Permulaan perlahan bagi minggu yang penting
Pasaran di rantau Asia Pasifik memulakan minggu ini tanpa banyak pergerakan, meskipun terdapat banyak berita dan data pada hujung minggu. Permulaan yang perlahan ini mungkin berkait dengan cuti Hari Buruh di pasaran AS, serta suasana berhati-hati menjelang beberapa peristiwa penting pada penghujung minggu, seperti pelbagai Indeks Pengurus Pembelian (PMI), laporan inflasi dan laporan pekerjaan AS.
Antara berita utama pada hujung minggu ialah keputusan mahkamah AS yang menentang banyak tarif yang dikenakan oleh bekas Presiden Donald Trump. Mahkamah Litar Persekutuan AS menganggap kebanyakan tarif ini menyalahi undang-undang, khususnya tarif ke atas import fentanyl dari Mexico, Kanada dan China, dengan alasan bahawa Akta Kuasa Ekonomi Kecemasan Antarabangsa telah disalahgunakan. Keputusan itu merupakan satu kemunduran bagi dasar tarif Trump, meskipun rayuan boleh dikemukakan sehingga Oktober dan keputusan itu pasti akan dirayu. Selain itu, seorang hakim AS masih belum membuat keputusan tentang pemecatan Gabenor Rizab Persekutuan Lisa Cook dan meminta Presiden Donald Trump serta Gabenor Cook mengemukakan dokumen tambahan selewat-lewatnya pada hari Selasa.
Dalam konflik Rusia-Ukraine yang masih berterusan, Rusia melancarkan serangan besar-besaran pada waktu malam ke atas 14 wilayah Ukraine, menggunakan hampir 540 dron dan 45 peluru berpandu, menurut Presiden Ukraine Volodymyr Zelensky. Ukraine membalas dengan menyasarkan loji penapisan minyak Rusia di Krasnodar dan Syzran, yang pernah diserang sebelum ini. Sehubungan itu, Financial Times (FT) memetik Presiden Kesatuan Eropah Ursula von der Leyen sebagai berkata bahawa mereka sedang merangka “pelan yang cukup terperinci” bagi kemungkinan penempatan tentera di Ukraine, dengan sokongan penuh AS untuk keselamatan pascakonflik.
Dalam berita maritim, UK Maritime Trade Operations (UKMTO) melaporkan insiden sebuah kapal terkena objek yang tidak dikenal pasti sehingga menyebabkan bunyi dentuman kuat. Mujurlah, anak kapal tidak cedera dan kapal itu meneruskan perjalanan.
Data ekonomi AS turut menjadi tumpuan pada hari Jumaat. Indeks harga Perbelanjaan Penggunaan Peribadi (PCE) menepati jangkaan tetapi gagal menggerakkan Dolar AS. The Wall Street Journal melaporkan bahawa Alibaba telah membangunkan cip AI baharu untuk bersaing dengan Nvidia di China, sekali gus memperlihatkan usaha Beijing membangunkan teknologi AI sendiri sebagai tindak balas terhadap sekatan AS.
Data PMI rasmi China menunjukkan bahawa sektor pembuatan menguncup untuk bulan kelima berturut-turut pada Ogos, walaupun keadaan bertambah baik sedikit berbanding bulan sebelumnya. Aktiviti bukan pembuatan, termasuk perkhidmatan dan pembinaan, berkembang secara sederhana. PMI perkhidmatan meningkat kepada 50.3, manakala indeks komposit naik kepada 50.5. Dari sudut negatif, jualan hartanah China merosot 17.6% pada Ogos, menandakan penurunan untuk bulan keenam berturut-turut. Namun, PMI Pembuatan S&P Global China (dahulunya PMI Caixin) melonjak dengan ketara kepada 50.5, lebih tinggi daripada jangkaan dan mencatat pertumbuhan terpantas dalam tempoh lima bulan.
Di Korea Selatan, eksport terjejas teruk oleh tarif AS, dengan pertumbuhannya merosot mendadak kepada hanya 1.3% pada Ogos.
PMI Pembuatan Jibun Bank Jepun turun sedikit kepada 49.7 pada Ogos, berbanding 49.9 pada Julai, menandakan penguncupan kecil. Dari sudut positif, perbelanjaan modal Jepun pada suku kedua meningkat 7.6%, mengatasi jangkaan sebanyak 6.3%. Namun, jualan korporat dan keuntungan berulang menurun berbanding bacaan sebelumnya.
Australia turut mengeluarkan pelbagai data. PMI Pembuatan Australia bagi Ogos mencatat 53.0, paras tertinggi sejak September 2022, menandakan aktiviti yang kukuh. Namun, ukuran inflasi Australia berdasarkan tinjauan swasta oleh Melbourne Institute menunjukkan penurunan 0.3% bulan ke bulan, berbanding kenaikan 0.9% sebelum ini. Inventori perniagaan pada suku kedua meningkat 0.1% suku ke suku, sedikit di bawah jangkaan 0.2%. Sementara itu, kelulusan pembinaan di Australia pada Julai merosot ke paras terendah sejak Mac 2024, jatuh 8.2% bulan ke bulan, jauh lebih buruk daripada jangkaan penurunan 4.8%.
Di New Zealand, permit pembinaan meningkat sebanyak 5.4% pada bulan Julai, pulih daripada penurunan 6.0% pada bulan sebelumnya. Perdana Menteri New Zealand Christopher Luxon turut mengumumkan bahawa negara itu akan membenarkan pemegang visa pelabur kaya membeli atau membina rumah bernilai sekurang-kurangnya NZ$5 juta.
Bagi reaksi pasaran, kebanyakan saham Asia-Pasifik merosot, walaupun saham di China dan Hong Kong mencatat beberapa kenaikan. Indeks Dolar A.S. (DXY) susut untuk hari kelima berturut-turut, mencecah paras terendah dalam lebih seminggu. AUDUSD meningkat berikutan sedikit optimisme, mencapai paras tertinggi dalam 13 hari, manakala EURUSD dan GBPUSD kekal kukuh. Sebaliknya, USDJPY tidak menunjukkan arah yang jelas meskipun terus ditekan.
Harga emas kekal kukuh dan mencecah paras tertinggi sejak 22 April, disokong oleh Dolar A.S. yang lebih lemah dan penembusan teknikal pada paras rintangan $3,420. Sementara itu, penurunan harga minyak mentah berterusan sejak Jumaat tanpa perubahan besar dalam pasaran. Mata wang kripto turut merosot; Bitcoin mencecah paras terendah sejak 2 Julai, manakala Ethereum juga mencatat kerugian kecil.
EURUSD dan GBPUSD mendapat manfaat daripada USD yang lebih lemah, tetapi USDJPY bergelut
EURUSD meningkat ke paras tertinggi dalam seminggu, meneruskan aliran menaik selama tiga hari, manakala GBPUSD turut kekal lebih kukuh selepas aliran menurun selama dua minggu. Sebaliknya, USDJPY bergelut untuk mencari arah dan terus ditekan oleh pasaran yang tidak aktif, data Jepun yang bercampur-campur dan cuti umum di A.S.
Kenaikan EURUSD baru-baru ini boleh dilihat sebagai pergerakan konsolidasi menjelang PMI Kesatuan Eropah yang penting minggu ini, ucapan Presiden Bank Pusat Eropah (ECB) Christine Lagarde dan beberapa acara utama lain seperti PMI Perkhidmatan ISM A.S. serta data Senarai Gaji Bukan Ladang (NFP). Rintangan teknikal berpotensi berhampiran 1.1730, bersama ketegangan berterusan antara Ukraine dengan Rusia, juga mungkin mencabar pembeli EURUSD.
Bagi GBPUSD, insiden terbaharu yang melibatkan sebuah kapal UK di Laut Merah dan data ekonomi UK yang bercampur-campur boleh menimbulkan risiko, terutamanya jika PMI UK yang akan datang lebih lemah dan laporan pekerjaan A.S. meredakan kebimbangan mengenai pekerjaan.
USDJPY sukar mengekalkan statusnya sebagai aset selamat berikutan data ekonomi Jepun yang bercampur-campur dan ketidakpastian sama ada Bank of Japan (BoJ) akan menaikkan kadar pada 2025. Selain itu, ketegangan perdagangan A.S.-Jepun dan cabaran politik domestik menambah tekanan, sekali gus menyukarkan penjual USDJPY untuk mendapat manfaat daripada Dolar A.S. yang lebih lemah.
AUDUSD kekal kukuh meskipun sentimen pasaran dan data bercampur-campur
AUDUSD meningkat untuk hari kelima berturut-turut dan mencapai paras tertinggi sejak 14 Ogos setakat waktu penulisan, meskipun momentum kenaikannya tidak kukuh. Pasangan Aussie ini mendapat manfaat daripada optimisme pasaran yang berhati-hati, walaupun sebahagian besarnya tidak mengendahkan data China yang kebanyakannya negatif dan angka Australia yang bercampur-campur. Namun, jangkaan yang semakin meningkat terhadap pemotongan kadar oleh Reserve Bank of Australia (RBA) boleh mencabar momentum pasangan ini dalam masa terdekat.
NZDUSD meningkat sedikit, USDCAD melemah
NZDUSD meningkat untuk hari ketiga berturut-turut dan mencecah paras tertinggi dalam seminggu, kemungkinan didorong oleh data permit pembinaan New Zealand yang positif dan Dolar A.S. yang lebih lemah, meskipun data China bercampur-campur.
Sementara itu, USDCAD merosot untuk hari keempat berturut-turut dan mencecah paras terendah dalam tiga minggu. Penurunan ini berlaku walaupun harga minyak mentah, eksport utama Kanada, terus susut sejak Jumaat. USDCAD turut merosot berikutan jangkaan yang semakin meningkat terhadap pendirian dovish Bank of Canada (BoC). Selain itu, ketegangan perdagangan A.S.-Kanada yang semakin meningkat dan suasana pasaran yang berhati-hati menjelang laporan pekerjaan kedua-dua negara pada Jumaat menambah tekanan terhadap pasangan ini.
Emas melonjak, minyak mentah mereda
Emas meningkat untuk hari kelima berturut-turut dan menghampiri paras rintangan utama $3,480, paras yang kali terakhir dilihat pada April 2021. Kenaikan ini didorong oleh penembusan melepasi paras rintangan terdahulu pada $3,420, status emas sebagai aset selamat dan ketidakpastian pasaran yang berterusan. Dolar A.S. yang lebih lemah turut menyokong kenaikan XAUUSD, mendorong harga emas menghampiri paras tertinggi rekodnya.
Sementara itu, minyak mentah kekal lemah untuk hari kedua berturut-turut, berikutan kebimbangan terhadap permintaan yang semakin menurun dan kemungkinan Rusia kembali menyertai pasaran tenaga tidak lama lagi. Konflik berterusan dengan Ukraine terus mengganggu harga minyak, manakala kebimbangan yang semakin meningkat tentang pertambahan bekalan OPEC+ dan peningkatan pengeluaran minyak A.S. turut memberi tekanan kepada pedagang.
Mata wang kripto susut sedikit
Mata wang kripto kekal di bawah tekanan selepas minggu yang suram, dengan kebimbangan terhadap Rizab Persekutuan dan pelarasan kedudukan pada hujung bulan. Walaupun berita industri memberangsangkan, data dalam rantaian dan pengambilan untung menguji kekuatan pembeli, khususnya selepas paras tertinggi rekod pada bulan Ogos. Akibatnya, Bitcoin (BTC) jatuh ke paras terendah dalam tempoh dua bulan, manakala Ethereum (ETH) terus melemah untuk hari kedua berturut-turut.
Pergerakan terkini aset utama
- Minyak mentah WTI susut untuk hari kedua berturut-turut, meskipun momentum penurunan berhampiran $63.75 masih lemah setakat laporan ini ditulis.
- Emas mencatatkan aliran menaik selama lima hari dan menghampiri paras tertinggi sepanjang masa pada 22 April. Setakat laporan ini ditulis, harganya meningkat 0.95% pada hari ini kepada $3,480.
- Indeks Dolar A.S. (DXY) susut untuk hari kelima berturut-turut, mencecah paras terendah dalam tempoh seminggu berhampiran 97.65 setakat waktu penerbitan.
- Wall Street ditutup dengan kerugian, tetapi niaga hadapan saham A.S. meningkat sedikit. Sementara itu, saham Asia-Pasifik diniagakan bercampur-campur, manakala saham di Eropah dan Britain kekal lemah pada awal sesi dagangan.
- Bitcoin mencecah paras terendah dalam tempoh dua bulan sebelum melantun semula kepada $108K, manakala Ethereum tidak menunjukkan arah yang jelas dan kekal di bawah tekanan berhampiran $4,395 setakat laporan ini ditulis.
Hari yang mungkin agak suram bakal menanti…
Dengan cuti umum di A.S. dan kalendar ekonomi yang lengang di tempat lain, pasaran berkemungkinan bergerak perlahan pada hari Isnin. Namun, reaksi pedagang Eropah dan Britain terhadap berita ekonomi, politik dan perdagangan terkini boleh mencetuskan pergerakan pasaran serta memberi momentum kepada pedagang. Hal ini mungkin membolehkan Dolar A.S. memulihkan sebahagian daripada kerugian terbaharunya, sekali gus berpotensi mencabar pembeli AUDUSD dan menghentikan kenaikan selanjutnya dalam mata wang utama dan emas, terutamanya apabila aset-aset ini menghampiri paras rintangan teknikal utama.
Menjelang minggu ini, perhatian akan tertumpu pada laporan pekerjaan A.S. yang penting pada hari Jumaat, serta PMI Pembuatan dan Perkhidmatan ISM yang akan datang. Selain itu, perkembangan dalam pertikaian undang-undang antara Donald Trump dengan Lisa Cook, rancangan Kesatuan Eropah berhubung Rusia, dan respons Trump terhadap keputusan mahkamah A.S. yang mengisytiharkan tarifnya tidak sah boleh membuatkan pedagang terus berwaspada.
Ramalan untuk aset utama
- Dijangka bergerak menaik: USDCAD, USDJPY
- Kemungkinan terus menurun: USDCHF, Emas
- Pergerakan mendatar dijangka: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, Dolar AS, BTCUSD, ETHUSD, Minyak mentah
- Penurunan perlahan & beransur-ansur dijangka: DAX, FTSE 100, EURUSD
Semoga tuah dagangan menyebelahi anda!
