Suasana berhati-hati berterusan di tengah-tengah ketegangan AS-Iran
Sentimen pasaran kekal sedikit suram apabila niaga hadapan saham AS melemah, berbeza dengan ekuiti Asia-Pasifik yang mencatat kenaikan sederhana. Rundingan Amerika Syarikat (AS)–Iran yang gagal, gangguan baharu di Selat Hormuz selepas laluan itu dibuka semula seketika minggu lalu, serta ketegangan yang semakin memuncak antara Iran dengan Emiriah Arab Bersatu (UAE) menjejaskan selera risiko menjelang minggu yang sarat dengan data penting.
Sepanjang hujung minggu, ketegangan meningkat selepas Tentera Laut AS melepaskan tembakan ke arah sebuah kapal kargo berbendera Iran dan merampasnya di Teluk Oman kerana kapal itu tidak mematuhi arahan amaran. Markas Pusat Amerika Syarikat (US Central Command) mengesahkan kapal tersebut dinaiki dan dilumpuhkan selepas berulang kali gagal mematuhi arahan. Iran mengecam tindakan itu sebagai “lanun bersenjata”, memberi amaran bahawa tindakan balas akan dilakukan dalam masa terdekat, dan melaporkan serangan dron terhadap aset ketenteraan AS, sekali gus meningkatkan lagi risiko geopolitik.
Gencatan senjata yang dijadualkan berkuat kuasa hingga Selasa kini kelihatan semakin rapuh. Pegawai Iran menunjukkan keyakinan yang terhad terhadap rundingan akan datang, dengan laporan menyatakan bahawa Tehran mungkin tidak akan menyertainya, manakala perunding AS masih dijangka tiba di Islamabad. Sumber Pakistan memaklumkan bahawa jurang antara kedua-dua pihak semakin mengecil, sekali gus mengekalkan harapan untuk mencapai persetujuan.
Keadaan di Selat Hormuz masih terganggu, tetapi laluan itu belum ditutup sepenuhnya. Data menunjukkan lebih 20 kapal melaluinya pada Sabtu, jumlah tertinggi sejak awal Mac. Namun, insiden pengubahan laluan, kapal berpatah balik dan serangan masih berterusan. Keadaan ini paling tepat digambarkan sebagai gangguan terkawal, yang terus meningkatkan risiko bekalan.
Di Teluk, Emiriah Arab Bersatu (UAE) memberi isyarat bahawa negara itu mungkin beralih kepada perdagangan minyak dalam yuan jika kecairan Dolar AS (USD) semakin ketat. UAE juga telah meminta perbincangan tentang kemungkinan sokongan kewangan daripada AS. UAE memberi amaran bahawa aliran kira-kira 600 juta tong minyak pada hakikatnya tersekat dan menolak dakwaan bahawa ia mengenakan “bayaran perlindungan”, sekali gus menonjolkan perpecahan serantau yang semakin melebar serta peningkatan risiko kos global.
Gabenor Rizab Persekutuan (Fed), Christopher Waller, berkata kadar pulang modal pasaran pekerjaan kini berkemungkinan hampir sifar. Beliau memberi amaran bahawa gabungan inflasi tinggi dan guna tenaga yang lemah akan menyukarkan penggubalan dasar. Beliau berkata pengguna masih berasa bimbang tetapi tetap berbelanja, manakala perniagaan kekal optimistik secara berhati-hati, dan menyifatkan kedua-duanya sebagai “tonggak yang kukuh”.
Presiden Rizab Persekutuan (Fed) San Francisco, Mary Daly, berkata perniagaan kekal optimistik secara berhati-hati. Beliau menambah bahawa pertumbuhan pekerjaan sifar mungkin menandakan ekonomi memasuki keadaan keseimbangan baharu. Daly menegaskan bahawa prospek ekonomi banyak bergantung pada tempoh kejutan harga minyak berterusan dan berlarut-larutnya konflik geopolitik.
Indeks Dolar AS (DXY) meneruskan pemulihan selama tiga hari daripada paras terendah dalam tujuh minggu. EURUSD jatuh untuk sesi ketiga berturut-turut, GBPUSD melanjutkan penurunan selama empat hari, USDJPY mencatat kenaikan kecil selepas melantun daripada paras terendah bulanan, AUDUSD berundur daripada paras tertinggi sejak Jun 2022, NZDUSD meneruskan aliran menurun selama tiga hari, manakala USDCAD mencatat kenaikan harian pertama dalam enam sesi walaupun harga minyak mentah kukuh, di tengah-tengah kebimbangan baharu tentang ketegangan perdagangan AS–Kanada.
Harga emas mencatat kerugian sederhana. Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) meningkat sedikit selepas kelemahan baru-baru ini. Ekuiti Asia-Pasifik terus mengatasi prestasi niaga hadapan AS yang lebih lemah, manakala Wall Street sebelum ini ditutup dengan kukuh.
EURUSD dan GBPUSD kekal tertekan, USDJPY melantun
Dolar AS (USD) meneruskan pemulihan beransur-ansur. Sentimen bercampur-campur dan kekurangan data pada awal Isnin menambah tekanan terhadap mata wang utama. EURUSD jatuh untuk hari ketiga berturut-turut, manakala GBPUSD melanjutkan kerugian untuk sesi keempat berturut-turut.
Ketua Pakar Ekonomi Bank of England (BoE), Huw Pill, memberi amaran bahawa pendekatan “tunggu dan lihat” mungkin tidak mencukupi. Beliau berkata, mengekalkan kadar faedah sahaja mungkin tidak memadai untuk mengembalikan inflasi kepada sasaran 2%. Beliau menambah bahawa meskipun kelonggaran dalam pasaran buruh membantu menambat jangkaan, dasar monetari tidak dapat mengimbangi sepenuhnya kejutan ekonomi sebenar seperti gangguan geopolitik. Pegawai BoE, Sarah Breeden, turut memberi amaran bahawa konflik Iran boleh mencetuskan kemunculan kerentanan kewangan.
USDJPY melantun daripada paras terendah dalam tujuh minggu dan mencatat kenaikan kecil. Pedagang tidak lagi terlalu mengambil kira ulasan hawkish Bank of Japan (BoJ) baru-baru ini dan sebaliknya memberi tumpuan kepada pengukuhan USD, khususnya tanpa data utama dari Jepun.
Mata wang antipodean bergerak menurun
Nada pasaran yang semakin mengelak risiko, pendirian dasar status quo Bank Rakyat China (PBoC) dan Dolar AS (USD) yang sedikit lebih kukuh menekan mata wang yang berkait dengan komoditi.
AUDUSD berundur daripada paras tertinggi sejak Jun 2022, manakala NZDUSD jatuh untuk sesi ketiga berturut-turut. USDCAD melantun daripada paras terendah dalam beberapa minggu dan menamatkan rentetan kerugian selama lima hari, walaupun harga minyak mentah pulih. Minyak mentah ialah eksport utama Kanada. Sentimen turut dipengaruhi oleh kenyataan Gabenor Bank of England (BoE), Mark Carney, yang memberi isyarat bahawa beliau bersedia mengurangkan kebergantungan pada Amerika Syarikat (AS) di tengah-tengah ketegangan tarif perdagangan semasa pentadbiran Presiden AS Donald Trump.
Bank Rakyat China (PBoC) mengekalkan Kadar Perdana Pinjaman (LPR) tanpa perubahan untuk bulan ke-11 berturut-turut, dengan kadar setahun pada 3.0% dan kadar lima tahun pada 3.5%.
Data New Zealand menunjukkan eksport dan import meningkat dengan ketara berbanding Februari, manakala imbangan perdagangan bertambah baik kepada +698 juta berbanding -257 juta sebelum ini.
Kanada melaporkan jumlah perumahan yang mula dibina pada Mac sebanyak 235.9K berbanding jangkaan 255.0K. Perbadanan Gadai Janji dan Perumahan Kanada (CMHC) menyatakan momentum pembinaan terus merosot, meskipun aktiviti meningkat berbanding tahun sebelumnya disebabkan asas perbandingan yang rendah.
Harga minyak mentah dibuka dengan jurang kenaikan apabila Iran menguatkuasakan semula sekatan di Selat Hormuz
Minyak mentah melonjak pada awal minggu dengan jurang menaik selepas Iran mengenakan semula sekatan de facto di Selat Hormuz, sekali gus membatalkan pembukaan sementara pada minggu lalu. Harga kemudian mereda apabila pasaran menilai semula prospek rundingan berterusan antara Amerika Syarikat (AS) dengan Iran. Namun, harga minyak kekal tinggi berikutan kebimbangan tentang kekurangan bekalan, sementara Emiriah Arab Bersatu (UAE) menyatakan kesediaan untuk menentang Iran, sekali gus secara tidak langsung menyokong pendirian Amerika Syarikat (AS).
Emas susut, ekuiti meningkat sedikit, tetapi niaga hadapan saham AS merosot
Harga emas meneruskan penurunannya daripada Purata Bergerak Mudah (SMA) 50 hari, mengurangkan kenaikan selepas aliran menaik selama tiga minggu apabila dolar AS (USD) yang lebih kukuh, sentimen berhati-hati dan pengukuhan harga menjelang akhir bulan menekan harga. Pendirian dasar Bank Rakyat China (PBoC) dan isyarat permintaan yang bercampur-campur dari India turut menambah tekanan, memandangkan China dan India kekal sebagai pengguna emas terbesar di dunia.
Ekuiti Asia kekal berdaya tahan walaupun ketegangan geopolitik berterusan. Nikkei Jepun kembali menghampiri paras tertinggi baru-baru ini, manakala saham Taiwan mencecah paras rekod didorong oleh keyakinan terhadap kecerdasan buatan (AI). Sebaliknya, niaga hadapan ekuiti AS terus tertekan walaupun Indeks Standard & Poor’s 500 (S&P 500) ditutup pada paras rekod 7143, naik 1.45% atau 102 mata, sekali gus melanjutkan kenaikan lebih 10% daripada paras terendah pada 30 Mac.
Saham teknologi terus menerajui kenaikan, dengan Microsoft Corporation (MSFT) naik 1.56%, NVIDIA Corporation (NVDA) naik 1.12% dan Intel Corporation (INTC) naik 1.74%, mencerminkan momentum kukuh dalam sektor semikonduktor. Tesla Inc. (TSLA) meningkat 2.12%, menyokong sektor automotif. Saham tenaga merosot dengan ketara, dengan Exxon Mobil Corporation (XOM) turun 5.64% dan Chevron Corporation (CVX) turun 4.64%, ditekan oleh turun naik harga minyak dan kebimbangan permintaan.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI melonjak 4.0% kepada $87.00, melantun daripada paras terendah dalam tujuh minggu susulan kebimbangan berkaitan Iran.
- Emas kekal sedikit tertekan berhampiran $4,785, mencabar aliran menaik tiga minggunya.
- Indeks Dolar AS (DXY) mencatat kenaikan selama tiga hari berturut-turut kepada 98.30 setakat ini.
- Wall Street ditutup dengan positif, manakala saham Asia-Pasifik meningkat sedikit. Sementara itu, ekuiti di Eropah dan UK diniagakan dengan kerugian sederhana pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) kedua-duanya kekal sedikit disokong, menghentikan penurunan selama dua hari, masing-masing berhampiran $74,800 dan $2,290.
Semua tumpuan pada berita yang mempengaruhi sentimen risiko…
Indeks Harga Pengeluar (PPI) Jerman, pengeluaran pembinaan zon euro dan data inflasi Kanada memberikan petunjuk awal dalam kalendar ekonomi hari Isnin. Namun, tumpuan utama kekal pada rundingan perjanjian damai AS–Iran dan reaksi pasaran terhadap penutupan semula Selat Hormuz.
Dolar AS (USD) meneruskan pemulihan beransur-ansur, disokong oleh sentimen risiko yang lebih lemah, data AS yang lebih kukuh dan jangkaan terhadap pendirian hawkish Rizab Persekutuan (Fed). Dolar AS berkemungkinan meneruskan pemulihannya menjelang penerbitan data penting Indeks Pengurus Pembelian (PMI) dan perkembangan berkaitan Iran.
USD yang lebih kukuh mungkin menekan mata wang utama, termasuk EURUSD, GBPUSD dan AUDUSD, manakala USDJPY boleh melanjutkan kenaikan apabila kerugian terkini berkurangan. Walau bagaimanapun, USDCAD mungkin kekal tertekan berikutan harga minyak mentah yang lebih tinggi. Emas, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) mungkin mengalami sedikit penurunan jika selera risiko terus melemah.
Pasaran ekuiti juga mungkin kehilangan momentum dan mengembalikan sebahagian daripada kenaikan terkini jika data AS mengukuhkan pendirian hawkish Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) dan selera risiko keseluruhan merosot.
Menjelang minggu ini, terdapat beberapa acara penting: tamat tempoh gencatan senjata AS–Iran, data pekerjaan UK, pendengaran Warsh di Senat, jualan runcit AS, inflasi UK, inflasi Jepun, jualan runcit UK, imbangan perdagangan China, PPI AS, minit mesyuarat Bank Pusat Eropah (ECB), minit mesyuarat Bank Negara Switzerland (SNB), data pekerjaan Australia, KDNK China, KDNK UK serta penerbitan PMI April dari zon euro, UK dan AS.
Ramalan untuk aset utama
- Pergerakan menaik dijangka: emas, perak
- Penurunan selanjutnya berkemungkinan: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD, USDJPY
- Dijangka bergerak mendatar: USDCAD, Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, Dolar AS
- Dijangka turun secara perlahan dan beransur-ansur: DAX, FTSE 100, EURUSD, Minyak Mentah, GBPUSD
