengah data AS yang bercampur-campur.
Meskipun kemerosotan dolar AS memberi kelegaan sementara kepada aset utama lain, pemulihannya tidak kukuh kerana bank pusat selain di AS dan Jepun dilihat kurang hawkish. Ketegangan politik, kesukaran ekonomi dan cabaran China terus menjejaskan sentimen. Namun begitu, EURUSD menonjol apabila bergerak turun naik berhampiran paras terendah tahun ini menjelang penerbitan data ekonomi bertaraf sederhana dari AS dan zon euro.
Kenaikan dolar AS terhenti, mendorong pemulihan GBPUSD, tetapi USDJPY kekal tidak menentu
Kenaikan dolar AS reda apabila jangkaan pasaran berubah dan pedagang menilai semula kemungkinan Rizab Persekutuan memperlahankan pemotongan kadar pada 2025. Perkembangan ini berlaku menjelang beberapa hari dagangan aktif yang masih berbaki pada minggu ini, termasuk penerbitan data ekonomi AS bertaraf sederhana. Momentum dolar AS turut terhenti susulan tajuk berita yang membayangkan rangsangan tambahan dari China serta ketiadaan data PMI negara itu yang membimbangkan, sekali gus meredakan sebahagian kebimbangan terhadap pertumbuhan global.
Susulan itu, GBPUSD menamatkan rentetan kerugian dua hari meskipun kebimbangan ekonomi di UK masih berterusan. Namun, USDJPY kekal lemah apabila pedagang ragu-ragu sama ada Bank of Japan (BoJ) mampu menaikkan kadar dengan ketara. Mereka juga mengukuhkan pergerakan terdahulu semasa cuti empat hari di Jepun.
Penjual EURUSD terus berwaspada
Walaupun kemerosotan dolar AS memberi penjual EUR/USD kelegaan seketika, pembeli kekal berhati-hati berikutan cabaran ekonomi dan politik yang berterusan di zon euro. Prospek dasar monetari yang dovish bagi Bank Pusat Eropah (ECB) terus menekan pasangan mata wang ini. Namun begitu, Presiden ECB Christine Lagarde menyampaikan sedikit harapan dalam ucapan Tahun Baharunya dengan menekankan kemajuan dalam meredakan inflasi serta komitmen bank itu untuk menurunkan kadar secara beransur-ansur.
Mata wang Australia dan New Zealand cuba pulih
Kemerosotan dolar AS, bersama-sama data PMI China yang positif dan harapan terhadap rangsangan, menyokong lantunan pembetulan mata wang yang berkait dengan komoditi. Dolar Australia (AUD) mendahului pemulihan selepas mencecah paras terendah sejak Oktober 2022. Begitu juga, NZDUSD melantun daripada paras terendah dalam tempoh 26 bulan, manakala USDCAD berundur daripada kenaikan hari sebelumnya selepas mencatat paras terendah dalam tempoh dua minggu.
Emas kekal kukuh, minyak mentah berundur
Emas terus kukuh untuk hari kedua berturut-turut, disokong oleh dolar AS yang lebih lemah, keyakinan terhadap pembelian fizikal dan tindakan bank pusat. Logam berharga itu mencatat kenaikan tahunan terbesar sejak 2010 pada 2024, apabila ketidaktentuan pasaran mendorong pedagang memilihnya sebagai aset selamat. Sementara itu, minyak mentah memulakan 2025 dengan kukuh, mencatat aliran menaik selama empat hari dan mencapai paras tertinggi dalam tempoh dua bulan. Namun, harganya berundur daripada paras tertinggi beberapa hari apabila sesi Eropah bermula, di tengah-tengah isyarat yang bercampur-campur.
Mata wang kripto meningkat sedikit
Pembelian Bitcoin (BTCUSD) oleh MicroStrategy pada penghujung tahun, bersama-sama peningkatan jumlah pemegang Ethereum (ETHUSD) jangka panjang, mengukuhkan kedua-dua mata wang kripto utama ini. Namun, suasana berhati-hati menjelang majlis angkat sumpah Trump mengehadkan minat belian terhadap Bitcoin dan Ethereum.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI bergelut untuk mengekalkan aliran menaik selama empat hari pada paras tertinggi dalam tempoh dua bulan; harga terkini mencatat kenaikan kecil berhampiran $72.00.
- Emas meningkat untuk hari kedua berturut-turut kepada $2,635 ketika laporan ini ditulis.
- Indeks USD mencatat kerugian kecil apabila berundur daripada paras tertinggi dalam tempoh dua tahun, sekali gus menamatkan aliran menaik dua hari. Indeks itu berada pada paras 108.30 ketika laporan ini ditulis.
- Wall Street ditutup dengan kerugian kecil, manakala saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Pasaran Eropah dan UK pula tidak menunjukkan hala tuju yang jelas pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD kedua-duanya kekal mendapat sokongan belian sederhana, masing-masing berhampiran $95,500 dan $3,410 pada masa laporan ini ditulis.
Data AS peringkat kedua menjadi tumpuan
Siri data tahap sederhana dari zon Euro dan AS mungkin menarik perhatian pedagang intrahari pada hari dagangan penuh pertama 2025. Namun, suasana cuti di Jepun, New Zealand dan Switzerland mungkin mengehadkan tindak balas pasaran. Pemacu utama, termasuk PMI akhir Disember dan tuntutan pengangguran mingguan AS, akan menjadi tumpuan. Jika data menyokong kecenderungan hawkish Fed, Dolar AS mungkin memulihkan kerugian awal dan kembali meningkat, sekali gus berpotensi menekan mata wang Australasia dan melemahkan EURUSD. Namun, trend menaik Emas dijangka berterusan melainkan terdapat pembelian besar dalam Dolar AS.
Ramalan untuk aset utama
- Pemulihan Dijangka: USDCAD, USDJPY, Dolar A.S., Perak, BTCUSD, ETHUSD
- Penurunan Selanjutnya Dijangka: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, Emas, DJI30, USDCNH
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak mentah
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
