Vàng đi ngang vào đầu tuần công bố lạm phát của Mỹ

Tổng quan thị trường

Tâm lý rủi ro đang dao động vào sáng thứ Hai, với chút tích cực khi các nhà giao dịch kỳ vọng khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giảm lãi suất 0,25% vào tháng 9. Sự lạc quan này cũng được củng cố bởi tin tức về khả năng kích thích kinh tế từ Trung Quốc và việc Bộ trưởng Tài chính Mỹ bác bỏ lo ngại về tài chính. Tuy nhiên, tâm lý thận trọng vẫn còn do dữ liệu lạm phát sắp tới của Mỹ và các tin tức tiêu cực từ Trung Quốc, Nga, và Trung Đông, đặc biệt là sau những số liệu lạm phát không khả quan từ Trung Quốc.

Những yếu tố gần đây

Sự chú ý gần đây tập trung vào báo cáo việc làm của Mỹ vào thứ Sáu và các bình luận từ quan chức Fed. Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) tăng ít hơn dự kiến, nhưng tỷ lệ thất nghiệp giảm và tăng trưởng tiền lương mạnh mẽ, kết hợp với sự phản đối của các quan chức Fed đối với việc cắt giảm lãi suất 0,50%, đã giúp đồng USD tăng điểm vào cuối ngày, mặc dù giảm trong cả tuần. Thêm vào đó, triển vọng tích cực của Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen về kinh tế Mỹ và dữ liệu lạm phát yếu kém từ Trung Quốc vào thứ Hai cũng hỗ trợ cho sự gia tăng nhẹ của chỉ số Đô-la Mỹ (DXY).

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Trung Quốc đã tăng tháng thứ bảy liên tiếp nhưng thấp hơn kỳ vọng. Chỉ số giá sản xuất (PPI) giảm tháng thứ 23 liên tiếp, với tốc độ nhanh hơn dự kiến.

Cảnh báo của Đức về nguy cơ tấn công mạng từ Nga vào các quốc gia NATO và EU, cùng với các vấn đề ở Trung Đông và căng thẳng thương mại giữa Bắc Kinh và phương Tây, đã làm tăng tâm lý thận trọng, hỗ trợ đồng USD.

Nhìn chung, chỉ số Đô-la Mỹ (DXY) vẫn giữ được mức tăng từ thứ Sáu và ảnh hưởng đến các loại hàng hóa, tiền tệ AUD, NZD, CAD và các cặp tiền tệ chính khác.

EUR/USD giằng co, GBP/USD chịu áp lực

Dù sự suy yếu của đồng USD đã giúp EUR/USD có mức tăng trong tuần, cặp tiền tệ chính này thiếu đà tăng giá khi tình hình kinh tế tại khu vực đồng Euro không mấy lạc quan. Cụ thể, sản lượng công nghiệp của Đức giảm, GDP quý 2 của khu vực Eurozone thấp hơn mong đợi và quan điểm ôn hòa về Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) trước các thông báo chính sách vào thứ Năm đã gây áp lực lên đồng Euro.

Trong khi đó, báo cáo tháng từ Liên đoàn tuyển dụng và việc làm (REC) và KPMG cho thấy thị trường việc làm của Anh chậm lại đáng kể trong tháng 8, tạo áp lực lên giá GBP/USD.

Phe bán USD/JPY tạm nghỉ ngơi

USD/JPY đang phục hồi sau khi chạm mức thấp nhất trong một tháng, kết thúc đà giảm bốn ngày khi các nhà giao dịch chuẩn bị cho dữ liệu CPI của Mỹ. Trước đó, Chánh Văn phòng Nội các Nhật Bản Hayashi đã nhắc đến khả năng tăng lãi suất từ Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) Kazuo Ueda. Tuy vậy, GDP yếu hơn dự kiến của Nhật Bản và sự phục hồi của đồng USD trước dữ liệu lạm phát Mỹ vào thứ Tư và cuộc họp FOMC vào tuần tới đã thúc đẩy sự phục hồi của cặp USD/JPY từ mức hỗ trợ chính được thiết lập từ cuối năm 2023.

Các đồng AUD, NZD, CAD vẫn chịu áp lực

Cả hai cặp AUD/USD và NZD/USD đều kéo dài mức giảm từ tuần trước do dữ liệu lạm phát yếu kém từ Trung Quốc, lo ngại kinh tế tại Australia và New Zealand, cùng với sự phục hồi của đồng USD trong bối cảnh tâm lý thị trường trái chiều.

Ngoài ra, USD/CAD đã có mức tăng lớn nhất kể từ cuối tháng 8, được thúc đẩy bởi dữ liệu việc làm yếu kém của Canada và sự sụt giảm giá dầu, làm ảnh hưởng đến xuất khẩu chính của Canada.

Dầu thô phục hồi

Dầu thô WTI đã có mức giảm mạnh nhất trong tuần kể từ đầu tháng 10/2023, một phần do báo cáo rằng OPEC+ có thể tăng sản lượng vào năm sau, theo S&P Global. Lo ngại về nhu cầu dầu từ Trung Quốc giảm cũng ảnh hưởng đến thị trường. Tuy nhiên, căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông và lo ngại về bão ở Vịnh Mexico đã giúp giá dầu phục hồi từ mức thấp nhất kể từ tháng 6/2023.

Vàng duy trì trong phạm vi giao dịch ổn định

Giá vàng ổn định sau khi giảm trong hai tuần qua, dao động quanh mức $2,500 trong ba tuần. Các nhà giao dịch gặp khó khăn trong việc tận dụng sự suy yếu của đồng Đô-la Mỹ, đặc biệt khi Trung Quốc đã ngừng mua vàng từ tháng 5. Lo ngại về việc cắt giảm lãi suất lớn của Fed trong năm 2024 đã giảm bớt, và sự thận trọng trước dữ liệu CPI của Mỹ và các thông báo chính sách của ECB đang ảnh hưởng đến Vàng. Tuy nhiên, với giá Vàng vẫn gần mức cao kỷ lục, có nguy cơ lớn về một đợt tăng giá mạnh.

Tiền điện tử mất sức hấp dẫn

Tiền điện tử đang theo xu hướng của hàng hóa và các đồng tiền AUD, NZD, CAD, không thể tận dụng được sự suy yếu của đồng Đô-la Mỹ trong bối cảnh bất ổn thị trường. Giá BTC/USD và ETH/USD cũng chịu áp lực từ các báo cáo về thanh khoản thị trường giảm và lo ngại về các quy định tiềm năng từ Mỹ sau cuộc bầu cử tổng thống tháng 11.

Diễn biến gần đây của các tài sản chính

• Dầu thô WTI phục hồi nhẹ sau khi chạm mức thấp nhất trong 14 tháng, hiện dao động quanh mức $68.50.
• Giá vàng giảm nhẹ xuống khoảng $2,490, nhưng vẫn nằm trong phạm vi giao dịch kéo dài ba tuần.
• Chỉ số Đô-la Mỹ tiếp tục phục hồi từ thứ Sáu, tăng lên 101.50, tăng 0.30% trong ngày.
• Thị trường chứng khoán Phố Wall đóng cửa trong sắc đỏ và gây áp lực lên các nhà đầu tư tại khu vực châu Á - Thái Bình Dương. Tuy nhiên, cổ phiếu châu Âu và Anh thiếu xu hướng rõ ràng.
• BTC/USD và ETH/USD đều gặp khó khăn trong việc duy trì mức phục hồi cuối tuần, lần lượt quanh mức $55,000 và $2,300.

Lạm phát Mỹ, ECB và dữ liệu Anh thu hút sự chú ý trước cuộc họp FOMC tháng 9

Khoảng thời gian im lặng hai tuần của các quan chức Fed có thể làm chậm động lực thị trường trước các thông báo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới. Tuy nhiên, dữ liệu CPI từ Anh và Mỹ, cùng với các thông báo chính sách tiền tệ từ ECB, sẽ giữ các nhà giao dịch quan tâm. Bên cạnh đó, báo cáo GDP của Anh, các số liệu hàng tháng và cuộc tranh luận tổng thống Mỹ sắp tới cũng sẽ quan trọng.

Sau báo cáo việc làm yếu kém của Mỹ, dữ liệu CPI của Mỹ vào thứ Tư sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định khả năng cắt giảm lãi suất lớn của Fed vào cuối năm 2024, với việc cắt giảm 0.25% đã được định giá cho tháng 9. Nếu lạm phát giảm, Fed có thể phải cắt giảm lãi suất sâu hơn sau tháng 9, điều này có thể làm suy yếu đồng Đô-la Mỹ và thúc đẩy giá Vàng.

Những thách thức kinh tế tại khu vực đồng Euro và Anh có thể ảnh hưởng đến các nhà đầu tư EUR/USD và GBP/USD. Trong khi đó, USD/JPY có thể tiếp tục xu hướng giảm, và các đồng AUD, NZD, CAD có thể chịu áp lực từ các vấn đề ở Trung Quốc, trừ khi đồng Đô-la Mỹ giảm đáng kể. Thị trường chứng khoán thiếu động lực tăng trưởng, và tiền điện tử được dự đoán sẽ tiếp tục chịu áp lực do lo ngại về quy định mới và bất ổn kinh tế.

Dự đoán cho các tài sản chính

• Phục hồi được kỳ vọng: USD/CAD, USD/JPY, Đô-la Mỹ, Bạc
• Khả năng giảm sâu hơn: AUD/USD, NZD/USD, GBP/USD
• Kỳ vọng đi ngang: BTC/USD, ETH/USD, Nasdaq, Vàng, DJI30, USD/CNH
• Giảm chậm dần: DAX, FTSE 100, EUR/USD, Dầu thô

Kính chúc Quý Nhà đầu tư giao dịch may mắn!