Jika anda mendengar orang berkata “going short” atau “shorting a stock”, anda boleh yakin sepenuhnya bahawa mereka sedang membincangkan jualan singkat. Konsep ini menjadi sangat popular dalam kalangan pedagang. Ia memberikan lebih banyak ruang untuk bertindak, manakala pelabur pula mempunyai akses kepada lebih banyak instrumen dagangan.
Apabila pedagang mengambil posisi short atau membuat jualan singkat, mereka berdagang pelbagai aset. Aset tersebut mungkin termasuk saham, mata wang atau komoditi. Idea utama jualan singkat ialah pedagang sebenarnya tidak memiliki mana-mana aset tersebut semasa transaksi berlangsung.
Bagaimanakah perkara ini boleh berlaku? Bagaimanakah seseorang boleh menjual sesuatu yang bukan miliknya? Ini melibatkan peminjaman aset untuk tempoh singkat, kemudian menjualnya serta-merta. Anda perlu memahami dengan jelas bahawa pinjaman bukan percuma. Pedagang biasanya dikenakan yuran pinjaman dan kadar faedah kerana menggunakan aset tersebut.
Langkah seterusnya ialah meramalkan harga aset dalam jangka pendek. Jika harga turun, mereka mendapatkan semula modal dengan membeli aset itu semula pada harga yang lebih rendah, lalu mengambil perbezaannya. Nampak mudah, bukan? Namun, konsep ini melibatkan risiko yang jelas dan memerlukan analisis pasaran yang mendalam, keupayaan menjangka serta ramalan harga.
Cara Proses Jualan Singkat Berfungsi
Jadi, apakah yang menjadi bualan? Apakah maksud jualan singkat saham? Konsepnya sangat mudah: anda menjana wang dengan menjual saham yang dijangka akan jatuh harganya.
Konsep ini terdiri daripada beberapa peringkat asas, seperti berikut:
Langkah 1 – meminjam saham. Sebagai pelabur, anda mencari broker, memilih saham yang dijangka akan jatuh harganya, lalu meminjamnya.
Langkah 2 – menjual saham. Anda menjual saham itu dan menunggu.
Langkah 3 – membeli semula saham. Pada peringkat terakhir, anda membeli semula saham itu pada harga serendah mungkin untuk dipulangkan kepada pemberi pinjaman, lalu memperoleh perbezaannya.
Alat yang hebat untuk anda meraih bahagian anda! Ketika pasaran kewangan berada di bawah tekanan, jualan singkat saham memberikan fleksibiliti maksimum. Kaedah ini sesuai untuk pedagang profesional mahupun baharu.
Mari lihat cara konsep ini berfungsi dalam keadaan pasaran sebenar. Peringkat berikut menerangkan cara anda boleh menjual saham atau aset lain dan membuka posisi jual:
Peringkat 1
Seorang pedagang menghubungi broker untuk meminjam aset (seperti saham, mata wang atau produk). Walaupun tidak memiliki aset itu, pedagang tersebut masih boleh berdagang dengannya. Katakan harga aset itu pada masa ini ialah 100 USD.
Peringkat 2
Pada peringkat seterusnya, pedagang menjual aset itu pada harga 100 USD, kemudian menunggu harganya jatuh. Jika ramalan tepat dan harganya turun kepada 45 USD, pedagang membeli semula aset itu dan memperoleh perbezaan sebanyak 55 USD.
Peringkat 3
Pedagang memulangkan aset itu kepada broker. Keuntungan sebenar mungkin sedikit lebih rendah kerana pedagang masih perlu membayar komisen broker dan faedah atas pinjaman aset tersebut. Kos ini berbeza mengikut broker.
Ringkasnya, jualan singkat ialah sejenis urus niaga yang melibatkan penjualan aset yang tidak dimiliki oleh pedagang. Jualan singkat biasanya dibuat berdasarkan jangkaan bahawa nilai pasaran aset itu akan menurun. Apabila posisi ditutup, aset yang dipinjam perlu dipulangkan.
Kelebihan Utama Jualan Singkat
Konsep ini sesuai digunakan dengan pelbagai strategi dagangan. Anda boleh menggunakannya untuk lindung nilai atau spekulasi. Mereka yang melakukan lindung nilai mungkin dapat mengurangkan kerugian, manakala spekulator berpeluang memperoleh keuntungan daripada potensi penurunan harga.
Oleh itu, jualan singkat masih melibatkan beberapa risiko yang jelas. Namun begitu, manfaat berikut menjadikan strategi ini berbaloi untuk dicuba:
Instrumen tambahan. Dengan melakukan jualan singkat, pedagang boleh mengakses instrumen yang hanya boleh didagangkan melalui model jualan singkat;
Fleksibiliti yang lebih tinggi. Strategi ini tetap berkesan walaupun pasaran utama merosot;
Risiko yang dikurangkan. Idea utamanya ialah anda sebenarnya tidak membeli instrumen tersebut. Anda mendapat keuntungan daripada perubahan harga;
Pengurusan dan kawalan. Pasaran saham hari ini memerlukan pemantauan sepanjang masa. Pelbagai pesanan pasaran dan alat lain memudahkan pedagang memantau pelaburan mereka.
Untuk melihat sendiri semua manfaatnya, mari kita lihat contoh jualan singkat.
Contoh jualan singkat
Memandangkan minyak mentah ialah antara instrumen yang paling popular, kita akan menggunakannya dalam contoh dunia sebenar ini. Pasaran dibuka pada harga $45 setong. Jika anda menggunakan strategi dagangan biasa, anda mungkin akan membuka posisi beli dan mendapat keuntungan setiap kali harga meningkat.
Jualan singkat bukan sahaja membolehkan anda membuka posisi beli, malah anda juga boleh bertindak sebagai penjual. Jika anda yakin harga akan turun, anda boleh terus membuka posisi jual. Jika harga jatuh kepada $44.50, anda mendapat $0.50 bagi setiap unit yang dijual.
Cara memulakan jualan singkat dengan akaun margin
Sebagai strategi dagangan spekulatif, jualan singkat memerlukan dana yang biasanya tidak dimiliki oleh pedagang. Pedagang yang memilih strategi ini lazimnya perlu membuka akaun margin. Akaun ini menghubungkan broker dengan pedagang dan membolehkan broker meminjamkan aset pada kadar faedah tetap.
Kedua-dua pihak mempunyai perjanjian jangka pendek yang memperincikan tanggungjawab dan kewajipan utama masing-masing. Mematuhi kewajipan tersebut amat penting. Pelanggaran perjanjian boleh menyebabkan pendedahan pinjaman. Bagi pedagang, ini bermakna mereka tidak lagi mempunyai aset untuk dijual.
“...Nampaknya rumit dan berisiko. Mengapa orang menggunakan akaun margin?”
Posisi beli kelihatan kurang berisiko berbanding strategi jualan singkat. Pedagang hanya boleh kehilangan wang yang dibelanjakan untuk membeli aset tersebut. Keadaannya agak berbeza apabila melakukan jualan singkat. Secara teori, potensi kerugian boleh jadi tidak terhad atau dihadkan oleh panggilan margin. Panggilan margin ialah keadaan yang sangat merugikan pedagang.
Bilakah panggilan margin berlaku?
Anda telah membuka akaun margin dan kini boleh meminjam daripada broker. Namun, panggilan margin akan berlaku apabila baki anda jatuh di bawah jumlah margin penyelenggaraan. Dalam keadaan ini, broker akan meminta anda menambah dana yang diperlukan atau menutup posisi dan kontrak yang masih terbuka. Jika pedagang mengabaikan panggilan tersebut, broker berhak menutup mana-mana posisi untuk memastikan nilai minimum dikekalkan.
Kelemahan utama di sini ialah pedagang bertanggungjawab sepenuhnya secara peribadi atas potensi kerugian apabila melakukan jualan singkat. Oleh itu, anda perlu memastikan dana mencukupi untuk mengelakkan saham anda daripada dicairkan.
Kesimpulan: Adakah jualan singkat baik atau buruk?
Jualan singkat boleh membuahkan hasil. Strategi ini berpotensi memberikan pulangan yang besar dalam jangka pendek. Selain itu, pedagang tidak perlu menyediakan jumlah wang yang besar terlebih dahulu. Apabila melakukan jualan singkat, kos yang diambil kira hanyalah yuran broker dan komisen pinjaman.
Selain itu, ia boleh digunakan sebagai salah satu daripada beberapa instrumen dagangan. Sebaiknya gabungkan konsep ini dengan strategi lain supaya anda tidak terdesak apabila keadaan menjadi tidak terkawal. Jangan letakkan semua telur dalam satu bakul.
Bersedia untuk mengetahui lebih lanjut tentang jualan pendek? Baca tentang filem Big Short dalam rangkuman kami tentang 7 Filem Dagangan Terbaik untuk melihat cara ia berfungsi dalam kehidupan sebenar!
Bahan ini tidak mengandungi dan tidak boleh ditafsirkan sebagai mengandungi nasihat pelaburan, syor pelaburan, tawaran atau pelawaan untuk menjalankan sebarang urus niaga dalam instrumen kewangan. Sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan, anda hendaklah mendapatkan nasihat daripada penasihat kewangan bebas bagi memastikan anda memahami risikonya.
