Drama pasaran berterusan dengan perkembangan baharu pada hari Rabu. Sebuah mahkamah persekutuan AS mempersoalkan kuasa bekas Presiden Trump untuk mengenakan tarif atas alasan darurat nasional. Walaupun keputusan ini menggugat sentimen pasaran, pasukan guaman Trump segera mengemukakan beberapa rayuan, namun belum berjaya setakat ini. Sementara itu, minit mesyuarat terkini Fed memberi isyarat risiko kemelesetan, dengan nada berhati-hati daripada pembuat dasar, walaupun pasaran masih menjangkakan dua kali pemotongan kadar faedah pada 2025. Tinjauan Fed untuk 2024 menunjukkan sentimen awam yang bercampur-campur, sekali gus mengukuhkan pendekatan berhati-hati bank pusat itu.
Ketegangan geopolitik turut menyumbang kepada ketidaktentuan apabila laporan muncul mengenai kemungkinan Iran menghentikan sementara pengayaan nuklearnya. Namun, Tehran segera menafikan dakwaan tersebut, menggugat dagangan momentum buat seketika. Tambahan pula, Trump menyatakan beliau tidak pasti sama ada Putin mahu menamatkan perang di Ukraine.
Di tempat lain, khabar angin mengenai Presiden ECB Christine Lagarde akan berundur awal untuk menyertai Forum Ekonomi Dunia telah dinafikan. China pula mengalu-alukan pelaburan kewangan dari AS walaupun terdapat sekatan eksport baharu AS terhadap teknologi enjin jet dan perisian cip. Selain itu, desas-desus berterusan dengan AS mula membatalkan visa pelajar China. Jepun pula mengkritik dasar perdagangan AS dan mendesak kajian semula tarif.
Dalam perkembangan ini, Indeks Dolar AS (DXY) meneruskan kemenangan untuk hari ketiga berturut-turut, memberi tekanan kepada mata wang utama, emas, dan mata wang berkaitan komoditi.
EURUSD kekal tertekan, dipengaruhi oleh khabar angin mengenai pengunduran awal Presiden ECB Lagarde, data campuran dari Jerman dan Perancis, kenyataan berhati-hati ECB, serta pengukuhan semula Dolar AS. Ketegangan perdagangan yang berterusan dengan AS dan ketidaktentuan politik di Zon Euro turut memburukkan keadaan. Akibatnya, pasangan Euro ini kini telah jatuh selama tiga hari berturut-turut, menyentuh paras terendah dalam lebih seminggu dan menuju kerugian mingguan terbesar sejak awal Januari.
GBPUSD jatuh untuk sesi ketiga berturut-turut, menafikan pengesahan corak “Cup and Handle” selama lapan bulan yang dicapai pada hari Jumaat. Pasangan Cable ini ditekan oleh pemulihan Dolar AS dan ketidaktentuan pedagang, walaupun UK berjaya menandatangani perjanjian perdagangan utama dan menunjukkan tanda-tanda pemulihan ekonomi.
Pada masa yang sama, Menteri Ekonomi Jepun Akazawa mengulangi desakan untuk kajian semula dasar tarif AS, selari dengan kenyataan baru-baru ini daripada pegawai Jepun lain dan menekankan rundingan perdagangan AS-Jepun yang tergendala. USDJPY juga disokong oleh spekulasi tentang pengurangan terbitan bon oleh Bank of Japan serta data domestik yang lemah, yang mencabar kemungkinan kenaikan kadar faedah pada masa hadapan.
Harapan yang semakin pudar terhadap perjanjian perdagangan AS-China dan tindakan baharu AS terhadap Beijing, bersama data bercampur dari Australia, New Zealand, dan Kanada, terus menekan AUD, NZD dan CAD. Laporan CAPEX Australia yang lemah, pemotongan kadar faedah oleh RBNZ, dan keyakinan perniagaan New Zealand yang suram menambah tekanan kepada AUDUSD dan NZDUSD.
Akibatnya, AUDUSD melanjutkan kerugian kepada hari keempat, NZDUSD menyerahkan semula keuntungan sebelumnya, dan USDCAD meningkat untuk sesi keempat berturut-turut, walaupun harga minyak yang lebih kukuh dan harapan terhadap kerajaan baharu Kanada menguji momentum kenaikan bagi pasangan Loonie tersebut.
Minyak mentah menghentikan kejatuhan dua hari berturut-turut selepas laporan pengurangan inventori berterusan oleh API dan tiada kejutan daripada mesyuarat OPEC. Walaupun Dolar AS lebih kukuh dan ketegangan di Timur Tengah berterusan, harga minyak kekal stabil menjelang data inventori rasmi.
Sebaliknya, emas terus merosot untuk hari keempat berturut-turut, tertekan oleh pengukuhan Dolar AS secara menyeluruh dan sentimen risiko yang bercampur-campur—berkemungkinan akibat pelarasan hujung bulan. Logam berharga ini berada di landasan untuk mencatat kerugian bulanan pertama dalam tempoh lima bulan, selepas mencapai paras tertinggi rekod pada April lalu.
Permintaan ETF yang meningkat menyokong pasaran kripto, tetapi ketidaktentuan terhadap tarif perdagangan AS dan impaknya secara global, bersama aliran hujung bulan dan rintangan teknikal, menekan sentimen. Bitcoin (BTCUSD) terhenti selepas kejatuhan dua hari, manakala Ethereum (ETHUSD) melanjutkan lonjakan enam hari, menguji paras rintangan 3.5 bulan dan mencecah tahap tertinggi sejak akhir Februari.
Tumpuan pasaran hari Khamis akan terarah kepada reaksi pentadbiran Trump terhadap keputusan Mahkamah Persekutuan AS mengenai tarif, ditambah dengan data penting AS termasuk inflasi teras PCE, tuntutan pengangguran mingguan, dan anggaran kedua KDNK suku kedua. Pedagang turut menanti data rasmi inventori minyak AS, beberapa ucapan pegawai Fed, serta kemunculan awam Gabenor BoE Andrew Bailey.
Dengan jangkaan inflasi AS yang lebih panas dan kebimbangan pertumbuhan ekonomi yang berterusan, Dolar AS mungkin dipengaruhi oleh sentimen risiko secara umum. Namun begitu, aliran hujung bulan dan ketidaktentuan pasaran boleh menyokong Greenback, memberi tekanan kepada mata wang utama dan mata wang berkaitan komoditi. EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, USDCAD dan USDJPY dijangka mencerminkan kekuatan Dolar, manakala emas mungkin merosot ke paras sokongan utama sekitar $3,170. Pemulihan minyak mentah pula berkemungkinan terbantut, dan pasaran kripto, ekuiti, serta bon dijangka terus bergerak tanpa arah yang jelas.
Semoga keuntungan perdagangan bersama anda!
