Sentimen pasaran terus tertekan disebabkan gabungan data ekonomi AS, ancaman perdagangan dan politik oleh Presiden Trump, serta sikap berhati-hati menjelang pelepasan data penting. Walaupun kerangka perdagangan EU-AS memberi sedikit harapan, amaran Trump yang terkini mengenai tarif—terutamanya terhadap India selepas pengumuman tarif 25%—telah mengekalkan kebimbangan dalam pasaran. Dalam wawancara bersama CNBC, Trump turut mengkritik Rusia kerana tidak mengambil tindakan terhadap Ukraine dan mencadangkan untuk menaikkan tarif ke atas India, sebuah pembeli minyak utama, sebagai satu bentuk tekanan.
Trump turut menunjukkan sedikit optimisme terhadap rundingan perdagangan dengan China dan EU, menawarkan untuk menurunkan tarif EU kepada 15% jika blok tersebut memenuhi tuntutannya. Namun, tindakan China yang menyekat eksport logam nadir bumi serta penolakan Nvidia untuk mematuhi permintaan AS bagi memasang pintu belakang dalam cip mereka menambah ketegangan pasaran.
Dari segi data ekonomi AS, terdapat beberapa titik cerah apabila PMI Global S&P untuk Julai menunjukkan prestasi yang baik, tetapi PMI Perkhidmatan ISM menunjukkan kelemahan. Rizab Persekutuan Atlanta menaikkan anggaran pertumbuhan KDNK Suku Ketiga kepada 2.5%. Sementara itu, imbangan perdagangan AS untuk bulan Jun menunjukkan sedikit peningkatan kepada -$60.2 bilion, lebih baik daripada jangkaan.
Dalam perkembangan pendapatan korporat, keputusan AMD adalah kukuh tetapi terjejas oleh kebimbangan terhadap pertumbuhan pusat data yang perlahan. Super Micro Computer pula tidak mencapai jangkaan, dengan tarif memberi kesan kepada prestasi. Wall Street menutup dagangan lebih rendah, mencerminkan kekecewaan terhadap data dan ketegangan geopolitik.
Indeks Dolar AS (DXY) kekal tidak menentu selama tiga hari berturut-turut, manakala EURUSD masih bergelut untuk mendapat manfaat daripada perjanjian perdagangan EU-AS. GBPUSD mencatatkan kenaikan empat hari menjelang keputusan Bank of England, manakala USDJPY mengalami penurunan selepas pemulihan singkat akibat spekulasi mengenai potensi kenaikan kadar oleh BoJ serta data gaji sebenar yang lemah dari Jepun.
AUDUSD dan NZDUSD mencatatkan sedikit kenaikan, dan USDCAD melanjutkan penurunan selama empat hari walaupun tiada momentum penurunan yang kukuh. Harga minyak mentah kembali pulih dari paras terendah mingguan, menghentikan aliran menaik empat hari, manakala emas bergelut untuk mengekalkan kemenangan empat hari selepas menghadapi paras rintangan.
Pasaran kripto kekal tidak menentu, dengan Bitcoin berada di bawah tekanan dan Ethereum mula pulih daripada kerugian baru-baru ini. Niaga hadapan saham AS menunjukkan sedikit kenaikan, manakala saham di Asia dan Eropah bercampur-campur tanpa hala tuju yang jelas. Hasil bon juga kekal stabil selepas seminggu mengalami penurunan.
Presiden Donald Trump baru-baru ini menyatakan kesediaan untuk menurunkan tarif EU kepada 15%, daripada kadar semasa 30%, jika EU bersetuju untuk meningkatkan pelaburan dan pembelian dari AS. Kedua-dua pihak, Trump dan pegawai EU, menunjukkan optimisme dalam mencapai perjanjian, walaupun EU sebelum ini mengkritik kadar tarif yang tinggi.
Sementara itu, Bank Pusat Eropah (ECB) kekal berhati-hati berikutan data ekonomi EU yang bercampur, manakala PMI AS juga tidak mencapai jangkaan, mengukuhkan jangkaan terhadap pemotongan kadar oleh Rizab Persekutuan pada bulan September. Walau bagaimanapun, tekanan politik berterusan oleh Trump ke atas badan-badan bebas seperti Fed dan BLS menyukarkan unjuran masa depan.
Namun begitu, kelemahan Dolar AS dan sentimen pasaran yang tidak menentu memberi sedikit sokongan kepada pembeli EURUSD, yang kini menunggu perkembangan lanjut mengenai rundingan perdagangan EU-AS, data Jualan Runcit EU bagi bulan Jun, serta ucapan oleh pegawai Fed bertaraf pertengahan.
Prestasi lemah Dolar AS, bersama dengan peningkatan jangkaan terhadap perjanjian perdagangan AS-UK yang positif, menyokong trend menaik GBPUSD selama empat hari, walaupun momentum kenaikan kekal sederhana. Pasaran turut memberi tumpuan kepada keputusan dasar Bank of England (BoE) pada hari Khamis, dengan jangkaan pemotongan kadar sebanyak 0.25%, yang menambahkan lagi sokongan kepada GBPUSD, terutamanya apabila pedagang bersedia untuk potensi kejatuhan selepas pengumuman BoE.
USDJPY pula sedang membalikkan kenaikan semula yang dicatatkan baru-baru ini daripada paras terendah mingguan, apabila kebimbangan meningkat terhadap kemungkinan kenaikan kadar faedah oleh Bank of Japan (BoJ). Walaupun gaji sebenar di Jepun terus merosot untuk bulan keenam berturut-turut, status yen sebagai aset selamat tradisional dan prospek tidak menentu untuk USD menekan pasangan mata wang USDJPY.
Walaupun sentimen pasaran bercampur dan laporan pekerjaan New Zealand yang lemah, kedua-dua AUDUSD dan NZDUSD mencatatkan kenaikan sederhana. USDCAD pula menunjukkan sedikit jeda selepas penurunan tiga hari berturut-turut. Harapan terhadap perjanjian perdagangan positif antara AS-China dan AS-Kanada, bersama dengan ketiadaan data utama dari AS, membolehkan pasangan mata wang berkaitan komoditi ini meningkat sedikit dalam suasana pasaran yang tenang.
Emas menghentikan rentak kemenangan selama empat hari, ditekan oleh kebimbangan terhadap tindakan spekulatif di China, laporan Majlis Emas Dunia (WGC) yang menunjukkan aliran keluar ETF emas, dan permintaan runcit yang semakin lemah. Di samping itu, penyatuan pasaran, kalendar ekonomi yang ringan, dan ketegangan AS-India — yang merupakan antara pembeli emas terbesar dunia — turut mencabar pembeli emas.
Minyak mentah pula pulih daripada paras terendah mingguan, menghentikan penurunan selama empat hari berturut-turut, walaupun terdapat peningkatan mengejut dalam inventori minyak AS seperti yang dilaporkan secara persendirian. Pujian Trump terhadap OPEC+ kerana meningkatkan bekalan gagal mendorong kenaikan harga yang lebih tinggi. Namun, ketegangan geopolitik, termasuk potensi tindakan Israel di Gaza dan ketegangan AS-Rusia yang semakin meningkat, menyumbang kepada lonjakan pembetulan dalam harga minyak menjelang data rasmi inventori AS hari ini.
Walaupun terdapat langkah pro-industri yang berterusan daripada pentadbiran Trump dan syarikat mesra kripto menambah pegangan BTC dan ETH dalam rizab mereka, mata wang kripto masih kekurangan momentum untuk meningkat. Bitcoin (BTC) kekal di bawah tekanan, manakala Ethereum (ETH) sedang pulih — kemungkinan besar disebabkan oleh aliran keluar ETF dan berhati-hati susulan kejatuhan teknikal minggu lalu.
Pasaran saham Wall Street dan global lain ditutup rendah, gagal memanfaatkan laporan pendapatan yang kukuh. Kebimbangan terhadap tarif dan ketidakpastian sekeliling tindakan Fed terus membebankan sentimen pasaran.
Melangkah ke hadapan, perhatian pasaran akan tertumpu kepada Jualan Runcit Eurozone untuk bulan Jun serta ucapan daripada pegawai Fed peringkat pertengahan. Namun, perkembangan utama yang mampu menggerakkan pasaran dijangka datang daripada kemas kini perjanjian perdagangan AS dengan EU, Kanada dan China.
Selain itu, usaha Trump untuk mencapai gencatan senjata dengan Rusia berhubung isu Ukraine — yang nampaknya diakui oleh Moscow menerusi gencatan udara separa — berpotensi meningkatkan sentimen pasaran. Ini boleh menyokong aset berisiko seperti mata wang kripto dan ekuiti, sambil menekan nilai Dolar AS. Ia juga boleh menguntungkan Emas dan mata wang Antipodean, manakala harga minyak mentah akan terus dipengaruhi oleh data inventori AS.
Secara keseluruhan, pasaran dijangka bergerak dengan optimisme yang berhati-hati, yang boleh melemahkan Dolar AS dan membolehkan EURUSD meningkat — terutamanya jika perjanjian perdagangan EU-AS dimuktamadkan dan data jualan runcit EU menunjukkan peningkatan.
Ramalan untuk aset utama:
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
