Sentimen bercampur-campur mendominasi
Sentimen risiko pasaran kekal sedikit positif pada awal Isnin, apabila optimisme terhadap kemungkinan perjanjian perdagangan antara Amerika Syarikat dengan China mengimbangi kebimbangan yang semakin reda tentang prospek pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan pada bulan Disember. Ketegangan Rusia-Ukraine yang semakin reda, berita bercampur-campur dari Gaza dan Venezuela, serta cuti umum di Jepun turut mempengaruhi sentimen awal.
Pasaran global dibuka dengan tenang, dengan pasangan mata wang utama bergerak dalam julat kecil ketika sambutan Hari Kebudayaan Jepun menyebabkan pasaran Tokyo ditutup. Emas pada mulanya jatuh ke sekitar US$3,965 selepas China memansuhkan insentif cukai emas yang telah lama diberikan, sebelum kembali meningkat melepasi US$4,010 apabila pedagang menilai semula prospek permintaan dan reaksi pasaran secara keseluruhan.
Minyak memulakan minggu ini dengan jurang kenaikan yang ketara dalam sesi Globex Ahad, disokong oleh berita hujung minggu daripada OPEC+, yang bersetuju meningkatkan pengeluaran sebanyak 137,000 tong sehari — kadar yang sama seperti bulan lalu dan sejajar dengan jangkaan. Walau bagaimanapun, kumpulan itu secara tidak dijangka memutuskan untuk menghentikan sementara kenaikan pengeluaran pada suku pertama 2026 bagi mengelakkan lebihan bekalan yang berpotensi pada musim sejuk di hemisfera utara. Langkah jeda itu, yang dilihat sebagai tanda kewaspadaan terhadap bekalan, membantu menaikkan lagi harga minyak mentah pada awal minggu.
Komen Rizab Persekutuan kekal sebagai pemacu utama. Gabenor Fed Christopher Waller berkata bank pusat itu patut sekali lagi mengurangkan kadar faedah pada bulan Disember, dengan menyebut kelemahan pasaran buruh dan inflasi yang semakin sederhana walaupun terdapat “kekaburan data” akibat penutupan operasi kerajaan. Sebaliknya, Presiden Fed Kansas City Jeffrey Schmid mengekalkan pendirian hawkish, tidak bersetuju dengan pemotongan kadar faedah yang lalu dan menekankan momentum ekonomi yang berterusan. Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic dan Presiden Fed Cleveland Elizabeth Morgan Hammack kedua-duanya menentang pemotongan kadar baru-baru ini sebelum akhirnya menyokong langkah pada bulan Oktober, yang menunjukkan mereka mungkin lebih memilih jeda pada bulan Disember. Presiden Fed Dallas Lorie K. Logan juga memberi isyarat bahawa beliau lebih memilih untuk mengekalkan kadar faedah. Pasaran kini meletakkan kebarangkalian pemotongan kadar faedah pada bulan Disember sebanyak 68%, lebih rendah berbanding minggu sebelumnya. Perkembangan ini menyokong kekuatan Dolar AS dan hasil Perbendaharaan, tetapi menekan mata wang kripto.
Presiden AS Donald Trump mencetuskan beberapa berita geopolitik pada hujung minggu. Beliau menolak kemungkinan menghantar peluru berpandu Tomahawk ke Ukraine, membayangkan adanya “rancangan rahsia” untuk Venezuela dan berkata tentera AS boleh ditempatkan di Nigeria, namun tanpa memberikan butiran khusus. Beliau mengesahkan bahawa beliau mengadakan pertemuan berkala dengan Ketua Pegawai Eksekutif Nvidia Jensen Huang dan mengulangi bahawa AS tidak akan berkongsi cip AI Blackwell Nvidia dengan negara lain. Trump turut berkata beliau tidak akan menghadiri sesi hujah di Mahkamah Agung yang akan datang berhubung dasar tarif, bagi mengelakkan sebarang pengaruh terhadap keputusan mahkamah.
Di Asia, Indeks Pengurus Pembelian Pembuatan swasta China (RatingDog PMI) turun kepada 50.6 pada bulan Oktober daripada 51.2, apabila permintaan eksport melemah akibat tekanan tarif walaupun pesanan domestik meningkat. Guna tenaga meningkat buat kali pertama dalam tujuh bulan, tetapi sentimen kekal berhati-hati. Beijing dijangka mengekalkan sokongan fiskal untuk menstabilkan pertumbuhan sehingga akhir tahun. PMI Pembuatan Korea Selatan kembali menguncup pada 49.4, turun daripada 50.7 pada bulan September.
Di Australia, data menjelang mesyuarat Reserve Bank of Australia (RBA) menunjukkan gambaran yang bercampur-campur. Indeks Harga Pengguna (CPI) Oktober daripada Melbourne Institute meningkat 3.1% tahun ke tahun, sedikit lebih tinggi berbanding 3.0%, dan mengekalkan inflasi sedikit melebihi julat sasaran RBA sebanyak 2–3%. Perbelanjaan isi rumah meningkat 0.2% bulan ke bulan, lebih rendah daripada jangkaan, manakala kelulusan pembinaan melonjak 12% dan iklan pekerjaan ANZ turun 2.2%, menandakan penurunan bulanan untuk bulan keempat berturut-turut. Data ini menunjukkan permintaan domestik yang tidak sekata, keadaan pasaran buruh yang semakin lemah dan tekanan inflasi yang berterusan — menyebabkan pasaran secara meluas menjangkakan RBA mengekalkan kadar tunainya pada hari Selasa.
Kelulusan pembinaan New Zealand pada bulan September meningkat 7.2% bulan ke bulan, manakala Tinjauan Kestabilan Kewangan Reserve Bank of New Zealand menunjukkan bahawa bank-bank besar berada dalam kedudukan yang baik untuk menghadapi kejutan kesolvenan dan kecairan yang teruk akibat risiko geopolitik.
Di Eropah, Deutsche Bank menyatakan bahawa nada European Central Bank yang lebih tegas dan prospek pertumbuhan yang semakin baik mengurangkan kemungkinan pemotongan kadar faedah baharu. Hal ini mengukuhkan jangkaan bahawa jeda dasar monetari akan berpanjangan, sekali gus menyokong sentimen terhadap euro.
Perdana Menteri Rusia Mikhail Mishustin memulakan lawatan dua hari ke China, dengan mengadakan pertemuan bersama Premier Li Qiang dan mungkin juga Presiden Xi Jinping. Lawatan ini menggariskan eratnya kerjasama Rusia-China serta komunikasi peringkat tinggi yang konsisten.
Dalam gambaran pasaran yang lebih luas, Indeks Dolar AS (DXY) bergerak mendatar berhampiran paras tertinggi dalam tiga bulan selepas mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut, manakala minyak mentah meneruskan pemulihan pada hari Jumaat. EURUSD jatuh ke paras terendah dalam tiga bulan, sementara GBPUSD didagangkan berhampiran paras terlemahnya sejak awal April. USDJPY pula kekal berhampiran paras tertinggi sejak Februari ketika pasaran Jepun bercuti. AUDUSD dan NZDUSD masing-masing menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari apabila pedagang mengambil posisi menjelang keputusan RBA. USDCAD pula terhenti selepas kenaikan selama dua hari dan bergelut untuk memanfaatkan harga minyak yang lebih tinggi, eksport utama Kanada. Mata wang kripto turut menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari, dalam keadaan sentimen bercampur-campur. Dalam pasaran saham, saham Asia-Pasifik meningkat sedikit, menjejaki kenaikan Wall Street pada hari Jumaat ketika minggu yang sarat dengan data bermula.
EURUSD dan GBPUSD merosot, USDJPY bergerak mendatar
EURUSD jatuh ke paras terendah dalam tiga bulan, manakala GBPUSD susut ke paras terlemahnya sejak pertengahan April, ditekan oleh Dolar AS yang lebih kukuh serta sentimen yang lemah di seluruh Eropah dan United Kingdom. Sebaliknya, USDJPY didagangkan tanpa hala tuju yang jelas dan berlegar berhampiran paras tertinggi sejak Februari, paras yang dicapainya semula minggu lalu. Pergerakan pasangan mata wang ini yang terbatas berlaku ketika pasaran Jepun ditutup sempena cuti, sementara isyarat bercampur-campur daripada Bank of Japan beredar di bawah kepimpinan baharu negara itu di Tokyo.
Mata wang Antipodean pulih
AUDUSD dan NZDUSD masing-masing menamatkan rentetan kerugian selama tiga hari, manakala USDCAD bergelut mencari hala tuju apabila pedagang menilai semula jangkaan terhadap pemotongan kadar faedah Rizab Persekutuan pada bulan Disember dan menantikan data penting pekerjaan dan aktiviti daripada ISM dan ADP pada lewat minggu ini. Pada masa yang sama, laporan mengenai langkah rangsangan tambahan dari China dan optimisme yang kembali meningkat terhadap perjanjian perdagangan Amerika Syarikat–China membantu meredakan pesimisme sebelum ini terhadap mata wang Australia, New Zealand dan Kanada yang berkait dengan komoditi. Pedagang AUDUSD kelihatan mengambil posisi menjelang mesyuarat Reserve Bank of Australia (RBA) pada hari Selasa, yang dijangka tidak mengubah kadar faedah selepas beberapa siri data domestik yang kebanyakannya positif. Sementara itu, NZDUSD tidak banyak terjejas oleh keputusan ujian tekanan bank Reserve Bank of New Zealand yang bercampur-campur, manakala USDCAD terus ditekan oleh ketidaktentuan dalam hubungan perdagangan Amerika Syarikat–Kanada.
Minyak Mentah WTI Dibuka dengan Jurang Kenaikan
Harga minyak mentah memulakan minggu ini dengan positif dan meneruskan pemulihan pada hari Jumaat dengan dibuka pada harga yang lebih tinggi, selepas berita hujung minggu daripada mesyuarat OPEC+ menunjukkan bahawa penggubal dasar akan meneruskan pembatalan pengurangan pengeluaran terdahulu sebanyak 134,000 tong sehari pada bulan November, tetapi merancang untuk menghentikan sementara kenaikan selanjutnya pada awal 2026. Berita geopolitik turut menyokong kenaikan harga minyak, termasuk kebimbangan bahawa AS mungkin mengambil tindakan ketenteraan di Venezuela, mengerahkan pasukan ke Nigeria dan mengurangkan sokongan kepada Ukraine sambil berusaha mencapai penyelesaian dengan Rusia—menandakan kemungkinan konflik berpanjangan.
Emas bergelut, saham meningkat sedikit, tetapi mata wang kripto merosot semula
Permintaan belian baharu terhadap emas muncul semula, membalikkan penurunan pada hari sebelumnya daripada rintangan Purata Bergerak Eksponen (EMA) 21 hari. Saham Asia-Pasifik diniagakan sedikit lebih tinggi, menyusuli penutupan positif Wall Street pada hari Jumaat. Walau bagaimanapun, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) masing-masing menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari, susut lebih daripada 2.0% dalam dagangan harian apabila sentimen dalam pasaran aset digital melemah.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI mencatat kenaikan sederhana sekitar $61.40 sambil mengekalkan lantunan pada hari sebelumnya dan jurang kenaikan pada awal minggu.
- Emas naik 0.30 kepada $4,020, sekali gus membalikkan penurunan pada hari sebelumnya setakat waktu laporan ini ditulis.
- Indeks USD (DXY) turun naik sekitar 99.75, menghentikan rentetan kenaikan selama tiga hari pada paras tertinggi dalam tiga bulan.
- Wall Street ditutup dengan sedikit kenaikan, manakala saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Pasaran Eropah dan UK pula mencatat kerugian kecil pada jam pertama dagangan.
- BTCUSD dan ETHUSD masing-masing menamatkan rentetan kenaikan selama tiga hari, susut lebih daripada 2.0% kepada $107,600 dan $3,735 setakat waktu laporan ini ditulis.
Hari mendatang mungkin menyaksikan pergerakan bercampur-campur…
Menjelang minggu ini, PMI Pembuatan ISM bulan Oktober, laporan pendapatan suku ketiga Palantir Technologies Inc. dan ulasan berterusan daripada Rizab Persekutuan berkemungkinan mempengaruhi pergerakan pasaran intrahari. Tumpuan akan diberikan kepada PMI Perkhidmatan ISM AS dan Perubahan Pekerjaan ADP pada hari Rabu. Sentimen risiko semasa dan kenyataan Fed memihak kepada Dolar AS, yang boleh menekan aset berisiko seperti dolar Australia dan New Zealand serta mata wang kripto. Saham pula mungkin meningkat, terutamanya jika laporan pendapatan positif. Namun, minyak mentah berkemungkinan kurang mampu mengekalkan kenaikan baru-baru ini berikutan kebimbangan terhadap permintaan yang lebih lemah dan bekalan yang lebih tinggi, walaupun selepas keputusan pengeluaran OPEC+.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: USDCAD, BTCUSD, USDJPY, Nasdaq, ETHUSD
- Potensi penurunan selanjutnya: USDCHF, GBPUSD, EURUSD
- Pergerakan mendatar dijangka: DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Perlahan & penurunan beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, Minyak Mentah, Emas
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
