La inquietud política se intensifica en todo el mundo, principalmente en Occidente, y, junto con las previsiones de recortes de tasas, pone en entredicho el optimismo previo del mercado a primera hora del miércoles. El sentimiento mixto también se ve influido por las señales poco alentadoras de inflación del Reino Unido, los datos mayormente positivos de ventas minoristas de EE. UU. y las señales de una inflación más moderada en Canadá. Dicho esto, la ventaja de Donald Trump en las encuestas para las elecciones presidenciales de EE. UU. aviva los temores a fuertes aranceles a China, a una devaluación del dólar estadounidense y a las tensiones entre China y Estados Unidos. Sin embargo, la falta de datos importantes y el ánimo cauteloso ante la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del jueves también contribuyen a limitar los movimientos del mercado.
En este contexto, el dólar estadounidense recorta las ganancias acumuladas al inicio de la semana, mientras que el EURUSD y el GBPUSD avanzan ligeramente. Por su parte, el USDJPY pone fin a una racha ganadora de dos días, mientras que el AUDUSD y el NZDUSD registran sus primeras ganancias diarias en tres sesiones. Además, el USDCAD revierte el retroceso de la jornada anterior desde su máximo mensual, mientras el petróleo crudo acumula cuatro jornadas consecutivas de pérdidas y cobran fuerza las expectativas de recortes de tasas por parte del Banco de Canadá (BoC).
En medio de la incertidumbre del mercado y la incapacidad del dólar estadounidense para subir, el precio del oro alcanzó un máximo histórico cerca de los 2,483 dólares antes de revertir las ganancias. Al momento de publicación, cotizaba ligeramente bajo presión cerca de los 2,465 dólares.
Por otra parte, el ETHUSD puso fin el día anterior a una racha ganadora de cuatro días, antes de alcanzar un nuevo máximo mensual a primera hora del miércoles. En cambio, el BTCUSD mantiene el impulso por sexto día consecutivo y sube a un nuevo máximo de cuatro semanas. Dicho esto, el retroceso previo del ETHUSD podría estar relacionado con las coberturas del mercado antes de la cotización del ETF de ETH al contado la próxima semana y las transferencias de Mt. Gox. Sin embargo, el optimismo en los mercados de criptomonedas, impulsado por la ventaja de Trump en las encuestas electorales, permite que los compradores de Bitcoin y Ethereum mantengan el control.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI cae por cuarta jornada consecutiva y registra pérdidas moderadas cerca del mínimo mensual, en torno a los 80,30 dólares. La cotización más reciente ronda los 80,60 dólares.
- Oro retrocede desde su máximo histórico de $2,483 hasta $2,465 al momento de la publicación, poniendo a prueba una tendencia alcista de dos días, después de registrar el día anterior su mayor avance de 2024.
- El índice del dólar estadounidense se mantiene a la defensiva en torno a 104,20 tras formar una vela doji.
- Wall Street cerró al alza, pero los mercados de Asia-Pacífico cotizan mixtos. Además, las acciones de Gran Bretaña y Europa no muestran una dirección clara durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD se mantienen más firmes cerca del nivel mensual, en torno a $65,650 y $3,495, respectivamente, al momento de redactar.
Los mercados mixtos ponen a prueba a los alcistas del dólar estadounidense…
El índice del dólar estadounidense (DXY) no logró reflejar las cifras mayormente positivas de ventas minoristas de EE. UU. del martes, en medio de la incertidumbre política y la preocupación por el aumento de las tensiones entre EE. UU. y China, que podrían perjudicar a la mayor economía del mundo si se concretan. El grupo de control de ventas minoristas y las ventas minoristas subyacentes de EE. UU. registraron cifras positivas, aunque las cifras generales de ventas minoristas de junio fueron menos alentadoras. Además, el modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta revisó al alza sus previsiones de crecimiento del PIB para el segundo trimestre, y los precios de exportación e importación de EE. UU. mejoraron.
Tras la publicación de los datos, disminuyeron las expectativas de recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre, lo que permitió que el dólar estadounidense alcanzara un nuevo máximo intradía. Esto ocurrió especialmente después de que Donald Trump, candidato a la presidencia de EE. UU., advirtiera a la Fed que no recortara las tasas antes de las elecciones. Trump también pidió imponer fuertes aranceles a China y devaluar el dólar estadounidense, lo que podría haber puesto a prueba a los alcistas del dólar.
Además de las opiniones divididas sobre la presidencia de Trump, la revisión a la baja del crecimiento de EE. UU. para 2024 por parte del Fondo Monetario Internacional (FMI) también presionó al dólar estadounidense y a los rendimientos posteriormente. Como resultado, el DXY cerró cerca de los niveles de apertura tras una jornada volátil.
Cabe señalar que el FMI revisó al alza sus previsiones económicas para China, la eurozona y la India, mientras que redujo sus estimaciones para Japón en 2024. Dicho esto, el FMI también prevé un solo recorte de tasas de interés de la Fed en 2024, frente a las expectativas del mercado de dos recortes durante el año. Esto debería haber ayudado al dólar estadounidense a recuperarse, pese a los factores mixtos.
Mientras el dólar estadounidense tuvo una jornada activa, el euro se mantuvo mayormente al alza, pese a que los datos de julio del indicador de sentimiento ZEW para Alemania y la eurozona fueron mixtos. Esto podría deberse a que el mercado se prepara para la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) del jueves. La reciente calma política en Francia también podría haber favorecido al EURUSD, ya que el presidente autorizó un gobierno interino para evitar el caos durante los Juegos Olímpicos de 2024.
Por otro lado, el GBPUSD se mantiene cerca de su máximo anual, mientras que los indicios de una inflación mayormente más moderada en el Reino Unido contrastan con el optimismo político en Gran Bretaña tras la contundente victoria del Partido Laborista en las elecciones nacionales.
El USDJPY mantuvo el impulso durante dos días consecutivos antes de retroceder hacia la línea de soporte ascendente trazada desde finales de 2023. De este modo, el par con el yen refleja los temores económicos en torno a Japón y la preparación del mercado ante el próximo recorte de tasas del Banco de Japón (BoJ). Dicho esto, los rumores sobre una intervención del Gobierno japonés para defender el yen también han puesto un piso a los precios recientemente.
El AUDUSD puso fin a una racha de dos días de pérdidas, ya que el Índice Líder Westpac de Australia mostró una mejora de la actividad económica. Sin embargo, las expectativas de un crecimiento inferior a la tendencia han puesto a prueba últimamente a los compradores del par australiano.
En la misma línea, el NZDUSD rebotó desde un mínimo de nueve semanas y encabezó las ganancias del G10 frente al dólar estadounidense. El reciente rebote del par neozelandés se debe más al índice de precios GDT de Nueva Zelanda (NZ) que a las cifras más bajas del índice de precios al consumidor (IPC) trimestral. Tanto el IPC de Nueva Zelanda como el propio modelo de inflación del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) prevén una menor presión sobre los precios, lo que justifica el tono cada vez menos restrictivo del banco central en sus últimos anuncios de política monetaria.
El USDCAD retrocedió desde un máximo de dos semanas y registró el día anterior su primera pérdida diaria en cuatro jornadas. Últimamente le ha faltado impulso, aunque los datos de inflación de Canadá reforzaron las expectativas de recortes de tasas del Banco de Canadá (BoC) hacia finales de 2024. Además, el par canadiense no logró justificar el desempeño débil del petróleo crudo, uno de los principales productos de exportación de Canadá. Esto podría deberse a la debilidad del dólar estadounidense y al temor a turbulencias políticas en EE. UU., ante la ventaja de Donald Trump en las encuestas para las elecciones presidenciales estadounidenses.
El petróleo crudo WTI registró el día anterior su mayor caída diaria en seis semanas y renovó el mínimo mensual. Al momento de redactar, se mantenía presionado cerca del mínimo de varios días, con pérdidas leves. La reciente debilidad del oro negro persiste pese a que los inventarios semanales de petróleo crudo de EE. UU. cayeron más de lo esperado, según el Instituto Americano del Petróleo (API). Dicho esto, los temores a una menor demanda energética de China y a que las tasas de interés en EE. UU. se mantengan «más altas por más tiempo» parecen haber inquietado últimamente a los compradores de petróleo.
Ya sea por la incertidumbre política en EE. UU. y Europa o por la falta de certeza sobre los recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en 2024, el precio del oro se beneficia de ambos factores, especialmente ante la caída de los rendimientos. Además, las noticias de China apuntan a un mayor estímulo para impulsar el crecimiento económico, lo que a su vez favorece a los compradores del metal precioso, ya que el país es el mayor consumidor de materias primas del mundo y ha pausado sus compras de XAUUSD durante los últimos dos meses. Sin embargo, cabe observar que las crecientes tensiones entre EE. UU. y China, sobre todo ante la ventaja de Donald Trump en la carrera por volver a la presidencia de EE. UU., representan un desafío para los compradores de oro.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Venta fuerte: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Oro, DJI30, USDCNH
- Venta: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
Los datos de importancia intermedia de la eurozona y EE. UU. pueden mantener atentos a los operadores intradía…
Tras la publicación de los datos sobre la inflación del Reino Unido, el calendario económico del miércoles no incluye catalizadores de primer nivel que atraigan a los operadores que siguen el momentum. Sin embargo, las cifras definitivas de inflación de la eurozona, los datos del mercado inmobiliario y de producción industrial de EE. UU., así como los datos oficiales semanales de inventarios de petróleo del país, podrían ofrecer pistas y mantener atentos a los operadores intradía. Más importante aún, las novedades políticas de EE. UU. y las noticias de Oriente Medio serán clave para determinar la dirección del mercado.
En resumen, las recientes inquietudes políticas en EE. UU. ponen en duda la capacidad de la Fed para bajar las tasas y, junto con las tensiones entre EE. UU. y China, ponen a prueba a los compradores del dólar estadounidense, aunque también alimentan la incertidumbre del mercado. Estos factores, sumados a la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro y a los problemas de China, respaldan el alza del precio del oro. Por ello, los operadores buscarán más pruebas que respalden la hipótesis reciente y den un nuevo impulso al metal precioso, además de poner a prueba a los compradores del dólar estadounidense y de las principales materias primas.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
