Pasaran global dibuka secara berhati-hati pada hari Isnin apabila pedagang A.S. kembali selepas cuti panjang, berdepan dengan campuran data ekonomi dan perkembangan geopolitik. Pasaran Asia-Pasifik menunjukkan optimisme sederhana pada awal dagangan, meneruskan momentum positif daripada data pekerjaan A.S. pada Jumaat. Namun, sentimen kekal rapuh berikutan beberapa tajuk utama berisiko negatif serta ketidakpastian menjelang acara penting minggu ini. Perdana Menteri Jepun Shigeru Ishiba meletak jawatan selepas menerima tekanan susulan kekalahan dalam pilihan raya Julai, manakala OPEC mengumumkan kenaikan bekalan yang lebih kecil daripada jangkaan. Berita mengenai China, Rusia, dan Presiden A.S. Donald Trump turut menjadi tumpuan pasaran.
Pada Jumaat, laporan pekerjaan A.S. bagi bulan Ogos mengecewakan, dengan Nonfarm Payrolls (NFP) lebih lemah daripada jangkaan, kadar pengangguran lebih tinggi, dan pertumbuhan gaji bercampur. Faktor-faktor ini menyokong kenaikan kadar faedah Federal Reserve pada September serta meningkatkan kemungkinan dua lagi kenaikan 0.25% sebelum hujung tahun. Perkembangan ini melemahkan Dolar A.S., memberi manfaat kepada aset berisiko seperti ekuiti dan kripto. Namun, kedua-dua aset tersebut menutup minggu dengan keuntungan sederhana selepas sebahagian kenaikan dipadam.
Presiden Trump memberi kenyataan penting mengenai konflik Rusia-Ukraine, menyuarakan rasa tidak puas hati dan memberi bayangan untuk berbincang dengan Presiden Rusia Vladimir Putin. Beliau turut memberi amaran kepada syarikat asing supaya mematuhi undang-undang imigresen A.S. selepas siasatan di sebuah kilang Hyundai. Sementara itu, calon Trump untuk jawatan Pengerusi Federal Reserve, Kevin Hassett, menekankan bahawa bank pusat perlu kekal bebas daripada pengaruh politik, termasuk daripada White House.
Di China, People’s Bank of China menambah rizab emas buat bulan ke-10 berturut-turut pada Ogos, meneruskan usaha mempelbagaikan aset daripada Dolar A.S. Negara itu juga mengumumkan pembukaan semula pasaran bon kepada syarikat tenaga Rusia. Eksport dan import China meningkat ketara pada Ogos, meningkatkan lebihan dagangan dan memberi manfaat kepada dolar Australia serta New Zealand. Namun, data Citibank menunjukkan penghantaran kapal kontena dari China ke A.S. terus merosot, susut 24.9% tahun ke tahun setakat 3 September. Presiden Xi Jinping dijadual menghadiri sidang kemuncak maya BRICS yang dianjurkan Brazil pada 8 September, di mana beliau dijangka menyampaikan ucapan penting mengenai dasar perdagangan A.S., bersama penyertaan Putin.
Di Jepun, persiapan sedang dibuat untuk pemilihan kepimpinan Parti Demokratik Liberal (LDP) pada 4 Oktober. Perdana Menteri Shigeru Ishiba mengumumkan peletakan jawatan hujung minggu lalu selepas keputusan buruk LDP dalam pilihan raya Julai. Pengunduran ini mengurangkan tekanan ke atas ekuiti domestik, manakala yen Jepun dibuka lebih lemah. Data KDNK suku kedua Jepun disemak naik kepada 2.2%, menandakan pertumbuhan lima suku berturut-turut. Indeks Topix naik ke paras tertinggi sepanjang masa, manakala pertumbuhan suku kedua direkodkan pada +0.5% suku ke suku, meningkat daripada +0.3% sebelum ini.
Di UK, penyelesaian gaji jatuh ke paras terendah sejak 2021, dengan pengambilan pekerja dan pertumbuhan upah semakin lemah. Sementara itu, OPEC+ bersetuju meningkatkan pengeluaran minyak sebanyak 137,000 tong sehari pada Oktober, namun pada kadar yang lebih perlahan. Arab Saudi mengutamakan bahagian pasaran berbanding kestabilan harga, mula menarik balik sebahagian pemotongan pengeluaran yang lebih besar tahun ini.
Dolar A.S. kekal tertekan, diniagakan pada paras terendah enam minggu, manakala Euro lemah menjelang undi tidak percaya terhadap Perdana Menteri Perancis. GBP/USD juga lemah akibat data gaji UK yang lemah. Sementara itu, USD/JPY melonjak pada awalnya tetapi berundur, manakala dolar Australia dan New Zealand kekal lebih kukuh. Dolar Kanada (USD/CAD) pula tidak menentu selepas kenaikan lima hari berturut-turut.
Emas susut daripada paras tertinggi sepanjang masa baru-baru ini, manakala minyak mentah menamatkan kejatuhan tiga hari, bangkit dari paras terendah tiga minggu. Dalam pasaran kripto, Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) gagal mengekalkan keuntungan Jumaat, sementara El Salvador mempelbagaikan rizab dengan membeli emas selepas 10 bulan. China turut meneroka stablecoin RMB luar pesisir untuk menyokong internasionalisasi yuan, manakala syarikat pro-kripto terus mempelbagaikan pegangan mereka selain BTC dan ETH.
EURUSD kekal tertekan menjelang undi tidak percaya terhadap PM Perancis hari ini serta mesyuarat Bank Pusat Eropah (ECB) pada Khamis dan laporan CPI A.S. Minggu ini. Namun, kelemahan Dolar A.S. mengehadkan pergerakan Euro.
GBPUSD pula susut selepas sesi positif pada Jumaat, apabila kelemahan data gaji UK menimbulkan kebimbangan terhadap pasaran pekerjaan dan ekonomi lebih luas. Ini mengurangkan kemungkinan langkah polisi lebih ketat oleh Bank of England.
USDJPY memulakan minggu dengan positif, didorong jangkaan bahawa PM Jepun yang baharu mungkin menyokong pendirian lebih dovish oleh Bank of Japan. Namun, ketidakpastian menjelang pemilihan, semakan ke atas pertumbuhan KDNK suku kedua Jepun, serta campur tangan kerajaan dalam pasaran bon telah mengehadkan kelemahan Yen.
China membuat beberapa langkah penting minggu ini, termasuk lebihan dagangan yang positif, pelonggaran sekatan pembelian rumah, serta meneruskan usaha membeli lebih banyak emas sebagai sebahagian daripada strateginya untuk mengurangkan pergantungan kepada Dolar AS. Selain itu, China bersedia mengkritik dasar perdagangan AS pada sidang kemuncak maya BRICS hari ini. Dengan perkembangan ini, walaupun kekurangan pemangkin domestik, dolar Australia dan New Zealand kekal lebih kukuh. Sementara itu, USDCAD menamatkan kenaikan lima hari berturut-turut apabila lonjakan semula eksport utama Kanada, minyak mentah, membantu mengimbangi kesan daripada data pekerjaan Kanada yang lemah pada Jumaat.
OPEC+ akan menambah pengeluaran sebanyak 137,000 tong sehari bermula Oktober, jauh lebih perlahan berbanding kenaikan bulanan sekitar 555,000 tong sehari pada September dan Ogos, serta 411,000 tong sehari pada Julai dan Jun. Keputusan ini hadir bersama kemungkinan sekatan tambahan terhadap minyak mentah Rusia selepas serangan semalaman ke atas Ukraine, yang turut mencetuskan lonjakan harga minyak. Namun, peningkatan inventori minyak dan kebimbangan terhadap permintaan yang lemah — dipengaruhi oleh desakan Trump untuk lebih banyak penggerudian domestik serta potensi kemasukan semula minyak Rusia ke pasaran sekiranya tercapai perjanjian damai Rusia-Ukraine — terus mencabar prospek kenaikan harga tenaga.
Emas telah susut daripada paras rekod sekitar $3,600, meskipun terdapat pembelian berterusan daripada El Salvador dan China. Kejatuhan ini dilihat sebagai fasa konsolidasi sihat selepas lonjakan besar minggu lalu — yang merupakan kenaikan paling kukuh sejak pertengahan Mei.
Sementara itu, Bitcoin (BTC) berdepan cabaran akibat kebimbangan mengenai potensi kelembapan pembelian ETF institusi, pembetulan teknikal, dan ketegangan geopolitik, meskipun mencatatkan kenaikan mingguan pertama dalam empat minggu. Ethereum (ETH) pula kekal tertekan untuk minggu kedua berturut-turut, meneruskan penurunan daripada paras tertinggi sepanjang masa, selepas lonjakan kukuh pada Ogos.
Walaupun kalendar ekonomi agak ringan — hanya pengeluaran perindustrian Jerman bagi Ogos dan Sentix Keyakinan Pelabur EU bagi September — permulaan sidang kemuncak maya BRICS serta undi tidak percaya di Perancis dijangka mengekalkan kebimbangan pedagang.
Selain itu, sentimen berhati-hati menjelang acara Apple pada Selasa, mesyuarat ECB Khamis ini, data CPI AS, serta laporan pendapatan korporat minggu ini dijangka membataskan optimisme pasaran dan menekan aset berisiko, sekali gus membolehkan Dolar AS memulihkan sebahagian daripada kerugian minggu lalu.
Keadaan ini boleh mencabar pembeli minyak mentah dan menolak emas lebih jauh daripada paras tertinggi sepanjang masa, selain mengehadkan pergerakan kripto. Akibatnya, EURUSD dan GBPUSD berkemungkinan kekal tertekan, manakala USDJPY mungkin bergerak rendah kerana status Yen sebagai aset selamat. Mata wang Antipodean boleh mengekalkan kekuatan terkini disokong berita dari China, kecuali jika Dolar AS menguat secara mendadak. Sementara itu, ekuiti dijangka bergerak sedikit rendah.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
