Cuti umum di Jepun menyebabkan permulaan minggu penting yang lebih perlahan
Pasaran Asia-Pasifik memulakan minggu penting dengan pergerakan yang sederhana apabila cuti umum di Jepun dan kalendar global yang lengang mengehadkan aktiviti dagangan, meskipun terdapat perkembangan besar dalam perdagangan dan politik pada hujung minggu. Dolar AS kekal di bawah tekanan selepas minggu yang lemah, niaga hadapan saham AS meningkat sedikit, manakala saham di India, China, Australia dan New Zealand mencatat kenaikan kecil tanpa momentum yang kukuh.
Ketegangan antara Rusia dan AS mendominasi tajuk berita. Wall Street Journal (WSJ) dan Financial Times (FT) melaporkan bahawa Moscow enggan tunduk kepada tekanan AS menjelang pertemuan Presiden AS Donald Trump dengan Presiden Rusia Vladimir Putin. FT menyatakan bahawa Putin mahu mengekalkan dialog tetapi tidak berniat menamatkan perang dalam masa terdekat. WSJ pula melaporkan bahawa beliau memberitahu utusan AS Steve Witkoff bahawa beliau hanya akan bersetuju dengan gencatan senjata jika Ukraine mengundurkan tenteranya dari seluruh bahagian timur Donetsk. Di Timur Tengah, Iran menyekat pemeriksaan Agensi Tenaga Atom Antarabangsa (IAEA) selepas serangan baru-baru ini dan menuntut syarat baharu. Langkah itu menambah ketegangan ketika Trump mendesak pembasmian senjata nuklear sepenuhnya di Korea Utara dan Iran. Kebimbangan terhadap kemungkinan Israel mengambil alih seluruh Gaza berterusan, dengan seorang pegawai Jabatan Pertahanan AS mengesahkan bahawa sebahagian Pengawal Kebangsaan Washington, D.C. bersedia untuk diaktifkan jika diarahkan oleh Trump.
Dalam perkembangan perdagangan, Setiausaha Perbendaharaan AS Scott Bessent memberitahu Nikkei Asia bahawa AS menyasarkan untuk memuktamadkan perjanjian perdagangan dengan Kanada, Mexico dan Switzerland menjelang Oktober bagi mengimbangi kesan tarif baharu. Washington juga sedang mempertimbangkan sekatan sekunder dan tarif tinggi terhadap negara yang mengimport minyak mentah Rusia — termasuk India, China dan Brazil — selepas mengenakan tarif 50% ke atas India minggu lalu. Trump turut mendesak China supaya meningkatkan import kacang soya AS sebanyak empat kali ganda.
Data China yang dikeluarkan pada hujung minggu menunjukkan harga di pintu kilang pada Julai (Indeks Harga Pengeluar, PPI) jatuh lebih daripada jangkaan, manakala harga pengguna tidak berubah. Ini menandakan permintaan yang lemah dan ketidaktentuan perdagangan. Secara berasingan, China South City diarahkan untuk dibubarkan, sekali gus menjadi pemaju hartanah terbesar dari segi aset yang tumbang sejak China Evergrande Group. Dalam berita korporat, FT melaporkan bahawa Nvidia dan AMD akan menyerahkan 15% hasil jualan cip mereka di China kepada AS sebagai bayaran untuk lesen eksport, walaupun sentimen sektor teknologi kekal kukuh.
Isyarat dasar kekal bercampur-campur. Gabenor Rizab Persekutuan AS Michelle Bowman menambah komen berpendirian dovish yang menekan Dolar, manakala Musalem daripada Fed kedengaran sedikit hawkish. Ketua Ahli Ekonomi Bank of England (BoE) Huw Pill menyatakan bahawa imbangan risiko inflasi telah berubah. Komen itu meredakan kenaikan Pound Britain (GBP) minggu lalu, susulan nada hawkish Gabenor Andrew Bailey dan Dolar yang lebih lemah. Di New Zealand, Perdana Menteri Christopher Luxon berkata pelepasan tarif AS tidak mungkin diberikan, dengan eksport New Zealand berdepan tarif 15%. Data pekerjaan Kanada mengecewakan, tetapi Perdana Menteri Mark Carney menyatakan bahawa pertumbuhan upah mengatasi inflasi Indeks Harga Pengguna (CPI), sambil mengutuk rancangan Israel untuk Gaza.
Dalam pasaran, Dolar AS kekal lemah, membantu mata wang utama dan komoditi mengekalkan kenaikan minggu lalu. Harga minyak mentah berada berhampiran paras terendah dua bulan. Ia menamatkan rentetan kerugian selama tujuh hari tetapi belum menunjukkan momentum pemulihan, di tengah-tengah kebimbangan lebihan bekalan dan permintaan yang lebih lemah akibat pertikaian tarif, walaupun ketegangan geopolitik mengancam bekalan. Harga emas susut sedikit, mata wang kripto dan ekuiti meningkat sedikit, manakala mata wang Antipodean seperti AUD/USD dan NZD/USD, serta USD/CAD, bergerak tanpa hala tuju yang jelas.
EURUSD dan GBPUSD meningkat sedikit, USDJPY bergerak lesu
EURUSD dan GBPUSD mencatat kenaikan kecil apabila Dolar AS kekal lemah, mengekalkan kenaikan kukuh minggu lalu meskipun pasaran lengang. USDJPY bergerak mendatar selepas menamatkan aliran menurun selama dua minggu, ditekan oleh ketidaktentuan tentang langkah seterusnya Bank of Japan (BoJ), kebimbangan mengenai perjanjian perdagangan AS-Jepun dan ketegangan politik selepas parti Perdana Menteri Ishiba mengalami kekalahan besar dalam pilihan raya kebangsaan.
Bank Pusat Eropah (ECB) baru-baru ini mengurangkan pendirian dovishnya, manakala Ketua Ahli Ekonomi Bank of England (BoE) Huw Pill menekankan risiko inflasi akibat tarif. Ini meredakan kesan pemotongan kadar yang hawkish pada minggu lalu serta komen positif Gabenor Andrew Bailey. Optimisme terhadap rangka kerja perdagangan EU-AS dan kemajuan dalam perjanjian perdagangan AS-UK turut menyokong EURUSD dan GBPUSD. Sebaliknya, kegagalan Jepun mendapatkan syarat yang menguntungkan daripada AS menyebabkan pedagang USDJPY berhati-hati, khususnya semasa cuti Hari Gunung di Jepun.
AUDUSD, NZDUSD dan USDCAD tiada hala tuju yang jelas
Angka inflasi China yang bercampur-campur dan ketidaktentuan tentang masa depan perjanjian perdagangan AS-China, walaupun kedua-dua pihak bersedia menangguhkan tarikh akhir tarif, menekan AUD, NZD dan CAD. Sentimen turut terjejas oleh kebimbangan bahawa Australia, Kanada dan New Zealand mungkin tidak mendapat kelonggaran tarif tambahan daripada AS, selain nada dovish bank pusat masing-masing. Pada penghujung minggu lalu, Perdana Menteri Kanada Mark Carney meremehkan kebimbangan terhadap data pekerjaan yang lemah dan peningkatan risiko inflasi. Beliau turut menyatakan keyakinan bahawa perjanjian perdagangan yang menguntungkan dengan AS dapat dicapai, walaupun tiada kemajuan konkrit dilaporkan.
Minyak Mentah Tidak Mengendahkan Kebimbangan Kekurangan Bekalan di Tengah-tengah Kebimbangan Permintaan
Harga minyak mentah kekal berhampiran paras terendah dua bulan, menghentikan rentetan kerugian selama tujuh hari tetapi belum menunjukkan momentum pemulihan. Komoditi itu tidak mengendahkan tajuk berita tentang risiko bekalan dari Iran, Gaza dan Rusia, sebaliknya memberi tumpuan kepada peningkatan pengeluaran OPEC+ dan desakan Presiden AS Donald Trump untuk meningkatkan pengeluaran. Pasaran juga tidak mengendahkan penurunan terkini inventori AS.
Harga Emas Susut, Mata Wang Kripto Meningkat Sedikit
Harga emas berundur daripada paras tertinggi dua minggu, menamatkan kenaikan selama dua hari ketika pasaran membuat pelarasan. Logam itu masih mendapat sokongan daripada Dolar AS yang lebih lemah, permintaan aset selamat akibat ketegangan perdagangan dan politik, serta prospek Rizab Persekutuan AS yang dovish. Namun, kebimbangan terhadap permintaan China yang berkurangan — disebabkan pulangan ekuiti yang lebih tinggi dan hubungan AS-China yang tegang — boleh mengehadkan kenaikan XAUUSD.
Mata wang kripto meningkat susulan usaha pentadbiran Trump menyokong dasar yang mesra industri, termasuk perintah eksekutif untuk memasukkan kripto dalam pelan persaraan 401(k). Perkembangan pada hujung minggu, seperti kelulusan El Salvador terhadap sebuah bank kripto dan pembelian besar-besaran oleh firma prokripto, turut mendorong kenaikan harga Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH).
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI menghentikan rentetan kerugian selama tujuh hari, tetapi belum menunjukkan momentum pemulihan pada paras terendah dalam dua bulan. Harganya tidak menunjukkan arah yang jelas berhampiran $63.50 pada waktu penulisan.
- Setakat ini, emas mencatatkan kerugian harian pertamanya dalam tiga hari, susut kepada $3,375 pada waktu penulisan.
- Indeks Dolar AS (DXY) menerima tekanan jualan, menghapuskan lantunan pembetulan pada Jumaat dan mengekalkan kerugian mingguan terkini berhampiran 98.10.
- Wall Street ditutup lebih kukuh, dengan Nasdaq menghampiri paras rekod tertinggi, manakala Dow Jones dan S&P 500 turut meningkat. Niaga hadapan saham A.S. meningkat, begitu juga saham Asia Pasifik. Sementara itu, saham di Eropah dan Britain kelihatan tidak menentu pada jam pertama dagangan.
- Bitcoin dan Ethereum kekal kukuh selepas mencatatkan kenaikan mingguan. Kedua-duanya meningkat lebih 1.0% kepada $122K dan $4,300 masing-masing pada waktu terkini.
Hari yang agak lengang bakal menjelang…
Dengan pasaran Jepun ditutup sempena cuti umum dan pelabur berhati-hati menjelang beberapa acara penting — termasuk data inflasi A.S., keputusan Reserve Bank of Australia (RBA), data jualan runcit China serta data pekerjaan dari U.K. dan Australia — pasaran memulakan dagangan Isnin dengan momentum yang terhad.
Tumpuan juga akan terarah kepada pertemuan Trump-Putin, lanjutan tempoh tarif A.S.-China dan tindakan Israel di Gaza untuk mendapatkan petunjuk baharu.
Dagangan yang tenang mungkin membolehkan Dolar A.S. pulih daripada kerugian terkini, terutamanya jika saham A.S. merosot dan pegawai Federal Reserve (Fed) menghentikan nada dovish mereka.
Sebarang kemajuan dalam meredakan ketegangan perdagangan dan politik A.S. atau mencapai keamanan antara Rusia dengan Ukraine boleh mengukuhkan lagi Dolar, sekali gus memberi tekanan kepada emas dan minyak mentah.
Berita utama mengenai Iran, Gaza dan Rusia mungkin mengatasi kesan data inventori A.S. dan, bersama-sama dengan peningkatan pengeluaran OPEC+, menekan harga tenaga.
Mata wang kripto berkemungkinan kekal kukuh, disokong oleh permintaan global terhadap aset rizab digital dan pendirian pentadbiran Trump yang memihak kepada sektor ini.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan terus menurun: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
